Sprawozdanie Zarządu
z działalności PKO Banku Hipotecznego SA
za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.
Wybrane dane finansowe za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 r. (w mln PLN)
|
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT |
01.01.2025 – 31.12.2025 |
01.01.2024 – 31.12.2024 |
Zmiana r/r |
|
Wynik z tytułu odsetek |
261,4 |
286,8 |
(25,4) |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
(7,0) |
(4,7) |
(2,3) |
|
Wynik z pozycji wymiany |
0,1 |
4,0 |
(3,9) |
|
Wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe |
7,2 |
5,4 |
1,8 |
|
Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto |
0,6 |
0,3 |
0,3 |
|
Ogólne koszty administracyjne |
(53,5) |
(47,4) |
(6,1) |
|
Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych |
(17,3) |
(17,4) |
0,1 |
|
Podatek od niektórych instytucji finansowych |
(48,9) |
(51,0) |
2,1 |
|
Wynik z działalności operacyjnej |
142,6 |
176,1 |
(33,5) |
|
Zysk brutto |
142,6 |
176,1 |
(33,5) |
|
Podatek dochodowy |
(47,5) |
(45,8) |
(1,7) |
|
Zysk netto |
95,1 |
130,3 |
(35,2) |
|
|
|
|
|
|
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
|
Kasa, środki w Banku Centralnym |
0,0 |
0,4 |
|
|
Należności od banków |
2,9 |
10,2 |
|
|
Instrumenty pochodne zabezpieczające |
0,2 |
0,0 |
|
|
Papiery wartościowe |
786,2 |
749,3 |
|
|
Kredyty i pożyczki wobec klientów |
17 130,4 |
16 600,7 |
|
|
Pozostałe aktywa[1] |
18,6 |
16,1 |
|
|
SUMA AKTYWÓW |
17 938,3 |
17 376,7 |
|
|
Zobowiązania wobec banków |
4 679,6 |
5 342,8 |
|
|
Instrumenty pochodne zabezpieczające |
21,7 |
208,7 |
|
|
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych |
8 431,6 |
7 233,4 |
|
|
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji |
2 925,8 |
2 721,3 |
|
|
Pozostałe zobowiązania i rezerwy[2] |
138,7 |
127,0 |
|
|
Kapitał własny |
1 740,9 |
1 743,5 |
|
|
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO |
17 938,3 |
17 376,7 |
|
Spis treści
2. Zewnętrzne uwarunkowania działalności
2.1. Otoczenie makroekonomiczne
2.2. Rynek nieruchomości mieszkaniowych
2.3. Rynek kredytów mieszkaniowych
2.5. Otoczenie regulacyjno – prawne
3. Wyniki finansowe i adekwatność kapitałów
3.1. Podstawowe wskaźniki finansowe PKO Banku Hipotecznego SA
3.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej PKO Banku Hipotecznego SA
3.3. Rachunek zysków i strat PKO Banku Hipotecznego SA
3.4. Wymogi w zakresie funduszy własnych (Filar I)
3.5. Kapitał wewnętrzny (Filar II)
4. Działalność PKO Banku Hipotecznego SA
4.1. Sprzedaż mieszkaniowych kredytów hipotecznych w modelu agencyjnym
4.2. Nabywanie wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych
4.3. Struktura portfela mieszkaniowych kredytów hipotecznych
4.5. Działalność na rynkach finansowych
4.6. Obligacje – umowa programu emisji zawarta z PKO Bankiem Polskim SA
5. Wewnętrzne uwarunkowania działalności
5.1. Proces kredytowy i współpraca z PKO Bankiem Polskim SA
5.3. Zarządzanie konfliktami interesów
5.4. System kontroli wewnętrznej
5.6. Wycena zabezpieczeń mieszkaniowych kredytów
5.7. Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA
6.2. Struktura organizacyjna PKO Banku Hipotecznego SA
6.3. Kompetencje organów i komitetów PKO Banku Hipotecznego SA
6.4. Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA
6.5. Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA
6.6. Polityka wynagrodzeń i zarządzania zasobami ludzkimi
6.7. Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego SA
7. Ład korporacyjny i informacje dla inwestorów
7.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
8. Oświadczenie Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA
1. Wstęp
PKO Bank Hipoteczny SA („Bank”) specjalizuje się w udzielaniu mieszkaniowych kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych oraz nabywaniu wierzytelności z tytułu takich kredytów. Bank pozyskuje kredyty do swojego portfela w oparciu o strategiczną współpracę z PKO Bankiem Polskim SA.
PKO Bank Hipoteczny SA jest liderem polskiego rynku banków hipotecznych zarówno pod względem sumy aktywów, jak i salda kredytów mieszkaniowych. Bank jest także największym w Polsce emitentem listów zastawnych z udziałem (wg stanu na koniec grudnia 2025r.) ponad 40% w łącznej wartości pozostających w obrocie listów zastawnych, wyemitowanych przez działające w Polsce banki hipoteczne. Jako jedyny bank w Polsce przeprowadził benchmarkowe emisje listów zastawnych denominowanych w EUR, w tym pierwszą w Europie Środkowo-Wschodniej emisję zielonych listów zastawnych.
W październiku 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził pierwszą w Polsce od niemal 100 lat emisję hipotecznych listów zastawnych dla inwestorów indywidualnych. Pionierska emisja okazała się wielkim sukcesem.
Na koniec grudnia 2025 r. suma aktywów Banku wyniosła ponad 17,9 mld PLN i była wyższa w ujęciu r/r o blisko 0,5 mld PLN. Z powyższej kwoty 17,1 mld PLN stanowił wysokiej jakości portfel kredytów mieszkaniowych, których główne źródło finansowania stanowiły hipoteczne listy zastawne.
Ocena wiarygodności finansowej PKO Banku Hipotecznego SA - Rating
Wiarygodność finansowa PKO Banku Hipotecznego SA oraz emitowanych przez Bank listów zastawnych oceniana jest przez międzynarodową agencję ratingową Moody’s Investors Service Ltd („Moody’s”).
Na 31 grudnia 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA posiadał następujące ratingi nadane przez agencję Moody’s:
|
|
Poziom ratingu |
Perspektywa ratingu |
Data nadania / potwierdzenia ratingu |
|
Rating emitenta długoterminowy |
A3 |
Stabilna |
23.09.2025
|
|
Rating emitenta krótkoterminowy |
P-2 |
n/d |
|
|
Opinia o ryzyku kontrahenta długoterminowa |
A2(cr) |
n/d |
|
|
Opinia o ryzyku kontrahenta krótkoterminowa |
P-1(cr) |
n/d |
|
|
Ocena ryzyka kontrahenta długoterminowa |
A2 |
n/d |
|
|
Ocena ryzyka kontrahenta krótkoterminowa |
P-1 |
n/d |
Ratingi uwzględniają dokonaną przez Moody's ocenę wzajemnych powiązań pomiędzy Bankiem a jego jednostką dominującą - PKO Bankiem Polskim SA oraz odzwierciedlają niskie prawdopodobieństwa, że jednostka dominująca nada niski priorytet wypełnianiu zobowiązań Banku w stosunku do wypełniania własnych zobowiązań w sytuacji napięć finansowych w Grupie Kapitałowej PKO BP.
Na 31 grudnia 2025 r. listy zastawne PKO Banku Hipotecznego SA posiadały następujące ratingi nadane przez agencję Moody’s:
|
|
Poziom ratingu |
Data potwierdzenia ratingu |
|
Listy zastawne denominowane w PLN |
Aa1 |
27.02.2025 |
|
Listy zastawne denominowane w EUR |
Aa1 |
25.06.2025 |
Rating nadany listom zastawnym PKO Banku Hipotecznego SA jest najwyższym ratingiem możliwym do osiągnięcia przez polskie papiery wartościowe. Ograniczeniem poziomu ratingu polskich papierów wartościowych jest country ceiling[3] Polski dla instrumentów dłużnych, obecnie na poziomie Aa1.
Emisje listów zastawnych
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził 2 emisje hipotecznych listów zastawnych w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego, w wysokości 800 mln PLN oraz 500 mln EUR. W październiku 2025 r. Bank przeprowadził pierwszą od prawie 100 lat emisję listów zastawnych skierowaną do inwestorów indywidualnych w wysokości 1,155 mld PLN. Emisja została przeprowadzona w ramach Krajowego Programu Emisji Listów Zastawnych do kwoty 10 mld PLN.
Wartość wyemitowanych przez PKO Bank Hipoteczny SA hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła na 31 grudnia 2025 r. 8,4 mld PLN.
Wojna w Ukrainie i jej wpływ na działalność Banku
W związku z trwającym konfliktem militarnym Bank identyfikuje ryzyko geopolityczne, które ma lub może mieć pośredni wpływ na działalność Banku jako emitenta.
Bank monitoruje sytuację związaną z konfliktem w Ukrainie i dostosowuje do niej podejmowane działania.
Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa banku
Sytuacja finansowa na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz perspektywa działalności PKO Banku Hipotecznego pozostają w ocenie Zarządu stabilne. Bank prowadzi działalność operacyjną zachowując wysoki poziom bezpieczeństwa zarówno w zakresie jakości i poziomie zabezpieczenia portfela kredytowego, jak również we wszystkich obszarach kontroli oraz nadzoru nad poziomem ryzyka, do czego przyczynia się również solidna baza kapitałowa.
Strategia PKO Banku Hipotecznego SA na lata 2023-2025
W I kwartale 2023 r. Zarząd Banku przyjął, a Rada Nadzorcza zatwierdziła nową Strategię PKO Banku Hipotecznego SA na lata 2023 – 2025.
Cele strategiczne Banku określone w strategii to:
Wybrane projekty
Rozwój oferty specjalnej wspierającej zrównoważony rozwój - kredyt hipoteczny
Rozwój oferty specjalnej realizowany jest w ramach działań w zakresie zrównoważonego rozwoju w kontekście ESG. Strategicznym celem inicjatywy jest kreowanie takiej oferty, która będzie wspierała zrównoważony rozwój w ramach oferowania kredytu hipotecznego przez Grupę Kapitałową PKO BP oraz w kontekście budowania potencjału emisyjnego „zielonych” listów zastawnych.
Obecnie Bank, we współpracy z PKO Bankiem Polskim SA, promuje taką ofertę i udziela preferencyjnych warunków cenowych w zamian za dostarczenie przez klienta świadectwa charakterystyki energetycznej potwierdzającego niskoemisyjność finansowanej nieruchomości (wymagane spełnienie określonej wartości EP czyli wskaźnika określającego roczne zapotrzebowanie budynku na nieodnawialną energię pierwotną).
PKO Bank Hipoteczny SA, we współpracy z PKO Bankiem Polskim SA, przygotował koncepcję nowego podejścia do oferty w celu zwiększenia skali pozyskiwanych kredytów wspierających zrównoważony rozwój. W 2026 r. planowane jest rozpoczęcie prac przygotowawczych do zmiany procesów i narzędzi wspierających wdrożenie oferty.
W ramach Grupy Kapitałowej PKO BP, Bank jest liderem w tworzeniu kompleksowej oferty kredytów hipotecznych wspierających zrównoważony rozwój i stanowi centrum kompetencyjne w tym zakresie..
Centrum kompetencyjne w obszarze ESG w PKO Banku Hipotecznym SA
Centrum kompetencyjne w obszarze ESG jest kolejnym aspektem realizacji celu strategicznego Banku na lata 2023 – 2025 w zakresie działań dotyczących zrównoważonego rozwoju.
Zadaniem centrum kompetencyjnego jest zapewnienie w organizacji niezbędnej, kompletnej i aktualnej wiedzy z obszaru ESG, umożliwiającej realizację postawionych celów biznesowych w zgodzie z dynamicznie rozwijającym się otoczeniem regulacyjnym w zakresie zrównoważonego rozwoju.
W 2025 r. zadania centrum koncentrowały się na weryfikacji i ocenie wpływu na Bank zaproponowanego przez Komisję Europejską legislacyjnego pakietu uproszczeń w obszarze zrównoważonego rozwoju, tzw. Omnibus I.
W rezultacie wprowadzonych zmian obowiązek sporządzania sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju został odroczony o dwa lata. Kolejne, istotne z perspektywy Banku w tym obszarze zmiany są procedowane na poziomie UE. Na przestrzeni 2025 r. działania centrum skupiały się także na analizie wytycznych EBA w sprawie zarządzania ryzykami środowiskowymi, społecznymi i z zakresu ładu korporacyjnego, a także wspieraniu komórek biznesowych w procesie koncepcyjnym oferty kredytów hipotecznych uwzględniających aspekty zrównoważonego rozwoju.
Wdrożenie komunikacji zewnętrznej w zakresie edukacji klientów
PKO Bank Hipoteczny SA w 2025 r. prowadził wspólnie z Grupą Kapitałową PKO BP szerokie działania informacyjne na temat hipotecznych listów zastawnych w Polsce. Zrealizował także ogólnopolską kampanię edukacyjno-promocyjną związaną z pierwszą od niemal 100 lat w Polsce emisją listów zastawnych dla inwestorów indywidualnych. W ich efekcie powstało kilkaset publikacji w mediach elektronicznych i prasie drukowanej. Ponadto w 2025 r. Bank opublikował 16 artykułów edukacyjnych na portalu Bankomania oraz przygotował towarzyszące im posty na profilu na LinkedIn.
Linki do artykułów są publikowane na stronie www, jak i na profilu Banku na platformie LinkedIn, gdzie pojawiają się także wpisy edukacyjne dotyczące życia w zgodzie z poszanowaniem środowiska naturalnego. Promowane są takie zachowanie jak oszczędzanie energii w gospodarstwie domowym, uważna segregacja śmieci czy wybieranie środków transportu przyjaznych środowisku – np. dojeżdżanie rowerem do pracy. Wartości promowane w komunikacji zewnętrznej są zbieżne z działaniami prowadzonymi wewnątrz organizacji. Bank w roli eksperta uczestniczył także w działaniach Europejskiego Kongresu Finansowego dotyczących rozwoju rynku listów zastawnych w Polsce oraz w branżowych konferencjach związanych z nieruchomościami i produktami finansowymi. Były one szeroko relacjonowane przez media.
Optymalizacja i automatyzacja procesów
Strategicznym celem inicjatywy jest digitalizacja i uproszczenie realizowanych w Banku procesów.
Bank uczestniczy, m.in. w projekcie Grupy Kapitałowej PKO BP „Cyfrowa Hipoteka”, którego zadaniem jest optymalizacja i cyfryzacja procesu udzielania i obsługi kredytów hipotecznych. W ramach tego projektu, w 2025 r. została udostępniona możliwość udzielenia kredytu 2 kredytobiorcom, zakup lokalu na rynku pierwotnym, remont.
PKO BH opracował założenia do wdrożenia - w ramach ww. projektu - procesu udzielenia kredytów hipotecznych przez PKO BH (realizowanego w tzw. modelu agencyjnym) i prowadził prace przygotowawcze do wdrożenia pełnego procesu w ramach Cyfrowej Hipoteki z gotowością w III kwartale 2026 r.
Bank regularnie wdraża usprawnienia i automatyzacje czynności również w ramach innych procesów, m.in. w zakresie udostępniana określonych typów aneksów z możliwością ich zawarcia w formule zdalnej (z podpisem elektronicznym mSzafir), optymalizacji procesu dostarczania i obsługi polis albo w zakresie procesu raportowego.
Wypracowanie jednolitego wzorca umowy kredytu mieszkaniowego
Strategicznym celem projektu jest wypracowanie wzorca klauzul umowy kredytu hipotecznego w zakresie poprawy czytelności i ograniczenia ryzyk związanych z produktem hipotecznym. W ramach konsultacji organów nadzoru i kontroli z przedstawicielami Związku Banków Polskich, ekspertów skupionych wokół Europejskiego Kongresu Finansowego oraz ministerstw Finansów i Sprawiedliwości wypracowano dwie propozycje rozwiązań: jednolity wzorzec umowy o kredyt hipoteczny oparty na okresowo stałej stopie procentowej oraz modelowej umowie kredytu hipotecznego uwzględniającej możliwość oferowania usług dodatkowych. Aktualnie podejmowane są prace związane z zainicjowaniem prac legislacyjnych.
Dostosowanie Banku do reformy wskaźników referencyjnych
W związku z założonym w ramach reformy zastąpieniem wskaźnika WIBOR wskaźnikiem POLSTR w Banku funkcjonuje Zespół zadaniowy ds. reformy wskaźników referencyjnych WIBOR (dalej: „Zespół”). Celem Zespołu jest przygotowanie Banku do wdrożenia nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej oraz zastąpienia nim stosowanego obecnie wskaźnika referencyjnego WIBOR, działając spójnie z Grupą Kapitałową PKO BP oraz z Mapą Drogową wyznaczoną przez Komitet Sterujący NGR.
Do zadań Zespołu należą w szczególności:
• dostosowanie umów z kontrahentami i klientami oraz zmiany w ofercie produktowej;
• dostosowanie metodyk i narzędzi w zakresie wyceny i zarządzania ryzykiem,
• dostosowanie metodyk i narzędzi w zakresie rachunkowości (w tym. m.in. rachunkowości zabezpieczeń i cen transferowych),
• wdrożenie zmian w systemach IT,
• oszacowanie wpływu reformy na wyniki finansowe Banku.
2. Zewnętrzne uwarunkowania działalności
Otoczenie makroekonomiczne
Rynek nieruchomości mieszkaniowych
Rynek kredytów mieszkaniowych
Rynek listów zastawnych
Otoczenie regulacyjno - prawne
2.1. Otoczenie makroekonomiczne
Poniżej prezentujemy czynniki makroekonomiczne, wpływające na krajową gospodarkę w 2025 r.
Solidna konsumpcja, początek ożywienia w inwestycjach
|
|
Tempo i dekompozycja wzrostu PKB (%, r/r) i jego składowych (p.p.)
Dynamika PKB w 2025 przyspieszyła do 3,6% wobec wzrostu o 3,0% odnotowanego w 2024 r. Za poprawą koniunktury stało zarówno wzmocnienie dynamiki konsumpcji, zwłaszcza od II kwartału, jak i ożywienie aktywności inwestycyjnej. Od II kwartału dynamika konsumpcji prywatnej utrzymywała się powyżej 3% r/r, odzwierciedlając trwały wzrost wynagrodzeń w ujęciu realnym i lepsze nastroje konsumentów. Podobnie jak w 2024 r., szczególnie silnie rósł popyt konsumentów na usługi. Skalę wzrostu konsumpcji ograniczała relatywnie wysoka w ujęciu historycznym stopa oszczędności gospodarstw domowych. Dynamika inwestycji na przestrzeni kwartałów charakteryzowała się dużą zmiennością, która jest łączona z realizacją dużych zamówień m.in. zbrojeniowych. Na przestrzeni roku aktywność inwestycyjna przedsiębiorstw rosła, zwłaszcza w sektorze publicznym, wspierana m.in. środkami UE. W III kwartale 2025 r. wyraźnie zwiększył się przepływ środków z KPO do gospodarki. Według stanu na grudzień 2025 r. podpisane umowy na wykorzystanie KPO opiewały na 70% dostępnej puli środków, co zapowiada utrzymanie znaczących wypłat w kolejnych kwartałach. W 2025 otoczenie zewnętrzne gospodarki było wymagające. Świat mierzył się z nową polityką celną USA, co m.in. zwiększyło zainteresowanie Chin rynkami w Europie, w tym w Polsce. Niemcy wyszły z recesji, ale gospodarka była bliżej stagnacji niż ożywienia, co ograniczało przestrzeń do wzrostu krajowego eksportu. W efekcie, w I połowie roku wkład eksportu netto do wzrostu gospodarczego był ujemny, a pogłębiający się deficyt handlowy doprowadził do pojawienia się i stopniowego narastania deficytu na rachunku obrotów bieżących, który pod koniec roku zbliżał się do 1% PKB.
Schłodzenie rynku pracy przy niskim bezrobociu
Bezrobocie i zatrudnienie (koniec okresu, %)
Stopa bezrobocia rejestrowanego w grudniu 2025 r. wyniosła 5,7% wobec 5,1% na koniec 2024 r. Od czerwca 2025 r. stopa bezrobocia rejestrowanego rosła, jednak wynikało to ze zmian regulacyjnych w procesie rejestracji i wyrejestrowań, a nie z pogorszenia koniunktury na rynku pracy. Taką interpretację potwierdza fakt, że zharmonizowana stopa bezrobocia po odsezonowaniu była w 2025 r. stabilna, wahała się w wąskim przedziale 3,0-3,2%.
Liczba obcokrajowców na krajowym rynku pracy systematycznie rosła. Według danych ZUS, na koniec 2025 r. liczba pracujących cudzoziemców zbliżała się do 1,3 mln, a jej dynamika w II połowie roku przyspieszała. W tej grupie blisko 70% stanowili Ukraińcy.
Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw obniżało się trzeci rok z rzędu. Na koniec roku było o 0,7% niższe niż rok wcześniej. Według danych BAEL liczba pracujących w całej gospodarce nieznacznie wzrosła i w III kwartale 2025 r. była o 0,5% wyższa niż rok wcześniej. Podobnie jak w 2024 r., redukcja etatów koncentrowała się w mikro przedsiębiorstwach i MŚP.
Pomimo ożywienia gospodarczego popyt na pracę pozostawał osłabiony, a liczba wakatów w gospodarce spadała. Niski popyt na pracowników sprzyjał normalizacji dynamiki wynagrodzeń. W sektorze przedsiębiorstw w 2025 r. płace rosły przeciętnie w tempie 8% r/r wobec 11% r/r w 2024 r., w podobnej skali hamowała dynamika przeciętnego wynagrodzenia w gospodarce narodowej, ale dzięki spadkowi inflacji tempo wzrostu płac w ujęciu realnym wyhamowało w mniejszym stopniu i oscylowało wokół 5% r/r.
Powrót inflacji do celu NBP
Inflacja (%, r/r) i stopa referencyjna (%, dane miesięczne)
2025 r. był rokiem dezinflacji. O ile w I kwartale 2025 r. inflacja CPI wynosiła jeszcze 4,9% r/r, to w lipcu spadła poniżej 3,5% r/r, powracając tym samym do zakresu dopuszczalnych odchyleń od celu inflacyjnego NBP, a na koniec roku wyniosła 2,4% r/r. Proces dezinflacji objął wszystkie główne składowe inflacji. Hamowała dynamika cen energii, pomimo odmrożenia cen ciepła i przy utrzymanym do końca 2025 r. limicie na cenę energii elektrycznej dla gospodarstw domowych. Obniżała się dynamika cen żywności, a ten trend był szczególnie widoczny w II połowie roku i odzwierciedlał zarówno globalne tendencje, jak i dobre krajowe zbiory warzyw i owoców. Sukcesywnie obniżała się także inflacja bazowa (inflacja z wyłączeniem cen żywności i energii), która na koniec roku wyniosła 2,7% r/r. W strukturze inflacji nadal wyraźnie silniej drożały usługi niż towary. Spadkowi inflacji CPI towarzyszyło obniżanie się oczekiwań inflacyjnych.
Finanse publiczne pod presją, ale pod kontrolą
Deficyt i dług sektora finansów publicznych
Po wyraźnym pogorszeniu sytuacji finansów publicznych w 2024 r., w 2025 r. skala pogłębiania deficytu sektora była już dużo mniejsza. W III i IV kwartale 2025 r. deficyt w ujęciu ESA stanowił 7% PKB, a dług publiczny 58,1% PKB wobec 6,5% PKB i 55,1% PKB na koniec 2024 r. Na wynikach sektora finansów publicznych w coraz większym stopniu ciążą rosnące nakłady na obronność. W 2025 wciąż odczuwalne były także działania związane z okresem podwyższonej inflacji (m.in. tarcze) przy jednoczesnym wzroście wydatków na świadczenia społeczne. W obliczu podwyższonego deficytu Polska jest objęta procedurą nadmiernego deficytu. W związku z wysokimi wydatkami militarnymi, Komisja Europejska, na wniosek Polski, uruchomiła jednak tzw. klauzulę wyjścia, która zawiesza ryzyko ewentualnych sankcji związanych z procedurą oraz koryguje skalę zalecanej konsolidacji tak, aby możliwy był przyrost wydatków obronnych. Narastanie długu, pogłębienie się deficytu oraz oddalająca się perspektywa konsolidacji zaowocowały obniżeniem perspektywy ratingu Polski przez agencje Fitch i Moody’s ze stabilnej do negatywnej, przy utrzymaniu ocen ratingu bez zmian (odpowiednio A− i A2). Agencja S&P w 2025 r. utrzymywała rating Polski na poziomie A− z perspektywą stabilną.
Pomimo silniejszego niż przyjęto w założeniach do budżetu państwa spadku inflacji w 2025 r., który był niekorzystny dla kształtowania się dochodów podatkowych, deficyt budżetowy za cały rok uplasował się kilkanaście miliardów poniżej limitu, wynoszącego 288,8 mld PLN. Na dochody podatkowe budżetu państwa negatywnie wpływała reforma systemu dochodów jednostek samorządu terytorialnego z 2024 r. Pogorszenie wyniku budżetu państwa wynika również ze spłacania zadłużenia zaciągniętego poza budżetem głównie w okresie pandemii.
rok solidnych obniżek stóp NBP
Stopy procentowe NBP (na koniec okresu)
|
|
IV kwartał 2024 (%) |
IV kwartał 2025 (%) |
|
Stopa referencyjna |
5,75 |
4,00 |
|
Stopa redyskontowa weksli |
5,80 |
4,05 |
|
Stopa dyskontowa weksli |
5,85 |
4,10 |
|
Stopa lombardowa |
6,25 |
4,50 |
|
Stopa depozytowa |
5,25 |
3,50 |
2025 r. przyniósł serię obniżek stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego, łącznie o 175pb. Obniżki były skumulowane w II połowie roku – od lipca do grudnia 2025 Rada Polityki Pieniężnej obniżała stopy procentowe na każdym posiedzeniu. Główną przesłanką do obniżek stóp był spadek bieżącej inflacji, silniejszy od wcześniejszych oczekiwań. Członkowie Rady wskazywali także, że przestrzeń do obniżek stóp procentowych tworzy postępujące schłodzenie rynku pracy, w tym głównie spadek tempa wzrostu wynagrodzeń. Głównym czynnikiem, który był wymieniany jako ograniczenie dla skali obniżek stóp była sytuacja fiskalna i wysoki deficyt sektora finansów publicznych. W 2025 r. wielu członków RPP wskazywało, że zakresem obniżek stóp procentowych może być poziom 3,50-4,00%.
2.2. Rynek nieruchomości mieszkaniowych
Sytuacja na rynku nieruchomości mieszkaniowych w Polsce
Rynek nieruchomości mieszkaniowych w 2025 r. charakteryzował się stopniową odbudową popytu na nieruchomości mieszkaniowe, na co wpływ miały głównie takie czynniki jak: (1) seria obniżek stóp procentowych wpływających na obniżenie kosztów finansowania oraz wzrost zdolności kredytowej nabywców mieszkań, (2) stabilizacja cen nieruchomości mieszkaniowych, (3) realny wzrost wynagrodzeń, (4) stabilny rynek pracy i niskie bezrobocie. Wzrost siły popytu spotykał się z rekordowo wysoką podażą nowych mieszkań na rynku pierwotnym, co było czynnikiem skutecznie hamującym wzrost cen mieszkań.
Rynek pierwotny
Rok 2025 na krajowym rynku pierwotnym rozpoczął się z rekordowo wysoką wielkością oferty nowych mieszkań w portfelach deweloperów. W trakcie 2025 r. mieliśmy do czynienia z ożywieniem popytu i wzrostem sprzedaży mieszkań, szczególnie w trakcie IV kwartału. Łącznie, w 2025 r. sprzedano w omawianym segmencie 40,7 tys. mieszkań, co było wynikiem o 9% wyższym niż w roku ubiegłym. Jednocześnie deweloperzy utrzymali wysoką aktywność inwestycyjną, wprowadzając do oferty 44,8 tys. mieszkań, czyli ponad 4 tys. więcej niż sprzedali. W konsekwencji oferta nowych mieszkań wzrosła w omawianym segmencie o 11%, osiągając poziom 62,1 tys. mieszkań. Dynamiczny wzrost sprzedaży pod koniec roku sprawił, że długość przeciętnego okresu wyprzedaży oferty skróciła się w trakcie całego 2025 r. z ponad 6 do niecałych 5 kwartałów.
Wysoka podaż nieruchomości mieszkaniowych wpływała stabilizująco na ich ceny. Dane opublikowane przez NBP wskazują, że średnie ceny transakcyjne na rynku pierwotnym w segmentach 6 największych metropolii[4] oraz 10 średnich miast[5] kształtowały się w III kwartale 2025 r. na poziomie niemal identycznym jak przed rokiem. Z kolei dane zgromadzone w Centralnej Bazie Nieruchomości grypy kapitałowej PKO BP SA (CBN) za IV kwartał 2025 r. wskazują na spadek cen o 2% w skali roku w segmencie 6 największych metropolii oraz wzrost o 3,7% w skali roku w segmencie 10 średnich miast.
Rynek wtórny
Podaż i popyt na rynku nieruchomości mieszkalnych
Na odbudowę popytu pozytywnie wpływała stabilizacja cen mieszkań oraz malejący poziom stóp procentowych, przy utrzymującej się relatywnie wysokiej dynamice realnego wzrostu wynagrodzeń (wg danych GUS w grudniu 2025 r. dynamika wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw wyniosła +8,6% w skali roku, a zatem ponad 6 punktów procentowych powyżej inflacji). Wg danych NBP przeciętne oprocentowanie kredytów mieszkaniowych udzielonych przez banki w grudniu 2025 r. wyniosło 6,3%, wobec 7,5% w grudniu 2024 r. Publikowany przez Związek Banków Polskich (Centrum Amron) syntetyczny miernik dostępności mieszkań w Polsce - Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3, który na koniec 2024 r. wynosił 138,79 pkt, w trakcie 3 kwartałów 2025 r. wzrósł do 153,37 pkt. Wskaźnik ten odzwierciedla zmiany w poziomie dostępności mieszkania dla przykładowej rodziny składającej się z 2 pracujących osób i dziecka starszego, przy udziale finansowania kredytem hipotecznym.
Zakupy nieruchomości mieszkaniowych finansowane są ze środków pochodzących z kredytów hipotecznych oraz z oszczędności gospodarstw domowych. Według danych NBP szacunkowy udział zakupów gotówkowych mieszkań na rynku pierwotnym z 7 największych metropolii w III kwartale 2025 r. ukształtował się na poziomie 46% (wobec 57% w IV kwartale 2024 r.).
Zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego nominalna wartość depozytów gospodarstw domowych w III kwartale 2025 r. wzrosła o 9,2% w skali roku. Oznacza to, że – wobec spadku inflacji do 3% (roczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych w III kwartale 2025 r. opublikowany przez GUS) - realna wartość depozytów gospodarstw domowych wzrosła.
2.3. Rynek kredytów mieszkaniowych
Zgodnie z danymi NBP należności banków z tytułu kredytów na nieruchomości w Polsce według stanu na 31 grudnia 2025 r. wyniosły 514,7 mld PLN i wzrosły o 3,4% r/r. Saldo kredytów złotowych na 31 grudnia 2025 r. wyniosło 474,1 mld PLN (92% łącznej wartości należności banków z tytułu kredytów mieszkaniowych w Polsce) i wzrosło o 7,9% r/r.
Łączne saldo kredytów mieszkaniowych w stosunku do szacowanego przez PKO BP PKB wyrażonego w cenach rynkowych wyniosło na koniec 2025 r. ok. 13%. To wartość kształtująca się znacząco poniżej średniej krajów Unii Europejskiej. Wskazuje to na duży potencjał dalszego rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce.
2.4. Rynek listów zastawnych
Na dzień 31 grudnia 2025 r. w Polsce działalność prowadziło pięć banków hipotecznych:
• PKO Bank Hipoteczny SA
• mBank Hipoteczny SA
• Pekao Bank Hipoteczny SA
• ING Bank Hipoteczny SA
• Millennium Bank Hipoteczny SA
Polski rynek listów zastawnych jest stosunkowo niewielki i charakteryzuje się umiarkowaną płynnością. Na koniec grudnia 2025 r. łączna wartość wyemitowanych przez działające w Polsce banki hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła 20,7 mld PLN, co oznacza wzrost o ok. 3,7 mld PLN względem stanu na 31 grudnia 2024 r. Na 31 grudnia 2025 r. listy zastawne wyemitowane przez polskie banki stanowiły 4,0% wartości udzielonych przez banki kredytów mieszkaniowych.
PKO Bank Hipoteczny SA jest największym w Polsce emitentem hipotecznych listów zastawnych. Wartość wyemitowanych przez PKO Bank Hipoteczny SA listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła na 31 grudnia 2025 r. 8,4 mld PLN, co stanowiło ponad 40,4% łącznej wartości pozostających w obrocie listów zastawnych, wyemitowanych przez banki hipoteczne działające w Polsce.
2.5. Otoczenie regulacyjno – prawne
Na działalność PKO Banku Hipotecznego SA wpływ miały rozwiązania prawne, regulacyjne oraz nadzorcze, które weszły w życie w 2025 r, w tym w szczególności dotyczące:
|
Odporności cyfrowej |
|
17 stycznia 2025 r. weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2554 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie operacyjnej odporności cyfrowej sektora finansowego (rozporządzenie DORA), nakładające na podmioty finansowe szereg nowych obowiązków związanych z zarządzaniem ryzykiem ICT, w tym zwiększone wymogi raportowe i audytowe, a także wymuszające przeglądy procedur i przeprowadzanie analiz odporności. |
|
Kredytów hipotecznych |
|
1 kwietnia 2025 r., zgodnie z ustawą z dnia 18 listopada 2020 r. o doręczeniach elektronicznych oraz Komunikatem Ministra Cyfryzacji, wszedł w życie obowiązek posiadania i wykorzystywania przez podmioty zarejestrowane w KRS adresu do e-Doręczeń (ADE). Zgodnie z powyższym Bank założył ADE, dostosował wzorce umowne oraz zmienił regulacje wewnętrzne i procesy uwzględniając nową formę kontaktu. |
|
5 kwietnia 2025 r. weszły w życie zmiany ustawy z dnia 23 marca 2017 r. o kredycie hipotecznym oraz o nadzorze nad pośrednikami kredytu hipotecznego i agentami, zwiększające obowiązki informacyjne Banku wobec konsumenta w przypadku planowanej zmiany postanowień umowy o kredyt hipoteczny. |
|
28 czerwca 2025 r. weszła w życie ustawa z dnia 26 kwietnia 2024 r. o zapewnieniu spełniania wymagań dostępności niektórych produktów i usług przez podmioty gospodarcze, określająca wymagania dostępności produktów i usług, obowiązki podmiotów gospodarczych w tym zakresie a także system, zasady i tryb sprawowania nadzoru w zakresie zapewniania spełniania wymagań dostępności produktów i usług. W Banku zaktualizowano wzory pism, umów, informacji których odbiorcą są konsumenci. Dostosowano także stronę internetową Banku oraz zaktualizowano odpowiednie regulacje wewnętrzne |
|
FINANSOWANIA KREDYTÓW |
|
15 lipca 2024 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydała rekomendację dotyczącą Wskaźnika Finansowania Długoterminowego (WFD), której celem jest ograniczenie ryzyka finansowania długoterminowych kredytów hipotecznych krótkoterminowymi depozytami na rzecz przede wszystkim długoterminowych instrumentów dłużnych, które nie mogą zostać wykupione w okresie co najmniej jednego roku. Rekomendacja nakłada na banki krajowe obowiązek utrzymywania WFD na poziomie minimum 40% począwszy od 31 grudnia 2026 r. Banki są zobligowane do comiesięcznego raportowania wskaźnika do UKNF, który monitoruje proces wdrożenia Rekomendacji. Począwszy od 31 grudnia 2027 r. KNF może dokonywać zmian oczekiwanego poziomu WFD w kolejnych latach, uwzględniając zarówno sytuację poszczególnych banków, jak i sytuację makroekonomiczną. 21 listopada 2025 r. Komisja Nadzoru Finansowego zaproponowała zmiany do rekomendacji WFD polegające m.in. na zmianie sposobu uwzględniania instrumentów zaliczanych do funduszy własnych oraz zmniejszeniu oczekiwanego poziomu WFD. |
|
Sprawozdawczości |
|
1 stycznia 2025 r. weszła w życie ustawa z 6 grudnia 2024 r. o zmianie ustawy o rachunkowości, biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz niektórych innych ustaw, w ramach której wdrożono Dyrektywę CSRD w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju. W wyniku zmian legislacyjnych na poziomie UE do przedmiotowej ustawy wprowadzono kolejne zmiany, na podstawie których odroczono o 2 lata obowiązek raportowania w zakresie zrównoważonego rozwoju wobec podmiotów zobowiązanych tzw. drugiej i trzeciej fali. |
|
25 czerwca 2025 r. weszło w życie Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, głównie dostosowujące przepisy do Dyrektywy CSRD. |
|
zarządzania ryzykiem |
|
24 września 2024 r. w Dzienniku Ustaw opublikowano Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 18 września 2024 r. w sprawie wskaźnika bufora antycyklicznego, zgodnie z którym wskaźnik bufora antycyklicznego wynosi 1% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko instytucji, które posiadają ekspozycje kredytowe na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Wskaźnik ten stosuje się od pierwszego dnia po upływie 12 miesięcy od dnia ogłoszenia rozporządzenia. |
|
9 stycznia 2025 r. Europejski Urząd Nadzoru Bankowego opublikował wytyczne w sprawie zarządzania ryzykami środowiskowymi, społecznymi i z zakresu ładu korporacyjnego (ESG), które obejmują standardy minimalne i metody referencyjne mające na celu identyfikację i pomiar ryzyk ESG, zarządzanie tymi ryzykami oraz ich monitorowanie, kryteria jakościowe i ilościowe na potrzeby oceny wpływu ryzyk ESG na profil ryzyka i wypłacalności instytucji. Wytyczne określają również treść planów transformacji. |
|
Spraw pracowniczych |
|
24 grudnia 2025 r. weszła w życie ustawa z dnia 4 czerwca 2025 r. o zmianie ustawy Kodeks pracy, wzmacniająca transparentność rekrutacji poprzez zobowiązanie pracodawców do ujawniania kandydatom przedziałów płacowych oraz istotnych zapisów regulaminu wynagradzania. |
|
informacji poufnych |
|
17 grudnia 2025 r. UKNF opublikował stanowisko dot. sposobu przechowywania prywatnych danych na potrzeby wypełnienia przez emitenta obowiązku prowadzenia listy osób mających dostęp do informacji poufnych oraz formy potwierdzania obowiązków, o których mowa w Rozporządzeniu MAR. |
|
Reformy wskaźników referencyjnych |
|
W ramach prac Narodowej Grupy Roboczej (NGR) ds. reformy wskaźników referencyjnych, w związku z planowaną zmianą wskaźnika na POLSTR: - 12 września 2025 r. Komitet Sterujący NGR wydał Rekomendację w zakresie zasad i sposobów stosowania wskaźnika stopy procentowej POLSTR przy zawieraniu nowych umów dla produktów w złotych bazujących na wskaźniku referencyjnym oferowanych przed podmioty rynku finansowego - 6 października 2025 r. KS NGR opublikował Rekomendację standardów stosowania wskaźnika POLSTR® w obligacjach nowej emisji. - GPW Benchmark SA 30 września 2025 r. poinformował o zaprzestaniu opracowywania Stawek Referencyjnych WIBID® i WIBOR® dla następujących Terminów Fixingowych we wskazanych poniżej terminach: Overnight (O/N) – od 1 października 2026 r., Tomorrow/Next (T/N) – od 22 grudnia 2025 r., 2 tygodnie (2W) – od 22 grudnia 2025 r., 1 rok (1Y): od 22 grudnia 2025 r. w oparciu o dotychczasową metodę, od 22 grudnia 2026 r. po przeprowadzeniu zmiany metody opracowywania wskaźnika referencyjnego WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y. - 21 listopada 2025 r. Ministerstwo Finansów przeprowadziło pierwszą pilotażową emisję obligacji skarbowych opartych na wskaźniku POLSTR - 28 listopada 2025 r. KS NGR opublikował rekomendację dotyczącą konwersji instrumentów pochodnych stopy procentowej WIBOR na wskaźnik POLSTR. |
3. Wyniki finansowe i adekwatność kapitałów
Podstawowe wskaźniki finansowe PKO Banku Hipotecznego SA
Sprawozdanie z sytuacji finansowej PKO Banku Hipotecznego SA
Rachunek zysków i strat PKO Banku Hipotecznego SA
Wymogi w zakresie funduszy własnych (filar I)
Kapitał wewnętrzny (filar II)
Ujawnienia (filar III)
3.1. Podstawowe wskaźniki finansowe PKO Banku Hipotecznego SA
|
|
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Suma aktywów (mln PLN) |
17 938,3 |
17 376,7 |
|
ROA[6] |
0,5 |
0,7 |
|
ROE[7] |
5,4 |
7,8 |
|
Łączny współczynnik kapitałowy |
28,7% |
22,9% |
|
Współczynnik dźwigni finansowej (LR) |
9,2% |
9,5% |
|
Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I)[8] |
27,7% |
22,6% |
3.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej PKO Banku Hipotecznego SA
|
mln PLN |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Kasa, środki w Banku Centralnym |
0,0 |
0,4 |
|
Należności od banków |
2,9 |
10,2 |
|
Instrumenty pochodne zabezpieczające |
0,2 |
0,0 |
|
Papiery wartościowe |
786,2 |
749,3 |
|
Kredyty i pożyczki wobec klientów |
17 130,4 |
16 600,7 |
|
Pozostałe aktywa[9] |
18,6 |
16,1 |
|
SUMA AKTYWÓW |
17 938,3 |
17 376,7 |
|
mln PLN |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Zobowiązania wobec banków |
4 679,6 |
5 342,8 |
|
Instrumenty pochodne zabezpieczające |
21,7 |
208,7 |
|
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych |
8 431,6 |
7 233,4 |
|
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji |
2 925,8 |
2 721,3 |
|
Pozostałe zobowiązania i rezerwy[10] |
138,7 |
127,0 |
|
Kapitał własny |
1 740,9 |
1 743,5 |
|
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO |
17 938,3 |
17 376,7 |
Suma bilansowa PKO Banku Hipotecznego SA na 31 grudnia 2025 r. wyniosła 17 938,3 mln PLN. Kluczową pozycją po stronie aktywów Banku były kredyty mieszkaniowe. Ich wartość bilansowa z uwzględnieniem odpisów na oczekiwane straty kredytowe na 31 grudnia 2025 r. wyniosła 17 130,4 mln PLN, z czego 9 099,5 mln PLN stanowiły kredyty udzielone przez PKO Bank Hipoteczny SA, natomiast 8 112,4 mln PLN stanowiły kredyty nabyte od PKO Banku Polskiego SA.
Po stronie zobowiązań wzrósł udział listów zastawnych i na koniec grudnia 2025 r. stanowił 47% sumy bilansowej.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził:
• emisję listów zastawnych denominowanych w PLN o wartości 800 mln PLN,
• emisję benchmarkową listów zastawnych denominowanych w EUR o wartości 500 mln EUR,
• emisję detalicznych listów zastawnych denominowanych w PLN o wartości 1 155 mln PLN.
Tym samym wartość bilansowa listów zastawnych na koniec grudnia 2025 r. wyniosła 8 431,6 mln PLN,
co oznacza wzrost o 17% w stosunku do końca 2024 r.
Na 31 grudnia 2025 r. znaczącą pozycję w pasywach Banku stanowiły zobowiązania finansowe wobec PKO Banku Polskiego SA. Były to zobowiązania z tytułu kredytów i overdraftu w ramach dostępnego limitu, zobowiązania z tytułu nabytych wierzytelności, zobowiązania z tytułu objętych przez PKO Banku Polski SA listów zastawnych i obligacji oraz pozostałe zobowiązania wobec PKO Banku Polskiego SA. Ich łączna wartość wyniosła 5 235,9 mln PLN. Istotnym źródłem finansowania działalności Banku były również wyemitowane przez Bank obligacje niezabezpieczone, których saldo na 31 grudnia 2025 r. wyniosło 2 925,8 mln PLN, co oznacza wzrost o 7,5% w stosunku do końca 2024 r. Kapitał własny stanowił 1 740,9 mln PLN na dzień 31 grudnia 2025 r. (1 743,5 mln PLN na koniec 2024 r.).
3.3. Rachunek zysków i strat PKO Banku Hipotecznego SA
|
mln PLN |
01.01.2025 – 31.12.2025 |
01.01.2024 – 31.12.2024 |
Zmiana r/r |
|
Wynik z tytułu odsetek |
261,4 |
286,8 |
(25,4) |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
(7,0) |
(4,7) |
(2,3) |
|
Wynik z pozycji wymiany |
0,1 |
4,0 |
(3,9) |
|
Wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe |
7,2 |
5,4 |
1,8 |
|
Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto |
0,6 |
0,3 |
0,3 |
|
Ogólne koszty administracyjne |
(53,5) |
(47,4) |
(6,1) |
|
Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych |
(17,3) |
(17,4) |
0,1 |
|
Podatek od niektórych instytucji finansowych |
(48,9) |
(51,0) |
2,1 |
|
Wynik z działalności operacyjnej |
142,6 |
176,1 |
(33,5) |
|
Zysk brutto |
142,6 |
176,1 |
(33,5) |
|
Podatek dochodowy |
(47,5) |
(45,8) |
(1,7) |
|
Zysk netto |
95,1 |
130,3 |
(35,2) |
W analizowanym okresie Bank wypracował przychody z tytułu odsetek w wysokości 1 180,3 mln PLN z czego przychody odsetkowe od kredytów mieszkaniowych wyceniane według zamortyzowanego kosztu wyniosły 1 133,0 mln PLN. W tym czasie Bank poniósł koszty z tytułu odsetek w wysokości 918,9 mln PLN w tym odsetek od listów zastawnych oraz kosztów z tytułu transakcji zabezpieczających, które wyniosły łącznie 479,1 mln PLN.
Zrealizowany obrót (rozumiany jako przychód z tytułu odsetek i przychód z tytułu prowizji i opłat) pochodził w całości z działalności na terytorium Polski.
W 2025 r. Bank poniósł 53,5 mln PLN ogólnych kosztów administracyjnych. Istotną pozycję w strukturze kosztów administracyjnych stanowiły koszty rzeczowe w wysokości 28,5 mln PLN, w tym 20,0 mln PLN stanowiły koszty związane z usługami świadczonymi przez PKO BP w ramach umowy outsourcingowej. Koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wyniosły 23,2 mln PLN.
W 2025 r. koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych wyniosły 17,3 mln PLN. Główną pozycją tych kosztów była składka na fundusz przymusowej restrukturyzacji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego, której wartość wyniosła 14,0 mln PLN.
Istotny koszt w działalności Banku stanowił podatek od niektórych instytucji finansowych, którego wartość w okresie sprawozdawczym wyniosła 48,9 mln PLN.
Wysoki poziom kosztów z tytułu obciążeń regulacyjnych oraz podatkowych istotnie wpływa na rentowność Banku.
Wynik Banku z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe w 2025 r. wyniósł 7,2 mln PLN (netto rozwiązanie rezerw), co przełożyło się na wskaźnik kosztów ryzyka kredytowego wynoszący -0,04%. W 2024 r. było to odpowiednio 5,4 mln PLN oraz -0,03%. Koszt ryzyka jest na bardzo niskim poziomie, co jest konsekwencją utrzymywania wysokiego poziomu kontroli ryzyka kredytowego, przekładającego się na bardzo dobrą jakość portfela kredytowego.
Wypłata dywidendy
27 czerwca 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie PKO Banku Hipotecznego SA podjęło uchwałę w sprawie
podziału zysku za rok obrotowy 2024, w której:
• 32,6 mln PLN przeznaczono na kapitał zapasowy Banku, w tym 8% zysku zgodnie z art. 348 oraz art. 396 KSH,
• 97,7 mln PLN tj. pozostałą część zysku przeznaczono na wypłatę dywidendy. 30 czerwca 2025 r. Bank przekazał na rejestr akcjonariuszy rynku niepublicznego prowadzony przez PKO BP Biuro Maklerskie środki na wypłatę dywidendy na rzecz PKO Banku Polskiego SA.
Struktura finansowania Banku
Poniższa tabela przedstawia strukturę źródeł finansowania Banku:
|
|
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Emisje listów zastawnych |
47,0% |
41,6% |
|
Środki od podmiotu dominującego |
26,1% |
30,8% |
|
Emisje obligacji |
16,3% |
15,7% |
|
Kapitały własne |
9,7% |
10,0% |
|
Pozostałe |
0,9% |
1,9% |
|
Łącznie |
100,0% |
100,0% |
Na 31 grudnia 2025 r. oraz na 31 grudnia 2024 r. Bank nie posiadał zobowiązań wynikających z zawartych umów, w przypadku których nie wywiązał się z płatności w przewidzianym terminie.
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. suma wszystkich zobowiązań finansowych Banku, wg definicji Ustawy o obligacjach, Art. 35 ust.1 pkt 2 z dnia 15.01.2015 r. wynosiła 16,2 mld PLN i była wyższa niż zaprezentowana w prognozie kształtowania się zobowiązań finansowych na ww. dzień o1,8 mld PLN, z czego 1,5 mld zł przypadało na hipoteczne listy zastawne. Wzrost wartości hipotecznych listów zastawnych wynikał przede wszystkim z podjętych w 2025 roku decyzji biznesowej o rozszerzeniu i skierowaniu oferty listów zastawnych Banku do klientów indywidualnych. Nowy projekt okazał się historycznym, dużym sukcesem Banku.
3.4. Wymogi w zakresie funduszy własnych (Filar I)
Informacje ogólne
Od 01.01.2025 r. dokonano zmian w zakresie kalkulacji wymogów kapitałowych na ryzyko kredytowe i operacyjne oraz szacowania funduszy własnych, zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i rady (Rady (UE) 2024/1623 z dnia 31 maja 2024 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do wymogów dotyczących ryzyka kredytowego, ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej, ryzyka operacyjnego, ryzyka rynkowego oraz minimalnego progu kapitałowego (Rozporządzenie CRR 3).
Zmiany dotyczyły w szczególności:
• Aktualizacji wag ryzyka dla ekspozycji zabezpieczonych nieruchomościami mieszkalnymi,
• Aktualizacji wartości współczynników konwersji kredytowej (CCF) dla ekspozycji pozabilansowych
• Wprowadzenia obowiązku kalkulacji wymogu kredytowego dla zaakceptowanych wniosków kredytowych dla których nie nastąpiło podpisanie umowy
• Zmiany metody kalkulacji wymogu kapitałowego na ryzyko operacyjne - z metody BIA na nową metodę standardową
Zgodnie z Rozporządzeniem CRR Bank wylicza wymogi w zakresie funduszy własnych dla następujących rodzajów ryzyka:
• z tytułu ryzyka kredytowego – metodą standardową,
• z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej (CVA) – metodą standardową,
• z tytułu ryzyka rozliczenia i dostawy – metodą standardową,
• z tytułu ryzyka operacyjnego – metodą standardową opartą na wskaźniku biznesowym (BIC),
• z tytułu ryzyka rynkowego (tylko ryzyko walutowe) – metodami podstawowymi.
Na 31 grudnia 2025 r. wymogi w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej, rozliczenia i dostawy oraz ryzyka rynkowego były zerowe, zatem na łączny wymóg w zakresie funduszy własnych składały się wymogi z tytułu ryzyka kredytowego oraz operacyjnego.
|
Wymogi w zakresie funduszy własnych |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Ryzyko kredytowe (mln PLN) |
426,3 |
531,6 |
|
Ryzyko operacyjne (mln PLN) |
41,3 |
49,3 |
|
Łączny wymóg w zakresie funduszy własnych (mln PLN) |
467,6 |
581,0 |
|
Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) |
28,7% |
22,9% |
|
Współczynnik kapitału Tier 1 (T1) |
28,7% |
22,9% |
|
Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) |
28,7% |
22,9% |
Poniższe tabele prezentują wartości ekspozycji, aktywa ważone ryzykiem (RWA – ang. Risk Weighted Assets) oraz wymogi w zakresie funduszy własnych, w podziale na poszczególne klasy ekspozycji:
|
31.12.2025 mln PLN |
Ekspozycja brutto |
Wartość ekspozycji[11] |
Aktywa ważone ryzykiem (RWA) |
Wymóg w zakresie funduszy własnych |
|
Ekspozycje detaliczne[12] |
3 358,6 |
3 342,0 |
2 450,4 |
196,1 |
|
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach |
14 082,0 |
14 051,6 |
2 810,3 |
224,9 |
|
Ekspozycje wobec rządów centralnych lub banków centralnych |
786,2 |
786,2 |
- |
- |
|
Ekspozycje wobec instytucji |
422,0 |
422,0 |
- |
- |
|
Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania |
82,1 |
46,3 |
49,4 |
3,9 |
|
Inne ekspozycje |
18,1 |
18,1 |
18,1 |
1,4 |
|
Razem |
18 749,0 |
18 666,2 |
5 328,2 |
426,3 |
|
31.12.2024 mln PLN |
Ekspozycja brutto |
Wartość ekspozycji[13] |
Aktywa ważone ryzykiem (RWA) |
Wymóg w zakresie funduszy własnych |
|
Ekspozycje detaliczne[14] |
1 996,5 |
1 933,0 |
1 449,8 |
116,0 |
|
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach |
14 715,0 |
14 669,4 |
5 134,3 |
410,7 |
|
Ekspozycje wobec rządów centralnych lub banków centralnych |
749,7 |
749,7 |
- |
- |
|
Ekspozycje wobec instytucji |
74,7 |
74,7 |
- |
- |
|
Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania |
78,3 |
42,3 |
45,4 |
3,6 |
|
Inne ekspozycje |
15,8 |
15,8 |
15,8 |
1,3 |
|
Razem |
17 629,9 |
17 484,9 |
6 645,2 |
531,6 |
Korekty z tytułu ryzyka kredytowego
W zakresie korekty z tytułu szczególnego ryzyka kredytowego, Bank wykorzystuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów, który został uwzględniony w kapitale Tier I Banku, zgodnie z Rozporządzeniem CRR oraz przepisami wykonawczymi do Rozporządzenia.
Stosowane przez Bank podejście do identyfikacji ekspozycji zagrożonych utratą wartości oraz metody szacowania odpisów na oczekiwane straty kredytowe i rezerw na udzielone zobowiązania finansowe opisane zostały w Nocie 46.5 „Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.
Stosowanie technik ograniczenia ryzyka kredytowego
Bank wykorzystuje zabezpieczenie hipoteczne dla celów klasyfikacji ekspozycji do klas ekspozycji zabezpieczonych hipotekami na nieruchomości i stosowania preferencyjnej wagi ryzyka. Szczegółowe informacje dotyczące głównych rodzajów zabezpieczeń przyjętych przez Bank oraz sposobu ustalania bankowo – hipotecznej wartości nieruchomości opisane zostały w Nocie 46.2 „Stosowanie technik ograniczania ryzyka kredytowego - zabezpieczenia” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.
3.5. Kapitał wewnętrzny (Filar II)
Kapitał wewnętrzny to szacowana kwota kapitału niezbędna do pokrycia istotnych ryzyk zidentyfikowanych w działalności Banku oraz wpływu zmian otoczenia gospodarczego, uwzględniająca przewidywany poziom ryzyka.
PKO Bank Hipoteczny SA cyklicznie monitoruje istotność poszczególnych rodzajów ryzyka odnoszących się do działalności Banku.
Bank dokonuje odrębnego szacowania kapitału wewnętrznego na następujące rodzaje ryzyka uznane za istotne:
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności,
• ryzyko operacyjne,
• ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko biznesowe,
• ryzyko modeli.
Kapitał wewnętrzny na pokrycie poszczególnych rodzajów ryzyka jest ustalany zgodnie z metodami określonymi w przepisach wewnętrznych Banku. Łączny kapitał wewnętrzny stanowi sumę wysokości kapitału wewnętrznego niezbędnego do pokrycia istotnych dla Banku rodzajów ryzyka.
|
Struktura kapitału wewnętrznego |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
Na pokrycie ryzyka kredytowego |
59,3% |
66,1% |
|
Na pokrycie ryzyka płynności |
7,7% |
6,1% |
|
Na pokrycie ryzyka operacyjnego |
5,7% |
5,4% |
|
Na pokrycie ryzyka stopy procentowej |
13,2% |
9,8% |
|
Na pokrycie ryzyka biznesowego |
13,9% |
12,4% |
|
Na pokrycie ryzyka modeli |
0,2% |
0,2% |
|
Razem |
100,0% |
100,0% |
Na 31 grudnia 2025 r. relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego Banku utrzymywała się zarówno powyżej limitu ustawowego, jak i wewnętrznego.
W celu oszacowania kwoty funduszy własnych niezbędnej do prowadzenia bezpiecznej działalności w warunkach dekoniunktury, Bank regularnie przeprowadza testy warunków skrajnych. Wyniki przeprowadzonych testów wskazują na niską wrażliwość Banku na materializację scenariuszy szokowych oraz potwierdzają, że baza kapitałowa Banku pozwoli na absorbcję potencjalnych negatywnych zdarzeń.
3.6. Ujawnienia (Filar III)
Uwzględniając skalę oraz specyfikę działalności, Bank publikuje w sprawozdaniu finansowym oraz sprawozdaniu Zarządu z działalności Banku w szczególności informacje w zakresie:
• celów i strategii w zakresie zarządzania ryzykiem,
• funduszy własnych dla potrzeb adekwatności kapitałowej,
• buforów kapitałowych,
• dźwigni finansowej,
• wymogów kapitałowych,
• korekt z tytułu ryzyka kredytowego,
• stosowanych technik ograniczania ryzyka kredytowego,
• polityki wynagradzania Banku, zgodnie z Rekomendacją Z,
• głównych postanowień Zasad zarządzania konfliktami interesów zgodnie z Rekomendacją Z,
• wymogów, o których mowa w art. 111a ustawy Prawo bankowe oraz w Rekomendacji H,
• ryzyka operacyjnego, zgodnie z Rekomendacją M,
• ryzyka kredytowego oraz informacji w zakresie utraty wartości aktywów finansowych zgodnie z Rekomendacją R oraz z MSSF 9,
• systemu zarządzania ryzykiem płynności oraz pozycji płynności, zgodnie z Rekomendacją P.
Bank, działając w Grupie Kapitałowej PKO BP, dostarcza również informacje podmiotowi dominującemu w celu ujęcia ich w danych skonsolidowanych.
Szczegółowe informacje o zakresie ujawnianych informacji, sposobie ich weryfikacji oraz publikacji zawiera dokument Polityka informacyjna PKO Banku Hipotecznego SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz innych informacji podlegających ogłaszaniu, udostępniony na stronie internetowej Banku (www.pkobh.pl).
4. Działalność PKO Banku Hipotecznego SA
Sprzedaż mieszkaniowych kredytów hipotecznych w modelu agencyjnym
Nabywanie wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Struktura portfela mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Listy zastawne
Działalność na rynkach finansowych
Obligacje - umowa programu emisji zawarta z PKO Bankiem Polskim SA
4.1. Sprzedaż mieszkaniowych kredytów hipotecznych w modelu agencyjnym
W 2025 r. Bank udzielił kredytów hipotecznych o wartości 1 232 mln PLN.
Zgodnie z zapisami Rekomendacji S Komisji Nadzoru Finansowego, Bank udziela kredytów, których relacja wysokości kredytu do wartości rynkowej nieruchomości nie przekracza 80%. Ponadto, Bank zgodnie z Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych udziela wyłącznie kredytów, dla których relacja wartości kredytu do bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości nie przekracza 100%.
Poniższa tabela zawiera główne kryteria stosowane przez PKO Bank Hipoteczny SA w procesie udzielania kredytów zabezpieczonych hipoteką.
Bank posiada w swojej ofercie kredyty z oprocentowaniem zmiennym oraz kredyty z oprocentowaniem opartym o pięcioletnią stałą stopę bazową, a także umożliwia zmianę sposobu oprocentowania kredytów ze zmiennego oprocentowania na oprocentowanie oparte o 5-letnią stałą stopę bazową.
|
Kryteria |
Model agencyjny |
|
Wysokość udzielonego kredytu / wartość rynkowa nieruchomości |
Max 80%[15] |
|
Wysokość udzielanego kredytu / bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości |
Max 100% |
|
Tytuł prawny do nieruchomości |
Własność |
|
Zabezpieczenie kredytu |
Hipoteka wpisana na 1. miejscu w dziale IV Księgi Wieczystej |
|
Waluta |
PLN |
|
Przeznaczenie |
Cele mieszkaniowe |
4.2. Nabywanie wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Elementem prowadzenia działalności biznesowej PKO Banku Hipotecznego SA jest nabywanie od PKO Banku Polskiego SA wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie na podstawie umowy ramowej zawartej w 2015 r.
Poniższa tabela zawiera główne kryteria stosowane przez PKO Bank Hipoteczny SA w procesie nabywania kredytów zabezpieczonych hipotecznie.
|
Kryteria |
Model poolingowy |
|
Wysokość udzielanego kredytu / bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości |
Max 100% |
|
Tytuł prawny do nieruchomości |
Własność |
|
Zabezpieczenie kredytu |
Hipoteka wpisana na 1. miejscu w dziale IV Księgi Wieczystej |
|
Waluta |
PLN |
|
Opóźnienia w spłacie lub przesłanki utraty wartości |
Brak |
|
Przeznaczenie |
Cele mieszkaniowe |
|
Ocena wiarygodności kredytobiorców |
Pozytywna |
4.3. Struktura portfela mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Struktura portfela według LtV
Struktura portfela kredytów mieszkaniowych znajdujących się w bilansie PKO Banku Hipotecznego SA według wartości wskaźnika LtV opartego o wycenę rynkową[16] oraz LtV opartego o BHWN została przedstawiona w poniższych tabelach.
|
Kredyty brutto wobec klientów według LtV opartego o wycenę rynkową |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
poniżej 50% |
86,2% |
92,7% |
|
51% - 60% |
5,0% |
3,4% |
|
61% - 70% |
3,5% |
1,9% |
|
71% - 80% |
2,9% |
1,3% |
|
81% - 90% |
2,4% |
0,7% |
|
powyżej 90% |
0,0% |
0,0% |
|
Razem brutto |
100,0% |
100,0% |
|
Średni poziom LtV opartego o wycenę rynkową |
33,4% |
31,4% |
|
Kredyty brutto wobec klientów według LtV opartego o BHWN |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
poniżej 50% |
27,4% |
26,0% |
|
51% - 60% |
14,7% |
14,2% |
|
61% - 70% |
18,1% |
17,7% |
|
71% - 80% |
19,8% |
21,1% |
|
81% - 90% |
15,9% |
18,4% |
|
powyżej 90% |
4,1% |
2,6% |
|
Razem brutto |
100,0% |
100,0% |
|
Średni poziom LtV opartego o BHWN |
61,8% |
62,4% |
W 2025 r. średnia wartość wskaźnika LtV opartego o wycenę rynkową dla portfela kredytowego wzrosła o 2 p.p. (w 2024 r. spadek o 3,6 p.p.). Wzrost jest złożeniem niskiej wartości wskaźnika na koniec 2024 r., zatrzymania istotnych wzrostów cen nieruchomości oraz większej sprzedaży/transferów wierzytelności niż w roku ubiegłym. W przypadku wskaźnika LtV opartego o BHWN obserwowany jest niewielki spadek r/r. Ustalona na moment udzielenia kredytu bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości nie wymagała aktualizacji - w ocenie Banku jest na bezpiecznym poziomie, niższym niż wartość rynkowa oraz spełnia wymogi Regulaminu ustalania BHWN w PKO Banku Hipotecznym SA.
Oprocentowanie kredytów
Bank posiada w ofercie kredyty oparte o WIBOR 6M oraz z oprocentowaniem opartym o pięcioletnią stałą stopę bazową, a także umożliwia zmianę sposobu oprocentowania kredytów ze zmiennego oprocentowania na oprocentowanie stałe w okresie pięciu lat. W przeszłości Bank oferował również kredyty oparte o WIBOR 3M.
Podstawowymi referencyjnymi stopami procentowymi stosowanymi przez Bank są WIBOR 6M, WIBOR 3M oraz stała stopa bazowa, których przeciętna wartość w 2025 r. wyniosła odpowiednio 4,97%, 5,11% oraz 4,71%.
4.4. Listy zastawne
Podstawowym celem PKO Banku Hipotecznego SA jest emisja listów zastawnych, które stanowią główne źródło finansowania kredytów zabezpieczonych nieruchomościami.
Emisje listów zastawnych w ramach krajowego programu emisji listów zastawnych
Od początku swojego funkcjonowania PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził emisje 13 serii krajowych listów zastawnych, w tym 2 emisje zielonych hipotecznych listów zastawnych. Emisje te przeprowadzone zostały w ramach Krajowego Programu Emisji Listów Zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA. W październiku 2025 r. wyemitował listy zastawne serii 1N dedykowane inwestorom detalicznym w ramach zaktualizowanego w sierpniu 2025 r. programu krajowego o wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych listów zastawnych wynoszącej 10 mld PLN.
Łączna wartość wyemitowanych i pozostających w obrocie listów zastawnych w ramach emisji krajowych PKO Banku Hipotecznego SA (wg wartości nominalnej) na koniec 2025 r. wynosiła 1,215 mln PLN.
Wszystkie z 13 wyemitowanych serii krajowych listów zastawnych są przedmiotem obrotu na rynku równoległym regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynku regulowanym platformy BondSpot. Są one również dopuszczone do transakcji repo przez Narodowy Bank Polski. Seria 1N listów zastawnych jest notowana na rynku równoległym GPW CATALYST.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA wykupił 2 serie listów zastawnych wyemitowanych w ramach krajowego programu o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 730 mln PLN.
|
|
Pozostające w obrocie emisje hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA w PLN wyemitowane w ramach Krajowego Programu Emisji Listów Zastawnych przeprowadzone do 31 grudnia 2025 r.:
|
Numer serii |
Numer listów zastawnych (kod ISIN) |
Data emisji |
Data wykupu |
Wartość serii (mln PLN) |
Oprocentowanie |
Waluta |
Rating emisji |
Miejsce notowań |
|
10 |
PLPKOHP00108 |
24.08.2018 |
24.08.2028 |
60 |
3,4875% |
PLN |
Aa1 |
Bondspot, rynek równoległy regulowany GPW |
|
1N (seria dla inwestorów indywidualnych) |
PLPKOHP00215 |
24.10.2025 |
27.11.2028 |
1 155,2 |
w pierwszym sześciomiesięcznym okresie 5% w skali roku, w kolejnych stawka referencyjna NBP plus marża 0,25% |
PLN |
emitent nie ubiegał się o rating |
rynek |
emisje listów zastawnych w ramach międzynarodowego programu emisji listów zastawnych
Od początku swojego funkcjonowania PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził emisje 16 serii listów zastawnych w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych, w tym 9 emisji denominowanych w EUR oraz 7 w PLN.
Łączna wartość wyemitowanych i pozostających w obrocie listów zastawnych w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA (wg wartości nominalnej) denominowanych w EUR i PLN na koniec 2025 r. wynosiła 500 mln EUR oraz 5 050 mln PLN, co przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski (1 EUR = 4,2267 PLN) na 31 grudnia 2025 r. daje kwotę łączną na poziomie 7 163 mln PLN.
Serie listów zastawnych 9, 10, 11, 12, 13 wyemitowane w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych notowane są na rynku równoległym regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie w Luksemburgu. Natomiast serie 14 i 15 notowane są na rynku równoległym regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, a seria 16 na Giełdzie w Luksemburgu. Listy zastawne denominowane w EUR są ponadto dopuszczone do transakcji repo przez Narodowy Bank Polski i Europejski Bank Centralny.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził 1 emisje hipotecznych listów zastawnych w PLN serii 15 o wartości nominalnej 800 mln PLN oraz wyemitował w EUR serię 16 o wartości nominalnej 500 mln EUR.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA wykupił 9 serię listów zastawnych denominowanych w EUR o wartości nominalnej wynoszącej 500 mln EUR.
Pozostające w obrocie emisje hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA wyemitowane w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych przeprowadzone do dnia 31 grudnia 2025 r.:
|
Numer serii |
Numer listów zastawnych (kod ISIN) |
Data emisji |
Data wykupu |
Wartość serii (mln) |
Waluta |
Kupon |
Rating emisji |
Miejsce notowań |
|
9 |
XS2583335943 |
09.02.2023 |
09.02.2026 |
500 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,85% |
Aa1 |
LuxSE, rynek |
|
10 |
XS2641919639 |
28.06.2023 |
29.06.2026 |
500 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,78% |
Aa1 |
LuxSE, rynek |
|
11 |
XS2711876370 |
02.11.2023 |
02.11.2026 |
750 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,78% |
Aa1 |
LuxSE, rynek |
|
12 |
XS2787873541 |
22.03.2024 |
22.03.2028 |
1 000 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,55% |
Aa1 |
LuxSE, rynek |
|
13 |
XS2854926701 |
05.07.2024 |
04.07.2028 |
500 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,55% |
Aa1 |
LuxSE, rynek |
|
14 |
PLL219200028 |
24.10.2024 |
24.10.2028 |
1000 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,70% |
Aa1 |
rynek |
|
15 |
PLL219200036 |
2025-02-27 |
2029-02-27 |
800 |
PLN |
WIBOR 3M + 0,80% |
Aa1 |
rynek |
|
16 |
XS3097942141 |
2025-06-25 |
2029-06-12 |
500 |
EUR |
2,50% |
Aa1 |
LuxSE |
Środki pozyskane z emisji listów zastawnych zostały wykorzystane przez PKO Bank Hipoteczny SA na udzielanie kredytów mieszkaniowych oraz na nabywanie wierzytelności z tytułu takich kredytów od PKO Banku Polskiego SA.
Zgodnie z art. 7d ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych, listy zastawne mogą być oznaczone, jako europejski list zastawny lub europejski list zastawny (premium). Listy zastawne PKO Banku Hipotecznego SA oznaczone są jako europejski list zastawny (premium). Oznaczenie „premium” pozwala w łatwy i jednoznaczny sposób zidentyfikować, czy listy zastawne spełniają wymogi z art. 129 CRR, co ma na celu ułatwienie inwestorom oceny jakości listów zastawnych i tym samym zwiększenie ich atrakcyjności jako instrumentu inwestycyjnego zarówno w Unii, jak i poza nią.
Wykaz emisji listów zastawnych, w ramach, których wyemitowano listy zastawne oznaczone jako europejski list zastawny lub europejski list zastawny (premium) znajduje się na stronie KNF pod adresem:
https://www.knf.gov.pl/podmioty/Podmioty_sektora_bankowego/Banki_hipoteczne
The Covered Bond Label
6 lutego 2018 r. PKO Bank Hipoteczny SA jako pierwszy emitent listów zastawnych z Polski dołączył do The Covered Bond Label. The Covered Bond Label to certyfikat jakości, którego celem jest budowanie wśród inwestorów świadomości w zakresie bezpieczeństwa i wysokiej jakości aktywów, jakimi są listy zastawne.
Dane Banku na stronie The Covered Bond Label znajdują się pod adresem:
https://coveredbondlabel.com/issuer/132-pko-bank-hipoteczny-spolka-akcyjna
Energy Efficient Mortgage Label
Energy Efficient Mortgage Label został stworzony przez European Mortgage Federation – European Bond Council (EMF-ECBC) jako jasny i przejrzysty znak jakości dla konsumentów, kredytodawców i inwestorów, mający na celu identyfikację energooszczędnych kredytów hipotecznych przeznaczonych na budownictwo mieszkaniowe.
PKO Bank Hipoteczny SA jako pierwszy bank z Polski dołączył w 2021 r. do inicjatywy Energy Efficient Mortgage Label. Inicjatywa ta ma na celu wsparcie unijnego Zielonego Ładu oraz neutralności klimatycznej do 2050 r. oraz dostosowanie portfela produktów do zmian regulacyjnych takich jak nowa taksonomia UE.
Dane Banku na stronie Energy Efficient Mortgage Label znajdują się pod adresem:
https://www.energy-efficient-mortgage-label.org/issuers/directory
Zielone Listy Zastawne
W 2019 r. PKO Bank Hipoteczny SA po raz pierwszy opublikował Zasady dotyczące Zielonych Listów Zastawnych (Green Covered Bond Framework - GCBF). W czerwcu 2022 r. Zasady te zostały zaktualizowane przez Bank w związku z planowaną emisją zielonych hipotecznych listów zastawnych. GCBF określa między innymi zasady selekcji aktywów, które są zabezpieczeniem zielonych emisji. Zielone emisje PKO Banku Hipotecznego SA są zabezpieczone hipotekami spełniającymi najwyższe standardy w zakresie energochłonności i emisji dwutlenku węgla.
27 sierpnia 2024 r., celem ujednolicenia ram emisji zielonych instrumentów dłużnych dla spółek Grupy Kapitałowej PKO BP, PKO Bank Hipoteczny przyjął Green Bond Framework Grupy Kapitałowej PKO BP. Green Bond Framework to ramowy dokument, zawierający zasady zielonego i zrównoważonego finansowania w Grupie Kapitałowej PKO BP. Został opracowany na bazie Green Bond Principles (International Capital Market Association’s (ICMA)) z 2021 r. Dokument ten określa cele zielonego finansowania oraz rodzaje inwestycji, na które mogą być przeznaczone środki pochodzące z zielonych emisji, a także wskazuje na podział zadań związanych z opisywaną tematyką.
Wpływy z Zielonych Listów Zastawnych wykorzystywane są wyłącznie do finansowania bądź refinansowania nowych i/lub istniejących projektów zakwalifikowanych jako zielone aktywa. Zielone Listy Zastawne PKO Banku Hipotecznego SA spełniają kryteria wyznaczone przez International Capital Market Association (ICMA) jako Zasady dotyczące Zielonych Obligacji (Green Bond Principles). Zasady te to zbiór wytycznych w zakresie określenia celu finansowania, oceny i selekcji aktywów, zarządzania wpływami z emisji oraz raportowania alokacji środków.
PKO Bank Hipoteczny SA w czerwcu 2019 r. oraz w czerwcu 2022 r. uzyskał dla swojego Green Covered Bond Framework zewnętrzną opinię (Second Party Opinion) wyspecjalizowanej certyfikowanej międzynarodowej instytucji Sustainalytics. Zielone Listy Zastawne PKO Banku Hipotecznego SA są certyfikowane przez Climate Bond Initiative (CBI) – ostatnia certyfikacja poemisyjna miała miejsce w maju 2023 r.. Certyfikat CBI jest przyznawany obligacjom i listom zastawnym spełniającym najwyższe standardy w zakresie pozytywnego wpływu na środowisko.
Bank, co najmniej raz w roku publikuje raport alokacji oraz wpływu emisji zielonych listów zastawnych na środowisko.
Szczegółowe informacje związane z zielonymi listami zastawnymi emitowanymi przez Bank znajdują się pod adresem:
https://www.pkobh.pl/listy-zastawne/zielone-listy-zastawne/
4.5. Działalność na rynkach finansowych
PKO Bank Hipoteczny SA zawiera transakcje skarbowe na hurtowym rynku finansowym. Celem transakcji jest zarządzanie płynnością (w krótkim, średnim i długim horyzoncie czasowym) oraz pozycją walutową Banku. Ponadto Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych nakłada na PKO Bank Hipoteczny SA obowiązek ograniczania ryzyka związanego ze zmianami kursów walut.
W celu sfinansowania działalności związanej z udzielaniem kredytów mieszkaniowych oraz nabywaniem wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych udzielonych przez PKO Bank Polski SA, PKO Bank Hipoteczny SA emituje hipoteczne listy zastawne, obligacje, zaciąga zobowiązania w ramach linii kredytowych oraz zobowiązania z tytułu nabytych wierzytelności.
W ocenie Zarządu Banku na 31 grudnia 2025 r. nie wystąpiły przesłanki mogące świadczyć o ryzyku nieterminowej spłaty zaciągniętych przez Bank zobowiązań. Na 31 grudnia 2025 r. wszystkie regulacyjne i wewnętrzne limity płynności pozostały spełnione. Szczegółowe informacje nt. poziomów norm płynności Banku zostały zaprezentowane w Nocie 47 „Zarządzanie ryzykiem płynności” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.
W przypadku emisji listów zastawnych w EUR w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka walutowego PKO Bank Hipoteczny SA zawarł transakcje CIRS (Cross-Currency Interest Rate Swap), w których Bank płaci kupon w PLN oparty o zmienną stopę, a otrzymuje kupon oparty o stałą stopę właściwą EUR. W przypadku ogłoszenia przez sąd upadłości PKO Banku Hipotecznego SA, nastąpi automatyczne wydłużenie transakcji CIRS o 12 miesięcy na warunkach określonych w dniu zawarcia transakcji. Dodatkowo Bank zawarł serię kontraktów FX-Forward, które stanowią zabezpieczenie ekspozycji walutowej o zapadalności w terminach płatności kuponów z listów zastawnych denominowanych w EUR.
W przypadku emisji listów zastawnych o stałym oprocentowaniu w PLN w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej PKO Bank Hipoteczny SA zawarł transakcje IRS, w których płaci kupon oparty o zmienną stopę PLN, a otrzymuje kupon oparty o stałą stopę PLN.
4.6. Obligacje – umowa programu emisji zawarta z PKO Bankiem Polskim SA
30 września 2015 r. PKO Bank Hipoteczny SA zawarł umowę Programu Emisji Obligacji Własnych z PKO Bankiem Polskim SA, na podstawie której mogą być emitowane obligacje zerokuponowe, zmiennokuponowe i stałokuponowe o maksymalnych tenorach wynoszących 36 miesięcy.
W 2025 r. Bank wyemitował w ramach tego Programu obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 549 mln PLN. Jednocześnie, w tym samym okresie, Bank wykupił obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 350,0 mln PLN. Saldo wyemitowanych w ramach programu obligacji na 31 grudnia 2025 r. wyniosło 2 959,5 mln PLN. Bank zamierza kontynuować pozyskiwanie finansowania w ramach tego Programu.
5. Wewnętrzne uwarunkowania działalności
Proces kredytowy i współpraca z PKO Bankiem Polskim SA
Ład wewnętrzny
Zarządzanie konfliktami interesów
System kontroli wewnętrznej
Zarządzanie ryzykiem
Wycena zabezpieczeń mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
Powiernik
Limity ustawowe
5.1. Proces kredytowy i współpraca z PKO Bankiem Polskim SA
• model agencyjny,
• model poolingowy.
Współpraca z PKO Bankiem Polskim SA regulowana jest szczegółowo poprzez umowę outsourcingową zawartą 16 stycznia 2015 r. Umowa reguluje zakres współpracy oraz szczegółowo określa sposób wykonywania powierzonych czynności, przede wszystkim w zakresie oferowania i administrowania kredytami mieszkaniowymi oraz wykonywania czynności wspierających PKO Bank Hipoteczny SA. Dodatkowo w umowie PKO Bank Polski SA zobowiązał się do należytego wykonywania powierzonych czynności, a także do raportowania i działań kontrolnych na rzecz PKO Banku Hipotecznego SA.
17 listopada 2015 r. podpisano z PKO Bankiem Polskim SA Umowę Ramową Sprzedaży Wierzytelności. Na jej podstawie od grudnia 2015 r. Bank nabywa od PKO Banku Polskiego SA portfele wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie.
5.2. Ład wewnętrzny
W Banku funkcjonuje zgodny z przepisami prawa, przejrzysty i skuteczny i przejrzysty ład wewnętrzny, określony w Statucie PKO Banku Hipotecznego SA oraz regulacjach wewnętrznych, na który składają się w szczególności:
• system zarządzania Bankiem,
• organizacja Banku oraz
• zasady działania, uprawnienia, obowiązki i odpowiedzialność oraz wzajemne relacje poszczególnych organów
i komórek organizacyjnych Banku, w tym Rady Nadzorczej, Zarządu i osób pełniących kluczowe funkcje.
Kluczowe elementy ładu wewnętrznego, ich cele i powiązania między nimi oraz podstawowe zasady organizacji Banku, definiuje strategia zarządzania Bankiem.
System zarządzania Bankiem obejmuje wszystkie aspekty funkcjonowania Banku, a w szczególności planowanie strategiczne i zarządzanie Strategią Banku, system kontroli wewnętrznej, system zarządzania ryzykiem, zasady etyki, procedury anonimowego zgłaszania naruszeń prawa oraz obowiązujących w Banku procedur i standardów etycznych, adekwatność kapitałową, sposób kształtowania produktów, zarządzanie zasobami ludzkimi oraz politykę wynagradzania.
Bank prowadzi swoją działalność odpowiedzialnie, z uwzględnieniem zasad ładu wewnętrznego, kierując się potrzebą zachowania najwyższej staranności, profesjonalizmu oraz etyki. Bank wypełnia obowiązki nałożone przepisami prawa, przestrzega wymogów wobec instytucji nadzorowanych nałożonych przez Komisję Nadzoru Finansowego
w formie rekomendacji i dobrych praktyk kierowanych do sektora bankowego, Zasad Ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych, a także wytycznych określonych przez Europejski Urząd Nadzoru Bankowego, przyjętych do stosowania w krajowej praktyce nadzorczej, w zakresie odnoszącym się do funkcjonowania Banku i przyjętego modelu biznesowego, z uwzględnieniem skali, specyfiki i charakteru działalności Banku. Powyższe zasady wspierają Bank w dążeniu do umocnienia przejrzystości działania oraz do zachowania bezpieczeństwa prowadzonej działalności.
Zarząd Banku odpowiada za zaprojektowanie, wprowadzenie oraz zapewnienie przestrzegania i prawidłowego funkcjonowania ładu wewnętrznego, z uwzględnieniem wszystkich jego elementów. Zarząd Banku regularnie informuje Radę Nadzorczą Banku o stanie realizacji strategii zarządzania Bankiem i strategii zarządzania ryzykiem oraz o najważniejszych kwestiach z tym związanych, a w razie potrzeby niezwłocznie przekazuje informację
o zdarzeniach i okolicznościach istotnych dla oceny sytuacji Banku oraz zarządzania Bankiem.
Rada Nadzorcza Banku sprawuje nadzór nad wprowadzeniem i funkcjonowaniem ładu wewnętrznego oraz ocenia jego adekwatność i skuteczność. Ocena ta uwzględnia w szczególności wyniki ocen poszczególnych elementów składających się na ład wewnętrzny oraz – w przypadku wystąpienia – istotne zmiany czynników wewnętrznych
i zewnętrznych, mogących mieć wpływ na funkcjonowanie Banku.
Uwzględniając rekomendację Zarządu oraz wyniki okresowych przeglądów i ocen poszczególnych obszarów składających się na ład wewnętrzny Banku ujętych w zintegrowanej formie całościowego „Raportu z oceny funkcjonowania ładu wewnętrznego w PKO Banku Hipotecznym SA za rok 2025”, Rada Nadzorcza ocenia wdrożony w Banku ład wewnętrzny jako satysfakcjonujący, co oznacza, iż jest on adekwatny do przyjętego modelu biznesowego Banku i skutecznie funkcjonujący w odniesieniu do poszczególnych jego elementów.
5.3. Zarządzanie konfliktami interesów
W Banku funkcjonują przyjęte przez Zarząd i zatwierdzone przez Radę Nadzorczą „Zasady zarządzania konfliktami interesów w PKO Banku Hipotecznym SA”.
Celem zarządzania konfliktami interesów w Banku jest zapewnienie profesjonalnego, rzetelnego i uczciwego traktowania wszystkich klientów, podmiotów powiązanych z Bankiem oraz dostawców i oferentów.
Bank zarządza konfliktami interesów poprzez zapobieganie sytuacjom mogącym powodować konflikty interesów, podejmowanie działań służących identyfikacji i ujawnianiu konfliktów interesów oraz kontrolowaniu tych konfliktów, jak również eliminowaniu bądź ograniczaniu ich negatywnego wpływu na funkcjonowanie Banku oraz jego relacje z klientami i innymi podmiotami.
Z uwagi na zakres i specyfikę działalności banku hipotecznego, Bank identyfikuje potencjalne sytuacje konfliktów interesów, które mogą powstawać w relacjach pomiędzy:
• Bankiem lub podmiotem powiązanym z Bankiem a klientem Banku,
• podmiotem powiązanym z Bankiem a Bankiem,
• Bankiem lub podmiotem powiązanym z Bankiem a dostawcą lub oferentem albo podmiotem z nim powiązanym,
• Bankiem a podmiotem dominującym.
5.4. System kontroli wewnętrznej
W Banku funkcjonuje system kontroli wewnętrznej, który jest elementem systemu zarządzania Bankiem.
Za zaprojektowanie, wprowadzenie i funkcjonowanie adekwatnego i skutecznego systemu kontroli wewnętrznej odpowiada Zarząd Banku. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad wprowadzeniem i funkcjonowaniem adekwatnego i skutecznego systemu kontroli wewnętrznej oraz ocenia jego adekwatność i skuteczność, w tym funkcji kontroli, komórki do spraw zgodności oraz komórki audytu wewnętrznego. Ocena systemu kontroli wewnętrznej dokonywana jest na podstawie określonych kryteriów z uwzględnieniem informacji przekazywanych przez Zarząd Banku, Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej, komórkę do spraw zgodności i komórkę audytu wewnętrznego, jak również ustaleń dokonanych przez biegłego rewidenta i wynikających z czynności nadzorczych uprawnionych instytucji oraz innych informacji i dokumentów istotnych z punktu widzenia adekwatności i efektywności systemu kontroli wewnętrznej. Radę Nadzorczą Banku wspiera w tym zakresie Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej, który odpowiedzialny jest w szczególności za monitorowanie skuteczności systemu kontroli wewnętrznej.
Celem systemu kontroli wewnętrznej jest zapewnienie:
• skuteczności i efektywności działania Banku,
• wiarygodności i prawidłowości sprawozdawczości finansowej, procedur administracyjnych
i księgowych oraz rzetelnego raportowania wewnętrznego i zewnętrznego,
• przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem,
• zgodności działania Banku z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i przyjętymi przez Bank standardami rynkowymi, z uwzględnieniem rekomendacji nadzorczych.
System kontroli wewnętrznej i system zarządzania ryzykiem zorganizowany jest w Banku na trzech niezależnych od siebie poziomach:
1. pierwszy poziom tworzą struktury organizacyjne Banku realizujące zadania operacyjne generujące ryzyko, funkcjonujące na podstawie regulacji wewnętrznych Banku,
2. drugi poziom obejmuje działalność:
• komórki do spraw zgodności,
• wyspecjalizowanych struktur organizacyjnych Banku odpowiedzialnych za identyfikację, pomiar, kontrolę, monitorowanie i raportowanie poszczególnych rodzajów ryzyka, a także stwierdzonych zagrożeń i nieprawidłowości w celu zapewnienia, aby działania realizowane na pierwszym poziomie były właściwie zaprojektowane, a struktury drugiego poziomu skutecznie zarządzały ryzykiem oraz wspierały efektywność działalności Banku,
3. trzeci poziom stanowi działalność komórki audytu wewnętrznego realizującej niezależne audyty elementów systemu zarządzania Bankiem, w tym systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu kontroli wewnętrznej. Audyt wewnętrzny funkcjonuje odrębnie od pierwszego i drugiego poziomu.
W ramach systemu kontroli wewnętrznej Bank wyodrębnia:
1) funkcję kontroli,
2) komórkę do spraw zgodności – Zespół ds. Zgodności (ZZ),
3) komórkę audytu wewnętrznego – Biuro Audytu Wewnętrznego (BAW).
Funkcja kontroli zapewnia przestrzeganie mechanizmów kontrolnych dotyczących w szczególności zarządzania ryzykiem w Banku i obejmuje wszystkie komórki oraz stanowiska organizacyjne, odpowiedzialne za realizację zadań przypisanych tej funkcji.
Na funkcję kontroli składają się:
• mechanizmy kontrolne,
• niezależne monitorowanie przestrzegania mechanizmów kontrolnych,
• raportowanie w ramach funkcji kontroli.
Bank wyodrębnia, w oparciu o zatwierdzone przez Zarząd Banku kryteria, procesy mające istotne znaczenie dla realizacji celów systemu kontroli wewnętrznej i celów biznesowych Banku oraz zapewnia dokonywanie okresowych przeglądów procesów funkcjonujących w Banku, pod kątem ich istotności. Wykaz procesów istotnych oraz ich powiązanie z celami systemu kontroli wewnętrznej określa uchwała Zarządu.
W procesy funkcjonujące w Banku i wspierające je systemy lub aplikacje wbudowane są mechanizmy kontrolne. Mechanizmy kontrolne dostosowane są do celów systemu kontroli wewnętrznej powiązanych z funkcjonującymi w Banku procesami, stopnia złożoności procesów, ryzyka zaistnienia nieprawidłowości oraz specyfiki prowadzonej przez Bank działalności, przy uwzględnieniu dostępnych zasobów Banku. Mechanizmy te podlegają niezależnemu monitorowaniu ich przestrzegania na wszystkich poziomach systemu kontroli wewnętrznej.
Niezależne monitorowanie przestrzegania mechanizmów kontrolnych na ww. poziomach, realizowane jest jako:
• poziome – monitorowanie przestrzegania mechanizmów kontrolnych realizowane w ramach danego poziomu,
• pionowe - monitorowanie przestrzegania mechanizmów kontrolnych w ramach pierwszego poziomu przez drugi poziom.
Komórki Banku są odpowiedzialne za realizowanie określonych czynności związanych z monitorowaniem poziomym lub pionowym, w zakresie wynikającym z ich zadań i kompetencji. Niezależne monitorowanie obejmuje weryfikację bieżącą lub testowanie mechanizmów kontrolnych.
Komórka do spraw zgodności (ZZ) jest wyodrębnioną organizacyjnie, niezależną komórką pełniącą kluczową rolę w zakresie zapewnienia zgodności i zarządzania ryzykiem braku zgodności rozumianym jako ryzyko poniesienia sankcji prawnych, powstania strat finansowych, bądź utraty reputacji wskutek niezastosowania się Banku, pracowników Banku lub podmiotów działających w jego imieniu do powszechnie obowiązujących przepisów prawa, regulacji wewnętrznych Banku oraz przyjętych przez Bank standardów rynkowych z uwzględnieniem rekomendacji nadzorczych.
Celem komórki do spraw zgodności jest kształtowanie rozwiązań w zakresie zapewnienia zgodności i zarządzania ryzykiem braku zgodności oraz identyfikacja, ocena, kontrola, monitorowanie oraz raportowanie tego ryzyka
w Banku.
Audyt wewnętrzny (BAW) stanowi niezależną i obiektywną działalność o charakterze zapewniającym
i doradczym polegającą na systematycznej i dokonywanej w uporządkowany sposób ocenie poszczególnych obszarów działania Banku wspierająca Bank w osiąganiu strategicznych celów biznesowych.
Celem komórki audytu jest:
• w ramach działalności zapewniającej - dokonywanie oceny adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej w ramach pierwszego i drugiego poziomu systemu kontroli wewnętrznej z uwzględnieniem adekwatności i efektywności wybranych do audytu mechanizmów kontroli ryzyka i mechanizmów kontrolnych,
• w ramach działalności doradczej - przysporzenie wartości i usprawnienie procesów w Banku.
W Banku funkcjonują mechanizmy zapewniające niezależność komórki do spraw zgodności i komórki audytu wewnętrznego, w szczególności:
• zatwierdzenie przez Zarząd i Radę Nadzorczą Karty Audytu oraz Zasad zarządzania ryzykiem braku zgodności,
• podległość komórki do spraw zgodności Prezesowi Zarządu,
• podległość funkcjonalna komórki audytu wewnętrznego Komitetowi Audytu i Finansów Rady Nadzorczej oraz organizacyjna Prezesowi Zarządu,
• niepodleganie komórki audytu wewnętrznego jako trzeciego poziomu, niezależnemu monitorowaniu ze strony komórek organizacyjnych usytuowanych w ramach drugiego poziomu systemu kontroli wewnętrznej,
• zapewnienie kierującym ww. komórkami bezpośredniego kontaktu z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej,
• uczestniczenie kierujących ww. komórkami w posiedzeniach Zarządu oraz w posiedzeniach Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej w przypadku, gdy przedmiotem ich posiedzenia są zagadnienia związane z systemem kontroli wewnętrznej lub zarządzaniem ryzykiem,
• powoływanie i odwoływanie (po uprzednim wysłuchaniu) kierującego komórką audytu wewnętrznego oraz komórką do spraw zgodności wymaga zgody Rady Nadzorczej, informowanie KNF o zmianach na stanowisku kierujących wyżej wymienionymi komórkami wraz ze wskazaniem przyczyny zmiany,
• zatwierdzanie wysokości wynagrodzenia kierującego komórką audytu wewnętrznego i kierującego komórką do spraw zgodności przez Radę Nadzorczą,
• zapewnienie pracownikom wyżej wymienionych komórek dostępu do wszelkich niezbędnych informacji (w tym poufnych i wrażliwych) w zakresie, w którym uznają to za konieczne do wykonywania zadań,
• nieuczestniczenie pracowników wyżej wymienionych komórek w realizacji bieżących zadań biznesowych,
• zapewnianie rozwiązań w zakresie kontroli wynagrodzeń pracowników wyżej wymienionych komórek gwarantujących niezależność i obiektywizm wypełniania przez nich zadań oraz umożliwiających zatrudnianie osób o odpowiednich kwalifikacjach, doświadczeniu i umiejętnościach,
• ochrona pracowników wyżej wymienionych komórek przed nieuzasadnionym wypowiedzeniem stosunku pracy.
• Informacje dotyczące nieprawidłowości, wyniki ocen oraz inne istotne kwestie identyfikowane przez poszczególne elementy systemu kontroli wewnętrznej przedstawiane są w okresowych raportach przeznaczonych dla Zarządu, Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej, Komitetu ds. Ryzyka Rady Nadzorczej oraz Rady Nadzorczej.
5.5. Zarządzanie ryzykiem
Proces zarządzania ryzykiem jest kluczowym procesem w PKO Banku Hipotecznym SA Ma on na celu zapewnienie stabilności finansowej Banku, ochronę wartości i bezpieczeństwa emitowanych listów zastawnych oraz zapewnienie bezpieczeństwa środków pochodzących z emisji listów zastawnych i obligacji oraz pozostałych źródeł finansowania działalności Banku, poprzez dążenie do utrzymywania poziomu ryzyka w ramach przyjętego poziomu tolerancji. Celem systemu zarządzania ryzykiem jest również zapewnienie właściwej i możliwie najpełniejszej informacji o ryzyku przy podejmowaniu decyzji, a także efektywne osadzanie zarządzania ryzykiem w kulturze organizacyjnej Banku. Zakładany poziom ryzyka stanowi ważny składnik procesu planistycznego i decyzyjnego.
Bank zarządza ryzykiem stosując w szczególności następujące zasady:
• Bank zarządza wszystkimi zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka związanego z jego działalnością,
• proces zarządzania ryzykiem jest adekwatny do skali działalności Banku oraz do istotności, skali i złożoności danego ryzyka,
• proces zarządzania ryzykiem wspiera realizację strategii zarządzania Bankiem przy zachowaniu zgodności ze strategią zarządzania ryzykiem, w szczególności w zakresie poziomu tolerancji na ryzyko,
• proces zarządzania ryzykiem jest na bieżąco dostosowywany do nowych czynników i źródeł ryzyka,
• metody zarządzania ryzykiem oraz systemy pomiaru ryzyka są dostosowane do skali i złożoności działalności Banku oraz charakteru i wielkości ryzyka, na jakie narażony jest Bank,
• metody zarządzania ryzykiem są okresowo weryfikowane i walidowane,
• zarządzanie ryzykiem jest zintegrowane z procesami planistycznymi i kontrolingowymi,
• poziom ryzyka jest regularnie monitorowany i odnoszony do systemu limitów obowiązujących w Banku, a kierownictwo Banku otrzymuje regularnie informacje w zakresie poziomu ryzyka,
• proces zarządzania ryzykiem jest spójny z zasadami zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej PKO BP.
PKO Bank Hipoteczny SA identyfikuje i zarządza następującymi rodzajami ryzyka:
|
Ryzyka istotne |
• Ryzyko kredytowe • Ryzyko płynności, w tym ryzyko finansowania • Ryzyko stopy procentowej • Ryzyko modeli • Ryzyko biznesowe, w tym zmian makroekonomicznych • Ryzyko operacyjne |
|
Ryzyka podlegające monitorowaniu |
• Ryzyko koncentracji • Ryzyko rezydualne • Ryzyko walutowe • Ryzyko braku zgodności • Ryzyko utraty reputacji • Ryzyko braku adekwatności kapitałowej, w tym nadmiernej dźwigni finansowej |
Przy określaniu kryteriów uznawania danego rodzaju ryzyka za istotne uwzględniany jest wpływ danego rodzaju ryzyka na działalność Banku, przy czym rozróżniane są trzy poziomy ryzyka:
• istotne – podlega aktywnemu zarządzaniu,
• podlegające monitorowaniu – dla nich przeprowadza się monitoring istotności,
• inne nieidentyfikowane w działalności Banku rodzaje ryzyka (nieistotne i niemonitorowane).
W przypadku rodzajów ryzyka podlegających monitorowaniu PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadza ich cykliczny monitoring pod kątem ewentualnego uznania ich za istotne. Bank zdefiniował dla nich kryteria istotności, po przekroczeniu których dany rodzaj ryzyka uznawany jest za istotny.
W strategii zarządzania ryzykiem Bank zdefiniował szereg limitów strategicznych, które definiują tolerancję na poszczególne rodzaje ryzyka. Bank na bieżąco monitoruje te limity. W 2025 r. żaden z limitów nie został przekroczony.
Szczegółowy opis celów i metod zarządzania ryzykiem w Banku znajduje się w sprawozdaniu finansowym PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r. w rozdziale „Cele i zasady zarządzania ryzykiem”. Zawiera on również istotne informacje nt. poziomu ryzyka finansowego w działalności Banku, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
5.6. Wycena zabezpieczeń mieszkaniowych kredytów
Polityka PKO Banku Hipotecznego SA w zakresie zabezpieczeń kredytowych i ich wyceny opiera się o przepisy ustaw:
• o listach zastawnych i bankach hipotecznych,
• o księgach wieczystych i hipotece,
• Prawo bankowe.
Dodatkowo, do kwestii zabezpieczeń kredytowych odnoszą się:
• zalecenia i rekomendacje Komisji Nadzoru Finansowego, w tym rekomendacje F, S i J,
• zapisy wewnętrznych regulacji bankowych.
Bank posiada i stosuje Regulamin ustalania BHWN, zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Regulamin uwzględnia zapisy Rekomendacji F, która dotyczy podstawowych kryteriów stosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego przy zatwierdzaniu regulaminów ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości wydawanych przez banki hipoteczne.
BHWN to ustalona przez bank hipoteczny wartość, która w ocenie Banku odzwierciedla poziom ryzyka związanego z nieruchomością, jako przedmiotem zabezpieczenia kredytów. BHWN służy do określenia kwoty, do jakiej może być udzielony kredyt zabezpieczony hipoteką na danej nieruchomości lub do decyzji, czy wierzytelność zabezpieczona na przedmiotowej nieruchomości może być nabyta przez Bank. Bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości ustalana jest w sposób ostrożny z uwzględnieniem parametrów mających długookresowy charakter.
PKO Bank Hipoteczny SA ustala BHWN w oparciu o ekspertyzę bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Ekspertyza wykonywana jest z zachowaniem należytej staranności i ostrożności. Uwzględnia ona jedynie te cechy nieruchomości i nakłady konieczne do jej budowy, które będą miały charakter trwały i przy założeniu racjonalnej eksploatacji będą możliwe do uzyskania przez każdego posiadacza nieruchomości. W ekspertyzie, sporządzonej na określoną datę, udokumentowane są założenia i parametry przyjęte do analizy, proces ustalania BHWN i wynikająca z niego propozycja BHWN. Ekspertyza uwzględnia analizy i prognozy dotyczące parametrów specyficznych dla danej nieruchomości, które mają wpływ na ocenę ryzyka kredytowego, a także czynniki o charakterze ogólnym np.: demografię, stopę bezrobocia, miejscowe plany zagospodarowania przestrzennego.
Proces ustalania BHWN realizowany jest w Banku przez dedykowany zespół specjalistów w zakresie wycen nieruchomości.
W modelu agencyjnym proces ustalania bankowo–hipotecznej wartości nieruchomości składa się z trzech etapów:
|
Sporządzenie ekspertyzy BHWN |
Rzeczoznawca Majątkowy, który posiada odpowiednie doświadczenie oraz umiejętność szacowania ryzyka bankowego w zakresie zabezpieczania kredytów mieszkaniowych lub pracownik dedykowanej komórki organizacyjnej Banku – Zespołu ds. Wyceny Zabezpieczeń, na podstawie protokołu z oględzin nieruchomości sporządzonego przez rzeczoznawcę majątkowego |
|
Weryfikacja ekspertyzy BHWN |
Pracownik PKO Banku Polskiego SA w ramach Umowy outsourcingowej lub dedykowanej komórki organizacyjnej Banku – Zespołu ds. Wyceny Zabezpieczeń |
|
Ustalenie bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości |
Pracownik dedykowanej komórki organizacyjnej Banku – Zespołu ds. Wyceny Zabezpieczeń |
W przypadku nabywania wierzytelności proces ustalania bankowo–hipotecznej wartości nieruchomości składa się z czterech etapów:
|
Weryfikacja stanu prawnego nieruchomości |
Pracownik PKO Banku Polskiego SA w ramach Umowy outsourcingowej |
|
Sporządzenie protokołu z oględzin nieruchomości wraz z badaniem rynku |
Rzeczoznawca Majątkowy, który posiada odpowiednie doświadczenie oraz umiejętność szacowania ryzyka bankowego w zakresie zabezpieczania kredytów mieszkaniowych |
|
Sporządzenie ekspertyzy BHWN |
Pracownik dedykowanej komórki organizacyjnej Banku – Zespołu ds. Wyceny Zabezpieczeń |
|
Ustalenie bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości |
Pracownik dedykowanej komórki organizacyjnej Banku – Zespołu ds. Wyceny Zabezpieczeń |
Procesy sporządzania ekspertyzy BHWN oraz ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości opisane powyżej realizowane są przez dwie niezależne osoby.
5.7. Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
PKO Bank Hipoteczny SA prowadzi i przechowuje rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (RZHLZ).
Sposób prowadzenia RZHLZ określają:
• Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz.U. z 2022 poz. 581 z późn. zm.) (dalej: „Ustawa”)
• Uchwała Nr 633/2015 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 grudnia 2015 r. w sprawie określenia wzoru rejestru zabezpieczenia listów zastawnych,
• Rekomendacja K Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 9 lutego 2016 r., dotycząca zasad prowadzenia przez banki hipoteczne rejestru zabezpieczenia listów zastawnych.
Bieżący nadzór nad prowadzeniem RZHLZ sprawuje Powiernik i Zastępca Powiernika.
Bank wpisuje do RZHLZ wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipoteką na nieruchomości wpisaną na pierwszym miejscu oraz prawa i środki stanowiące podstawę emisji listów zastawnych, a także dodatkowe środki, które stanowią nadwyżkę na pokrycie odsetek od znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych, przypadających do wypłaty w okresie kolejnych 6 miesięcy. Zabezpieczeniem hipotecznych listów zastawnych są wierzytelności zabezpieczone hipoteką wpisaną na pierwszym miejscu. Dodatkowo podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych mogą stanowić środki Banku:
• ulokowane w papierach wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Centralny, rządy i banki centralne państw członkowskich Unii Europejskiej, Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw, które restrukturyzują lub restrukturyzowały swoje zadłużenie zagraniczne w ciągu ostatnich 5 lat,
• ulokowane w Narodowym Banku Polskim,
• ulokowane w bankach krajowych lub instytucji kredytowej, o których mowa w Art. 18. ust. 3 pkt. 3 Ustawy.
W rejestrze zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych ujmuje się również transakcje CIRS zabezpieczające ryzyko walutowe oraz stopy procentowej wyemitowanych listów zastawnych denominowanych w EUR oraz transakcje IRS zabezpieczające ryzyko stopy procentowej wyemitowanych listów zastawnych w PLN, których oprocentowanie jest stałe.
Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych w 2025 r. i w latach poprzednich nie zawierał papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), które nie spełniają wymagań określonych w paragrafie 1 artykułu 80 Wytycznych (UE) 2015/510 Europejskiego Banku Centralnego z dnia 19 grudnia 2014 r. w sprawie implementacji ram prawnych polityki pieniężnej Eurosystemu (EBC/2014/60) (wersja przekształcona).
Poniższa tabela prezentuje podstawowe dane dotyczące RZHLZ na 31 grudnia 2025 r. i 31 grudnia 2024 r.:
|
|
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|
RZHLZ łącznie, w tym (mln PLN): |
15 004,5 |
15 372,4 |
|
kredyty zabezpieczone hipoteką (mln PLN) |
15 004,5 |
15 292,4 |
|
inne aktywa[17] (mln PLN) |
0,0 |
80,0 |
|
Bufor płynności[18] (mln PLN) |
331,0 |
275,7 |
|
Wartość nominalna transakcji zabezpieczających[19] (mln PLN) |
2 164,5 |
2 196,1 |
|
Liczba kredytów (szt.) |
87 918 |
91 385 |
|
Średnia wartość kredytu (tys. PLN) |
170,7 |
167,3 |
|
Średni termin od udzielenia kredytu (seasoning) (mies.) |
98,5 |
93,5 |
|
Średnia zapadalność (mies.) |
226,5 |
231,4 |
|
Średnie LtV (wartość kredytu w odniesieniu do wyceny rynkowej) (%) |
30,6 |
30,2 |
|
Średnie LtBHWN (wartość kredytu w odniesieniu do BHWN) (%) |
59,1 |
62,0 |
|
Poziom nadzabezpieczenia[20] (%) |
78,8 |
111,3 |
5.8. Powiernik
Instytucja powiernika ma na celu zapewnienie ochrony interesów majątkowych posiadaczy listów zastawnych. Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych gwarantuje ochronę niezależności powiernika i jego zastępcy. Powierników, na wniosek Rady Nadzorczej Banku, na okres 6 lat powołuje Komisja Nadzoru Finansowego.
W związku z upływem ww. 6-letniego okresu, w dniu 5 marca 2021 r. Komisja Nadzoru Finansowego powołała Powiernika i Zastępcę Powiernika przy PKO Banku Hipotecznym SA, przy czym funkcje te pełnią ponownie te same osoby:
|
|
Funkcja |
Data powołania |
Data odwołania / rezygnacji |
|
Tadeusz Swat |
Powiernik |
05.03.2021 |
- |
|
Grzegorz Kędzia |
Zastępca Powiernika |
05.03.2021 |
- |
5.9. Limity ustawowe
Działając w ramach ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych PKO Bank Hipoteczny SA zobowiązany jest do monitorowania i zachowania określonych limitów związanych z działalnością banku hipotecznego.
W dniu 8 lipca 2022 r. weszła w życie w nowelizacja ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Bank w tym terminie dokonał niezbędnych zmian w swych regulacjach wewnętrznych w celu zapewnienia zgodności ze znowelizowanym brzmieniem ustawy.
Limity ustawowe i poziom ich wykorzystania na 31 grudnia 2025 r. i 31 grudnia 2024 r. przedstawiały się następująco:
|
Limit |
Podstawa prawna |
Poziom limitu |
Wykonanie |
|
|
31.12.2025 |
31.12.2024 |
|||
|
Stosunek środków uzyskanych z emisji listów zastawnych przeznaczonych na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką lub nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów do sumy mniejszych z wartości: 80% kwot bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości mieszkalnej (w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 75 rozporządzenia (UE) nr 575/2013) stanowiącej przedmiot zabezpieczenia wierzytelności lub aktualnego salda tej wierzytelności |
art.14 |
≤100% |
50,1% |
44,4% |
|
Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych Banku |
art.15 ust.1 pkt 5 |
≤10% |
0,0% |
0,0% |
|
Stosunek ogólnej wartości zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku |
art.15 ust.2 |
≤1000% |
452,3% |
485,2% |
|
Stosunek ogólnej wartości zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do kwoty przeznaczonej na refinansowanie czynności, o których mowa w art. 12 Ustawy tj. udzielanie kredytów zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipoteką, nabywanie wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipoteką |
art.15 ust.3 |
≤100% |
44,3% |
48,6% |
|
Stosunek łącznej kwoty nominalnych wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych Banku i rezerwy na ryzyko ogólne |
art.17 |
≤4000% |
498,9% |
431,7% |
|
Stosunek sumy nominalnych kwot wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz kwoty praw i środków dodatkowych Banku, wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych do łącznej kwoty nominalnych wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (uwzględnia instrumenty zabezpieczające) |
art.18 ust.1 |
≥105% |
178,8% |
211,3% |
|
Stosunek sumy nominalnych kwot wierzytelności zabezpieczonych hipoteką stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych do łącznej kwoty nominalnych wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie |
art.18 ust.1 |
≥85% |
179,1% |
213,1% |
|
Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (odsetki jednodniowe na dzień przeprowadzania rachunku) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz praw i środków dodatkowych stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych (odsetki jednodniowe na dzień przeprowadzania rachunku), z wyłączeniem aktywów, w przypadku których nastąpiło niewykonanie zobowiązania w rozumieniu art.18 ust. 2a Ustawy |
art.18 ust.2 |
≤100% |
41,2% |
37,1% |
|
Stosunek środków Banku, stanowiących nadwyżkę, o której mowa w art. 18 ust 3a i c Ustawy do maksymalnego skumulowanego wypływu płynności netto w okresie kolejnych 180 dni. Wypływ płynności netto stanowią wypływy płatności wymagalne w danym dniu płatności, w tym płatności kwoty wartości nominalnej listów zastawnych i odsetek z tytułu tych listów oraz płatności z tytułu instrumentów pochodnych w ramach programu emisji listów zastawnych, po odliczeniu wpływów płatności wymagalnych w tym samym dniu z tytułu aktywów stanowiących zabezpieczenie listów zastawnych. Do wyliczania płatności kwoty wartości nominalnej listów zastawnych, stosuje się przedłużony o 12 miesięcy termin wymagalności listów zastawnych |
art.18 ust.3a, 3aa, 3b oraz 3d |
≥100% |
N/A |
N/A |
|
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych |
art.23 ust.1 zd.1 |
≤10% |
1,4% |
1,3% |
|
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych, stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych |
art.23 ust.1 zd.2 |
≤10% |
0,0% |
0,0% |
Na koniec 2025 r., jak również na koniec 2024 r., Bank uzyskał pozytywne wyniki przeprowadzonych testów płynności oraz równowagi pokrycia.
6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA
Wykwalifikowana kadra
Struktura organizacyjna PKO Banku Hipotecznego SA
Kompetencje organów i komitetów PKO Banku Hipotecznego SA
Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA
Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA
Polityka wynagrodzeń i zarządzania zasobami ludzkimi
Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego SA
6.1. Wykwalifikowana kadra
Bank wdraża narzędzia i procedury mające na celu zagwarantowanie, że zatrudniona w Banku kadra posiada najwyższe kwalifikacje w zakresie kluczowych dla Banku obszarów działalności. Bank systematycznie podnosi kwalifikacje zatrudnionych pracowników oraz dba o stabilność kadry. Czynniki te w istotny sposób wpływają na realizację strategii i celów biznesowych Banku, a co za tym idzie, na jego działalność i wyniki finansowe.
6.2. Struktura organizacyjna PKO Banku Hipotecznego SA
Zarządzanie PKO Bankiem Hipotecznym SA jest realizowane na bazie struktury organizacyjnej przedstawionej na poniższym schemacie, jak również w ramach obowiązków Organów Banku, określonych w dalszej części niniejszego rozdziału.
6.3. Kompetencje organów i komitetów PKO Banku Hipotecznego SA
Do kompetencji Walnego Zgromadzania Banku należy w szczególności:
• powoływanie oraz odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz określanie zasad ich wynagradzania
i pokrywania przez Bank kosztów związanych z pełnieniem funkcji członka Rady Nadzorczej,
• ustalanie trybu umorzenia akcji, wysokości wynagrodzenia za umarzane akcje oraz wyrażanie zgody na nabycie akcji własnych Banku w celu ich umorzenia,
• tworzenie i likwidacja funduszy specjalnych, tworzonych z zysku netto,
• podejmowanie uchwał w sprawie emisji obligacji zamiennych na akcje lub innych instrumentów uprawniających do nabycia lub objęcia akcji Banku,
• podejmowanie uchwał o likwidacji, zbyciu lub wydzierżawieniu przedsiębiorstwa Banku lub jego zorganizowanej części oraz ustanowieniu na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
• podejmowanie uchwał w sprawie roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu Banku lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
• wyrażanie zgody na przystępowanie i występowanie ze spółek oraz wyrażanie zgody na nabycie i zbycie obligacji lub innych papierów wartościowych zamiennych na akcje,
• ocena, czy stosowana w Banku polityka wynagradzania sprzyja rozwojowi i bezpieczeństwu działania Banku,
• wyrażanie zgody na rozporządzenie składnikami aktywów trwałych, zaliczonymi do wartości niematerialnych
i prawnych, rzeczowych aktywów trwałych lub inwestycji długoterminowych, w tym wniesienie jako wkładu do spółki lub spółdzielni, jeżeli wartość rynkowa tych składników przekracza wartość 5% sumy aktywów ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego, a także oddanie tych składników do korzystania innemu podmiotowi, na okres dłuższy niż 180 dni w roku kalendarzowym, na podstawie czynności prawnej, jeżeli wartość rynkowa przedmiotu czynności prawnej przekracza 5% sumy aktywów,
• wyrażanie zgody na nabycie składników aktywów trwałych o wartości przekraczającej 100.000.000 złotych lub 5% sumy aktywów, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego,
• ocena adekwatności regulacji wewnętrznych, dotyczących funkcjonowania Rady Nadzorczej oraz oceny skuteczności działania Rady Nadzorczej.
Do kompetencji Rady Nadzorczej Banku należy w szczególności:
• zatwierdzanie rocznego planu finansowego oraz wieloletnich programów rozwoju Banku, w tym w szczególności strategii Banku,
• zatwierdzanie polityki zgodności Banku oraz regulaminu funkcjonowania komórki ds. zgodności,
• zatwierdzanie strategii zarządzania Bankiem, strategii zarządzania ryzykiem, w tym ogólnego poziomu ryzyka Banku, polityki w zakresie szacowania kapitału wewnętrznego i zarządzania kapitałowego oraz dokonywania przeglądów strategii i procedur szacowania kapitału wewnętrznego i zarządzania kapitałowego,
• zatwierdzanie zasad tworzenia i zmiany produktów Banku,
• zatwierdzanie karty audytu, strategii działalności komórki audytu wewnętrznego, rocznych i wieloletnich (strategicznych) planów audytów wewnętrznych oraz zasad współpracy z analogiczną komórką PKO Banku Polskiego SA oraz biegłym rewidentem,
• zatwierdzanie polityki wynagradzania osób, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku,
• zatwierdzanie zasad funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, kryteriów oceny adekwatności i skuteczności systemu kontroli wewnętrznej oraz zasad kategoryzacji nieprawidłowości wykrytych przez system kontroli wewnętrznej,
• zatwierdzanie Regulaminu Zarządu,
• zatwierdzanie Regulaminu ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości, który wchodzi w życie po zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego,
• zatwierdzanie Kodeksu Etyki i Zasad Zarządzania Konfliktem Interesów,
• zatwierdzanie ramowej struktury organizacyjnej Banku, dostosowanej do wielkości i profilu ponoszonego przez Bank ryzyka,
• zatwierdzanie wyników przeglądu funkcjonowania umów o współpracy, zawartych z PKO Bankiem Polskim SA,
• uchwalanie Regulaminu Rady Nadzorczej,
• powoływanie i odwoływanie poszczególnych członków Zarządu, określanie szczegółowych zasad i trybu przeprowadzenia postępowania kwalifikacyjnego na członka Zarządu, uchwalanie regulacji w zakresie zasad zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu Banku oraz ustalanie warunków zatrudnienia, w tym wynagrodzenia członków Zarządu oraz reprezentowania Banku w umowach z członkami Zarządu,
• zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej na okres nie dłuższy, niż trzy miesiące, do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności,
• wyrażanie zgody dla członka Zarządu na zajmowanie się działalnością konkurencyjną lub uczestniczenie w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej, bądź uczestniczenie w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu,
• wyrażanie zgody na tworzenie i likwidację oddziałów i innych jednostek organizacyjnych Banku na terytorium Polski i za granicą,
• udzielanie Zarządowi uprzedniego zezwolenia na nabycie, obciążenie lub zbycie nieruchomości, udziału
w nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego nieruchomości; zezwolenie nie jest wymagane, jeżeli nabycie zbywanej nieruchomości, udziału w nieruchomości lub użytkowania wieczystego nieruchomości następuje w ramach postępowania egzekucyjnego, upadłościowego, układowego lub innego porozumienia
z dłużnikiem Banku,
• opiniowanie sprawozdania o wydatkach reprezentacyjnych, a także wydatkach na usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem, poniesionych w roku obrotowym,
• wyrażanie zgody na zawarcie przez Bank umowy o usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego
z zarządzaniem: (i) jeżeli wysokość wynagrodzenia przewidzianego za świadczone usługi łącznie w tej umowie lub innych umowach, zawieranych z tym samym podmiotem, przekracza 500 000 zł netto w stosunku rocznym, (ii) podwyższającą wynagrodzenie powyżej ww. kwoty, oraz (iii) w których maksymalna wysokość wynagrodzenia nie jest przewidziana,
• wyrażenie zgody na zawarcie przez Bank umowy darowizny lub innej umowy o podobnym skutku o wartości przekraczającej 20 000 złotych lub 0,1% sumy aktywów ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego,
• wyrażenie zgody na zawarcie przez Bank umowy zwolnienia z długu lub innej umowy o podobnym skutku
o wartości przekraczającej 50 000 złotych lub 0,1% sumy aktywów, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego,
• opiniowanie sprawozdania ze stosowania dobrych praktyk,
• zatwierdzanie polityki oraz procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku oraz polityki świadczenia na rzecz Banku przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem,
• wybór firmy audytorskiej do przeprowadzania badania lub przeglądu skonsolidowanych lub jednostkowych sprawozdań finansowych Banku,
• ocena sprawozdania Zarządu z działalności Banku oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy
w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty oraz sporządzania i składania Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania Rady Nadzorczej,
• ocena adekwatności i skuteczności funkcjonującego w Banku ładu wewnętrznego, systemu kontroli wewnętrznej, w tym funkcji kontroli komórki do spraw zgodności oraz komórki audytu wewnętrznego, a także oceny adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem,
• ocena efektywności zarządzania ryzykiem braku zgodności przez Bank,
• ocena adekwatności i skuteczności procedury anonimowego zgłaszania przez pracowników naruszeń prawa oraz obowiązujących w Banku procedur i standardów etycznych,
• nadzór nad wprowadzeniem systemu zarządzania oraz ocena adekwatności i skuteczności tego systemu,
• występowanie do Komisji Nadzoru Finansowego z wnioskiem o wyrażenie zgody na powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu oraz członka Zarządu Banku nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym
w działalności Banku, a także na powierzenie funkcji członka Zarządu nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym w działalności Banku powołanemu członkowi Zarządu,
• informowanie Komisji Nadzoru Finansowego o umieszczeniu w porządku obrad Rady Nadzorczej punktu dotyczącego: (i) odwołania Prezesa Zarządu, (ii) odwołania członka Zarządu nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym lub powierzenia jego obowiązków innemu członkowi Zarządu,
• występowanie do Komisji Nadzoru Finansowego z wnioskiem o powołanie powiernika Banku i jego zastępcy,
• wyrażanie zgody na powoływanie i odwoływanie kierującego komórką do spraw zgodności oraz kierującego komórką audytu wewnętrznego,
• zatwierdzanie wysokości wynagrodzenia kierującego komórką do spraw zgodności oraz kierującego komórką audytu wewnętrznego,
• wyrażanie zgody na zmianę siedziby lub lokalizacji (adresu) Banku,
• ocena funkcjonowania polityki wynagradzania w Banku oraz przedstawianie raportu w tym zakresie Walnemu Zgromadzeniu,
• ocena stosowania przez Bank „Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych” wydanych przez Komisję Nadzoru Finansowego.
W 2025 r. funkcjonowały następujące komitety Rady Nadzorczej, których kompetencje w szczególności to:
|
Komitet Audytu
|
• monitorowanie i okresowe wyrażanie opinii w przedmiocie: (i) adekwatności • wyrażanie opinii w zakresie Karty Audytu, zasad współpracy komórki audytu wewnętrznego z analogiczną komórką PKO BP oraz biegłym rewidentem, strategii działalności komórki audytu wewnętrznego oraz rocznych i wieloletnich planów audytów wewnętrznych, • wyrażenie opinii na temat informacji Zarządu w sprawie funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, sposobu zapewnienia niezależności komórki audytu wewnętrznego i komórki do spraw zgodności oraz środków finansowych na potrzeby wykonywania zadań oraz podnoszenia kwalifikacji i umiejętności pracowników tych komórek, • monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, w tym przegląd okresowych i rocznych sprawozdań finansowych Banku i wyrażanie o nich opinii, • monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej,
• kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w tym ocena zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, w szczególności • coroczne uzyskanie oświadczenia potwierdzającego niezależność firmy audytorskiej i osób wykonujących badanie sprawozdania finansowego Banku, • opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w sprawie przyjęcia tej polityki, • określanie procedury wyboru firmy audytorskiej oraz przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w sprawie przyjęcia tej procedury, • opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem oraz przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w sprawie przyjęcia tej polityki, • rekomendowanie Radzie Nadzorczej firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Banku, • wyrażanie zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta, firmę audytorską przeprowadzającą badanie, a - w przypadku, gdy biegły rewident lub firma audytorska należą do sieci - każdego członka takiej sieci, dozwolonych usług niebędących badaniem, • dokonywanie oceny przyczyn rozwiązania umowy z firmą audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych, • uzgadnianie zasad przeprowadzania czynności przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, z uwzględnieniem proponowanego planu czynności,
• informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Banku, • analiza skuteczności funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzykiem kredytowym w zakresie prawidłowego ustalania poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe, • zapewnienie, aby firmy zewnętrzne biorące udział w opracowywaniu modeli MSSF 9 i procesów szacowania odpisów na oczekiwane straty kredytowe, dochowywały wszelkich wymogów dotyczących niezależności biegłego rewidenta, • przedkładanie Zarządowi i Radzie Nadzorczej sprawozdania dodatkowego z badania, o którym mowa w art. 11 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r., • przedkładanie Radzie Nadzorczej zaleceń w celu zapewnienia rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej, • opiniowanie planów strategicznych i finansowych Banku, • opiniowanie uchwał Zarządu w zakresie systemu kontroli wewnętrznej, których zatwierdzenie należy do kompetencji Rady Nadzorczej, • analizowanie informacji i okresowych raportów w obszarze poszczególnych elementów systemu kontroli wewnętrznej, • nadzorowanie i monitorowanie działalności Banku w obszarze przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu poprzez analizę raportów kwartalnych, sprawozdania rocznego z realizacji zadań Koordynatora AML/CFT oraz informacji zawartych w Ocenie ryzyka prania pieniędzy i finansowania terroryzmu w PKO Banku Hipotecznym SA, • opiniowanie w przedmiocie skuteczności działalności Banku w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu,
• co najmniej raz w roku odbycie spotkania z kierującym komórką finansów • co najmniej raz w roku odbycie spotkania z kierującym komórką audytu wewnętrznego oraz kierującym komórką do spraw zgodności – bez udziału członków Zarządu Banku, • opiniowanie powoływania i odwoływania oraz wysokości wynagrodzenia kierującego komórką audytu wewnętrznego oraz kierującego komórką do spraw zgodności. |
|
Komitet ds. Ryzyka |
• opiniowanie całościowej - bieżącej i przyszłej, gotowości Banku do podejmowania ryzyka,
• opiniowanie opracowanej przez Zarząd Banku strategii zarządzania ryzykiem • wspieranie Rady Nadzorczej Banku w nadzorowaniu wdrażania strategii zarządzania ryzykiem w działalności Banku przez kadrę kierowniczą wyższego szczebla, • weryfikacja czy ceny pasywów i aktywów oferowanych klientom w pełni uwzględniają model biznesowy Banku i jego strategię zarządzania ryzykiem, a w przypadku, gdy ceny te nie odzwierciedlają w odpowiedni sposób rodzajów ryzyka zgodnie z tym modelem i tą strategią, przedstawianie Zarządowi Banku propozycji mających na celu zapewnienie adekwatności cen pasywów i aktywów do rodzajów ryzyka, • monitorowanie zgodności polityki Banku w zakresie podejmowania ryzyka ze strategią i planem finansowym, • analizowanie okresowych raportów związanych z ryzykiem, w tym poziomu wykorzystania strategicznych limitów tolerancji na ryzyko i opracowywanie na ich bazie odpowiednich wytycznych, • wydawanie opinii w sprawie adekwatności kapitałowej, zasad oceny zdolności kredytowej, modeli pomiaru ryzyka, modelu pomiaru utraty wartości, • opiniowanie zasad polityki informacyjnej w zakresie adekwatności kapitałowej, zarządzania adekwatnością kapitałową, ryzykiem płynności, ryzykiem operacyjnym, ryzykiem modeli i pomiaru utraty wartości, • opiniowanie projektu Regulaminu Ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości, • przekazywanie Komitetowi Audytu i Finansów informacji mających znaczenie dla monitorowania skuteczności i adekwatności systemu zarządzania ryzykiem w Banku, • ocena otrzymanych informacji o potencjalnych niezgodnościach z przyjętą w Banku strategią zarządzania Bankiem, strategią zarządzania ryzykiem, przyjętym apetytem na ryzyko oraz innymi politykami zatwierdzonymi przez Zarząd Banku. |
|
Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji |
• dokonywanie corocznej oceny struktury, wielkości, składu i skuteczności działania Zarządu Banku oraz rekomendowanie Radzie Nadzorczej ewentualnych zmian w tym zakresie, • dokonywanie raz w roku oceny wiedzy, kompetencji i doświadczenia Zarządu Banku jako całości i poszczególnych Członków Zarządu oraz informowanie Zarządu o wynikach tej oceny, • dokonywanie okresowego przeglądu Polityki dotyczącej oceny odpowiedniości kandydatów na Członków Zarządu, Członków Zarządu oraz osób pełniących kluczowe funkcje i przedstawianie Zarządowi zaleceń w tym zakresie, • rekomendowanie kandydatów na Członków Zarządu oraz zakresu ich obowiązków, • przedstawianie Radzie Nadzorczej propozycji dotyczących odpowiednich form umowy z członkami Zarządu Banku, • opiniowanie Kodeksu Etyki oraz Zasad Zarządzania Konfliktem Interesów, • opiniowanie wniosków dotyczących zgody dla członka Zarządu na zajmowanie się działalnością konkurencyjną lub uczestniczenie w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej, bądź uczestniczenie w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu, • opiniowanie oraz dokonywanie okresowego przeglądu, podlegających zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą, ogólnych zasad polityki wynagrodzeń osób, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku, • wsparcie Rady Nadzorczej w procesie opiniowania funkcjonowania polityki wynagradzania w Banku oraz raportowania do Walnego Zgromadzenia w tym zakresie, • opiniowanie i monitorowanie zmiennych składników wynagrodzeń osób, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka w Banku, odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem na drugim poziomie, kierującego komórką do spraw zgodności, kierującego komórką audytu wewnętrznego oraz kierujących komórkami odpowiedzialnymi za zasoby ludzkie i obsługę prawną • opiniowanie wysokości wynagrodzenia stałego kierującego komórką audytu wewnętrznego oraz kierującego komórką do spraw zgodności, • opiniowanie szczegółowych zasad i trybu przeprowadzenia postępowania kwalifikacyjnego na członka Zarządu Banku oraz oceny odpowiedniości członków Zarządu Banku, • przygotowanie i przeprowadzenie, także z możliwością wsparcia zewnętrznych, niezależnych podmiotów, programu podnoszenia kwalifikacji członków Rady Nadzorczej. |
|
Komitet komercyjny |
• ocena wyników przeglądu funkcjonowania umów o współpracy zawartych z PKO Bankiem Polskim SA, • opiniowanie istotnych zmian kryteriów kwalifikacji produktów do Banku, • opiniowanie założeń dotyczących wprowadzenia nowego produktu do oferty Banku oraz kierunków zmian w ofercie produktowej Banku, • monitorowanie oraz nadzór dotyczący outsourcingu procesów wewnętrznych. |
Do kompetencji Zarządu Banku należy w szczególności:
• określanie strategii Banku, uwzględniającej ryzyko prowadzonej działalności oraz zasady ostrożnego i stabilnego zarządzania Bankiem,
• określanie strategii zarządzania ryzykiem oraz ogólnego poziomu tolerancji na ryzyko,
• ustalanie rocznego planu finansowego Banku, w tym warunków jego realizacji,
• tworzenie i likwidacja stałych komitetów Banku oraz określanie ich właściwości,
• uchwalanie Regulaminów: (i) gospodarowania funduszami specjalnymi tworzonymi z zysku netto, (ii) organizacyjnego Banku oraz zasad podziału kompetencji, (iii) Zarządu, (iv) ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości,
• ustanawianie prokurentów oraz określanie zasad ustanawiania pełnomocników w Banku,
• ustalanie zasad funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, kryteriów oceny adekwatności i skuteczności tego systemu oraz zasad kategoryzacji nieprawidłowości wykrytych przez system kontroli wewnętrznej,
• zatwierdzanie karty audytu, ustalanie zasad współpracy komórki audytu wewnętrznego z analogiczną komórką PKO BP oraz biegłym rewidentem, opiniowanie strategii działalności komórki audytu wewnętrznego oraz rocznych i wieloletnich planów audytów wewnętrznych,
• tworzenie, przekształcanie i likwidowanie oddziałów oraz innych jednostek organizacyjnych Banku w kraju i za granicą,
• podejmowanie decyzji w sprawach emisji listów zastawnych,
• określanie zasad funkcjonowania systemu zarządzania, w tym w szczególności: (i) zasad polityki informacyjnej w zakresie adekwatności kapitałowej, (ii) założeń polityki w zakresie zarządzania ryzykiem braku zgodności, (iii) zasad zarzadzania adekwatnością kapitałowa i kapitałem własnym, które dotyczą procesów szacowania kapitału wewnętrznego, zarządzania kapitałowego, planowania kapitałowego oraz polityki dywidendowej, (iv) zasad zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyka,
• dokonywanie okresowej oceny i weryfikacji przestrzegania ładu wewnętrznego w Banku wraz z oceną adekwatności regulacji wewnętrznych dotyczących funkcjonowania Zarządu i skuteczności działania Zarządu,
• ustalanie zasad (polityki) rachunkowości,
• przyjmowanie rocznego sprawozdania finansowego Banku,
• opracowanie polityki wynagrodzeń,
• określanie produktów bankowych,
• ustalanie zasad uczestnictwa Banku w spółkach i innych organizacjach,
• podejmowanie decyzji w sprawie wypłaty akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy,
• podejmowanie decyzji w sprawie zawierania przez Bank z osobami trzecimi umów, których wartość w ujęciu rocznym jest równa lub większa od kwoty 500.000,00 zł (słownie: pięćset tysięcy złotych) lub których wartość całkowita jest równa lub większa od kwoty 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych),
• zwoływanie Walnego Zgromadzenia, dokonywanie wymaganych ogłoszeń w sposób określony prawem oraz zgłaszanie okoliczności podlegające obowiązkowi wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego,
• podejmowanie decyzji w sprawach na wniosek Członka Zarządu lub przekazanych do rozpatrzenia przez Radę Nadzorczą.
Zarząd Banku powołał następujące komitety stałe, których kompetencje według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. to w szczególności:
|
Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami |
• wsparcie funkcji zarządzania ryzykiem płynności, stopy procentowej, biznesowym, w tym zmian makroekonomicznych, walutowym, kapitałowym, w tym nadmiernej dźwigni finansowej, oraz ryzykiem modeli ich pomiaru, • zarządzanie adekwatnością kapitałową Banku, • rozpatrywanie materiałów dotyczących adekwatności kapitałowej, kapitału własnego, kapitału wewnętrznego, testów warunków skrajnych, ryzyk wskazanych powyżej, jak również limitów tolerancji na te ryzyka,
• podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku, w szczególności • wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, projektów lub zespołów zadaniowych - w zakresie swoich kompetencji. |
|
Komitet Kredytowy |
• wsparcie funkcji zarządzania ryzykiem kredytowym, koncentracji, rezydualnym oraz ryzykiem modeli ich pomiaru,
• rozpatrywanie materiałów dotyczących ryzyk wskazanych powyżej, profilu
• podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku, w szczególności • wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, projektów lub zespołów zadaniowych - w zakresie swoich kompetencji. |
|
Komitet Ryzyka Operacyjnego i Jakości Danych
|
• skuteczne zarządzanie ryzykiem operacyjnym zwiększające bezpieczeństwo prowadzonej przez Bank działalności operacyjnej, • zarządzanie ryzykiem outsourcingu, • wyznaczanie kierunków rozwoju zarządzania ryzykiem operacyjnym, • nadzór nad funkcjonowaniem zarządzania ryzykiem operacyjnym, w tym nad zadaniami dotyczącymi zapewnienie ciągłości działania Banku oraz bezpieczeństwa informacji i ICT (technologie informacyjno-komunikacyjne), • wyznaczanie działań w przypadku zaistnienia sytuacji awaryjnej narażającej wizerunek Banku, mogącej powodować straty operacyjne, • określanie kierunków działań w zakresie zarządzania jakością danych oraz architekturą danych w Banku w kontekście Systemu Zarządzania Danymi, • nadzór nad funkcjonowaniem Systemu Zarządzania Danymi, w tym ocena jego efektywności i działań poszczególnych jednostek organizacyjnych Banku, • nadzór nad funkcjonowaniem systemu przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu w Banku, • wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, projektów lub zespołów zadaniowych – w zakresie swoich kompetencji. |
|
Komitet Strategii |
• określanie kierunków planowania strategicznego i zarządzania strategią Banku i strategią IT, • określanie kierunków i monitorowanie wdrażania inicjatyw związanych z realizacją strategii Banku i strategii IT, • określanie kierunków zmian w ofercie produktowej oraz w procesie kredytowym, • określanie kierunków prac nad rentownością produktów, • zarządzanie ryzykami utraty reputacji i braku zgodności, • wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu, projektów lub zespołów zadaniowych – w zakresie swoich kompetencji. |
|
Komitet ds. Zielonych Listów Zastawnych |
• nadzorowanie procesu emisji Zielonych Listów Zastawnych, w tym określanie kierunków zmian w odniesieniu do zasad emisji Zielonych Listów Zastawnych oraz ocena i wybór kwalifikujących się aktywów do finansowania Zielonymi Listami Zastawnymi, • rozpatrywanie materiałów dotyczących wytycznych oraz zasad określonych przez International Capital Markets Association (ICMA) dla rynku emisji zielonych obligacji, regulacji krajowych w zakresie obowiązujących standardów efektywności energetycznej, raportowania alokacji środków pozyskanych z emisji oraz wpływu na środowisko finansowania pozyskanego w drodze emisji zielonych listów zastawnych, zgodnie z obowiązującymi w Banku zasadami emisji listów zastawnych, materiałów informacyjnych dla inwestorów w zakresie zielonych listów zastawnych, • podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku w zakresie m.in. oceny i selekcji kwalifikowanych kredytów według przyjętej przez Banku metodologii oraz przyjęcia określonych zasad emisji Zielonych Listów Zastawnych w Banku zgodnych z obowiązującymi wytycznymi ICMA Green Bond Principles, raportowania alokacji środków pozyskanych z emisji oraz wpływu na poprawę efektywności energetycznej finansowanych nieruchomości mieszkaniowych, • wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu, zespołów projektowych lub zadaniowych – w zakresie swoich kompetencji. |
6.4. Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA
W 2025 r. skład Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA był następujący:
|
|
Funkcja |
Okres pełnienia funkcji |
|
Wojciech Papierak |
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu kierujący pracami Zarządu |
06.12.2024 – aktualnie
10.08.2024 - 05.12.2024 |
|
Katarzyna |
Wiceprezes Zarządu
Prezes Zarządu |
10.08.2024 – aktualnie
27.01.2023 – 09.08.2024 |
|
Piotr Kochanek |
Wiceprezes Zarządu |
01.01.2019 – aktualnie |
|
Michał Stępniewski |
Wiceprezes Zarządu |
01.03.2025 – aktualnie |
W dniu 28 lutego 2025 r. Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA powołała Pana Michała Stępniewskiego od dnia 01 marca 2025 r. w skład Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku w ramach obecnej, wspólnej kadencji Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA
W dniu 27 czerwca 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie:
• zatwierdziło: Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r. oraz Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.;
• udzieliło absolutorium: (i) Panu Wojciechowi Papierakowi z wykonania obowiązków członka Zarządu, pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu kierującego pracami Zarządu w okresie od dnia 10 sierpnia 2024 r. do dnia 5 grudnia 2024 r. i funkcję Prezesa Zarządu od dnia 6 grudnia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (ii) Pani Katarzynie Kurkowskiej-Szczechowicz z wykonania obowiązków członka Zarządu, pełniącego funkcję Prezesa Zarządu w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 9 sierpnia 2024 r. i funkcję Wiceprezesa Zarządu od dnia 10 sierpnia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (iii) Panu Piotrowi Kochankowi z wykonania obowiązków członka Zarządu, pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (iv) Panu Piotrowi Jaworskiemu z wykonania obowiązków członka Zarządu, pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 9 sierpnia 2024 r. oraz (v) Panu Stanisławowi Skoczylasowi z wykonania obowiązków członka Zarządu, pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu w okresie od dnia 1 stycznia lipca 2024 r. do dnia 29 lutego 2024 r.
Rada Nadzorcza Banku Uchwałą nr 8/2025 z dnia 28 lutego 2025 r. określiła wewnętrzny podział kluczowych kompetencji w ramach Zarządu Banku.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. wewnętrzny podział kluczowych kompetencji kształtował się następująco:
|
WOJCIECH PAPIERAK |
Prezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad komórką audytu wewnętrznego oraz wykonywaniem funkcji kontroli, zarządzaniem: ryzykiem braku zgodności, ryzykiem utraty reputacji, obsługą prawną, zasobami ludzkimi, komunikacją, procesem powierzania usług podmiotom zewnętrznym w ramach outsourcingu oraz nad sprawami z zakresu przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu |
|
Pozostałe pełnione funkcje: |
Przewodniczący Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych Przewodniczący Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami Przewodniczący Komitetu ds. Zielonych Listów Zastawnych Zastępca Przewodniczącego Komitetu Ryzyka Operacyjnego i Jakości Danych |
|
KATARZYNA KURKOWSKA-SZCZECHOWICZ |
Wiceprezes Zarządu odpowiedzialna za nadzór nad emisją papierów wartościowych, pozyskiwaniem finansowania oraz nad tworzeniem i rozwojem oferty produktowej, działaniami w zakresie koordynacji sprzedaży produktów i nabywania wierzytelności kredytowych oraz procesem ich dalszej obsługi, funkcjonowaniem i efektywnością zasobów informatycznych |
|
Pozostałe pełnione funkcje: |
Zastępca Przewodniczącego Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych Zastępca Przewodniczącego Komitetu ds. Zielonych Listów Zastawnych Członek Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami Członek Komitetu Kredytowego Członek Komitetu Ryzyka Operacyjnego i Jakości Danych |
|
PIOTR KOCHANEK |
Wiceprezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad zarządzaniem wszystkimi rodzajami ryzyka dotyczącego działalności Banku, z wyłączeniem ryzyka braku zgodności i ryzyka utraty reputacji, nadzór nad procesem oceny zdolności kredytowej i ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości oraz procesem restrukturyzacji i windykacji |
|
Pozostałe pełnione funkcje: |
Przewodniczący Komitetu Kredytowego Przewodniczący Komitetu Ryzyka Operacyjnego i Jakości Danych Zastępca Przewodniczącego Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami Członek Komitetu ds. Zielonych Listów Zastawnych Członek Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych |
|
MICHAŁ STĘPNIEWSKI |
Wiceprezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad sprawami z zakresu planowania finansowego i kontroli finansowej oraz sprawami z zakresu rachunkowości i sprawozdawczości finansowej oraz rozliczania i potwierdzania transakcji skarbowych |
|
Pozostałe pełnione funkcje: |
Członek Komitetu Zarzadzania Aktywami i Pasywami Członek Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych |
Pozostałe funkcje zarządcze członków Zarządu
|
|
Funkcja |
Okres pełnienia funkcji |
|
Wojciech Papierak |
TOYA S.A. z siedzibą we Wrocławiu – Członek Rady Nadzorczej |
W całym okresie sprawozdawczym |
|
Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz |
Nie pełniła dodatkowych funkcji członka Zarządu lub członka Rady Nadzorczej ani nie zajmowała innych stanowisk dyrektorskich |
W całym okresie sprawozdawczym |
|
Piotr Kochanek |
Nie pełnił dodatkowych funkcji członka Zarządu lub członka Rady Nadzorczej ani nie zajmował innych stanowisk dyrektorskich |
W całym okresie sprawozdawczym |
|
Michał Stępniewski |
Przewodniczący Rady Nadzorczej Szpitala Praskiego Sp. z o.o. Przewodniczący Rady Fundacji Stare Powązki Przewodniczący Rady Fundacji im. Księdza Juliana Chrościckiego -------------------------------------- Wiceprezes Zarządu Fundacji Queen Hedvig Scholarship
|
W okresie pełnienia funkcji
------------------------------------------------------- do 31.10.2025 |
Polityka rekrutacyjna dotycząca wyboru członków Zarządu oraz ocena członków Zarządu
Proces oceny i wyłaniania kandydatów na członków Zarządu w PKO Banku Hipotecznym SA prowadzi Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej Banku. Komitet ma na uwadze wytyczne Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego z 2 lipca 2021 r. w sprawie oceny odpowiedniości członków organu zarządzającego i osób pełniących najważniejsze funkcje (wytyczne EUNB), Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 10 marca 2017 r. w sprawie informacji i dokumentów dotyczących założycieli i zarządu banku przekazywanych Komisji Nadzoru Finansowego oraz Metodykę oceny odpowiedniości członków organów podmiotów nadzorowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. W procesie wyłaniania kandydatów Komitet uwzględnia profil, zakres i skalę działania PKO Banku Hipotecznego SA. Oceniając kandydata Komitet weryfikuje również, czy doświadczenie i wiedza kandydata wzmocnią umiejętności, jakie posiadają pozostali członkowie Zarządu Banku, czy są wobec nich komplementarne, tak by zapewnić pokrycie wszystkich obszarów zarządzanych w Banku. Badanie powyższego kryterium ma na celu zapewnienie zróżnicowania w odniesieniu do wyboru członków organu zarządzającego, jego celów, zadań i zakresu działania.
Wszyscy powołani członkowie Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA przed powołaniem podlegali ocenie odpowiedniości zgodnie z wytycznymi EUNB i KNF.
Członkowie Zarządu podlegają ocenie przez Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej oraz Radę Nadzorczą w sposób ciągły, począwszy od momentu rekrutacji, przez cały okres pełnienia funkcji. Ponadto, zgodnie z art. 395 § 2 pkt 3 k.s.h., Zwyczajne Walne Zgromadzenie raz w roku udziela absolutorium osobno każdemu
z członków Zarządu. Udzielenie absolutorium stanowi ocenę członków Zarządu, niezależnie od zatwierdzenia przez zwyczajne walne zgromadzenie sprawozdania Zarządu z działalności Banku.
Opisany powyżej proces powoływania do pełnienia funkcji w Zarządzie oraz pozytywna ocena członków Zarządu Banku stanowi potwierdzenie należytego wykonywania przez nich obowiązków, w oparciu o adekwatną wiedzę, umiejętności i doświadczenie, zgodnie z wymogami art.22aa Ustawy Prawo bankowe.
6.5. Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA
W 2025 r. skład Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA był następujący:
|
|
Funkcja w Radzie Nadzorczej |
Data powołania |
Data odwołania |
||||||
|
Marek Radzikowski |
Członek Rady Przewodniczący |
19.08.2024 23.08.2024 |
|
√ |
|
|
|
P |
P |
|
Jakub Niesłuchowski |
Członek Rady Wiceprzewodniczący |
28.04.2022 22.02.2024 |
|
√ |
|
W |
|
W |
Cz |
|
Iwona Brzozowska-Poniedzielska |
Członek Rady |
29.05.2024 |
|
√ |
√ |
P |
Cz |
|
|
|
Robert Ciborowski |
Członek Rady |
29.05.2024 |
|
√ |
√ |
Cz |
|
|
|
|
Lucyna Kopińska |
Członek Rady |
01.09.2019 |
|
√ |
|
|
W |
|
Cz |
|
Paweł Metrycki |
Członek Rady |
30.03.2019 |
|
√ |
|
|
P |
|
|
P – Przewodniczący Komitetu, W – Wiceprzewodniczący Komitetu, Cz – Członek Komitetu
*Skład Komitetów został zaprezentowany według stanu na 31 grudnia 2025 r.
W 2025 r. odbyło się 6 posiedzeń Rady Nadzorczej.
W dniu 27 czerwca 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie:
udzieliło absolutorium: (i) Panu Mieczysławowi Królowi z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej, pełniącemu funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do
dnia 22 lutego 2024 r., (ii) Panu Markowi Radzikowskiemu z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej, pełniącemu funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej w okresie od dnia 19 sierpnia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (iii) Panu Pawłowi Metryckiemu z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (iv) Pani Lucynie Kopińskiej z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (v) Pani Jadwidze Lesisz z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 13 czerwca 2024 r., (vi) Panu Robertowi Ciborowskiemu z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 29 maja 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (vii) Panu Maciejowi Brzozowskiemu pełniącemu funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 14 lutego 2024 r., (viii) Panu Jakubowi Niesłuchowskimu z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej pełniącego funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., (iX) Panu Tomaszowi Baum z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 28 maja 2024 r. oraz (x) Pani Iwonie Brzozowskiej-Poniedzielskiej z wykonania obowiązków członka Rady Nadzorczej w okresie od dnia 29 maja 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r.
Zgodnie z art. 395 § 2 pkt 3 k.s.h. Zwyczajne Walne Zgromadzenie raz w roku udziela absolutorium osobno każdemu z członków Rady Nadzorczej. Udzielenie absolutorium stanowi ocenę członków Rady Nadzorczej, niezależnie od rozpatrzenia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności.
Powyższe stanowi potwierdzenie należytego wykonywania obowiązków przez członków Rady Nadzorczej, w oparciu o adekwatną wiedzę, umiejętności i doświadczenie, zgodnie z wymogami art. 22aa Ustawy Prawo bankowe.
Informacja dotycząca komitetu audytu i finansów
W 2025 r. skład Komitetu Audytu i Finansów PKO Banku Hipotecznego SA był następujący:
|
|
Funkcja w Komitecie Audytu i Finansów |
Data powołania |
Data odwołania |
|||
|
Iwona Brzozowska-Poniedzielska |
Przewodnicząca Komitetu |
21.06.2024 |
|
√ |
√ |
√ |
|
Jakub Niesłuchowski |
Wiceprzewodniczący Komitetu |
21.06.2024 |
|
|
√ |
√ |
|
Robert Ciborowski |
Członek Komitetu |
21.06.2024 |
|
√ |
√ |
√ |
W 2025 r. odbyło się 5 posiedzeń Komitetu Audytu i Finansów.
6.6. Polityka wynagrodzeń i zarządzania zasobami ludzkimi
Zatrudnienie
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. w PKO Banku Hipotecznym SA było zatrudnionych 66 osób. Oznacza to wzrost stanu zatrudnienia o 7 osób w stosunku do końca 2024 r.
Polityka wynagradzania
Podstawową regulacją wewnętrzną w zakresie polityki wynagradzania jest Polityka wynagradzania PKO Banku Hipotecznego SA zatwierdzona przez Radę Nadzorczą. Polityka określa:
• rolę poszczególnych struktur i organów w Banku we wdrożeniu i stosowaniu Polityki oraz identyfikację stanowisk Material Risk Takers (MRT),
• funkcjonowanie wynagrodzenia stałego i zmiennego członków Zarządu Banku, Material Risk Takers (MRT) oraz pracowników innych niż członkowie Zarządu i MRT,
• pozapłacowe świadczenia dostępne dla pracowników.
Ponadto w Banku funkcjonuje Regulamin wynagradzania PKO Banku Hipotecznego SA wprowadzony Zarządzeniem Prezesa Zarządu. Zgodnie z nim pracownikom Banku przysługują następujące składniki wynagrodzeń:
• wynagrodzenie zasadnicze,
• premie i nagrody za szczególne osiągnięcia w pracy zawodowej,
• dodatki za pracę w godzinach nadliczbowych oraz za pracę w porze nocnej.
Polityka wynagrodzeń w PKO Banku Hipotecznym SA jest spójna z zasadami należytego i skutecznego zarządzania ryzykiem.
W Banku nie funkcjonuje program akcji pracowniczych.
Wynagrodzenia Zasadnicze
Bank prowadzi neutralną pod względem płci politykę wynagradzania. Wynagrodzenie stałe jest kształtowane w odniesieniu do złożoności realizowanych zadań w danej strukturze organizacyjnej, poziomu odpowiedzialności związanego z danym stanowiskiem pracy, osiąganych wyników pracy oraz oceny kompetencji.
Wynagrodzenia Zmienne
Bank reguluje proces przyznawania wynagrodzeń zmiennych w Polityce wynagradzania PKO Banku Hipotecznego SA, Zasadach zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA, Zasadach wynagradzania pracowników, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka PKO Banku Hipotecznego SA – Material Risk Takers oraz Zasadach premiowania pracowników Banku.
Nadawane cele mają zagwarantować uwzględnienie ryzyka związanego z prowadzoną przez Bank działalnością. Wszystkie cele wynikają z zatwierdzanych przez Zarząd Banku siatek celów, które są kaskadowane na pracowników poszczególnych struktur. MRT (Material Risk Takers) są dodatkowo odpowiedzialni za specjalne projekty mające na celu realizację strategii Banku.
MRT, jako osoby o szczególnym wpływie na poziom bezpieczeństwa i stabilny rozwój Banku, podlegają dodatkowym restrykcjom w obszarze wynagrodzeń. Zmienne składniki wynagrodzeń przyznawane są MRT, w tym Zarządowi, za dany okres premiowania (rok kalendarzowy) po rozliczeniu celów premiowych w formie nieodroczonej i odroczonej. Aby zapewnić trwałość wyników, możliwa jest redukcja odroczonych składników wynagrodzeń zmiennych w przypadku pogorszenia wyników finansowych lub innych zmiennych.
Dodatkowo każdy składnik jest w części wypłacany w formie instrumentu powiązanego z wartością księgową aktywów netto Banku. Wycena instrumentu jest dokonywana z uwzględnieniem sytuacji Banku i benchmarków rynkowych sektora finansowego.
W zakresie przyznawania i wypłaty składników wynagrodzenia zmiennego członkom Zarządu lub osobom na stanowiskach MRT stosuje się postanowienia w ograniczonym zakresie, o którym mowa w art. 9 ca ust.1b Prawa bankowego, to jest zmienne składniki wynagrodzenia wypłacane za dany okres premiowania nie podlegają odroczeniu i są wypłacane w całości w formie gotówkowej, w przypadku kumulatywnego spełnienia następujących warunków:
1) wartość bazowa wynagrodzenia zmiennego nie przekracza równowartości w złotych 50.000 euro wyliczonej według średniego kursu euro wyliczonej według średniego kursu euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego w ostatnim dniu roboczym poprzedniego roku;
2) wartość bazowa wynagrodzenia zmiennego nie przekracza jednej trzeciej całkowitego rocznego wynagrodzenia za dany okres premiowania.
Uprawnienia do zatwierdzania premii dla Zarządu posiada Rada Nadzorcza, a dla MRT i pozostałych pracowników Zarząd Banku.
Niezależnie od systemu premiowania, w Banku funkcjonuje system nagradzania pracowników, w ramach którego tworzy się fundusz nagród z przeznaczeniem na indywidualne uznaniowe nagrody dla pracowników uzyskujących wyróżniające się wyniki w pracy zawodowej lub za osiągnięcia, w wyniku których uzyskano efekty ważne dla Banku.
świadczenia Pozapłacowe
|
Dodatkowa Opieka medyczna |
Bank zapewnia pracownikom dodatkową, oprócz świadczeń medycyny pracy (wynikających z przepisów Kodeksu pracy), opiekę medyczną, która przysługuje pracownikom według zróżnicowanych pakietów świadczeń, dedykowanych określonym grupom stanowisk pracy. |
|
Ubezpieczenie Grupowe |
Osoby zatrudnione w Banku oraz członkowie Zarządu Banku mają możliwość przystąpienia do grupowego ubezpieczenia za odpłatnością ponoszoną przez pracowników za pośrednictwem Banku. |
|
System kafeteryjny MyBenefit |
W ramach systemu każdy pracownik Banku za pośrednictwem platformy internetowej ma możliwość samodzielnego dysponowania przyznanymi mu środkami z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. |
|
Karta Multisport Plus |
Każdy pracownik Banku za pośrednictwem platformy internetowej ma możliwość zamówienia karty Multisport Plus, która jest opłacana przez pracodawcę. |
|
Pracowniczy Program Emertytalny (PPE) |
Pracownicy mają możliwość przystąpienia do pracowniczego programu emerytalnego, w ramach którego składka podstawowa w całości finansowana jest przez pracodawcę. |
|
Platforma strefa kursów |
Pracownicy mają możliwość korzystania z platformy strefa kursów, na której są dostępne szkolenia z wielu kategorii m.in. programowanie, tworzenie stron internetowych, grafika komputerowa, obsługa programów biurowych (MS Office, Google), psychologia, graficzno-fotograficzne, kompetencje managerskie itd. |
|
Platforma MULTILIFE |
Pracownicy mają dostęp do platformy Multi.Life, narzędzia wellbeingowego i rozwojowego, które m.in. wspiera rozwój i zaangażowanie oraz dbałość o zdrowie. |
Zasady wynagradzania członków Zarządu Banku
7 sierpnia 2025 r. Uchwałą nr 51/2025 Rada Nadzorcza Banku określiła Zasady zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu Banku. Na ich podstawie członkom Zarządu Banku przysługują:
• wynagrodzenia stałe w wysokości określonej w uchwale Rady Nadzorczej odrębnie dla każdego z członków Zarządu,
• wynagrodzenia zmienne – wynagrodzenie dodatkowe przyznawane i wypłacane po zakończeniu okresu premiowania w szczególności z tytułu: premii, nagród za szczególne osiągnięcia w pracy, odpraw związanych z rozwiązaniem umowy o świadczenie usług (z wyłączeniem wynagrodzenia stałego i świadczeń przyznawanych na podstawie obowiązujących przepisów prawa lub nie związanych z wynikami pracy).
Informacja na temat składników wynagrodzeń i innych świadczeń na rzecz członków Zarządu Banku w okresie sprawozdawczym została zamieszczona w rozdziale 6.7.
Zmienne składniki wynagrodzeń członków Zarządu i kluczowych menedżerów o wysokim wpływie na profil ryzyka banku (Material Risk Takers - MRT)
Zgodnie z wymogami dyrektywy CRD, Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej (UE) nr 2021/923 (z późn. zmianami) uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady Europy nr 2013/36/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających kryteria służące ustaleniu obowiązków kierowniczych, funkcji kontrolnych, istotnych jednostek gospodarczych i znacznego wpływu na profil ryzyka istotnej jednostki gospodarczej oraz określające kryteria służące ustaleniu pracowników lub kategorii pracowników, których działalność zawodowa wpływa na profil ryzyka tych instytucji w sposób porównywalnie tak istotny jak w przypadku pracowników lub kategorii pracowników, o których mowa w art. 92 ust. 3 tej dyrektywy, a także w związku z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 16 stycznia 2025 r. zmieniającym rozporządzenie w sprawie systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej oraz polityki wynagrodzeń w bankach, w Banku obowiązują następujące regulacje określające zasady ustalania zmiennych składników wynagrodzeń:
• Zasady zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu Banku, przyjęte Uchwałą Rady Nadzorczej,
• Zasady wynagradzania pracowników, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku (MRT),
• Wykaz stanowisk pracowników, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka instytucji oraz identyfikacji kluczowych funkcji w Banku (Wykaz MRT).
Zasadami polityki zmiennych składników wynagrodzeń dla członków Zarządu oraz MRT na 31 grudnia 2025 r. objętych było 4 członków Zarządu, 4 byłych członków Zarządu oraz 13 stanowisk ujętych w Wykazie MRT.
Podstawą przyznania zmiennych składników wynagrodzeń jest realizacja celów premiowych nadawanych w ramach systemu Zarządzania przez Cele (MbO).
Wynagrodzenie zmienne jest przyznawane i wypłacane w formie:
• nieodroczonej,
• odroczonej.
W 2025 r. zostały wypłacone zmienne składniki wynagrodzeń na podstawie uchwał podjętych we wcześniejszych okresach.
Zarówno wynagrodzenie nieodroczone, jak i odroczone, jest przyznawane w formie gotówkowej oraz w formie instrumentu (tj. akcji fantomowych), których przeliczenie na gotówkę jest dokonywane po okresie premiowania, a w przypadku wynagrodzenia odroczonego – po okresie odroczenia.
Każdy z naliczonych składników wynagrodzenia zmiennego może zostać obniżony w następstwie:
• istotnego naruszenia obowiązków wynikających z umowy o pracę lub umowy o świadczenie usług,
• nieprawidłowego wykonywania wyznaczonych zadań,
• istotnych uchybień w przestrzeganiu przepisów prawa lub standardów obsługi klienta,
• istotnych zachowań w stosunku do innych pracowników i współpracowników naruszających zasady współżycia społecznego.
W przypadku członków Zarządu warunkiem przyznania i uruchomienia wypłat wynagrodzeń zmiennych jest zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Banku i sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie członkowi Zarządu absolutorium z wykonania przez niego obowiązków. Wynagrodzenie zmienne może być przez Radę Nadzorczą obniżone, aż do całkowitego pozbawienia prawa do tego wynagrodzenia, w przypadku, gdy do dnia wypłaty (w szczególności w okresie oceny równej co najmniej okresowi trzech ostatnich lat) Członek Zarządu dopuścił się naruszeń, nieprawidłowości oraz uchybień, o których mowa powyżej.
Członkowi Zarządu przysługuje odprawa związana z rozwiązaniem umowy o świadczenie usług w związku z zaprzestaniem pełnienie funkcji członka Zarządu, w wysokości trzykrotności części stałej wynagrodzenia pod warunkiem pełnienia funkcji członka Zarządu przez okres co najmniej dwunastu miesięcy przed rozwiązaniem tej umowy, przy czym do okresu pełnienia funkcji zalicza się okres nieprzerwanego pełnienia funkcji w Zarządzie przypadający bezpośrednio przed dniem zawarcia Umowy o świadczenie usług zarządzania. Członkowi Zarządu przysługuje przez okres do sześciu miesięcy po ustaniu pełnienia funkcji Członka Zarządu i rozwiązaniu umowy o świadczenie usług, odszkodowanie z tytułu zakazu konkurencji, w wysokości 100% wynagrodzenia stałego wynikającego z umowy o świadczenie usług według stanu na dzień jej rozwiązania. Członkowi zarządu przysługuje w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu prawo do składek odprowadzanych na Pracowniczy Program Emerytalny naliczanych od składników stałych i zmiennych wynagrodzenia, nie wliczanych do wynagrodzenia stałego oraz zmiennego; wysokość składek jest analogiczna jak dla pracowników Banku.
W PKO Banku Hipotecznym SA żaden Członek Zarządu ani nikt z pracowników nie otrzymał w 2025 r. łącznego wynagrodzenia w wysokości co najmniej 1 mln EUR.
Polityka zmiennych składników wynagrodzeń członków Zarządu i kluczowych menedżerów o wysokim wpływie na profil ryzyka Banku podlega corocznemu przeglądowi Biura Audytu Wewnętrznego, Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej Banku oraz Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.
W okresie sprawozdawczym odbyło się 7 posiedzeń Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.
Umowy zawarte między Bankiem a osobami zarządzającymi
W rozumieniu przepisów § 2 ust. 1 pkt. 22 lit. a rozporządzenia Ministra Finansów z 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim osobami zarządzającymi Bankiem są członkowie Zarządu.
W 2025 r. każdy z członków Zarządu Banku pełnił swoją funkcję na podstawie zawartych z Bankiem umów o świadczenie usług, które określają m.in. warunki wynagradzania i zakazu konkurencji.
6.7. Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego SA
Świadczenia dla członków Rady Nadzorczej
Zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Banku z dnia 31 października 2024 r. członkom Rady Nadzorczej przysługuje, z wyłączeniem członków Rady Nadzorczej otrzymującym wynagrodzenie w PKO Banku Polskim SA lub spółce Grupy Kapitałowej PKO BP z innego tytułu niż pełnienie funkcji członka Rady Nadzorczej w PKO Banku Polskim S.A. lub spółce Grupy Kapitałowej PKO BP lub otrzymującym odszkodowanie z tytułu zakazu zatrudnienia ze strony PKO Banku Polskiego S.A. lub spółki z Grupy Kapitałowej PKO BP, miesięczne wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej w wysokości jednokrotności podstawy wymiaru, o której mowa w art. 4 ust. 2 pkt 3, 4 i 5 Ustawy z dnia 9 czerwca 2016 r. o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących niektórymi spółkami. Wynagrodzenie zostaje podwyższone o 10% w przypadku, gdy Członek Rady Nadzorczej uczestniczy w co najmniej jednym stałym komitecie Rady Nadzorczej.
|
Świadczenia dla niezależnych członków Rady Nadzorczej (tys. PLN) |
01.01.2025 – 31.12.2025 |
01.01.2024 – 31.12.2024 |
|
Tomasz Baum |
|
50 |
|
Iwona Brzozowska-Poniedzielska |
112 |
51 |
|
Robert Ciborowski |
112 |
51 |
|
Mieczysław Król |
|
23 |
|
Jadwiga Lesisz |
|
54 |
|
Razem* |
224 |
229 |
*Świadczenia brutto bez narzutów.
Świadczenia dla członków Zarządu otrzymane, należne oraz potencjalnie należne
|
ŚWIADCZENIA DLA CZŁONKÓW ZARZĄDU (tys. PLN) |
01.01.2025 - 31.12.2025 |
|||||
|
Krótkoterminowe świadczenie |
Pozostałe świadczenie długoterminowe – zmienne wynagrodzenie w formie gotówkowej[23] |
Płatności na bazie akcji rozliczanych |
||||
|
Wynagrodzenie 01.01.2025-31.12.2025[24] |
Inne otrzymane 01.01.2025-31.12.2025 |
Otrzymane 01.01.2025-31.12.2025 |
Potencjalnie należne na 31.12.2025 |
Otrzymane 01.01.2025-31.12.2025 |
Potencjalnie należne na 31.12.2025 |
|
|
Wojciech Papierak |
744,0
|
- |
175,2 |
- |
- |
- |
|
Piotr Kochanek |
576,0 |
- |
108,3 |
143,4 |
105,8 |
264,7 |
|
Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz |
596,4
|
- |
100,9 |
124,0 |
90,7 |
244,5 |
|
Michał Stępniewski |
480,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Członkowie Zarządu, którzy nie pełnili swoich funkcji w 2025 r. |
0 |
- |
42,0 |
153,1 |
95 |
237,9 |
|
Razem świadczenia dla Zarządu* |
2396,4 |
- |
426,4 |
420,5 |
291,5 |
747,1 |
*Świadczenia brutto bez narzutów.
|
ŚWIADCZENIA DLA CZŁONKÓW ZARZĄDU (tys. PLN) |
01.01.2024 - 31.12.2024 |
|||||
|
Krótkoterminowe świadczenie |
Pozostałe świadczenie długoterminowe – zmienne wynagrodzenie w formie gotówkowej[25] |
Płatności na bazie akcji rozliczanych |
||||
|
Wynagrodzenie 01.01.2024-31.12.2024[26] |
Inne otrzymane 01.01.2024-31.12.2024 |
Otrzymane 01.01.2024-31.12.2024 |
Potencjalnie należne na 31.12.2024 |
Otrzymane 01.01.2024-31.12.2024 |
Potencjalnie należne na 31.12.2024 |
|
|
Wojciech Papierak |
292,0
|
- |
- |
- |
- |
- |
|
Piotr Kochanek |
496,0 |
- |
106,1 |
115,2 |
100,6 |
182,4 |
|
Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz |
596,4
|
- |
85,6 |
63,5 |
- |
149,1 |
|
Piotr Jaworski |
255,1 |
- |
105,0 |
- |
- |
- |
|
Stanisław Skoczylas |
70,0 |
- |
106,1 |
- |
- |
- |
|
Członkowie Zarządu, którzy nie pełnili swoich funkcji w 2024 r. |
0 |
- |
174,2 |
95,8 |
79,2 |
124,2 |
|
Razem świadczenia dla Zarządu* |
1709,5 |
- |
577,0 |
274,5 |
179,8 |
455,7 |
*Świadczenia brutto bez narzutów.
Świadczenia po okresie umowy o świadczenie usług
W 2025 r. wypłacono Piotrowi Jaworskiemu świadczenie po okresie zatrudnia z tytułu zakazu konkurencji w wysokości 80 tys. PLN.
Świadczenia z tytułu rozwiązania umowy o świadczenie usług
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. wypłacono świadczenie z tytułu rozwiązania umowy o świadczenie usług: Agnieszce Krawczyk w wysokości 4,8 tys. PLN.
7. Ład korporacyjny i informacje dla inwestorów
Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Firma audytorska
Pozostałe informacje
7.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Ogólne zasady ładu korporacyjnego w Banku, czyli regulacje wewnętrzne w zakresie zarządzania Bankiem i kontrolowania jego działalności wynikają z powszechnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Kodeksu spółek handlowych i ustawy Prawo bankowe oraz zasad wydanych przez Komisję Nadzoru Finansowego tj. Zasad Ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych oraz Rekomendacji Z dotyczącej zasad ładu wewnętrznego w bankach.
Bank przyjął do stosowania Zasady ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych wydane przez Komisję Nadzoru Finansowego na podstawie decyzji organów Banku:
• Uchwały Zarządu Banku z dnia 15 grudnia 2014 r. – w zakresie dotyczącym kompetencji i obowiązków Zarządu, tj. prowadzenia spraw Banku i jego reprezentacji, zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz statutem Banku,
• Uchwały Rady Nadzorczej z dnia 18 grudnia 2014 r. - w zakresie dotyczącym kompetencji i obowiązków Rady Nadzorczej, tj. nadzorowania prowadzenia spraw Banku zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz statutem Banku,
• Uchwały Walnego Zgromadzenia z dnia 22 grudnia 2015 r. – w zakresie kompetencji przysługujących Walnemu Zgromadzeniu.
Na podstawie i w zakresie wynikającym z ww. decyzji Bank wyłączył ze stosowania następujące postanowienia Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych:
• postanowienia odnoszące się do zasad współdziałania oraz uprawnień wielu udziałowców (§ 8 ust. 4, § 9 ust. 1 i ust. 6, § 10 ust. 3, § 11 ust. 3 oraz § 31 ust. 3), które nie są stosowane ze względu na fakt posiadania przez Bank jednego akcjonariusza,
• rozdział 9, dotyczący zarządzania aktywami na ryzyko klienta, ze względu na nieprowadzenie przez Bank działalności w tym zakresie,
• zasadę określoną w § 22 ust. 1, dotyczącą niezależności członków Rady Nadzorczej, przejawiającej się przede wszystkim brakiem bezpośrednich i pośrednich powiązań z instytucją nadzorowaną, członkami organów zarządzających i nadzorujących, znaczącymi udziałowcami i podmiotami z nimi powiązanymi, przy czym w skład Rady Nadzorczej Banku powołano dwóch członków spełniających wymogi niezależności określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. (Dz. U. poz. 1089 z późn. zm.).
Zgodnie z wymogiem wynikającym z § 27 Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych, 6 marca 2025 r. Rada Nadzorcza Banku dokonała oceny stosowania Zasad w Banku w 2024 r. Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła stosowanie Zasad w Banku, uznając, że Bank i jego organy stosowały Zasady w przyjętym przez Bank zakresie, adekwatnie do skali, charakteru działalności oraz specyfiki Banku.
Tekst Zasad znajduje się na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego pod adresem –
Bank stosuje Rekomendację Z dotyczącą zasad ładu wewnętrznego w bankach zgodnie z zasadą proporcjonalności i adekwatności wynikającą ze skali, charakteru działalności oraz specyfiki Banku.
Bank oświadcza, że w przypadku, gdy Rekomendacja Z pokrywa się przedmiotowo z zakresem Zasad Ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych pierwszeństwo mają postanowienia Rekomendacji Z. W zakresie nieuregulowanym w Rekomendacji Z zastosowanie mają Zasady Ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych.
Tekst Rekomendacji Z dotyczącej zasad ładu korporacyjnego w bankach znajduje się na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego:
https://www.knf.gov.pl/knf/pl/komponenty/img/Rekomendacja_Z_70998.pdf
Polityka różnorodności
Zarządzanie różnorodnością w Banku dotyczy wszystkich pracowników, kluczowych menedżerów oraz organów Banku. Działania związane z różnorodnością obejmują wiele aspektów działalności Banku i mają na względzie szacunek dla każdego człowieka, równe traktowanie i wykorzystanie potencjału wszystkich pracowników. Rozumienie różnorodności przejawia się w tym, że ludzie są ważni bez względu na płeć, wiek, stan zdrowia, orientację seksualną, wyznanie, stan cywilny, czy kraj pochodzenia. Dlatego w ramach regulacji, procesów i polityki personalnej, wprowadzono następujące rozwiązania:
• Zasady przeciwdziałania naruszeniom Polityki różnorodności, równego traktowania i wzajemnego szacunku oraz zgłaszania i rozpatrywania jej naruszeń. Zasady gwarantują przeciwdziałanie niekorzystnym zjawiskom w relacjach pracowniczych i określają sposób reagowania w przypadku konfliktu interpersonalnego,
• Kodeks Etyki PKO Banku Hipotecznego SA Spółki Grupy Kapitałowej PKO BP, Kodeks Etyki dla podmiotów współpracujących z PKO Bankiem Hipotecznym w ramach procesu zakupowego oraz Regulamin pracy Banku zawierające zapisy dotyczące m.in. przeciwdziałania dyskryminacji ze względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, rasę, religię, narodowość, przekonania polityczne, przynależność związkową, pochodzenie etniczne, wyznanie oraz orientację seksualną, a także ze względu na zatrudnienie na czas określony lub nieokreślony albo w pełnym lub niepełnym wymiarze czasu pracy. Dokumenty te określają także wartości, zasady, normy postępowania i postawy etyczne w relacjach z Klientami oraz w działalności biznesowej Banku i w relacjach Banku z otoczeniem,
• Bank przestrzega zasad w zakresie równego traktowania przy zatrudnieniu i wykonywaniu zawodu; procesy związane z wyborem kandydatów opierają się na obiektywnych przesłankach, a ich poszczególne etapy odbywają się według ustalonych zasad,
• Bank bezwzględnie reaguje i zapobiega mobbingowi, molestowaniu i dyskryminacji oraz innym formom nierównego i niestosownego traktowania.
Polityka różnorodności dotycząca kadry zarządzającej i nadzorującej na 31 grudnia 2025 r.
Zarządzanie różnorodnością dotyczy również członków Rady Nadzorczej i Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA oraz kluczowych menedżerów. Kadrę zarządzającą i nadzorującą tworzą osoby o różnej płci, wieku i doświadczeniu.
|
Płeć |
Kobiety |
Mężczyźni |
|
Rada Nadzorcza |
2 |
4 |
|
Zarząd |
1 |
3 |
|
Kluczowi Menedżerowie |
6 |
7 |
|
Wiek |
30 – 40 lat |
41 - 50 lat |
51 – 60 lat |
powyżej 60 lat |
|
Rada Nadzorcza |
- |
3 |
3 |
- |
|
Zarząd |
- |
1 |
3 |
- |
|
Kluczowi Menedżerowie |
1 |
7 |
4 |
1 |
|
Staż w PKO Banku Hipotecznym SA |
do 1 roku |
1 – 5 lat |
powyżej 5 lat |
|
Rada Nadzorcza |
- |
3 |
3 |
|
Zarząd |
1 |
2 |
1 |
|
Kluczowi Menedżerowie |
0 |
4 |
9 |
Główne cechy systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
W celu zapewnienia rzetelności i poprawności funkcjonowania procesu sporządzania sprawozdań finansowych Bank zaprojektował i wdrożył szereg mechanizmów kontrolnych, które wbudował w funkcjonalność systemów sprawozdawczych oraz w regulacje wewnętrzne tego procesu. Mechanizmy te polegają m.in. na stosowaniu w sposób ciągły weryfikacji i uzgadniania danych sprawozdawczych z księgami rachunkowymi, analitycznymi i innymi dokumentami, które są podstawą sporządzania sprawozdań finansowych.
Proces sporządzania sprawozdań finansowych jest cyklicznie poddawany weryfikacji, w szczególności w zakresie poprawności uzgodnień rachunkowych, analizy merytorycznej i rzetelności informacji. Zgodnie z przepisami wewnętrznymi, sprawozdania finansowe przyjmuje Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA. Podlegają one opiniowaniu powołanego przez Radę Nadzorczą Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA. Sprawozdania roczne podlegają ponadto ocenie Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.
Za zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych w sprawozdawczości finansowej odpowiada Dyrektor Biura Finansów i Księgowości, natomiast audyt wewnętrzny, w ramach działalności zapewniającej dokonuje oceny adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej odpowiednio na pierwszym i drugim poziomie.
Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji i liczby głosów z nich wynikających
31 grudnia 2025 r. kapitał zakładowy PKO Banku Hipotecznego SA wynosił 1 611,3 mln PLN i składało się na niego 1 611 300 000 akcji o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje są w pełni opłacone. W stosunku do stanu na koniec 2024 r. kapitał zakładowy nie zmienił się. Wyemitowane akcje PKO Banku Hipotecznego SA nie są uprzywilejowane. Dla posiadaczy akcji PKO Banku Hipotecznego SA nie wynikają z tych papierów jakiekolwiek specjalne uprawnienia kontrolne. Akcjonariuszem posiadającym 100% akcji PKO Banku Hipotecznego SA jest Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna.
Struktura kapitału zakładowego PKO Banku Hipotecznego SA:
|
Seria |
Rodzaj akcji |
Liczba akcji |
Wartość nominalna jednej akcji |
Liczba głosów na WZA |
Wysokość dokonanych wpłat na akcje |
|
A |
Akcje zwykłe imienne |
300 000 000 |
PLN 1 |
300 000 000 |
300 000 000,00 PLN |
|
B |
Akcje zwykłe imienne |
200 000 000 |
PLN 1 |
200 000 000 |
200 000 000,00 PLN |
|
C |
Akcje zwykłe imienne |
200 000 000 |
PLN 1 |
200 000 000 |
200 000 000,00 PLN |
|
D |
Akcje zwykłe imienne |
100 000 000 |
PLN 1 |
100 000 000 |
100 000 000,00 PLN |
|
E |
Akcje zwykłe imienne |
150 000 000 |
PLN 1 |
150 000 000 |
150 000 000,00 PLN |
|
F |
Akcje zwykłe imienne |
150 000 000 |
PLN 1 |
150 000 000 |
150 000 000,00 PLN |
|
G |
Akcje zwykłe imienne |
100 000 000 |
PLN 1 |
100 000 000 |
100 000 000,00 PLN |
|
H |
Akcje zwykłe imienne |
95 000 000 |
PLN 1 |
95 000 000 |
95 000 000,00 PLN |
|
I |
Akcje zwykłe imienne |
100 000 000 |
PLN 1 |
100 000 000 |
100 000 000,00 PLN |
|
J |
Akcje zwykłe imienne |
131 500 000 |
PLN 1 |
131 500 000 |
131 500 000,00 PLN |
|
K |
Akcje zwykłe imienne |
84 800 000 |
PLN 1 |
84 800 000 |
84 800 000,00 PLN |
|
|
RAZEM |
1 611 300 000 |
|
1 611 300 000 |
1 611 300 000,00 PLN |
|
Akcjonariusz |
31.12.2025 |
31.12.2024 |
||
|
Liczba akcji |
Udział w liczbie głosów na WZ |
Liczba akcji |
Udział w liczbie głosów na WZ |
|
|
Powszechna Kasa Oszczędności |
1 611 300 000 |
100% |
1 611 300 000 |
100% |
Opis zasad powoływania i odwoływania osób zarządzających
Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani uchwałą Rady Nadzorczej. Powołanie następuje po przeprowadzeniu postępowania kwalifikacyjnego, którego celem jest sprawdzenia i ocena kwalifikacji kandydatów oraz wyłonienie najlepszego kandydata na członka Zarządu. Powołując członków Zarządu, Rada Nadzorcza ustala z ilu członków składać się będzie Zarząd. Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu oraz członka Zarządu nadzorującego zarządzania ryzykiem istotnym w działalności Banku, a także powierzenie funkcji członka Zarządu nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym w działalności Banku powołanemu członkowi Zarządu, wymaga zgody Komisji Nadzoru Finansowego. Członkowie Zarządu są powoływani na okres wspólnej trzyletniej kadencji. Członkowie Zarządu mogą być odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie.
Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego o składzie Zarządu oraz o zmianie jego składu niezwłocznie po jego powołaniu lub po dokonaniu zmiany jego składu. Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego także o członkach Zarządu, którym w ramach podziału kompetencji podlega w szczególności zarządzanie ryzykiem i komórka audytu wewnętrznego. Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego o zamiarze wraz z uzasadnieniem proponowanej decyzji dotyczącej odwołania członka Zarządu, w którego kompetencji leży zarządzanie ryzykiem lub komórka audytu wewnętrznego, niezwłocznie po umieszczeniu punktu w tym przedmiocie w porządku obrad Rady Nadzorczej.
Dodatkowe informacje w zakresie uprawnień osób zarządzających znajdują się w rozdziale 6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA.
Opis uprawnień w zakresie podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie uchwał w zakresie ustalania trybu umorzenia akcji, wysokości wynagrodzenia za umarzane akcje oraz wyrażanie zgody na nabycie akcji własnych Banku w celu ich umorzenia, emisji obligacji zamiennych na akcje lub innych instrumentów uprawniających do nabycia lub objęcia akcji Banku.
Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta
Nie ma ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.
Zasady zmiany statutu Banku
Zmiana Statutu Banku wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Zgodnie z przepisem art. 34 ust. 2 Prawa bankowego zmiana Statutu wymaga uzyskania zgody Komisji Nadzoru Finansowego.
Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów
Informacje dotyczące opisu działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów oraz ich skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego zaprezentowano w rozdziale 6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA.
Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania wynikają wprost z obowiązujących przepisów prawa oraz postanowień Statutu Banku. Z uwagi na to, iż wszystkie akcje w kapitale zakładowym Banku stanowią własność jednego akcjonariusza tj. PKO Banku Polskiego SA, uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bez formalnego zwołania Walnego Zgromadzenia, zgodnie z zasadami wynikającymi z art. 405 kodeksu spółek handlowych.
7.2. Firma audytorska
Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku zakłada, iż Rada Nadzorcza Banku przeprowadza postępowanie dotyczące zlecenia badania sprawozdań finansowych w trybie przetargu nieograniczonego. Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku przekazuje Radzie Nadzorczej Banku rekomendację w sprawie wyboru firmy audytorskiej, która, o ile nie dotyczy to odnowienia zlecenia badania, zawiera nie mniej niż dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie uzasadnionej preferencji wobec jednej z nich. Rada Nadzorcza Banku dokonuje wyboru firmy audytorskiej na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku. W ocenie ofert złożonych przez firmy audytorskie stosowane są przejrzyste i niedyskryminujące kryteria wyboru.
Polityka świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członka sieci firmy audytorskiej na rzecz Banku zakłada, iż świadczenie usług dozwolonych niebędących badaniem przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członka sieci firmy audytorskiej na rzecz Banku wymaga wyrażenia zgody przez Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku, jak również zgody Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PKO Banku Polskiego SA.
Zgodnie z zapisami Polityki oraz Procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku, 1 marca 2023 r. Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA na podstawie § 18 ust. 1 pkt 4 Statutu Banku oraz zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej, dokonała wyboru KPMG Audyt Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych Banku na lata 2024-2026. KPMG Audyt Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Inflanckiej 4A, jest wpisana na listę firm audytorskich, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3546.
Poniższa tabela przedstawia zakres świadczonych przez firmę audytorską usług wraz z wysokością wynagrodzenia, które zostało określone w Umowach:
|
Wynagrodzenie firmy audytorskiej brutto (tys. PLN) |
2025 |
2024 |
|
Usługi badania sprawozdań finansowych |
331,3 |
319,8 |
|
Usługi przeglądu sprawozdań finansowych oraz badania i przeglądu pakietów grupowych |
152,9 |
147,6 |
7.3. Pozostałe Informacje
Zmiany w stanie posiadania akcji PKO Banku Hipotecznego SA i uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące
W 2025 r. nie wystąpiły zmiany w posiadaniu akcji PKO Banku Hipotecznego SA i uprawnieniach do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące. 100% akcji pozostaje w posiadaniu PKO Banku Polskiego SA.
Informacje wymagane na podstawie art. 111A ust. 1 pkt 1) ustawy Prawo bankowe
PKO Bank Hipoteczny SA ma siedzibę w Warszawie oraz prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski. Bank nie posiada podmiotów zależnych.
Sprawozdawczość w zakresie zrównoważonego rozwoju
Sprawozdawczość w zakresie zrównoważonego rozwoju prowadzona jest na poziomie skonsolidowanym jednostki dominującej, tj. PKO Banku Polskiego SA z siedzibą w Warszawie, ul. Świętokrzyska 36. Obowiązek sporządzania sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju dla PKO Banku Hipotecznego SA na poziomie jednostkowym został odroczony o 2 lata (tj. od 2028 r. sprawozdanie za rok 2027) w wyniku zmian legislacyjnych na poziomie UE, wdrożonych do krajowego porządku prawnego poprzez zmiany do ustawy o rachunkowości.
Skonsolidowane sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PKO BP umieszczone są pod poniższym adresem:
https://www.pkobp.pl/relacje-inwestorskie/wyniki-finansowe-i-prezentacje/#category=154443
Znaczące oraz istotne umowy z bankiem centralnym lub organami nadzoru
PKO Bank Hipoteczny SA ma obowiązek informować w raportach o wszystkich umowach spełniających warunki definicji informacji poufnej, określonej w Rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku. W 2025 r. Bank nie zawarł znaczących umów oraz istotnych umów z Bankiem Centralnym lub organami nadzoru.
Udzielone zobowiązania finansowe i gwarancyjne
Zobowiązania finansowe z tytułu udzielonych, a niewypłaconych kredytów na 31 grudnia 2025 r. wynosiło 186,4 mln PLN, co oznacza wzrost w stosunku do 31 grudnia 2024 r. o 86,1 mln PLN.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielał gwarancji.
Udzielone zobowiązania pozabilansowe na rzecz jednostek powiązanych
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielał zobowiązań pozabilansowych na rzecz jednostek powiązanych.
Zaciągnięte kredyty i umowy pożyczek, gwarancji i poręczeń niedotyczące działalności operacyjnej Banku
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie zaciągnął kredytów ani umów pożyczek, gwarancji lub poręczeń niedotyczących działalności operacyjnej Banku.
Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego
PKO Bank Hipoteczny SA nie identyfikuje niespłaconych kredytów lub pożyczek oraz naruszeń istotnych postanowień umownych kredytów lub pożyczek, w których występuje jako kredytobiorca lub pożyczkobiorca.
Umowy o subemisje
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł umów o subemisje.
Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego emitenta i ich zmian
W 2025 r. w PKO Banku Hipotecznym SA nie wystąpiły inne znaczące zdarzenia istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Na dzień 31 grudnia 2025 r. nie toczyły się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań albo wierzytelności PKO Banku Hipotecznego SA.
Czynniki, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kwartału
PKO Bank Hipoteczny SA dostrzega rosnące ryzyko wynikające ze zmian makroekonomicznych oraz regulacyjnych.
Poniżej uwarunkowania zewnętrzne, które mogą mieć wpływ na działalność i przyszłe wyniki Banku.
W gospodarce światowej:
• napięcia geopolityczne, z ryzykiem eskalacji konfliktów na świecie i ich przełożenie na ceny surowców, apetyt na ryzyko oraz łańcuchy dostaw,
• utrzymywanie się relatywnie niskiego tempa wzrostu gospodarczego na świecie, w tym w Europie, przy jednoczesnym wzroście zadłużenia publicznego,
• zmiany w polityce klimatycznej, w tym transformacja energetyczna i zmiany wymogów środowiskowych oraz same zmiany klimatyczne i ich konsekwencje.
W gospodarce polskiej:
• złożona sytuacja polityczna potencjalnie utrudniająca płynne realizowanie polityki gospodarczej,
• ścieżka dalszych zmian stóp procentowych NBP oraz poziomu i oprocentowania rezerwy obowiązkowej,
• oczekiwane ożywienie popytu na kredyt hipoteczny, w obliczu oczekiwanych obniżek stóp procentowych,
• ryzyko związane z wdrożeniem nowego wskaźnika referencyjnego POLSTR® i jego wpływ na rynek finansowy,
• wprowadzenie Wskaźnika Finansowania Długoterminowego i jego wpływ na rynek finansowania długoterminowego,
• obowiązujące od 1 stycznia 2026 r. przepisy dotyczące podniesienia stawki podatku dochodowego od osób prawnych m. in. dla banków krajowych (w 2026 r. do 30%, w 2027 r. do 26% a od 2028 r. do 23%), w tym odpowiednio dla podatkowych grup kapitałowych, w skład których wchodzi co najmniej jeden bank krajowy. Wejście w życie tych przepisów skutkuje koniecznością przeszacowania wartości aktywa i rezerwy na podatek odroczony za rok 2025. Wyższe stawki podatku są uwzględniane przy obliczaniu zaliczek na podatek w 2026 r,
• dalsze rozstrzygnięcia sądowe w kwestii kredytów złotowych opartych na stawkach WIBOR.
Sezonowość lub cykliczność działalności w okresie sprawozdawczym
Działalność PKO Banku Hipotecznego SA nie wykazuje istotnych cech sezonowości lub cykliczności.
PKO Bank Hipoteczny SA nie publikował prognoz dotyczących wyników finansowych za 2025 r. Bank przekazuje informacje o istotnych zdarzeniach, które mają wpływ na wyniki Banku, w raportach bieżących.
Informacje o udzieleniu przez Bank lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielił poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzielił gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby równowartość 10% kapitałów własnych Banku.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek
30 stycznia 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z PKO Bankiem Polskim SA aneks do Umowy odnawialnego kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 2 lutego 2017 r. z późniejszymi zmianami, na mocy którego okres wykorzystania kredytu został wydłużony do 2 lutego 2029 r.
23 grudnia 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z PKO Bankiem Polskim SA Aneks 3 do Umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego w walucie polskiej z dnia 3 stycznia 2023 r., na mocy którego kwota limitu została zwiększona z 900 mln PLN do 1 300 mln PLN, a okres wykorzystania kredytu został wydłużony do 3 stycznia 2027 r.
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe
Podmiotami powiązanymi kapitałowo z Bankiem są PKO Bank Polski SA oraz podmioty z Grupy Kapitałowej PKO BP.
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Informacje o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Banku
W 2025 r. w PKO Banku Hipotecznym SA nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Banku.
Umowy wsparcia finansowego
PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł umowy wsparcia finansowego z innymi podmiotami podlegającymi nadzorowi skonsolidowanemu działającymi w tym samym holdingu ani z podmiotami blisko powiązanymi.
Depozyty oraz udzielane gwarancje i poręczenia
PKO Bank Hipoteczny SA nie przyjmuje depozytów oraz nie udziela gwarancji ani poręczeń.
Informacje o wartości zabezpieczeń ustanowionych na rachunkach lub aktywach
W 2025 r. PKO Bank Hipoteczny SA nie ustanawiał zabezpieczeń na rachunkach kredytobiorców.
Wartość zabezpieczenia kredytów hipotecznych zabezpieczonych hipotekami na nieruchomościach na 31 grudnia 2025 r. wynosiła 69,8 mld PLN w porównaniu do 69,6 mld PLN na 31 grudnia 2024 r.
Oświadczenie o informacji niefinansowej
Jednostką dominującą sporządzającą sprawozdanie na temat informacji niefinansowych obejmujące PKO Bank Hipoteczny SA jest PKO Bank Polski SA z siedzibą w Warszawie przy ulicy Świętokrzyskiej 36.
Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie
9 stycznia 2026 r. Bank zakupił na podstawie podpisanej 17 listopada 2015 r. z PKO Bankiem Polskim SA Umowy Ramowej Sprzedaży Wierzytelności portfel wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie o wartości 689 789 tys. PLN.
8. Oświadczenie Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA
Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy:
• sprawozdanie finansowe PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r. sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową PKO Banku Hipotecznego SA oraz jego wynik finansowy,
• sprawozdanie Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji PKO Banku Hipotecznego SA, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA oświadcza, że firma audytorska, dokonująca badania sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r. została wybrana zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący tego badania spełnił warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania sprawozdania finansowego, zgodnie z właściwymi przepisami i standardami zawodowymi.
Niniejsze sprawozdanie Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 r. liczy 60 kolejno ponumerowane strony.
Podpisy wszystkich Członków Zarządu Banku
|
06.03.2026 r. |
Wojciech Papierak |
Prezes Zarządu |
|
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis) |
|
06.03.2026 r. |
Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz |
Wiceprezes Zarządu |
|
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis) |
|
06.03.2026 r. |
Piotr Kochanek |
Wiceprezes Zarządu |
|
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis) |
|
06.03.2026 r. |
Michał Stępniewski |
Wiceprezes Zarządu |
|
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis) |