WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

| w tys. PLN | w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE | okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 | okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 | okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 | okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Wynik z tytułu odsetek | 261 411 | 286 820 | 61 694 | 66 637
Wynik z tytułu prowizji i opłat | (6 976) | (4 676) | (1 646) | (1 086)
Wynik na działalności biznesowej | 262 230 | 291 919 | 61 888 | 67 822
Zysk brutto | 142 593 | 176 080 | 33 653 | 40 909
Zysk netto | 95 075 | 130 317 | 22 438 | 30 277
Dochody całkowite netto | 95 115 | 191 127 | 22 448 | 44 405
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 874 314 | 2 496 846 | 206 342 | 580 095
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 6 965 | 245 487 | 1 644 | 57 034
Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (888 942) | (2 734 506) | (209 795) | (635 311)
Przepływy pieniężne netto | (7 663) | 7 827 | (1 809) | 1 818
| w tys. PLN | w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE | stan na 31.12.2025 | stan na 31.12.2024 | stan na 31.12.2025 | stan na 31.12.2024
Suma aktywów | 17 938 309 | 17 376 660 | 4 244 046 | 4 066 618
Kapitał własny ogółem / wartość księgowa | 1 740 849 | 1 743 472 | 411 869 | 408 021
Kapitał zakładowy | 1 611 300 | 1 611 300 | 381 219 | 377 089
Liczba akcji (w tys.) | 1 611 300 | 1 611 300 | 1 611 300 | 1 611 300
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 1,08 | 1,08 | 0,26 | 0,25
Rozwodniona liczba akcji (w tys.) | 1 611 300 | 1 611 300 | 1 611 300 | 1 611 300
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 1,08 | 1,08 | 0,26 | 0,25
Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) | 28,7% | 22,9% | 28,7% | 22,9%
Fundusze podstawowe Tier 1 (CET 1) | 1 679 419 | 1 662 317 | 397 336 | 389 028
Fundusze własne | 1 679 419 | 1 662 317 | 397 336 | 389 028
Wybrane pozycje sprawozdania finansowego przeliczono na EUR według następujących kursów |  |  |  |
pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych - średnia kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024 |  |
4,2372 | 4,3042 |  |
pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - kurs średni NBP na ostatni dzień danego okresu | 31.12.2025 | 31.12.2024 |  |
4,2267 | 4,2730 |  |

Sprawozdanie finansowe

PKO Banku Hipotecznego SA

za rok zakończony

31 grudnia 2025 roku

Spis treści

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Działalność Banku

2. Informacje dotyczące składu osobowego Rady Nadzorczej Banku oraz Zarządu Banku

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

4. Oświadczenie Zarządu

5. Oświadczenie o zgodności

6. Kontynuacja działalności

7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

8. Kwestie środowiskowe

OPIS WAŻNIEJSZYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

9. Waluty obce

10. Ogólne zasady rachunkowości dotyczące instrumentów finansowych

11. Istotne zmiany zasad rachunkowości oraz objaśnienie różnic między wcześniej publikowanymi sprawozdaniami

12. Nowe standardy i interpretacje oraz reforma wskaźników referencyjnych WIBOR

NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

13. Przychody i koszty z tytułu odsetek

14. Przychody i koszty z tytułu prowizji i opłat

15. Wynik na operacjach finansowych

16. Wynik z pozycji wymiany

17. Wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe

18. Ogólne koszty administracyjne

19. Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych

20. Podatek od niektórych instytucji finansowych

21. Podatek dochodowy

NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

22. Kasa, środki w Banku Centralnym

23. Należności od banków

24. Instrumenty pochodne zabezpieczające

25. Papiery wartościowe

26. Kredyty i pożyczki wobec klientów

27. Oczekiwane straty kredytowe

28. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

29. Inne aktywa

30. Zobowiązania wobec banków

31. Zobowiązania wobec klientów

32. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych

33. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

34. Pozostałe zobowiązania

35. Rezerwy

36. Kapitały własne i akcjonariat Banku

POZOSTAŁE NOTY DO DANYCH FINANSOWYCH

37. Zobowiązania warunkowe udzielone oraz otrzymane

38. Sprawy sporne

39. Informacje dotyczące leasingu

40. Informacje uzupełniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

41. Transakcje z jednostkami powiązanymi

42. Wartość zaciągniętych zobowiązań finansowych, z wyszczególnieniem zobowiązań przeterminowanych

43. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych

44. Segmenty działalności

CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

45. Zarządzanie ryzykiem w PKO Banku Hipotecznym SA

46. Zarządzanie ryzykiem kredytowym

47. Zarządzanie ryzykiem płynności

48. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej

49. Zarządzanie ryzykiem walutowym

50. Zarządzanie ryzykiem operacyjnym

51. Zarządzanie ryzykiem modeli

52. Zarządzanie ryzykiem biznesowym

53. Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem braku adekwatności kapitałowej

POZOSTAŁE NOTY

54. Zdarzenia następujące po dniu kończącym okres sprawozdawczy

## RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | Nota | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Przychody z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do przychodów odsetkowych | 13 | 1 180 289 | 1 321 210
Koszty z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do kosztów odsetkowych | 13 | (918 878) | (1 034 390)
Wynik z tytułu odsetek |  | 261 411 | 286 820
Przychody z tytułu prowizji i opłat | 14 | 5 288 | 5 400
Koszty z tytułu prowizji i opłat | 14 | (12 264) | (10 076)
Wynik z tytułu prowizji i opłat |  | (6 976) | (4 676)
Wynik na operacjach finansowych | 15 | (9) | (5)
Wynik z pozycji wymiany | 16 | 66 | 4 019
Wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe | 17 | 7 176 | 5 427
Pozostałe przychody operacyjne |  | 763 | 527
Pozostałe koszty operacyjne |  | (201) | (193)
Wynik na działalności biznesowej |  | 262 230 | 291 919
Ogólne koszty administracyjne | 18 | (53 478) | (47 411)
Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych | 19 | (17 289) | (17 398)
Podatek od niektórych instytucji finansowych | 20 | (48 870) | (51 030)
Wynik z działalności operacyjnej |  | 142 593 | 176 080
Zysk brutto |  | 142 593 | 176 080
Podatek dochodowy | 21 | (47 518) | (45 763)
Zysk netto |  | 95 075 | 130 317

## SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW | Nota | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Zysk netto |  | 95 075 | 130 317
Inne dochody całkowite |  | 40 | 60 810
Pozycje, które mogą być przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat |  | 40 | 60 810
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych, brutto |  | (2 846) | 74 041
Podatek odroczony |  | 2 811 | (14 068)
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych, netto | 24 | (35) | 59 973
Aktualizacja wartości aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, brutto |  | 690 | 1 033
Podatek odroczony |  | (615) | (196)
Aktualizacja wartości aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, netto |  | 75 | 837
Dochody całkowite netto, razem |  | 95 115 | 191 127

## SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | Nota | 31.12.2025 | 31.12.2024
AKTYWA |  |  |
Kasa, środki w Banku Centralnym | 22 | 22 | 368
Należności od banków | 23 | 2 869 | 10 186
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 24 | 248 | -
Papiery wartościowe | 25 | 786 187 | 749 307
Kredyty i pożyczki wobec klientów | 26, 27 | 17 130 406 | 16 600 671
Wartości niematerialne | 28 | 122 | 246
Rzeczowe aktywa trwałe | 28 | 9 017 | 8 953
Inne aktywa | 29 | 9 438 | 6 929
SUMA AKTYWÓW |  | 17 938 309 | 17 376 660
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY |  |  |
Zobowiązania |  |  |
Zobowiązania wobec banków | 30 | 4 679 584 | 5 342 830
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 24 | 21 721 | 208 696
Zobowiązania wobec klientów | 31 | 4 317 | 3 398
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 32 | 8 431 638 | 7 233 355
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 33 | 2 925 829 | 2 721 264
Pozostałe zobowiązania | 34 | 61 741 | 56 283
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego |  | 39 516 | 40 360
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 21 | 32 490 | 26 684
Rezerwy | 35 | 624 | 318
SUMA ZOBOWIĄZAŃ |  | 16 197 460 | 15 633 188
Kapitał własny |  |  |
Kapitał zakładowy | 36 | 1 611 300 | 1 611 300
Kapitał zapasowy |  | 45 842 | 13 263
Skumulowane inne dochody całkowite |  | (11 368) | (11 408)
Wynik okresu bieżącego |  | 95 075 | 130 317
KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM |  | 1 740 849 | 1 743 472
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO |  | 17 938 309 | 17 376 660

## SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Nota | Kapitał zakładowy | Kapitał zapasowy | Skumulowane inne dochody całkowite | w tym: |  | Niepodzielony wynik / (niepokryta strata) finansowa | Wynik okresu bieżącego | Kapitał własny ogółem
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite
1 stycznia 2025 roku |  | 1 611 300 | 13 263 | (11 408) | (14 413) | 3 005 | - | 130 317 | 1 743 472
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych |  | - | - | - | - | - | 130 317 | (130 317) | -
Transfer zysku z przeznaczeniem na kapitał |  | - | 32 579 | - | - | - | (32 579) | - | -
Wypłata dywidendy |  | - | - | - | - | - | (97 738) | - | (97 738)
Dochody całkowite razem, w tym: |  | - | - | 40 | (35) | 75 | - | 95 075 | 95 115
Zysk netto |  | - | - | - | - | - | - | 95 075 | 95 075
Inne dochody całkowite |  | - | - | 40 | (35) | 75 | - | - | 40
31 grudnia 2025 roku | 36 | 1 611 300 | 45 842 | (11 368) | (14 448) | 3 080 | - | 95 075 | 1 740 849

ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Nota | Kapitał zakładowy | Kapitał zapasowy | Skumulowane inne dochody całkowite | w tym: |  | Niepodzielony wynik / (niepokryta strata) finansowa | Wynik okresu bieżącego | Kapitał własny ogółem
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite
1 stycznia 2024 roku |  | 1 611 300 | - | (72 218) | (74 386) | 2 168 | (65 966) | 165 789 | 1 638 905
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych |  | - | - | - | - | - | 165 789 | (165 789) | -
Transfer zysku z przeznaczeniem na kapitał |  | - | 13 263 | - | - | - | (13 263) | - | -
Wypłata dywidendy |  | - | - | - | - | - | (86 560) | - | (86 560)
Dochody całkowite razem, w tym: |  | - | - | 60 810 | 59 973 | 837 | - | 130 317 | 191 127
Zysk netto |  | - | - | - | - | - | - | 130 317 | 130 317
Inne dochody całkowite |  | - | - | 60 810 | 59 973 | 837 | - | - | 60 810
31 grudnia 2024 roku | 36 | 1 611 300 | 13 263 | (11 408) | (14 413) | 3 005 | - | 130 317 | 1 743 472

## SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | Nota | 01.01.2025- 31.12.2025 | 01.01.2024- 31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej |  |  |
Zysk brutto |  | 142 593 | 176 080
Zapłacony podatek dochodowy / rozliczenie podatku w ramach PGK |  | (40 360) | 17 603
Korekty razem: |  | 772 081 | 2 303 163
Amortyzacja |  | 1 821 | 2 208
Wynik z tytułu odsetek (z rachunku zysków i strat) |  | (261 411) | (286 820)
Odsetki otrzymane |  | 1 229 089 | 1 338 446
Odsetki zapłacone |  | (149 644) | (304 369)
Zmiana stanu: |  |  |
pochodnych instrumentów finansowych |  | (185 210) | 67 505
kredytów i pożyczek wobec klientów brutto |  | (567 302) | 1 319 210
innych aktywów oraz prawa do użytkowania |  | (3 974) | (1 795)
zobowiązań wobec banków |  | 591 884 | (1 862)
zobowiązań wobec klientów |  | 919 | (312)
zobowiązań z tytułu wyemitowanych listów zastawnych |  | (30 851) | (58 733)
zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji |  | 150 229 | 159 446
odpisów na oczekiwane straty kredytowe i rezerw |  | (7 010) | (4 994)
pozostałych zobowiązań |  | 6 388 | 1 477
Inne korekty (w tym zmiany wyceny instrumentów pochodnych odniesione na inne dochody całkowite) |  | (2 847) | 73 756
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej |  | 874 314 | 2 496 846
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej |  |  |
Wpływy z działalności inwestycyjnej |  | 1 139 027 | 2 699 614
Wykup papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  | 1 098 457 | 2 638 284
Odsetki otrzymane od papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  | 40 566 | 61 330
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych |  | 4 | -
Wydatki z działalności inwestycyjnej |  | (1 132 062) | (2 454 127)
Nabycie papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  | (1 131 764) | (2 453 876)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych |  | (298) | (251)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |  | 6 965 | 245 487
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej |  |  |
Wpływy z tytułu emisji listów zastawnych |  | 4 076 505 | 2 500 000
Wykup wyemitowanych listów zastawnych |  | (2 860 200) | (5 633 118)
Wpływy z tytułu emisji obligacji |  | 5 404 910 | 5 735 754
Wykup wyemitowanych obligacji |  | (5 350 000) | (5 175 000)
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów w rachunku bieżącym |  | 16 006 521 | 12 874 835
Wypływy z tytułu zaciągniętych kredytów w rachunku bieżącym |  | (17 469 096) | (12 391 034)
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów terminowych |  | 377 000 | 256 000
Wypływy z tytułu zaciągniętych kredytów terminowych |  | (150 000) | -
Wypłata dywidendy |  | (97 738) | (86 560)
Spłata odsetek od wyemitowanych listów zastawnych, obligacji i zaciągniętych kredytów |  | (825 915) | (813 972)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu (MSSF 16) |  | (929) | (1 411)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej |  | (888 942) | (2 734 506)
Przepływy pieniężne netto |  | (7 663) | 7 827
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu |  | 10 554 | 2 727
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu | 40 | 2 891 | 10 554

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

## 1. Działalność Banku

PKO Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna („PKO Bank Hipoteczny SA”, „Bank”) z siedzibą w Warszawie, przy ul. Świętokrzyskiej 36, 00-116 Warszawa (do 26 czerwca 2025 roku siedziba mieściła się przy ul. Puławskiej 15, 02-515 Warszawa) zarejestrowany jest w Rejestrze Przedsiębiorców KRS prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000528469. Bank został wpisany do Rejestru Przedsiębiorców KRS w dniu 24 października 2014 roku. Bankowi nadano numer statystyczny REGON 222181030. Kapitał zakładowy na 31 grudnia 2025 roku wynosił 1 611 300 000 PLN i został w całości opłacony.

PKO Bank Hipoteczny SA jest bankiem specjalistycznym prowadzącym działalność na podstawie ustawy z 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych, ustawy z 29 sierpnia 1997 roku Prawo bankowe, Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie obowiązujących przepisów prawa, rekomendacji i dobrych praktyk nadzorczych oraz Statutu Banku.

Bank specjalizuje się w udzielaniu mieszkaniowych kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych, jak również nabywa wierzytelności z tytułu takich kredytów od Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego Spółki Akcyjnej („PKO Bank Polski SA”). Bank pozyskuje kredyty do swojego portfela w oparciu o strategiczną współpracę z PKO Bankiem Polskim SA.

Podstawowym celem Banku w zakresie finansowania jest emisja listów zastawnych, które mają stanowić główne źródło długoterminowego finansowania mieszkaniowych kredytów hipotecznych.

Jednostką dominującą wobec PKO Banku Hipotecznego SA jest PKO Bank Polski SA, w którym Skarb Państwa posiada 29,43% udziału w kapitale zakładowym. PKO Bank Polski SA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

## 2. Informacje dotyczące składu osobowego Rady Nadzorczej Banku oraz Zarządu Banku

Poniższa tabela przedstawia skład Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA na 31 grudnia 2025 roku.

Lp. | Imię Nazwisko | Funkcja | Data powołania
1 | Marek Radzikowski | Przewodniczący Rady Nadzorczej (od 23.08.2024 r.) Członek Rady Nadzorczej (od 19.08.2024 r. do 22.08.2024 r.) | 19.08.2024 r.
2 | Jakub Niesłuchowski | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (od 22.02.2024) Członek Rady Nadzorczej (od 28.04.2022 r. do 21.02.2024 r.) | 28.04.2022 r.
3 | Iwona Brzozowska-Poniedzielska | Członek Rady Nadzorczej (niezależny) | 29.05.2024 r.
4 | Robert Ciborowski | Członek Rady Nadzorczej (niezależny) | 29.05.2024 r.
5 | Lucyna Kopińska | Członek Rady Nadzorczej | 01.09.2019 r.
6 | Paweł Metrycki | Członek Rady Nadzorczej | 30.03.2019 r.

Poniższa tabela przedstawia skład Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA na 31 grudnia 2025 roku.

Lp. | Imię Nazwisko | Funkcja | Data powołania
1 | Wojciech Papierak | Prezes Zarządu (od 06.12.2024 r.) Wiceprezes Zarządu kierujący pracami Zarządu (od 10.08.2024 r. do 05.12.2024 r.) | 10.08.2024 r.
2 | Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz | Wiceprezes Zarządu (od 10.08.2024 r.) Prezes Zarządu (od 27.01.2023 r. do 09.08.2024 r.) Wiceprezes Zarządu kierująca pracami Zarządu (od 01.10.2022 r. do 26.01.2023 r.) | 01.10.2022 r.
3 | Piotr Kochanek | Wiceprezes Zarządu | 01.01.2019 r.
4 | Michał Stępniewski | Wiceprezes Zarządu | 01.03.2025 r.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej oraz Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA w okresie objętym sprawozdaniem finansowym zostały zaprezentowane w odpowiednio w Rozdziale 6.5. oraz 6.4 Sprawozdania Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku.

## 3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi oraz zaopiniowaniu przez Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej 4 marca 2026 roku, ocenie Rady Nadzorczej 4 marca 2026 roku, oraz zostało zaakceptowane 6 marca 2026 roku przez Zarząd Banku do publikacji.

## 4. Oświadczenie Zarządu

Zarząd oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe i dane porównawcze zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Banku oraz jego wynik finansowy.

## 5. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską według stanu na 31 grudnia 2025 roku, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z 29 września 1994 roku o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.

## 6. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Bank w dającej się przewidzieć przyszłości (tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego sprawozdania). Zarząd Banku nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Bank w okresie co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego sprawozdania na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania lub istotnego ograniczenia przez Bank dotychczasowej działalności.

## 7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe PKO Banku Hipotecznego Spółki Akcyjnej obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2024 roku. Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych polskich (PLN), w zaokrągleniu do tysiąca złotych, chyba że wskazano inaczej, w związku z powyższym mogą wystąpić różnice wynikające z zaokrągleń.

W sprawozdaniu finansowym zastosowano koncepcję wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz instrumentów pochodnych i papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite. Pozostałe składniki aktywów finansowych wykazywane są w wartości zamortyzowanego kosztu pomniejszonej o odpisy na oczekiwane straty kredytowe. Natomiast pozostałe zobowiązania finansowe wykazywane są w wartości zamortyzowanego kosztu. Składniki aktywów trwałych wykazywane są w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

Bank ujmuje wszystkie pozycje kosztów i przychodów zgodnie z zasadami: memoriału, ujmowania i wyceny aktywów i zobowiązań, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości. Zasady rachunkowości dotyczące poszczególnych pozycji zostały przedstawione w poszczególnych notach do sprawozdania z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat.

Bank podczas sporządzania sprawozdania finansowego dokonuje pewnych szacunków i przyjmuje założenia, które bezpośrednio mają wpływ na sprawozdanie finansowe. Szacunki i założenia, które Bank przyjmuje do wykazywania wartości aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów dokonywane są przy wykorzystaniu danych historycznych oraz innych czynników, które są dostępne oraz uznawane za właściwe w danych okolicznościach.

Założenia co do przyszłości oraz dostępne dane służą do szacowania wartości księgowych aktywów oraz zobowiązań, których nie można jednoznacznie określić przy wykorzystaniu innych źródeł. Przy dokonywaniu szacunków Bank uwzględnia przyczyny oraz źródła niepewności, które są przewidywane na koniec okresu sprawozdawczego. Wyniki rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych.

Dokonywane przez Bank szacunki oraz założenia są poddawane bieżącym przeglądom. Korekty szacunków są ujmowane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunków, jeżeli korekty dotyczą tylko tego danego okresu. Natomiast, jeżeli korekty wpływają zarówno na okres, w którym dokonano zmiany, jak i na przyszłe okresy, są one ujmowane w okresie, w którym dokonano zmiany oraz w okresach przyszłych.

## 8. Kwestie środowiskowe

Bank nie identyfikuje istotnego wpływu kwestii środowiskowych na sprawozdanie finansowe. Ze względu na charakter działalności gospodarczej bezpośrednie oddziaływanie Banku na środowisko naturalne jest ograniczone do zużycia zasobów naturalnych. Pośredni wpływ na środowisko Bank realizuje poprzez kształtowanie oferty produktowej tak, aby motywować klientów do inwestycji w energooszczędne nieruchomości oraz poprzez emitowanie zielonych listów zastawnych. Zagadnienia te zostały opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku.

W Banku nie wystąpiły istotne szacunki i osądy (w tym stosowane w kalkulacji odpisów na oczekiwane straty kredytowe) związane z czynnikami klimatycznymi, które znacząco wpływałyby na wartości rozpoznane w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

OPIS WAŻNIEJSZYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Najważniejsze zasady rachunkowości oraz szacunki i oceny zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione zostały poniżej oraz w poszczególnych notach w dalszej części sprawozdania finansowego.

Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły.

## 9. Waluty obce

## 9.1 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Banku.

## 9.2 Transakcje i salda w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Bank przelicza:

■ pozycje pieniężne w walucie obcej przy zastosowaniu kursu zamknięcia, tj. kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego,

■ pozycje niepieniężne wyceniane według historycznej ceny nabycia wyrażonej w walucie obcej, takie jak na przykład: rzeczowe aktywa trwałe, przy zastosowaniu kursu średniego ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego w dniu transakcji,

■ pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej przeliczane są przy zastosowaniu kursów średnich ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została ustalona.

## 10. Ogólne zasady rachunkowości dotyczące instrumentów finansowych

## 10.1 Ujmowanie transakcji w księgach

Aktywa finansowe oraz zobowiązania finansowe, w tym również transakcje terminowe, z których wynika zobowiązanie lub prawo do nabycia lub sprzedaży w przyszłym terminie ustalonej ilości określonych instrumentów finansowych po ustalonej cenie, wprowadza się do ksiąg rachunkowych w dacie ich powstania, bez względu na przewidziany w umowie termin rozliczenia transakcji.

## 10.2 Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej instrumentów finansowych

Składniki aktywów finansowych zostają usunięte ze sprawozdania z sytuacji finansowej gdy:

■ Bank przenosi składnik aktywów finansowych na inny podmiot w transakcji, w której przenoszone są zasadniczo wszystkie ryzyka i korzyści wynikające z posiadania aktywa finansowego lub w której Bank nie przenosi ani nie zatrzymuje zasadniczo wszystkich ryzyk i korzyści wynikających z posiadania i nie zachowuje kontroli nad aktywem finansowym lub

■ podlegają one umorzeniu, przedawnieniu lub są nieściągalne (wyłączenie następuje w ciężar utworzonych na nie odpisów na oczekiwane straty kredytowe, a gdy nie utworzono na nie odpisów lub ich wartość jest mniejsza od wartości składnika aktywów finansowych, przed jego odpisaniem zwiększa się odpis na oczekiwane straty kredytowe).

Bank wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe (lub jego część), gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

## 10.3 Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych

## 10.3.1. Zasady klasyfikacji instrumentów finansowych

Klasyfikacja aktywów finansowych w dniu nabycia lub powstania zależy od modelu biznesowego przyjętego przez Bank do zarządzania daną grupą aktywów oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych wynikających z pojedynczego aktywa. Bank wyodrębnia następujące modele biznesowe:

■ „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” - model, w którym powstałe lub nabyte aktywa finansowe są utrzymywane w celu pozyskiwania korzyści z umownych przepływów pieniężnych – model typowy dla działalności kredytowej,

■ „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” - model, w którym aktywa finansowe po powstaniu lub nabyciu są utrzymywane w celu pozyskiwania korzyści z umownych przepływów pieniężnych, ale mogą być również sprzedane - model typowy dla działalności zarządzania płynnością,

■ rezydualny - inny niż model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” oraz „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż”.

Klasyfikacji instrumentów finansowych dokonuje się w momencie ujęcia instrumentu lub jego istotnej modyfikacji.

Model biznesowy

Wybór modelu biznesowego jest dokonywany przy początkowym ujęciu aktywów finansowych. Przeprowadzany jest na poziomie poszczególnych grup aktywów, w kontekście obszaru działalności, w związku z którym aktywa finansowe powstały lub zostały nabyte i następuje między innymi w oparciu o:

■ sposób oceny i raportowania wyników portfela aktywów finansowych,

■ sposób zarządzania ryzykiem związanym z tymi aktywami oraz zasad wynagradzania osób zarządzających tymi portfelami.

W modelu biznesowym „utrzymywanie dla przepływów pieniężnych” sprzedaż aktywów jest incydentalna i możliwa do realizacji w przypadku wzrostu poziomu ryzyka kredytowego, zmiany prawa lub regulacji - realizowana w celu utrzymania zakładanego poziomu kapitału regulacyjnego, na zasadach opisanych w strategii zarządzania takimi portfelami lub przy założeniu, iż następuje ona blisko daty zapadalności aktywa, istotnej wewnętrznej restrukturyzacji lub przejęcia innego biznesu, realizacji planu kryzysowego lub naprawy oraz innego niedającego się przewidzieć czynnika, na który Bank nie ma wpływu.

Ocena charakterystyk wynikających z umownych przepływów pieniężnych

Ocena charakterystyk wynikających z umownych przepływów pieniężnych polega na ustaleniu, poprzez przeprowadzenie testu umownych przepływów pieniężnych (test SPPI, z ang. Solely Payments of Principal and Interest Test), tj. czy wynikające z umowy przepływy pieniężne z tego składnika aktywów są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzieleniem lub nabyciem aktywa finansowego, a także marżę zysku.

Charakterystyka wynikająca z umownych przepływów pieniężnych pozostaje bez wpływu na klasyfikację składnika aktywów finansowych, jeśli:

■ mogłaby mieć tylko niewielki wpływ na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu tego składnika (cecha de minimis),

■ wpływa na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu instrumentu tylko w przypadku wystąpienia zdarzenia niezwykle rzadkiego, wyjątkowo nietypowego i bardzo mało prawdopodobnego (cecha non genuine).

W celu dokonania wyżej wymienionego ustalenia uwzględnia się potencjalny wpływ charakterystyk wynikających z umownych przepływów pieniężnych w każdym okresie sprawozdawczym i łącznie w całym okresie życia instrumentu finansowego.

Test SPPI jest przeprowadzany dla każdego aktywa finansowego w modelu „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” lub „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” na dzień początkowego ujęcia (w tym dla modyfikacji istotnej po ponownym ujęciu aktywa finansowego) oraz w przypadku zmiany warunków umowy.

Kategoria wyceny aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu

Składnik aktywów finansowych (dotyczy dłużnych aktywów finansowych) wycenia się według zamortyzowanego kosztu, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

■ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym „utrzymywane dla przepływów pieniężnych”,

■ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI).

Wartość początkową składnika aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu korygują wszelkie prowizje i opłaty mające wpływ na jego efektywny zwrot i stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej tego aktywa (prowizje i opłaty zaistniałe w związku z realizacją czynności wykonywanych przez Bank, a prowadzących do powstania aktywów). Prowizja za udzielenie oraz podwyższenie kwoty kredytu hipotecznego, w części która może podlegać zwrotowi na rzecz klienta z tytułu wcześniejszej całkowitej spłaty, ujmowana jest jako korekta wartości bilansowej brutto tego instrumentu finansowego, a jej rozliczenie uwzględnia przewidywany ekonomiczny okres życia kredytu. Po tym okresie, korekta wartości bilansowej brutto z tytułu potencjalnego zwrotu na rzecz klienta podlega rozliczeniu w czasie metodą liniową przez pozostały okres życia instrumentu finansowego w przychody odsetkowe.

Wartość bieżącą tej kategorii aktywów ustala się przy użyciu efektywnej stopy procentowej służącej do bieżącego ustalenia (naliczenia) przychodu odsetkowego wygenerowanego przez aktywa w danym okresie, korygując ją o odpisy na oczekiwane straty kredytowe.

Kategoria wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite

Składnik aktywów finansowych (dotyczy dłużnych aktywów finansowych) jest wyceniany do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

■ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz

■ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI).

Skutki zmiany wartości godziwej tych aktywów finansowych do momentu zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych lub jego przeklasyfikowania odnosi się do innych dochodów całkowitych, z wyjątkiem przychodów odsetkowych, wyniku z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych, które ujmuje się w rachunku zysków i strat. Jeśli zaprzestano ujmowania składnika aktywów finansowych, skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych dochodach całkowitych zostają przeklasyfikowane z pozycji inne dochody całkowite do rachunku zysków i strat.

Kategoria wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

Jeśli aktywa finansowe nie spełniają wymienionych powyżej kryteriów kwalifikacji do wyceny według zamortyzowanego kosztu albo do wyceny do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, są one klasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

Dodatkowo, w momencie początkowego ujęcia, można nieodwołalnie wyznaczyć składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (opcja wyceny do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat), jeśli w ten sposób eliminuje się lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (niedopasowanie księgowe). Opcja ta dostępna jest dla instrumentów dłużnych zarówno w modelu „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” oraz „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż”.

Zgodnie z MSSF 9 prezentacja aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat jest następująca:

1) przeznaczone do obrotu - składniki aktywów finansowych które:

■ nabyto głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie, lub

■ w momencie początkowego ujęcia stanowią część portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieją dowody bieżącego faktycznego trybu generowania krótkoterminowych zysków, lub

■ są instrumentem pochodnym (z wyjątkiem instrumentów pochodnych będących umowami gwarancji finansowej lub wyznaczonymi i skutecznymi instrumentami zabezpieczającymi),

2) aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - aktywa finansowe dla których warunki z testu charakterystyki przepływów pieniężnych (test SPPI) nie zostały spełnione (niezależnie od modelu biznesowego),

3) aktywa finansowe desygnowane do wyceny do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat przy początkowym ujęciu (opcja wyceny do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat).

Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych wycenianym do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ujmuje się w rachunku zysków i strat.

## 10.3.2. Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych

Reklasyfikacja aktywów finansowych następuje jedynie w przypadku zmiany modelu biznesowego odnoszącego się do aktywa lub grupy aktywów, wynikającego z rozpoczęcia lub zakończenia istotnej części działalności. Zmiany takie mają charakter incydentalny. Zmiana klasyfikacji jest ujmowana prospektywnie, tj. bez zmiany ujętych dotychczas skutków wyceny do wartości godziwej, odpisów czy naliczonych odsetek.

## 10.3.3. Zmiana szacunku kontraktowych przepływów pieniężnych - Modyfikacje

Modyfikacja to zmiana przepływów kontraktowych składnika aktywów finansowych na podstawie aneksu do umowy lub zmian warunków umowy wynikających z zewnętrznych regulacji prawnych. Modyfikacja może być istotna lub nieistotna. Nie stanowi modyfikacji zmiana przepływów kontraktowych wynikająca z realizacji warunków umownych.

Jeśli wynikające z umowy przepływy pieniężne związane ze składnikiem aktywów finansowych podlegają renegocjacji lub jakiejkolwiek innej modyfikacji, a renegocjacja lub modyfikacja nie prowadzą do zaprzestania ujmowania danego składnika aktywów finansowych („Modyfikacja Nieistotna”) ustala się aktualną wartość bilansową brutto składnika aktywów finansowych, a różnicę pomiędzy nią a dotychczasową wartością bilansową brutto ujmuje się w rachunku zysków i strat. Aktualną wartość bilansową brutto składnika aktywów finansowych oblicza się jako zdyskontowaną wartość renegocjowanych lub zmodyfikowanych przepływów pieniężnych wynikających z umowy, zdyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku zakupionych lub udzielonych składników aktywów finansowych z utratą wartości) bądź, w stosownych przypadkach wskazanych w MSSF 9, według zaktualizowanej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie koszty i opłaty korygują wartość bilansową zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych i są amortyzowane w okresie pozostającym do daty wymagalności zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych.

W pewnych okolicznościach renegocjacja lub modyfikacja wynikających z umowy przepływów pieniężnych związanych ze składnikiem aktywów finansowych może prowadzić do zaprzestania ujmowania istniejącego składnika aktywów finansowych. Jeżeli modyfikacja składnika aktywów finansowych powoduje zaprzestanie ujmowania istniejącego składnika aktywów finansowych, a następnie ujęcie zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych, zmodyfikowany składnik aktywów uznaje się za nowy składnik aktywów finansowych („Modyfikacja Istotna”). Następuje ujęcie nowego aktywa w wartości godziwej oraz kalkulacja nowej efektywnej stopy procentowej zastosowanej do nowego aktywa. W przypadku, gdy charakterystyka zmodyfikowanego nowego aktywa finansowego (po zawarciu aneksu) odpowiada warunkom rynkowym, jego wartość godziwa równa jest jego wartości bilansowej netto.

Ocena czy dana modyfikacja aktywów finansowych jest modyfikacją istotną czy nieistotną zależy od spełnienia kryteriów jakościowych oraz ilościowych.

Przyjęte Kryteria Jakościowe są następujące:

■ zmiana dłużnika, za wyjątkiem zmiany wynikającej ze śmierci dłużnika,

■ wprowadzenie do umowy cechy umownej powodującej naruszenie testu charakterystyk przepływów pieniężnych lub usunięcie tej cechy.

Wystąpienie przynajmniej jednego z tych kryteriów skutkuje wystąpieniem modyfikacji istotnej.

Przyjęte Kryteria Ilościowe są następujące:

■ test 10% polegający na analizie zmiany warunków umownych składnika aktywa finansowego skutkującej powstaniem różnicy między wartością przyszłych przepływów pieniężnych wynikających ze zmienionego aktywa finansowego, zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową a wartością analogicznych przyszłych przepływów wynikających z pierwotnego składnika aktywa finansowego zdyskontowanych tą samą stopą procentową;

■ zwiększenie zaangażowania dłużnika, które obejmuje wartość zwiększenia kapitału i udzielonych zobowiązań pozabilansowych powyżej 10% w stosunku do kapitału i zobowiązań pozabilansowych sprzed podwyższenia dla każdej pojedynczej ekspozycji;

■ wydłużenie pierwotnego okresu kredytowania kredytów mieszkaniowych o więcej niż 4 lata.

Wystąpienie kryterium ilościowego (różnicy) powyżej 10% lub wydłużenie kredytów mieszkaniowych o więcej niż 4 lata skutkuje uznaniem modyfikacji za istotną. Natomiast wystąpienie kryterium ilościowego co najwyżej 10% lub wydłużenie kredytów mieszkaniowych o co najwyżej 4 lata skutkuje uznaniem modyfikacji za nieistotną.

Sposób ujęcia zysków lub strat z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (w tym z tytułu sprzedaży lub istotnej modyfikacji) oraz wyniku na modyfikacji nieistotnej został opisany w Nocie 10.3.5.

## 10.3.4. Wycena aktywów finansowych nabytych lub udzielonych z utratą wartości (POCI)

Aktywa nabyte lub udzielone z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (dalej „POCI” - ang. purchased or originated credit-impaired asset) dotyczą aktywów finansowych o charakterze dłużnym, wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, tj. kredytów oraz dłużnych papierów wartościowych, które na moment nabycia lub udzielenia miały już utratę wartości.

Głównym źródłem powstawania w Banku aktywów POCI jest przeprowadzenie restrukturyzacji skutkującej istotną modyfikacją na umowach z rozpoznaną utratą wartości.

## 10.3.5. Ujmowanie zysków lub strat z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wyniku na modyfikacji

Zyski lub straty z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (w tym z tytułu sprzedaży lub istotnej modyfikacji) ujmuje się w pozycji „Zyski lub straty z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat”.

Wynik z tytułu modyfikacji nieistotnej aktywów finansowych ujmuje się w pozycji „Przychody odsetkowe”.

Obie powyższe pozycje rachunku zysków i strat prezentuje się w podziale na instrumenty finansowe:

■ wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite,

■ wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

## 11. Istotne zmiany zasad rachunkowości oraz objaśnienie różnic między wcześniej publikowanymi sprawozdaniami

Za wyjątkiem zmian wymaganych standardami i zmianami do standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2025 roku, Bank nie wdrożył w okresie sprawozdawczym innych zmian. Zmiany do standardów, które obowiązują od 1 stycznia 2025 roku nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Banku.

## 12. Nowe standardy i interpretacje oraz reforma wskaźników referencyjnych WIBOR

12.1 Nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do opublikowanych standardów i interpretacji obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku

Standardy i interpretacje | Opis zmian | Obowiązuje od
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych - brak wymienialności” | Zmiany wprowadziły wymóg ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ niewymienialności walut oraz wyjaśniają w jaki sposób należy dokonać oceny wymienialności walut oraz ustalić kurs w sytuacji braku wymienialności waluty. Zmiany do MSR 21 nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2025 roku (zatwierdzone przez UE)

12.2 Nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do nich, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Bank

Standardy i interpretacje | Opis zmian | Obowiązuje od
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” | Zmiany dotyczą rozliczania zobowiązań finansowych przy użyciu elektronicznego systemu płatności oraz oceny charakterystyki umownych przepływów pieniężnych aktywów finansowych, w tym tych powiązanych z aspektami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG). Zmianie uległy również wymogi dotyczące ujawniania informacji na temat inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Zmiany nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2026 roku (zatwierdzone przez UE)
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” | Zmiany w zakresie umów dotyczących energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo dotyczą wymogów w zakresie możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń wraz z powiązanymi ujawnieniami. Zakres zmian jest wąski i tylko w przypadku, gdy umowy spełniają określone cechy, będą one objęte zakresem zmian. Zmiany nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2026 roku lub później, z możliwością wcześniejszego zastosowania (zatwierdzone przez UE)
„Roczne zmiany MSSF - wersja 11" Rady Międzynarodowych Standardów Rachunkowości | 18 lipca 2024 roku Rada opublikowała dokument, który zawiera wyjaśnienia, uproszczenia, poprawki i zmiany ukierunkowane na poprawę spójności szeregu standardów rachunkowości (MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji” i towarzyszące mu „Wytyczne dotyczące wdrożenia MSSF 7”; MSSF 9 „Instrumenty finansowe”; MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”). Zmiany nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2026 roku lub później, z możliwością wcześniejszego zastosowania (zatwierdzone przez UE)
MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji” | MSSF 19 wprowadza uproszczone wymogi raportowania oraz ogranicza ilość obowiązkowych ujawnień dla uprawnionych spółek zależnych w ich jednostkowych sprawozdaniach finansowych. MSSF 19 nie będzie miał wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2027 roku
MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” | MSSF 18 zastąpi obecnie obowiązujący MSR 1. Zmiany w stosunku do zastępowanego standardu będą głównie widoczne w trzech obszarach: ■ zdefiniowania obowiązkowych sum częściowych w rachunku zysków i strat, ■ wprowadzenia ujawnień dotyczących Alternatywnych Pomiarów Wyników (APM) wykorzystywanych przez zarząd, ■ rozszerzenia wytycznych na temat agregacji informacji. Bank jest w trakcie analizy wpływu MSSF 18 na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2027 roku
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – przeliczenie na walutę prezentacji w gospodarce hiperinflacyjnej” | Zmiany dotyczą sytuacji, gdy jednostka o nie-hiperinflacyjnej walucie funkcjonalnej prezentuje sprawozdanie w walucie hiperinflacyjnej. Wszystkie kwoty (aktywa, pasywa, przychody, koszty oraz dane porównawcze) należy przeliczać według kursu zamknięcia z dnia ostatniego sprawozdania z sytuacji finansowej. Zmiany do MSR 21 nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe. | 1 stycznia 2027 roku lub później, z możliwością wcześniejszego zastosowania

12.3 Reforma wskaźników referencyjnych WIBOR

Prace nad reformą wskaźnika WIBOR w Polsce

W grudniu 2024 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych (KS NGR) podjął decyzję o wyborze propozycji indeksu o technicznej nazwie WIRF– bazującego na depozytach niezabezpieczonych Instytucji Kredytowych i Instytucji Finansowych jako docelowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, który miałby zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR. Administratorem WIRF– w rozumieniu Rozporządzenia BMR będzie spółka GPW Benchmark SA, wpisana do rejestru Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA). Tym samym KS NGR zweryfikował i zmodyfikował swoją wcześniejszą decyzję podjętą we wrześniu 2022 roku o wyborze WIRON.

Docelowo WIRF– ma stać się kluczowym wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej w rozumieniu rozporządzenia BMR, który będzie mógł być stosowany w umowach finansowych (np. umowach kredytu), instrumentach finansowych (np. papierach dłużnych lub instrumentach pochodnych) oraz przez fundusze inwestycyjne (np. w ustalaniu opłat za zarządzanie).

25 stycznia 2025 roku, po zapoznaniu się z opiniami dotyczącymi aspektów prawnych, rynkowych i marketingowych, KS NGR podjął decyzję o wyborze docelowej nazwy POLSTR (Polish Short Term Rate) dla propozycji indeksu.

28 marca 2025 roku KS NGR zaakceptował zaktualizowaną Mapę Drogową procesu zastąpienia wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID.

15 września 2025 roku KS NGR poinformował o przyjęciu rekomendacji dla nowych produktów bankowych, leasingowych oraz faktoringowych opartych na POLSTR.

Zgodnie z założeniami KS NGR finalnym momentem konwersji portfela umów i instrumentów z WIBOR na nowy wskaźnik ma być koniec 2027 roku.

Status prac w Banku oraz stopień narażenia na ryzyko związane z reformą WIBOR

Ewolucja otoczenia prawnego i migracja rynku na wskaźniki referencyjne zgodnie z Rozporządzeniem BMR mają wpływ na działalność Banku poprzez zawarte z klientami i kontrahentami umowy, zmianę wycen instrumentów finansowych i konieczność dostosowania procesów i systemów informatycznych.

W związku z założonym w ramach reformy zastąpieniem wskaźnika WIBOR nowym wskaźnikiem Zespół zadaniowy ds. reformy wskaźników referencyjnych WIBOR (dalej: „Zespół”) pracuje nad przygotowaniem Banku do wdrożenia nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej. Do zadań Zespołu należą w szczególności:

■ dostosowanie umów z kontrahentami i klientami oraz zmiany w ofercie produktowej;

■ dostosowanie metodyk i narzędzi w zakresie wyceny i zarządzania ryzykiem;

■ dostosowanie metodyk i narzędzi w zakresie rachunkowości (w tym m.in. rachunkowości zabezpieczeń i cen transferowych);

■ wdrożenie zmian w systemach IT;

■ oszacowanie wpływu reformy na wyniki finansowe Banku.

Przedstawiciele Zespołu aktywnie uczestniczą w spotkaniach poszczególnych strumieni NGR oraz pracach realizowanych na poziomie Grupy PKO Banku Polskiego SA.

Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Banku na dzień 31 grudnia 2025 roku na wskaźnik referencyjny WIBOR.

| 31.12.2025 | 31.12.2024
| WIBOR PLN | Stopa stała lub inna 1) | Razem | WIBOR PLN | Stopa stała lub inna 1) | Razem
Aktywa finansowe |  |  |  |  |  |
Kasa, środki w Banku Centralnym | - | 22 | 22 | - | 368 | 368
Należności od banków | - | 2 869 | 2 869 | - | 10 186 | 10 186
Papiery wartościowe | 615 097 | 171 090 | 786 187 | 749 307 | - | 749 307
Kredyty i pożyczki wobec klientów | 14 912 303 | 2 218 103 | 17 130 406 | 14 327 747 | 2 272 924 | 16 600 671
Inne aktywa finansowe | - | 1 215 | 1 215 | - | 609 | 609
Suma aktywów finansowych | 15 527 400 | 2 393 299 | 17 920 699 | 15 077 054 | 2 284 087 | 17 361 141
Zobowiązania finansowe |  |  |  |  |  |
Zobowiązania wobec banków | 2 195 968 | 2 483 616 | 4 679 584 | 3 088 218 | 2 254 612 | 5 342 830
Zobowiązania wobec klientów | - | 4 317 | 4 317 | - | 3 398 | 3 398
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 6 241 167 | 2 190 471 | 8 431 638 | 5 013 449 | 2 219 906 | 7 233 355
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 2 925 829 | 2 925 829 | - | 2 721 264 | 2 721 264
Pozostałe zobowiązania finansowe | - | 11 229 | 11 229 | - | 11 986 | 11 986
Suma zobowiązań finansowych | 8 437 135 | 7 615 462 | 16 052 597 | 8 101 667 | 7 211 166 | 15 312 833
Zobowiązania warunkowe udzielone finansowe (netto) | 146 793 | 39 291 | 186 084 | 45 576 | 54 703 | 100 279

1) Dla kredytów i pożyczek wobec klientów oraz odpowiadających im zobowiązań warunkowych udzielonych finansowych w tej pozycji zaprezentowano również instrumenty oparte o okresowo stałą stopą.

| 31.12.2025 | 31.12.2024
NOMINAŁ instrumentów pochodnych w przeliczeniu na PLN | WIBOR PLN | Stopa stała lub inna | Razem | WIBOR PLN | Stopa stała lub inna | Razem
Pochodne instrumenty zabezpieczające |  |  |  |  |  |
- Kupno (noga zmienna kupno) | - | 2 177 701 | 2 177 701 | - | 2 196 073 | 2 196 073
- Sprzedaż (noga zmienna sprzedaż) | 2 188 295 | 13 553 | 2 201 848 | 2 408 030 | - | 2 408 030

Ponieważ znaczna część aktywów oraz zobowiązań finansowych Banku oparta jest o wskaźnik referencyjny WIBOR, Bank jest narażony na ryzyko związane z jego zastąpieniem.

W ramach Grupy PKO Banku Polskiego SA Bank pracuje nad analizą ryzyk. Mając na uwadze obecny etap prac Narodowej Grupy Roboczej i realizacji Mapy Drogowej, zdaniem Banku aktualnie nie jest możliwe oszacowanie skutków finansowych reformy wskaźnika WIBOR.

NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

## 13. Przychody i koszty z tytułu odsetek

Zasady rachunkowości

Przychody i koszty z tytułu odsetek obejmują odsetki, w tym premię i dyskonto z tytułu instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz instrumentów wycenianych do wartości godziwej. W przychodach i kosztach odsetkowych ujmowane są również rozliczane w czasie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej opłaty i prowizje otrzymane i zapłacone, wchodzące w skład wyceny instrumentu finansowego.

Przychody i koszty z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych, za wyjątkiem:

■ aktywów finansowych zakupionych lub udzielonych z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (tzw. aktywa POCI). Przychody odsetkowe od tych aktywów oblicza się od wartości bilansowej netto przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe rozpoznane dla całego okresu życia aktywa,

■ składników aktywów finansowych niebędących zakupionymi lub udzielonymi składnikami aktywów finansowych z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, które następnie stały się składnikami aktywów finansowych dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Przychody odsetkowe od tych aktywów oblicza się od wartości bilansowej netto przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej z momentu rozpoznania przesłanki utraty wartości tego aktywa.

W przychodach odsetkowych jest również ujmowany wynik z tytułu modyfikacji nieistotnej aktywów finansowych, w tym w 2024 roku w szczególności wynikający z opisanego w sprawozdaniu finansowym PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku w Nocie 26 wydłużenia ustawowych wakacji kredytowych.

Bank konsekwentnie stosuje metodę prezentacji wyniku netto z tytułu odsetek na instrumentach zabezpieczających dla poszczególnych instrumentów zabezpieczających w linii „transakcje zabezpieczające” w ramach pozycji „Wynik z tytułu odsetek” - dodatni wynik odsetkowy danego okresu prezentowany jest w pozycji „Przychody z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do przychodów odsetkowych”, a ujemny łączny wynik odsetkowy danego okresu prezentowany jest w pozycji „Koszty z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do kosztów odsetkowych”.

Informacje finansowe

PRZYCHODY Z TYTUŁU ODSETEK I O CHARAKTERZE ZBLIŻONYM DO PRZYCHODÓW ODSETKOWYCH | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, w tym: | 1 180 289 | 1 321 210
od instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w tym: | 1 136 854 | 1 272 444
kredytów i pożyczek wobec klientów, w tym: | 1 133 037 | 1 267 920
wynik z tytułu modyfikacji nieistotnej, w tym ujęcie korekty z tytułu wakacji kredytowych | (5 045) | (34 593)
należności od banków oraz od utrzymywania rezerwy obowiązkowej | 3 817 | 4 524
od instrumentów wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, w tym: | 43 435 | 48 766
dłużnych papierów wartościowych | 43 435 | 48 766
Razem | 1 180 289 | 1 321 210
w tym: przychody z tytułu odsetek od instrumentów finansowych z rozpoznaną utratą wartości | 4 017 | 3 138

KOSZTY Z TYTUŁU ODSETEK I O CHARAKTERZE ZBLIŻONYM DO KOSZTÓW ODSETKOWYCH | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Koszty z tytułu odsetek od instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w tym: | (825 450) | (828 788)
otrzymanych kredytów oraz wykorzystania limitu w rachunku | (283 294) | (317 635)
zobowiązań z tytułu nabycia wierzytelności | (6 619) | -
wyemitowanych listów zastawnych | (385 721) | (341 688)
wyemitowanych obligacji | (149 655) | (169 250)
zobowiązań z tytułu leasingu | (161) | (215)
Koszty o charakterze zbliżonym do odsetek od instrumentów wycenianych do wartości godziwej, w tym: | (93 428) | (205 602)
transakcji zabezpieczających CIRS (netto) | (91 951) | (203 774)
transakcji zabezpieczających IRS (netto) | (1 477) | (1 828)
Razem | (918 878) | (1 034 390)

## 14. Przychody i koszty z tytułu prowizji i opłat

Zasady rachunkowości

Przychody z tytułu prowizji i opłat ujmuje się z chwilą wykonania usługi.

Do przychodów zaliczane są w szczególności: pobierane przez Bank prowizje z tytułu wcześniejszej spłaty kredytów oraz opłaty za wycenę lub kontrolę nieruchomości.

Do kosztów prowizyjnych zalicza się opłaty i prowizje rozliczane w czasie metodą liniową, zapłacone w związku z pozyskanym przez Bank finansowaniem o nieustalonym harmonogramie przyszłych przepływów pieniężnych, dla których nie można ustalić efektywnej stopy procentowej oraz związane z programami emisji, jak również koszty poniesione przez Bank w związku ze sporządzeniem przez rzeczoznawców majątkowych ekspertyz Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości (BHWN) dla kredytów udzielanych.

Informacje finansowe

PRZYCHODY Z TYTUŁU PROWIZJI I OPŁAT | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Prowizja z tytułu wcześniejszej całkowitej lub częściowej spłaty kredytu | 3 263 | 3 767
Opłata za wycenę nieruchomości | 1 115 | 640
Opłata za kontrolę nieruchomości | 137 | 217
Pozostałe | 773 | 776
Razem | 5 288 | 5 400

KOSZTY Z TYTUŁU PROWIZJI I OPŁAT | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Sporządzanie przez rzeczoznawców majątkowych ekspertyz Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości (BHWN) | (2 696) | (1 700)
Koszty związane z programami emisji obligacji | (3 328) | (3 516)
Koszty związane z liniami kredytowymi | (4 303) | (3 185)
Koszty związane z programami emisji listów zastawnych | (913) | (813)
Koszty ubezpieczenia kredytów | (695) | (517)
Prowizje za inne usługi operacyjne | (276) | (284)
Koszty windykacji i pośrednictwa sprzedaży zabezpieczeń | (53) | (61)
Razem | (12 264) | (10 076)

## 15. Wynik na operacjach finansowych

Zasady rachunkowości

W pozycji tej ujmowana jest część nieefektywna zabezpieczenia zmienności przepływów pieniężnych dla strategii zabezpieczających, w których instrumentem zabezpieczającym są kontrakty Interest Rate Swap (IRS).

Informacje finansowe

WYNIK NA OPERACJACH FINANSOWYCH | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wynik z tytułu instrumentów pochodnych IRS z tytułu nieefektywności rachunkowości zabezpieczeń | (9) | (5)
Razem | (9) | (5)

Bank zawiera i utrzymuje instrumenty pochodne IRS wyłącznie w celach zabezpieczających.

## 16. Wynik z pozycji wymiany

Zasady rachunkowości

Wynik z pozycji wymiany obejmuje:

■ dodatnie i ujemne różnice kursowe, zarówno zrealizowane, jak i niezrealizowane, wynikające z wyceny aktywów i zobowiązań walutowych według obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski;

■ wynik z tytułu instrumentów pochodnych, tj. Cross Currency Interest Rate Swap (CIRS) oraz Foreign Exchange Forward (FX-Forward) w okresie przed desygnacją do rachunkowości zabezpieczeń oraz w części nieefektywnej zabezpieczenia przepływów pieniężnych dla strategii zabezpieczających, w których instrumentem zabezpieczającym są kontrakty CIRS oraz FX-Forward.

Informacje finansowe

WYNIK Z POZYCJI WYMIANY | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wynik z rewaluacji | 186 | 128
Wynik z tytułu instrumentów pochodnych (CIRS, FX-Forward) w okresie przed desygnacją do rachunkowości zabezpieczeń oraz z tytułu końcowego rozliczenia transakcji | (120) | 3 323
Wynik z tytułu instrumentów pochodnych (CIRS, FX-Forward) z tytułu nieefektywności rachunkowości zabezpieczeń | - | 568
Razem | 66 | 4 019

Bank zawiera i utrzymuje instrumenty pochodne CIRS i FX-Forward wyłącznie w celach zabezpieczających.

## 17. Wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe

Zasady rachunkowości

Zasady rachunkowości dotyczące rozpoznania wyniku z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe zostały opisane dla poszczególnych pozycji odpowiednio w Notach: 27 oraz 46. Na wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe składają się utworzenia oraz rozwiązania odpisów na kredyty i pożyczki wobec klientów, papiery wartościowe i rezerw na zobowiązania warunkowe do udzielenia finansowania - nieuruchomiona część kredytów mieszkaniowych.

Informacje finansowe

WYNIK Z TYTUŁU ODPISÓW NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE | Nota | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wynik z tytułu odpisów na kredyty i pożyczki wobec klientów | 26, 27 | 7 399 | 5 436
Wynik z tytułu odpisów na papiery wartościowe | 25, 27 | 14 | (4)
Wynik z tytułu rezerw na zobowiązania warunkowe udzielone finansowe związane z nieuruchomioną częścią kredytów mieszkaniowych | 35, 27 | (237) | (5)
Razem |  | 7 176 | 5 427

## 18. Ogólne koszty administracyjne

Zasady rachunkowości

Świadczenia pracownicze | Świadczenia pracownicze obejmują koszty wynagrodzeń oraz ubezpieczeń społecznych (w tym z tytułu rezerw na świadczenia emerytalno – rentowe, które szczegółowo opisano w Nocie 35 „Rezerwy”). Świadczenia pracownicze obejmują również koszty przypadających na bieżący okres świadczeń pracowniczych, które wypłacone zostaną w przyszłym okresie, w tym premii oraz z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych po uwzględnieniu wszystkich pozostających do wykorzystania zaległych dni urlopów. Świadczenia pracownicze obejmują również program zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze, którego część ujmowana jest jako zobowiązanie z tytułu płatności na bazie wartości księgowej netto akcji fantomowych rozliczonych w środkach pieniężnych. Program jest ujmowany na podstawie MSR 19 Świadczenia pracownicze i został opisany w Rozdziale 6.6 Sprawozdania Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku.
Koszty rzeczowe | Ujmuje się tu m.in. następujące pozycje: koszty usług z tytułu czynności wspomagających oraz obsługi kredytów świadczonych w ramach Umowy Outsourcingowej (opisanej w Nocie 41.1 „Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo”), koszty usług obcych wynikających z innych umów oraz koszty informatyczne. Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową w okresie trwania leasingu.
Amortyzacja | Zasady amortyzacji szczegółowo opisano w Nocie 28 „Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe”

Informacje finansowe

OGÓLNE KOSZTY ADMINISTRACYJNE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Świadczenia pracownicze | (23 186) | (18 177)
Koszty rzeczowe | (28 471) | (27 026)
Amortyzacja, w tym: | (1 821) | (2 208)
rzeczowe aktywa trwałe | (624) | (595)
aktywa z tytułu prawa do użytkowania, w tym: | (1 058) | (1 498)
nieruchomości | (764) | (1 248)
samochodów | (294) | (250)
wartości niematerialne | (139) | (115)
Razem | (53 478) | (47 411)

ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wynagrodzenia, w tym: | (19 782) | (15 717)
rezerwa na świadczenia emerytalno-rentowe | (70) | (38)
koszty składek Pracowniczego Programu Emerytalnego | (431) | (383)
Narzuty na wynagrodzenia | (2 810) | (1 892)
Inne świadczenia na rzecz pracowników | (594) | (568)
Razem | (23 186) | (18 177)

KOSZTY RZECZOWE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Usługi z tytułu czynności wspomagających świadczonych w ramach Umowy Outsourcingowej 1) | (4 955) | (5 079)
Obsługa kredytów udzielonych oraz nabytych wierzytelności świadczona w ramach Umowy Outsourcingowej 1) | (15 017) | (14 079)
Usługi obce z tytułu innych umów | (3 206) | (2 716)
Koszty informatyczne | (2 195) | (1 812)
Koszty ubezpieczeń majątkowych i osobowych | (1 399) | (1 057)
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu | - | (190)
Koszty związane z umowami leasingowymi aktywów o niskiej wartości, które nie są umowami krótkoterminowymi, koszty z tytułu podatku od towarów i usług nie podlegającego odliczeniu oraz koszty opłat eksploatacyjnych | (678) | (1 020)
Pozostałe | (1 021) | (1 073)
Razem | (28 471) | (27 026)

1) Umowa Outsourcingowa została opisana w Nocie 41.1 „Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo”

## 19. Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych

Wybrane zasady rachunkowości

Składka na BFG | Zgodnie z Interpretacją Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej nr 21 „Opłaty publiczne” (KIMSF 21) składki wnoszone przez Bank na rzecz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG) są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie zajścia zdarzenia obligującego. Bank wnosi składkę na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków raz do roku. Składka ta nie stanowi kosztu uzyskania przychodów.
Opłaty na rzecz KNF | Opłaty ponoszone przez Bank na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) zgodnie z KIMSF 21 ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie zajścia zdarzenia obligującego. Opłata na pokrycie kosztów nadzoru bankowego oraz opłata wnoszona przez emitenta innych niż akcje papierów wartościowych wnoszone są raz do roku. Opłaty na rzecz KNF stanowią koszt uzyskania przychodu.

Informacje finansowe

KOSZTY Z TYTUŁU OBCIĄŻEŃ REGULACYJNYCH | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Składka na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG), w tym: | (13 967) | (13 947)
na fundusz przymusowej restrukturyzacji | (13 967) | (13 947)
Opłaty na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego | (2 582) | (2 697)
Pozostałe podatki i opłaty | (740) | (754)
Razem | (17 289) | (17 398)

## 20. Podatek od niektórych instytucji finansowych

W kalkulacji podatku od niektórych instytucji finansowych podstawę opodatkowania w przypadku banków stanowi nadwyżka sumy aktywów podmiotu ponad 4 miliardy PLN wynikająca z zestawienia obrotów i sald na koniec każdego miesiąca. Banki są uprawnione do pomniejszenia podstawy opodatkowania m.in. o wartość funduszy własnych, a także wartość posiadanych skarbowych papierów wartościowych. Stawka podatku wynosi 0,0366% miesięcznie, a podatek jest płacony miesięcznie do 25 dnia miesiąca następującego po miesiącu którego dotyczy. Zapłacony podatek nie stanowi kosztu uzyskania przychodu na potrzeby podatku dochodowego od osób prawnych. Koszt z tytułu podatku od niektórych instytucji finansowych za 2025 rok wyniósł 48 870 tys. PLN, natomiast za 2024 rok wyniósł 51 030 tys. PLN.

## 21. Podatek dochodowy

Ujęcie | Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek dochodowy bieżący ujmowany jest w rachunku zysków i strat. Podatek dochodowy odroczony w zależności od źródła pochodzenia różnic przejściowych, ujmowany jest w rachunku zysków i strat lub w innych dochodach całkowitych.
Zmiana stawek podatkowych od 1 stycznia 2026 roku | W związku z wejściem w życie Ustawy z 6 listopada 2025 roku o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych i ustawy o podatku od niektórych instytucji finansowych, od dnia 1 stycznia 2026 roku nastąpiła zmiana stawek podatku dochodowego od osób prawnych (CIT), wprowadzając system zmiennych stawek, które będą obowiązywać w kolejnych latach obrotowych. Efekt zmiany stawek podatkowych został uwzględniony przy wycenie aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku. Zgodnie z MSR 12 Podatek dochodowy, wartość aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego została przeliczona przy zastosowaniu stawek podatkowych, które, jak oczekuje się, będą obowiązywać w okresach, w których nastąpi realizacja odpowiednich pozycji aktywów i pasywów, a różnice przejściowe zostaną rozliczone. Łączny wpływ tej zmiany ujęty w rachunku zysków i strat w pozycji "Podatek dochodowy" spowodował obniżenie zysku netto o 8 276 tys. PLN.
Podatkowa grupa kapitałowa | Od 1 stycznia 2019 roku PKO Bank Hipoteczny SA funkcjonuje w ramach utworzonej przez PKO Bank Polski SA, jako spółkę dominującą, łącznie z PKO Leasing SA Podatkowej Grupie Kapitałowej Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego Spółki Akcyjnej („PGK PKO Banku Polskiego SA” oraz „PGK”). Podatkowa grupa kapitałowa jest instytucją prawa podatkowego przewidzianą przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Jej utworzenie oznacza konsolidację dochodów spółek wchodzących w jej skład dla celów opodatkowania podatkiem dochodowym oraz umożliwia skorzystanie z innych, zapewniających w szczególności ułatwienia operacyjne, przepisów ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, które dedykowane są podatkowym grupom kapitałowym. Umową z dnia 5 listopada 2024 roku PKO Bank Polski SA, jako spółka dominująca, łącznie z dwoma spółkami zależnymi: PKO Bankiem Hipotecznym SA oraz PKO Leasing SA wydłużyły funkcjonowanie PGK na okres kolejnych 3 lat podatkowych, tj. do 31 grudnia 2027 roku.
Rozliczenia w PGK | W 2022 roku zostały spełnione warunki do wpłacania przez PGK zaliczek w formie uproszczonej, w związku z czym każda ze Spółek zależnych tworzących PGK przekazuje Spółce dominującej miesięczną zaliczkę w wysokości 1/12 podatku należnego od dochodu Spółki zależnej wykazanego w zeznaniu PGK za rok poprzedzający dany rok podatkowy o dwa lata. Ponieważ w 2023 roku PKO Bank Hipoteczny SA w końcowym rozliczeniu wygenerował stratę podatkową, Bank w 2025 roku nie wpłacał miesięcznych zaliczek do Spółki dominującej w PGK. W związku z uczestnictwem PKO Banku Hipotecznego SA w PGK PKO Banku Polskiego SA, zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego według stanu na 31 grudnia 2025 roku jest zobowiązaniem wobec spółki dominującej w PGK, tj. wobec PKO Banku Polskiego SA.
Globalny podatek minimalny | W związku z wdrożeniem globalnych przepisów dotyczących minimalnego poziomu opodatkowania w ramach filaru 2 (Pillar 2) OECD, Bank szacuje, że nie będą one miały istotnego wpływu na jego sytuację finansową.

Informacje finansowe

OBCIĄŻENIE PODATKOWE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy | (39 516) | (40 360)
Korekta wcześniejszych okresów | - | 36
Odroczony podatek dochodowy związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych | (8 002) | (5 439)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat | (47 518) | (45 763)
Obciążenie podatkowe wykazane w innych dochodach całkowitych związane z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych | 2 196 | (14 264)
Razem | (45 322) | (60 027)

UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STOPY PODATKOWEJ | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem | 142 593 | 176 080
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej (19%) | (27 093) | (33 455)
Wpływ trwałych różnic pomiędzy wynikiem finansowym brutto a dochodem do opodatkowania podatkiem dochodowym, w tym: | (12 149) | (12 344)
podatek od niektórych instytucji finansowych | (9 285) | (9 696)
składka na BFG | (2 654) | (2 650)
koszty PFRON | (16) | (16)
wpływ kosztów podatkowych z Art. 15cb Ustawy CIT (finansowanie wewnętrzne) | 48 | 143
wpływ pozostałych różnic trwałych | (242) | (125)
Wpływ innych różnic pomiędzy wynikiem finansowym brutto a dochodem do opodatkowania podatkiem dochodowym, w tym korekty wcześniejszych okresów | - | 36
Wpływ zmiany stawek podatkowych od 1 stycznia 2026 r. | (8 276) | -
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat | (47 518) | (45 763)
Efektywna stopa podatkowa (bez uwzględnienia korekt wcześniejszych okresów) | 33,32% | 26,01%

AKTYWA / (REZERWA) Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO NETTO W 2025 ROKU | 01.01.2025 | Rachunek zysków i strat | Inne dochody całkowite | 31.12.2025
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |
Odsetki naliczone od kredytów i pożyczek wobec klientów | 14 041 | 5 023 | - | 19 064
Odsetki naliczone i dyskonto od papierów wartościowych | 2 861 | 2 666 | - | 5 527
Korekta wyceny metodą liniową i ESP | 50 363 | 11 867 | - | 62 230
Koszty zapłacone rozliczane w czasie | 378 | 349 | - | 727
Różnica między wartością bilansową i podatkową rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych oraz z tytułu prawa do użytkowania (MSSF 16) | 964 | 644 | - | 1 608
Wycena papierów wartościowych | 699 | - | 615 | 1 314
Wycena instrumentów pochodnych | 4 627 | 4 146 | 56 | 8 829
Pozostałe różnice przejściowe | 20 | 99 | - | 119
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego | 73 953 | 24 794 | 671 | 99 418
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |
Odsetki naliczone oraz dyskonto od zobowiązań | 25 946 | 11 544 | - | 37 490
Odpisy na straty kredytowe | 14 295 | 1 574 | - | 15 869
Koszty do zapłacenia | 1 918 | 1 566 | - | 3 484
Wycena instrumentów pochodnych | 4 001 | 1 262 | 2 867 | 8 130
Różnica związana ze zobowiązaniem z tytułu leasingu (MSSF 16) | 1 014 | 791 | - | 1 805
Strata podatkowa i ujęcie ulgi podatkowej z Art. 15cb | 95 | 55 | - | 150
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego | 47 269 | 16 792 | 2 867 | 66 928
Aktywa/(Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego (prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), w tym: | (26 684) | (8 002) | 2 196 | (32 490)
- wpływ zmiany stawek podatkowych od 1 stycznia 2026 r. |  | (8 276) | 1 789 |

AKTYWA / (REZERWA) Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO NETTO W 2024 ROKU | 01.01.2024 | Rachunek zysków i strat | Inne dochody całkowite | 31.12.2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |
Odsetki naliczone od należności od banków | 54 | (54) | - | -
Odsetki naliczone od kredytów i pożyczek wobec klientów | 15 288 | (1 247) | - | 14 041
Odsetki naliczone i dyskonto od papierów wartościowych | 5 392 | (2 531) | - | 2 861
Korekta wyceny metodą liniową i ESP | 44 231 | 6 132 | - | 50 363
Koszty zapłacone rozliczane w czasie | 273 | 105 | - | 378
Różnica między wartością bilansową i podatkową rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych oraz z tytułu prawa do użytkowania (MSSF 16) | 1 111 | (147) | - | 964
Wycena papierów wartościowych | 503 | - | 196 | 699
Wycena instrumentów pochodnych | 8 904 | (4 274) | (3) | 4 627
Pozostałe różnice przejściowe | - | 20 | - | 20
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego | 75 756 | (1 996) | 193 | 73 953
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |  |  |  |
Odsetki naliczone oraz dyskonto od zobowiązań | 23 445 | 2 501 | - | 25 946
Odpisy na straty kredytowe | 15 859 | (1 564) | - | 14 295
Koszty do zapłacenia | 2 129 | (211) | - | 1 918
Wycena instrumentów pochodnych | 26 241 | (8 169) | (14 071) | 4 001
Różnica związana ze zobowiązaniem z tytułu leasingu (MSSF 16) | 1 101 | (87) | - | 1 014
Strata podatkowa i ujęcie ulgi podatkowej z Art. 15cb | - | 95 | - | 95
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego | 68 775 | (7 435) | (14 071) | 47 269
Aktywa/(Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego (prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej) | (6 981) | (5 439) | (14 264) | (26 684)

NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

## 22. Kasa, środki w Banku Centralnym

Informacje finansowe

KASA, ŚRODKI W BANKU CENTRALNYM | 31.12.2025 | 31.12.2024
Rachunek bieżący w Banku Centralnym (w tym odsetki naliczone od utrzymywanej rezerwy obowiązkowej) | 22 | 368
Razem | 22 | 368

Rezerwa obowiązkowa

W okresie od 8 grudnia 2025 roku do 11 stycznia 2026 roku oraz w okresie od 31 grudnia 2024 roku do 9 lutego 2025 roku Bank utrzymywał rezerwę obowiązkową odpowiednio w wysokości 92 312 tys. PLN oraz 73 899 tys. PLN. Oprocentowanie środków na rachunku rezerwy obowiązkowej wynosiło 4,00% na 31 grudnia 2025 roku oraz 5,75% na 31 grudnia 2024 roku.

Bank może wykorzystywać w ciągu dnia środki na rachunku rezerwy obowiązkowej do bieżących rozliczeń pieniężnych na podstawie dyspozycji złożonej do Narodowego Banku Polskiego, musi jednak zapewnić utrzymanie średniego miesięcznego salda na tym rachunku w odpowiedniej wysokości wynikającej z deklaracji rezerwy obowiązkowej.

## 23. Należności od banków

Informacje finansowe

NALEŻNOŚCI OD BANKÓW | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
rachunki bieżące | 2 869 | 10 186
Razem | 2 869 | 10 186

Informacje w zakresie ekspozycji na ryzyko kredytowe związane z należnościami od banków zostało opisane w Nocie 46 „Zarządzanie ryzykiem kredytowym”.

W okresach zakończonych 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły transfery między koszykami utraty wartości dotyczące należności od banków - wszystkie należności od banków były klasyfikowane do koszyka 1.

## 24. Instrumenty pochodne zabezpieczające

Zasady rachunkowości oraz szacunki i oceny

Stosowanie rachunkowości zabezpieczeń | Na moment wejścia w życie MSSF 9 Bank podjął decyzję o dalszym stosowaniu przepisów MSR 39 i stosuje ten standard w zakresie rachunkowości zabezpieczeń. W ramach swojej działalności Bank wykorzystuje instrumenty pochodne: CIRS, IRS oraz FX-Forward wyłącznie do celów zabezpieczających zgodnie ze strategią zarządzania ryzykiem opisaną szerzej w Notach 45-49. Transakcje te zawierane są wyłącznie z PKO Bankiem Polskim SA i jako transakcje wewnątrzgrupowe zostały zwolnione z obowiązku wymiany zabezpieczeń. Wszystkie instrumenty pochodne podlegają desygnacji do rachunkowości zabezpieczeń. Rachunkowość zabezpieczeń stosowana jest przez Bank, gdy spełnione są wszystkie poniższe warunki: ■ w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób, w jaki jednostka będzie oceniała efektywność instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu ryzyk zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanej lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem, ■ oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego, ■ w przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać ryzyku zmienności przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na rachunek zysków i strat, ■ efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego mogą być wiarygodnie wycenione, ■ zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń | Bank zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń gdy: ■ instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone bezpośrednio na inne dochody całkowite przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w innych dochodach całkowitych oraz rozlicza do rachunku zysków i strat przez okres, w którym pozycja zabezpieczana trafia do rachunku zysków i strat, ■ zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone bezpośrednio na inne dochody całkowite przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w innych dochodach całkowitych oraz rozlicza do rachunku zysków i strat przez okres, w którym pozycja zabezpieczana trafia do rachunku zysków i strat, ■ zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone bezpośrednio na inne dochody całkowite przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w rachunku zysków i strat, ■ powiązanie zabezpieczające zostało unieważnione.
Zabezpieczenie wartości godziwej | Bank nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | Zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest to zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem (takim jak całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu) lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją i które mogłyby wpływać na rachunek zysków i strat. Zmiany wartości godziwej pochodnego instrumentu zabezpieczającego wyznaczonego jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmowane są bezpośrednio w innych dochodach całkowitych w części stanowiącej efektywną część zabezpieczenia. Część nieefektywną zabezpieczenia ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Wynik na operacjach finansowych ” lub „Wynik z pozycji wymiany”. Ponadto kwoty odniesione bezpośrednio na inne dochody całkowite przenoszone są do rachunku zysków i strat odpowiednio do pozycji „Przychody z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do kosztów odsetkowych” lub „Koszty z tytułu odsetek i o charakterze zbliżonym do kosztów odsetkowych” oraz „Wynik z pozycji wymiany” w tym samym okresie lub okresach, w których wpływ zabezpieczanej transakcji jest odnoszony do rachunku zysków i strat. Testy efektywności obejmują wycenę transakcji zabezpieczających po pomniejszeniu o wartość odsetek naliczonych oraz różnice kursowe od nominału transakcji zabezpieczających (w przypadku transakcji CIRS oraz FX-Forward). Efektywność zabezpieczenia jest weryfikowana poprzez zastosowanie prospektywnych i retrospektywnych testów efektywności. Testy wykonywane są z częstotliwością miesięczną.
Potencjalne źródła nieefektywności | Głównymi źródłami nieefektywności zabezpieczenia mogą być: ■ uwzględnienie korekty CVA/DVA jedynie po stronie instrumentu zabezpieczającego, ■ występujące minimalne różnice w zakresie sposobu konstrukcji oraz podstawowych parametrów transakcji zabezpieczających oraz pozycji zabezpieczanych. Przeprowadzane w okresach miesięcznych testy wykazują niezmiennie wysoką efektywność stosowanych strategii zabezpieczających.
Szacunki i oceny | Wartość godziwą instrumentów pochodnych wyznacza się stosując modele wyceny bazujące na zdyskontowanych przyszłych przepływach pieniężnych z danego instrumentu finansowego. Zmienne w modelu oraz założenia używane do wyceny obejmują w miarę dostępności dane pochodzące z możliwych do obserwacji rynków (np. stawki depozytów na rynku międzybankowym, kursy wymiany walut, kwotowania transakcji IRS). Wartość godziwa instrumentów pochodnych uwzględnia własne ryzyko kredytowe DVA (debit value adjustment), jak i ryzyko kredytowe kontrahenta CVA (credit value adjustment). Proces kalkulacji korekt CVA i DVA obejmuje wybór metody wyznaczenia spreadu na ryzyko kredytowe kontrahenta lub Banku (np. metoda ceny rynkowej oparta na płynnych notowaniach cen instrumentów dłużnych wyemitowanych przez kontrahenta, metoda spreadu implikowanego z kontraktów Credit Default Swap), oszacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności kontrahenta lub Banku oraz stopy odzysku.

Strategie zabezpieczające stosowane przez bank

Na 31 grudnia 2025 roku Bank posiadał aktywne powiązania w ramach dwóch strategii zabezpieczających zmienność przepływów pieniężnych.

Strategia 1 | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez kredyty hipoteczne w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych oraz listy zastawne denominowane w walucie wymienialnej z tytułu zmian kursu walutowego z wykorzystaniem instrumentów zabezpieczających CIRS oraz FX-Forward
Opis relacji zabezpieczającej | Eliminacja zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez kredyty hipoteczne w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych oraz listy zastawne denominowane w walucie wymienialnej (EUR) z tytułu zmian kursu walutowego, z wykorzystaniem instrumentów zabezpieczających CIRS oraz serii transakcji FX-Forward w walucie wymienialnej stanowiących zabezpieczenie ekspozycji walutowej o zapadalności w terminach płatności kuponów z listów zastawnych w walucie wymienialnej.
Zabezpieczane ryzyko | Ryzyko walutowe i ryzyko stóp procentowych.
Instrumenty zabezpieczające | ■ transakcje CIRS, w których Bank płaci kupon oparty o zmienną stopę PLN, a otrzymuje kupon oparty o stałą stopę właściwą dla waluty wymienialnej (EUR). W przypadku ogłoszenia przez sąd upadłości PKO Banku Hipotecznego SA następuje automatyczne wydłużenie transakcji CIRS o 12 miesięcy na warunkach określonych w dniu zawarcia transakcji, ■ opcjonalnie seria transakcji FX-Forward w walucie wymienialnej stanowiących zabezpieczenie ekspozycji walutowej o zapadalności w terminach płatności kuponów z listów zastawnych w walucie wymienialnej.
Pozycja zabezpieczana | ■ część portfela kredytów mieszkaniowych ujętych w Rejestrze Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych o zmiennym oprocentowaniu w PLN. Oprocentowanie kredytów jest indeksowane do stopy WIBOR 3M. Marża na kredytach hipotecznych jest wyłączona z zabezpieczenia, ■ listy zastawne wyemitowane w walucie wymienialnej o stałym oprocentowaniu.
Okres w którym oczekuje się wystąpienia przepływów | Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych oraz kiedy należy oczekiwać wywarcia przez nie wpływu na wyniki: styczeń 2026 roku – czerwiec 2029 roku.

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | WARTOŚĆ NOMINALNA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH ZABEZPIECZAJĄCYCH | WARTOŚĆ BILANSOWA (WARTOŚĆ GODZIWA) INSTRUMENTÓW ZABEZPIECZAJĄCYCH | NIEEFEKTYWNA CZĘŚĆ ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ROZPOZNANA W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT | ZMIANA WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTU ZABEZPIECZAJĄCEGO OD DESYGNACJI
Aktywa | Zobowiązania
31.12.2025 |  |  |  |  |  |
CIRS EUR/PLN | noga stała EUR | 497 905 | - | 20 659 | - | (20 417)
noga zmienna PLN | 2 128 295
FX-Forward | kupno EUR | 1 513 | 248 | 344 | -
sprzedaż EUR | 1 513
31.12.2024 |  |  |  |  |  |
CIRS EUR/PLN | noga stała EUR | 499 900 | - | 204 877 | 558 | (204 740)
noga zmienna PLN | 2 348 030
FX-Forward | kupno EUR | 65 | - | 81 | 10
sprzedaż EUR | -

Średnia stała stopa procentowa ważona nominałem dla transakcji CIRS wynosiła 2,613% na 31 grudnia 2025 roku, natomiast 2,132% na 31 grudnia 2024 roku.

POZYCJE ZABEZPIECZANE | WARTOŚĆ BILANSOWA POZYCJI ZABEZPIECZANYCH | POZYCJA W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ | ZMIANA WARTOŚCI GODZIWEJ POZYCJI ZABEZPIECZANYCH OD DESYGNACJI
31.12.2025 |  |  |
kredyty w PLN o zmiennym oprocentowaniu | 2 128 295 | Kredyty i pożyczki wobec klientów | 21 307
listy zastawne wyemitowane w walucie wymienialnej o stałym oprocentowaniu | 2 104 495 | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych
31.12.2024 |  |  |
kredyty w PLN o zmiennym oprocentowaniu | 2 348 030 | Kredyty i pożyczki wobec klientów | 205 107
listy zastawne wyemitowane w walucie wymienialnej o stałym oprocentowaniu | 2 136 350 | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych

Strategia 2 | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych kredytów PLN o zmiennym oprocentowaniu wynikającej z ryzyka zmian stóp procentowych z wykorzystaniem transakcji IRS
Opis relacji zabezpieczającej | Eliminacja zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez portfel kredytów w PLN o zmiennym oprocentowaniu wynikającej z ryzyka zmian stóp procentowych w ciągu okresu objętego zabezpieczeniem z wykorzystaniem transakcji IRS.
Zabezpieczane ryzyko | Ryzyko stóp procentowych.
Instrumenty zabezpieczające | Transakcje IRS (Interest Rate Swap), w których Bank płaci kupon oparty na zmiennej stopie WIBOR 3M, a otrzymuje kupon oparty na stałej stopie od kwoty nominalnej, na którą został zawarty.
Pozycja zabezpieczana | Część portfela złotowych kredytów mieszkaniowych indeksowanych do stopy zmiennej WIBOR 3M. Marża na kredytach hipotecznych jest wyłączona z zabezpieczenia.
Okres w którym oczekuje się wystąpienia przepływów | Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych oraz kiedy należy oczekiwać wywarcia przez nie wpływu na wyniki: styczeń 2026 roku – sierpień 2028 roku.

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | WARTOŚĆ NOMINALNA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH ZABEZPIECZAJĄCYCH | WARTOŚĆ BILANSOWA (WARTOŚĆ GODZIWA) INSTRUMENTÓW ZABEZPIECZAJĄCYCH | NIEEFEKTYWNA CZĘŚĆ ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ROZPOZNANA W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT | ZMIANA WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTU ZABEZPIECZAJĄCEGO OD DESYGNACJI
Aktywa | Zobowiązania
31.12.2025 |  |  |  |  |  |
IRS PLN | PLN | 60 000 | - | 718 | (9) | (745)
31.12.2024 |  |  |  |  |  |
IRS PLN | PLN | 60 000 | - | 3 738 | (5) | (3 765)

Średnia stała stopa procentowa ważona nominałem dla transakcji IRS wynosiła 3,49% na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku.

POZYCJE ZABEZPIECZANE | WARTOŚĆ BILANSOWA POZYCJI ZABEZPIECZANYCH | POZYCJA W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ | ZMIANA WARTOŚCI GODZIWEJ POZYCJI ZABEZPIECZANYCH OD DESYGNACJI
31.12.2025 |  |  |
kredyty w PLN o zmiennym oprocentowaniu | 60 000 | Kredyty i pożyczki wobec klientów | 717
31.12.2024 |  |  |
kredyty w PLN o zmiennym oprocentowaniu | 60 000 | Kredyty i pożyczki wobec klientów | 3 747

Informacje finansowe

WARTOŚĆ BILANSOWA/WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH STANOWIĄCYCH ZABEZPIECZENIE PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
Aktywa | Zobowiązania | Aktywa | Zobowiązania
IRS | - | 718 | - | 3 738
CIRS | - | 20 659 | - | 204 877
FX-Forward | 248 | 344 | - | 81
Razem | 248 | 21 721 | - | 208 696

Bank zawiera i utrzymuje instrumenty pochodne wyłącznie w celach zabezpieczających.

WARTOŚĆ NOMINALNA INSTRUMENTÓW ZABEZPIECZAJĄCYCH W PODZIALE NA TERMINY DO REALIZACJI NA 31 GRUDNIA 2025 ROKU | do 1 miesiąca | powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy | powyżej 3 miesięcy do 1 roku | powyżej 1 roku do 5 lat | powyżej 5 lat | Razem
IRS |  |  |  |  |  |
PLN fixed-float | - | - | - | 60 000 | - | 60 000
CIRS |  |  |  |  |  |
float PLN sprzedaż | - | - | - | 2 128 295 | - | 2 128 295
fixed EUR zakup (waluta oryginalna) | - | - | - | 497 905 | - | 497 905
FX-Forward |  |  |  |  |  |
PLN sprzedaż | - | - | - | 7 160 | - | 7 160
EUR zakup (waluta oryginalna) | - | - | - | 1 513 | - | 1 513
PLN zakup | - | - | 2 165 | 4 646 | - | 6 811
EUR sprzedaż (waluta oryginalna) | - | - | 492 | 1 021 | - | 1 513

WARTOŚĆ NOMINALNA INSTRUMENTÓW ZABEZPIECZAJĄCYCH W PODZIALE NA TERMINY DO REALIZACJI NA 31 GRUDNIA 2024 ROKU | do 1 miesiąca | powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy | powyżej 3 miesięcy do 1 roku | powyżej 1 roku do 5 lat | powyżej 5 lat | Razem
IRS |  |  |  |  |  |
PLN fixed-float | - | - | - | 60 000 | - | 60 000
CIRS |  |  |  |  |  |
float PLN sprzedaż | - | - | 2 348 030 | - | - | 2 348 030
fixed EUR zakup (waluta oryginalna) | - | - | 499 900 | - | - | 499 900
FX-Forward |  |  |  |  |  |
PLN sprzedaż | - | - | 366 | - | - | 366
EUR zakup (waluta oryginalna) | - | - | 65 | - | - | 65
PLN zakup | - | - | - | - | - | -
EUR sprzedaż (waluta oryginalna) | - | - | - | - | - | -

ZMIANA INNYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH Z TYTUŁU ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ NIEEFEKTYWNA CZĘŚĆ ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Skumulowane inne dochody całkowite z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych na początek okresu brutto | (17 794) | (91 835)
Zyski /(Straty) odniesione na inne dochody całkowite w okresie | (126 345) | (192 715)
Kwota przeniesiona w okresie z innych dochodów całkowitych do rachunku zysków i strat | 123 499 | 266 756
- koszty odsetkowe (netto) | 93 428 | 205 602
- wynik z pozycji wymiany | 30 071 | 61 154
Skumulowane inne dochody całkowite z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych na koniec okresu brutto | (20 640) | (17 794)
Efekt podatkowy | 6 192 | 3 381
Skumulowane inne dochody całkowite z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych na koniec okresu netto | (14 448) | (14 413)
Nieefektywna część zabezpieczenia przepływów pieniężnych rozpoznana w rachunku zysków i strat | (9) | 563
Wpływ w okresie na inne dochody całkowite brutto | (2 846) | 74 041
Podatek odroczony z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych | 2 811 | (14 068)
Wpływ w okresie na inne dochody całkowite netto | (35) | 59 973

Kalkulacje szacunków

Bank przeprowadził symulację w celu ustalenia możliwego wpływu zmian krzywych dochodowości na wycenę transakcji.

SZACUNKOWA ZMIANA WYCENY PRZY PRZESUNIĘCIU RÓWNOLEGŁYM KRZYWYCH DOCHODOWOŚCI: | 31.12.2025 | 31.12.2024
scenariusz +50 pb. | scenariusz -50 pb. | scenariusz +50 pb. | scenariusz -50 pb.
IRS | (678) | 678 | (868) | 868
CIRS | (31 790) | 31 790 | (2 490) | 2 490
FX-Forward | 5 | (5) | - | -

## 25. Papiery wartościowe

Zasady rachunkowości

Zasady klasyfikacji i wyceny dłużnych papierów wartościowych zostały opisane w Nocie 10.3 „Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych”.

Informacje finansowe

PAPIERY WARTOŚCIOWE | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite, w tym: | 786 187 | 749 307
emitowane przez Skarb Państwa, obligacje skarbowe PLN | 786 187 | 749 307
Razem | 786 187 | 749 307

PAPIERY WARTOŚCIOWE WEDŁUG TERMINÓW ZAPADALNOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Emitowane przez Skarb Państwa, obligacje skarbowe PLN |  |
do 1 miesiąca | 386 301 | -
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy | - | -
powyżej 3 miesięcy do 1 roku | - | 161 398
powyżej 1 roku do 5 lat | 399 886 | 587 909
Razem | 786 187 | 749 307

PAPIERY WARTOŚCIOWE WEDŁUG WARTOŚCI NOMINALNEJ ORAZ ŚREDNIA RENTOWNOŚĆ | 31.12.2025 | 31.12.2024
Emitowane przez Skarb Państwa, obligacje skarbowe PLN | 768 000 | 738 000
Średnia rentowność | 4,66% | 5,84%

Informacje w zakresie ekspozycji na ryzyko kredytowe związane z papierami wartościowymi zostało opisane w Nocie 46 „Zarządzanie ryzykiem kredytowym”.

W okresach zakończonych 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły transfery między koszykami utraty wartości dotyczące papierów wartościowych – wszystkie papiery wartościowe były klasyfikowane do koszyka 1.

Papiery wartościowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

■ Zabezpieczenie zobowiązań do zapłaty składek wnoszonych do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego

Na 31 grudnia 2025 roku wartość składki na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków wnoszonej w formie zobowiązań do zapłaty na rzecz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego wynosiła 37 033 tys. PLN, a Bank utrzymywał na pokrycie składki obligacje skarbowe o wartości 44 006 tys. PLN. Na 31 grudnia 2024 roku było to odpowiednio 32 843 tys. PLN oraz 39 230 tys. PLN.

Środki te traktowane są jako aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań własnych, nie mogą być przedmiotem zastawu, nie mogą być obciążane w jakikolwiek sposób, nie podlegają egzekucji sądowej i administracyjnej ani nie wchodzą do masy upadłości.

■ Zabezpieczenie hipotecznych listów zastawnych

Wartość dodatkowego zabezpieczenia w Rejestrze Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych utrzymywanego w postaci papierów wartościowych wyemitowanych przez Skarb Państwa denominowanych w PLN wynosiła 0 tys. PLN na 31 grudnia 2025 roku oraz 80 000 tys. PLN na 31 grudnia 2024 roku. Ujawnienie w zakresie aktywów w Rejestrze Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych zostało opisane w Nocie 32 „Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych”.

## 26. Kredyty i pożyczki wobec klientów

Zasady rachunkowości

Zasady klasyfikacji i wyceny kredytów i pożyczek udzielonych klientom zostały opisane w Nocie 10 „Ogólne zasady rachunkowości dotyczące instrumentów finansowych”.

Bank koryguje wartość bilansową brutto kredytów mieszkaniowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu ujmując wpływ potencjalnych zwrotów kosztów dla klientów z tytułu przewidywanej przedterminowej spłaty w przyszłości czynnych kredytów mieszkaniowych.

Informacje finansowe

KREDYTY I POŻYCZKI WOBEC KLIENTÓW | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
Kredyty mieszkaniowe, wartość brutto, w tym: | 17 211 830 | 16 689 397
kredyty udzielone | 9 099 454 | 9 250 254
nabyte wierzytelności | 8 112 376 | 7 439 143
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe | (81 424) | (88 726)
Kredyty i pożyczki wobec klientów, wartość netto | 17 130 406 | 16 600 671

Zaprezentowany w powyższej tabeli podział na kredyty udzielone oraz nabyte wierzytelności wynika wyłącznie ze źródła pozyskania kredytu. Bank zarządza całym portfelem kredytowym w sposób jednolity.

W 2025 roku Bank zakupił na podstawie podpisanej 17 listopada 2015 roku z PKO Bankiem Polskim SA Umowy Ramowej Sprzedaży Wierzytelności portfele wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie o wartości 1 827 490 tys. PLN, natomiast w 2024 roku portfel wierzytelności o wartości 403 771 tys. PLN.

Kredyty mieszkaniowe, które zostały wpisane do Rejestru Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych, stanowią zabezpieczenie wyemitowanych przez Bank listów zastawnych, co zostało opisane w Nocie 32 „Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych”.

Informacje w zakresie ekspozycji na ryzyko kredytowe dla kredytów i pożyczek wobec klientów wycenianych według zamortyzowanego kosztu zostały opisane w Nocie 27 „Oczekiwane straty kredytowe”. Informacje o jakości portfela kredytowego zostały przedstawione w Nocie 46.1 „Ryzyko kredytowe – informacje finansowe”.

## 27. Oczekiwane straty kredytowe

Szacunki i oceny

Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym w następujący sposób:

■ Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: odpis pomniejsza wartość bilansową brutto aktywa finansowego; zmiany wysokości odpisów odnoszone są do rachunku zysków i strat;

■ Zobowiązania udzielone warunkowe pozabilansowe o charakterze kredytowym: odpis prezentowany jest jako rezerwa po stronie zobowiązań; zmiany wysokości rezerw odnoszone są do rachunku zysków i strat;

■ Dłużne instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite: w wartości bilansowej nie ujmuje się odpisu na straty kredytowe, ponieważ wartość bilansowa aktywów jest ich wartością godziwą.

Informacje w zakresie metodologii szacowania oczekiwanych strat kredytowych oraz kalkulacji utraty wartości ekspozycji kredytowych zostały opisane w Nocie 46.5 „Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”.

Informacje finansowe

Aktywa finansowe i odpisy na oczekiwane straty kredytowe

AKTYWA FINANSOWE I ODPISY NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Aktywa, w przypadku których nie nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia (Koszyk 1) | Aktywa, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia, bez utraty wartości (Koszyk 2) | Aktywa z utratą wartości (Koszyk 3) | Aktywa nabyte lub udzielone z utratą wartości (POCI) 1) | Razem
| Wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite
Papiery wartościowe | 786 187 | - | - | - | 786 187
| Wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Należności od banków |  |  |  |  |
Wartość brutto | 2 869 | - | - | - | 2 869
Odpisy | - | - | - | - | -
Wartość netto | 2 869 | - | - | - | 2 869
Kredyty i pożyczki wobec klientów |  |  |  |  |
Wartość brutto | 16 468 720 | 660 482 | 81 589 | 1 039 | 17 211 830
Odpisy | (5 001) | (38 788) | (38 037) | 402 | (81 424)
Wartość netto | 16 463 719 | 621 694 | 43 552 | 1 441 | 17 130 406
Inne aktywa finansowe |  |  |  |  |
Wartość brutto | 1 215 | - | - | - | 1 215
Odpisy | - | - | - | - | -
Wartość netto | 1 215 | - | - | - | 1 215

1) Aktywa finansowe prezentowane w POCI wynikają z zaistnienia istotnej modyfikacji na umowie z utratą wartości. Bank nie nabywa wierzytelności z utratą wartości.

AKTYWA FINANSOWE I ODPISY NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Aktywa, w przypadku których nie nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia (Koszyk 1) | Aktywa, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia, bez utraty wartości (Koszyk 2) | Aktywa z utratą wartości (Koszyk 3) | Aktywa nabyte lub udzielone z utratą wartości (POCI) | Razem
| Wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite
Papiery wartościowe | 749 307 | - | - | - | 749 307
| Wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Należności od banków |  |  |  |  |
Wartość brutto | 10 186 | - | - | - | 10 186
Odpisy | - | - | - | - | -
Wartość netto | 10 186 | - | - | - | 10 186
Kredyty i pożyczki wobec klientów |  |  |  |  |
Wartość brutto | 15 964 644 | 645 928 | 77 715 | 1 110 | 16 689 397
Odpisy | (5 185) | (45 669) | (38 416) | 544 | (88 726)
Wartość netto | 15 959 459 | 600 259 | 39 299 | 1 654 | 16 600 671
Inne aktywa finansowe |  |  |  |  |
Wartość brutto | 609 | - | - | - | 609
Odpisy | - | - | - | - | -
Wartość netto | 609 | - | - | - | 609

Zobowiązania udzielone warunkowe finansowe i wartość rezerw

UDZIELONE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE I WARTOŚĆ REZERW NA 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Wartość nominalna udzielonych zobowiązań finansowych, w przypadku których nie nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia (Koszyk 1) | Udzielone zobowiązania finansowe, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia, bez utraty wartości (Koszyk 2) | Udzielone zobowiązania finansowe z utratą wartości (Koszyk 3) | Udzielone zobowiązania finansowe z utratą wartości (POCI) | Razem
Z tytułu kredytów mieszkaniowych |  |  |  |  |  |
Wartość nominalna | 185 259 | 1 104 | - |  | - | 186 363
Rezerwy | (91) | (188) | - |  | - | (279)

UDZIELONE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE I WARTOŚĆ REZERW NA 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Wartość nominalna udzielonych zobowiązań finansowych, w przypadku których nie nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia (Koszyk 1) | Udzielone zobowiązania finansowe, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od ich początkowego ujęcia, bez utraty wartości (Koszyk 2) | Udzielone zobowiązania finansowe z utratą wartości (Koszyk 3) | Udzielone zobowiązania finansowe z utratą wartości (POCI) | Razem
Z tytułu kredytów mieszkaniowych |  |  |  |  |  |
Wartość nominalna | 100 086 | 236 | - |  | - | 100 322
Rezerwy | (39) | (4) | - |  | - | (43)

Zmiany wartości bilansowej brutto instrumentów finansowych oraz zmiany w odpisach na oczekiwane straty kredytowe

ZMIANY WARTOŚCI BILANSOWEJ BRUTTO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W 2025 ROKU | Wartość bilansowa brutto na 01.01.2025 roku | Zwiększenia w związku z udzieleniem i nabyciem oraz naliczeniem odsetek | Zmiany wynikające z wypłat transz i kapitalizacji odsetek | Zmniejszenia w związku ze spłatami / wykupem | Zmiany wynikające z modyfikacji nieistotnej (netto) | Zmniejszenia w związku z modyfikacją istotną (derecognition) | Zmiany na kredytach na których nastąpiło wydłużenie horyzontu rozpoznania strat z 12 miesięcy na okres do daty zapadalności | Zmiany na kredytach na których nastąpiło skrócenie horyzontu rozpoznania strat z okresu do daty zapadalności na 12 miesięcy | Zmiany w związku z częściowym spisaniem lub inne | Transfery do K1 | Transfery do K2 | Transfery do K3 | Inne zmiany, w tym zmiana wyceny | Wartość bilansowa brutto na 31.12.2025 roku
Wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
papiery wartościowe (K1) | 749 307 | 1 131 764 | - | (1 098 457) | - | - | - | - | - |  |  |  | 3 573 | 786 187
Razem | 749 307 | 1 131 764 | - | (1 098 457) | - | - | - | - | - |  |  |  | 3 573 | 786 187
Wycenianych według zamortyzowanego kosztu |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
należności od banków (K1) | 10 186 | 2 869 | - | (10 186) | - | - | - | - | - |  |  |  |  | 2 869
kredyty i pożyczki wobec klientów | 16 689 397 | 2 842 946 | 124 224 | (2 347 258) | (4 901) | (49 029) | (7 204) | (36 316) | (29) |  |  |  | - | 17 211 830
kredyty mieszkaniowe | 16 689 397 | 2 842 946 | 124 224 | (2 347 258) | (4 901) | (49 029) | (7 204) | (36 316) | (29) |  |  |  | - | 17 211 830
koszyk 1 (K1) | 15 964 644 | 2 840 933 | 122 652 | (2 301 728) | (4 896) | (47 016) | (7 204) | - | (210) | 999 975 | (1 089 685) | (8 745) | - | 16 468 720
koszyk 2 (K2) | 645 928 | 1 472 | 1 395 | (32 794) | (61) | (1 472) | - | (35 922) | 161 | (999 975) | 1 117 927 | (36 177) | - | 660 482
koszyk 3 (K3) | 77 715 | 364 | 173 | (12 675) | 56 | (541) | - | (394) | 211 | - | (28 242) | 44 922 | - | 81 589
POCI | 1 110 | 177 | 4 | (61) | - | - | - | - | (191) |  |  |  | - | 1 039
inne aktywa finansowe (K1) | 609 | 1 215 | - | (609) | - | - | - | - | - |  |  |  | - | 1 215
Razem | 16 700 192 | 2 847 030 | 124 224 | (2 358 053) | (4 901) | (49 029) | (7 204) | (36 316) | (29) |  |  |  | - | 17 215 914

ZMIANY W ODPISACH NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W 2025 ROKU | Wartość na 01.01.2025 roku | Zwiększenia w związku z udzieleniem i nabyciem* | Zmiany wynikające ze zmiany ryzyka kredytowego (netto), w tym całkowitej spłaty* | Zmiany wynikające z modyfikacji nieistotnej (netto)* | Zmniejszenia w związku z modyfikacją istotną (derecognition)* | Zmiany z tytułu wydłużenia horyzontu rozpoznania strat z 12 miesięcy na okres do daty zapadalności* | Zmiany z tytułu skrócenia horyzontu rozpoznania strat z okresu do daty zapadalności na 12 miesięcy* | Zmiany w związku z częściowym spisaniem lub inne | Transfery do K1 | Transfery do K2 | Transfery do K3 | Inne zmiany | Wartość na 31.12.2025 roku
Wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
papiery wartościowe (K1) | - | 12 | (26) | - | - | - | - | - |  |  |  | 14 | -
Razem | - | 12 | (26) | - | - | - | - | - |  |  |  | 14 | -
Wycenianych według zamortyzowanego kosztu |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
należności od banków (K1) | - | - | - | - | - | - | - | - |  |  |  | - | -
kredyty i pożyczki wobec klientów | 88 726 | 1 458 | (16 074) | 325 | (286) | 37 634 | (30 456) | 97 |  |  |  | - | 81 424
kredyty mieszkaniowe | 88 726 | 1 458 | (16 074) | 325 | (286) | 37 634 | (30 456) | 97 |  |  |  | - | 81 424
koszyk 1 (K1) | 5 185 | 1 183 | (416) | 430 | (11) | 37 634 | - | (210) | 2 757 | (38 772) | (2 779) | - | 5 001
koszyk 2 (K2) | 45 669 | 8 | (1 022) | (145) | (8) | - | (30 183) | 162 | (2 757) | 40 737 | (13 673) | - | 38 788
koszyk 3 (K3) | 38 416 | 286 | (14 863) | 40 | (267) | - | (273) | 211 | - | (1 965) | 16 452 | - | 38 037
POCI | (544) | (19) | 227 | - | - | - |  | (66) |  |  |  |  | (402)
inne aktywa finansowe (K1) | - | - | - | - | - | - | - | - |  |  |  | - | -
Razem | 88 726 | 1 458 | (16 074) | 325 | (286) | 37 634 | (30 456) | 97 |  |  |  | - | 81 424

* - oznaczono pozycje wpływające na wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe.

ZMIANY WARTOŚCI BILANSOWEJ BRUTTO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W 2024 ROKU | Wartość bilansowa brutto na 01.01.2024 roku | Zwiększenia w związku z udzieleniem i nabyciem oraz naliczeniem odsetek | Zmiany wynikające z wypłat transz i kapitalizacji odsetek | Zmniejszenia w związku ze spłatami / wykupem | Zmiany wynikające z modyfikacji nieistotnej (netto) | Zmniejszenia w związku z modyfikacją istotną (derecognition) | Zmiany na kredytach na których nastąpiło wydłużenie horyzontu rozpoznania strat z 12 miesięcy na okres do daty zapadalności | Zmiany na kredytach na których nastąpiło skrócenie horyzontu rozpoznania strat z okresu do daty zapadalności na 12 miesięcy | Zmiany w związku z częściowym spisaniem lub inne | Transfery do K1 | Transfery do K2 | Transfery do K3 | Inne zmiany, w tym zmiana wycen | Wartość bilansowa brutto na 31.12.2024 roku
Wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
papiery wartościowe (K1) | 945 251 | 2 453 876 | - | (2 699 614) | - | - | - | - | - |  |  |  | 49 794 | 749 307
Razem | 945 251 | 2 453 876 | - | (2 699 614) | - | - | - | - | - |  |  |  | 49 794 | 749 307
Wycenianych według zamortyzowanego kosztu |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
należności od banków (K1) | 2 421 | 10 186 | - | (2 421) | - | - | - | - | - |  |  |  |  | 10 186
kredyty i pożyczki wobec klientów | 17 992 474 | 881 245 | 112 654 | (2 171 892) | (34 379) | (46 891) | (6 171) | (38 158) | 515 |  |  |  | - | 16 689 397
kredyty mieszkaniowe | 17 992 474 | 881 245 | 112 654 | (2 171 892) | (34 379) | (46 891) | (6 171) | (38 158) | 515 |  |  |  | - | 16 689 397
koszyk 1 (K1) | 17 109 703 | 879 652 | 110 242 | (2 124 497) | (30 762) | (45 298) | (6 171) | - | (64) | 1 134 583 | (1 054 340) | (8 404) | - | 15 964 644
koszyk 2 (K2) | 810 010 | 969 | 2 085 | (31 811) | (3 321) | (969) | - | (37 426) | 205 | (1 134 583) | 1 078 210 | (37 441) | - | 645 928
koszyk 3 (K3) | 71 480 | 624 | 324 | (15 236) | (280) | (624) | - | (732) | 184 | - | (23 870) | 45 845 | - | 77 715
POCI | 1 281 | - | 3 | (348) | (16) | - | - | - | 190 |  |  |  | - | 1 110
inne aktywa finansowe (K1) | 1 072 | 609 | - | (1 072) | - | - | - | - | - |  |  |  | - | 609
Razem | 17 995 967 | 892 040 | 112 654 | (2 175 385) | (34 379) | (46 891) | (6 171) | (38 158) | 515 |  |  |  | - | 16 700 192

ZMIANY W ODPISACH NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W 2024 ROKU | Wartość na 01.01.2024 roku | Zwiększenia w związku z udzieleniem i nabyciem* | Zmiany wynikające ze zmiany ryzyka kredytowego (netto), w tym całkowitej spłaty* | Zmiany wynikające z modyfikacji nieistotnej (netto)* | Zmniejszenia w związku z modyfikacją istotną (derecognition)* | Zmiany z tytułu wydłużenia horyzontu rozpoznania strat z 12 miesięcy na okres do daty zapadalności* | Zmiany z tytułu skrócenia horyzontu rozpoznania strat z okresu do daty zapadalności na 12 miesięcy * | Zmiany w związku z częściowym spisaniem lub inne | Transfery do K1 | Transfery do K2 | Transfery do K3 | Inne zmiany | Wartość na 31.12.2024 roku
Wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
papiery wartościowe (K1) | - | 12 | (8) | - | - | - | - | - |  |  |  | (4) | -
Razem | - | 12 | (8) | - | - | - | - | - |  |  |  | (4) | -
Wycenianych według zamortyzowanego kosztu |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
należności od banków (K1) | - | - | - | - | - | - | - | - |  |  |  | - | -
kredyty i pożyczki wobec klientów | 93 767 | 781 | (9 480) | 295 | (320) | 39 155 | (35 867) | 395 |  |  |  | - | 88 726
kredyty mieszkaniowe | 93 767 | 781 | (9 480) | 295 | (320) | 39 155 | (35 867) | 395 |  |  |  | - | 88 726
koszyk 1 (K1) | 10 036 | 480 | (4 384) | 42 | (19) | 39 155 | - | (64) | 2 768 | (39 937) | (2 892) | - | 5 185
koszyk 2 (K2) | 48 731 | 14 | 12 224 | 565 | (14) | - | (35 576) | 205 | (2 768) | 41 580 | (19 292) | - | 45 669
koszyk 3 (K3) | 35 351 | 287 | (17 055) | (312) | (287) | - | (291) | 182 | - | (1 643) | 22 184 | - | 38 416
POCI | (351) | - | (265) | - | - | - | - | 72 |  |  |  | - | (544)
inne aktywa finansowe (K1) | - | - | - | - | - | - | - | - |  |  |  | - | -
Razem | 93 767 | 781 | (9 480) | 295 | (320) | 39 155 | (35 867) | 395 |  |  |  | - | 88 726

* - oznaczono pozycje wpływające na wynik z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe.

Kalkulacje szacunków

Bank przeprowadził symulację zmiany poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe na skutek pogorszenia bądź poprawy parametrów ryzyka.

SZACUNKOWA ZMIANA POZIOMU ODPISÓW NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW NA SKUTEK POGORSZENIA BĄDŹ POPRAWY PARAMETRÓW RYZYKA 1 | 31.12.2025 | 31.12.2024
scenariusz +10% | scenariusz -10% | scenariusz +10% | scenariusz -10%
zmiany prawdopodobieństwa defaultu | 2 929 | (4 242) | 3 960 | (4 963)
zmiany stóp odzysku | (14 463) | 14 542 | (11 346) | 11 353

1 in plus - wzrost odpisów, in minus - spadek odpisów

Poniższa tabela prezentuje oszacowanie na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku wrażliwości poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe na warunki makroekonomiczne, wyliczone jako zmiana poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe dla ekspozycji bez utraty wartości w wyniku realizacji scenariuszy makroekonomicznych, których projekcje, w szczególności przyjęte wartości poszczególnych parametrów makroekonomicznych, zostały przedstawione w Nocie 46.5 „Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”.

SZACUNKOWA ZMIANA POZIOMU ODPISÓW NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE DLA EKSPOZYCJI BEZ UTRATY WARTOŚCI NA SKUTEK REALIZACJI POSZCZEGÓLNYCH SCENARIUSZY MAKROEKONOMICZNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
wyjściowa wartość odpisów | scenariusz | wyjściowa wartość odpisów | scenariusz
bazowy | optymistyczny | pesymistyczny | bazowy | optymistyczny | pesymistyczny
Koszyk 1 | 5 001 | (92) | (623) | 719 | 5 185 | (188) | (1 089) | 1 064
Koszyk 2 | 38 788 | (917) | (3 565) | 3 224 | 45 669 | (1 054) | (6 168) | 5 058
Razem | 43 789 | (1 009) | (4 188) | 3 943 | 50 854 | (1 242) | (7 257) | 6 122

1 in plus - wzrost odpisów, in minus - spadek odpisów

Poniższa tabela prezentuje oszacowanie na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku migracji wartości ekspozycji brutto bez utraty wartości pomiędzy koszykami 1 i 2 na skutek realizacji poszczególnych scenariuszy makroekonomicznych.

SZACUNKOWA MIGRACJA WARTOŚCI BRUTTO EKSPOZYCJI BEZ UTRATY WARTOŚCI POMIĘDZY KOSZYKAMI 1 i 2 NA SKUTEK REALIZACJI POSZCZEGÓLNYCH SCENARIUSZY MAKROEKONOMICZNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
wyjściowa wartość odpisów | scenariusz | wyjściowa wartość odpisów | scenariusz
bazowy | optymistyczny | pesymistyczny | bazowy | optymistyczny | pesymistyczny
Koszyk 1 | 5 001 | 16 763 | 66 698 | (56 273) | 5 185 | 12 442 | 81 991 | (70 240)
Koszyk 2 | 38 788 | (16 763) | (66 698) | 56 273 | 45 669 | (12 442) | (81 991) | 70 240

## 28. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

Zasady rachunkowości oraz szacunki

Wartości niematerialne | Składnik wartości niematerialnych to możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów nieposiadający postaci fizycznej. Ujęcie wartości niematerialnych: ■ oprogramowanie - nabyte licencje na oprogramowanie komputerowe są ujmowane w wysokości poniesionych kosztów nabycia i przygotowania do użytkowania, z uwzględnieniem umorzeń i odpisów z tytułu utraty wartości, ■ pozostałe wartości niematerialne nabywane przez Bank wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów z tytułu utraty wartości, ■ koszty zakończonych prac rozwojowych zalicza się do wartości niematerialnych w związku z oczekiwanym uzyskaniem korzyści ekonomicznych oraz spełnieniem określonych warunków, tj. jeżeli istnieje możliwość i zamiar ukończenia oraz użytkowania wytwarzanego składnika, dostępne są stosowne środki techniczne i finansowe służące ukończeniu prac i użytkowania wytwarzanego składnika oraz istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia wysokości nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować wytworzeniu składników wartości niematerialnych.
Rzeczowe aktywa trwałe | Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są na koniec okresu sprawozdawczego według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, po pomniejszeniu o umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości. W tej kategorii wykazywane są również aktywa z tytułu prawa do użytkowania, które wycenia się według kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje: ■ kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, ■ wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, ■ początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem umowy leasingu, ■ szacunek kosztów, które mają zostać poniesione zgodnie z umową przez leasingobiorcę w związku z obowiązkiem demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów lub przeprowadzenia renowacji.
Nakłady | Wartość bilansową rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady poniesione w okresie ich użytkowania.

Informacje finansowe

Wartości niematerialne

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 ROKU DO 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Oprogramo- wanie | Inne, w tym nakłady | Ogółem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu | 9 065 | 20 | 9 085
Zakupy | 15 | - | 15
Likwidacja | (170) | - | (170)
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu | 8 910 | 20 | 8 930
Skumulowana amortyzacja na początek okresu | (8 836) | (3) | (8 839)
Amortyzacja | (137) | (2) | (139)
Likwidacja | 170 | - | 170
Skumulowana amortyzacja na koniec okresu | (8 803) | (5) | (8 808)
Wartość bilansowa netto na początek okresu | 229 | 17 | 246
Wartość bilansowa netto na koniec okresu | 107 | 15 | 122

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Oprogramo- wanie | Inne, w tym nakłady | Ogółem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu | 8 921 | 20 | 8 941
Zakupy | 144 | - | 144
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu | 9 065 | 20 | 9 085
Skumulowana amortyzacja na początek okresu | (8 723) | (1) | (8 724)
Amortyzacja | (113) | (2) | (115)
Skumulowana amortyzacja na koniec okresu | (8 836) | (3) | (8 839)
Wartość bilansowa netto na początek okresu | 198 | 19 | 217
Wartość bilansowa netto na koniec okresu | 229 | 17 | 246

Rzeczowe aktywa trwałe

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 ROKU DO 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Rzeczowe aktywa trwałe w budowie | Inwestycje w obce środki trwałe | Maszyny i urządzenia | Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, w tym: | Inne | Ogółem
nierucho- mości | samocho- dów
Wartość bilansowa brutto na początek okresu | - | 3 971 | 1 115 | 6 894 | 1 086 | 626 | 13 692
Zakupy | - | 283 | - | - | - | - | 283
Transfery | - | - | 4 | - | - | (4) | -
Likwidacja i sprzedaż | - | - | (7) | - | - | (65) | (72)
Zawarcie umowy leasingu | - | - | - | 1 087 | - | - | 1 087
Modyfikacja/indeksacja umowy leasingu | - | - | - | 357 | 48 | - | 405
Zakończenie umowy leasingu | - | - | - | (1 816) | (90) | - | (1 906)
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu | - | 4 254 | 1 112 | 6 522 | 1 044 | 557 | 13 489
Skumulowana amortyzacja na początek okresu | - | (523) | (823) | (2 584) | (353) | (456) | (4 739)
Amortyzacja | - | (441) | (138) | (764) | (294) | (45) | (1 682)
Transfery | - | - | (4) |  |  | 4 | -
Likwidacja i sprzedaż | - | - | 7 | - | - | 65 | 72
Zakończenie umowy leasingu | - | - | - | 1 805 | 72 | - | 1 877
Skumulowana amortyzacja na koniec okresu | - | (964) | (958) | (1 543) | (575) | (432) | (4 472)
Wartość bilansowa netto na początek okresu | - | 3 448 | 292 | 4 310 | 733 | 170 | 8 953
Wartość bilansowa netto na koniec okresu | - | 3 290 | 154 | 4 979 | 469 | 125 | 9 017

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Rzeczowe aktywa trwałe w budowie | Inwestycje w obce środki trwałe | Maszyny i urządzenia | Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, w tym: | Inne | Ogółem
nierucho- mości | samocho- dów
Wartość bilansowa brutto na początek okresu | 99 | 3 971 | 1 230 | 10 446 | 870 | 626 | 17 242
Zakupy | 68 | - | 39 | - | - | - | 107
Transfery | (167) | - | 166 | - | - | 1 | -
Likwidacja i sprzedaż | - | - | (320) | - | - | (1) | (321)
Zawarcie umowy leasingu | - | - | - | - | 705 | - | 705
Modyfikacja/indeksacja umowy leasingu | - | - | - | 495 | - | - | 495
Zakończenie umowy leasingu | - | - | - | (4 047) | (489) | - | (4 536)
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu | - | 3 971 | 1 115 | 6 894 | 1 086 | 626 | 13 692
Skumulowana amortyzacja na początek okresu | - | (126) | (989) | (5 018) | (592) | (413) | (7 138)
Amortyzacja | - | (397) | (154) | (1 248) | (250) | (44) | (2 093)
Likwidacja i sprzedaż | - | - | 320 | - | - | 1 | 321
Zakończenie umowy leasingu | - | - | - | 3 682 | 489 | - | 4 171
Skumulowana amortyzacja na koniec okresu | - | (523) | (823) | (2 584) | (353) | (456) | (4 739)
Wartość bilansowa netto na początek okresu | 99 | 3 845 | 241 | 5 428 | 278 | 213 | 10 104
Wartość bilansowa netto na koniec okresu | - | 3 448 | 292 | 4 310 | 733 | 170 | 8 953

W pozycji „Inne” zaprezentowano głównie wartość wyposażenia biur Banku, między innymi meble.

Ograniczenia prawa dotyczące tytułu prawnego banku

W 2025 roku i 2024 roku nie występowały wartości niematerialne ani rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny Banku podlegał ograniczeniu lub które stanowiły zabezpieczenie zobowiązań.

## 29. Inne aktywa

Zasady rachunkowości

Aktywa finansowe ujęte w tej pozycji wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, obejmującej również ewentualne odsetki od tych aktywów, z uwzględnieniem odpisów na oczekiwane straty kredytowe. Aktywa niefinansowe wycenia się zgodnie z zasadami wyceny obowiązującymi dla poszczególnych kategorii aktywów ujętych w tej pozycji.

Informacje finansowe

INNE AKTYWA | 31.12.2025 | 31.12.2024
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: | 7 198 | 5 901
nierozliczone koszty związane z kredytami odnawialnymi w rachunku bieżącym | 2 100 | 1 641
nierozliczone koszty związane z programami emisji obligacji 1) | 125 | 292
nierozliczone koszty związane z programami emisji listów zastawnych 1) | 196 | 55
pozostałe rozliczenia międzyokresowe kosztów | 4 777 | 3 913
Nierozliczone prowizje i koszty związane z udzielaniem kredytów w części odpowiadającej niewypłaconemu kapitałowi | 1 023 | 419
Rozliczenia z tytułu ekspertyz Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości (BHWN) * | 520 | 329
Rozliczenia publiczno-prawne | 2 | 0
Pozostałe * | 695 | 280
Razem | 9 438 | 6 929
w tym aktywa finansowe - oznaczone powyżej * | 1 215 | 609

1) Koszty związane z programami emisji dotyczą w całości programów emisji i nie można ich przyporządkować do poszczególnych emisji realizowanych w ramach programów.

## 30. Zobowiązania wobec banków

Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec banków wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy procentowej. Jeżeli dla zobowiązania finansowego nie można ustalić harmonogramu przyszłych przepływów pieniężnych, a więc także ustalić efektywnej stopy procentowej, zobowiązanie to wycenia się według kwoty wymaganej zapłaty.

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA WOBEC BANKÓW | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
overdraft w ramach dostępnego limitu | 2 166 | -
zobowiązanie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym | 1 605 773 | 3 088 218
zobowiązanie z tytułu kredytów terminowych | 2 481 450 | 2 254 612
zobowiązanie z tytułu nabycia wierzytelności | 590 195 | -
Razem | 4 679 584 | 5 342 830

Zobowiązania z tytułu kredytów

Rodzaj kredytu | Kredytodawca | Data wejścia w życie umowy | Data wymagalności zobowiązania na 31 grudnia 2025 r. | Kwota udostępnionego kredytu na 31 grudnia 2025 r. | Zobowiązanie na 31 grudnia 2025 r. | Zobowiązanie na 31 grudnia 2024 r.
Kredyty w rachunku bieżącym | PKO Bank Polski SA | 29.10.2015 r. | 27.10.2028 r. | 2 000 000 | 5 799 | 509 171
PKO Bank Polski SA 1) | 02.02.2017 r. | 02.02.2029 r. | 2 000 000 | 1 599 974 | 495 087
PKO Bank Polski SA | 10.07.2019 r. | 30.06.2028 r. | 3 100 000 | - | 2 083 960
Kredyty terminowe | PKO Bank Polski SA | 10.09.2020 r. | 22.03.2026 r. | 60 000 | 59 998 | 209 965
PKO Bank Polski SA | 11.02.2022 r. | 22.12.2027 r. | 1 522 000 | 1 521 898 | 1 521 814
PKO Bank Polski SA 2) | 03.01.2023 r. | 03.01.2032 r. | 1 300 000 | 899 554 | 522 833
Razem |  |  |  | 9 982 000 | 4 087 223 | 5 342 830

1) W związku z zawartym 30 stycznia 2025 roku Aneksem nr 13 okres kredytowania został wydłużony do 2 lutego 2029 roku.

2) W związku z zawartym 23 grudnia 2025 roku Aneksem nr 3 kwota kredytu została podwyższona do 1 300 000 tys. PLN.

## 31. Zobowiązania wobec klientów

Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec klientów wycenia się według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania stanowią wyłącznie środki na nieoprocentowanych rachunkach technicznych dedykowanych do obsługi kredytów i dotyczą głównie nadpłat dokonanych przez klientów. Bank nie prowadzi działalności depozytowej.

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA WOBEC KLIENTÓW | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
zobowiązania wobec ludności - środki na nieoprocentowanych rachunkach technicznych dedykowanych do obsługi kredytów | 4 317 | 3 398
Razem | 4 317 | 3 398

## 32. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych

Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH LISTÓW ZASTAWNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
hipoteczne listy zastawne, w tym wyemitowane w ramach: | 8 431 638 | 7 233 355
Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych | 7 206 815 | 6 434 161
Krajowego Programu Emisji Listów Zastawnych (z 2015 roku) | 60 698 | 799 194
Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych (z 2025 roku) | 1 164 125 | -
Razem | 8 431 638 | 7 233 355

OKRES SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH LISTÓW ZASTAWNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
od 1 miesiąca do 3 miesięcy | 503 725 | -
od 3 miesięcy do 1 roku | 1 255 945 | 2 897 727
od 1 roku do 5 lat | 6 671 968 | 4 335 628
Razem | 8 431 638 | 7 233 355

Międzynarodowy Programu Emisji Listów Zastawnych

W 2025 roku Bank przeprowadził w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych na rynek europejski:

■ 20 lutego 2025 roku subskrypcję hipotecznych listów zastawnych serii 15 wyemitowanych o wartości nominalnej 800 000 tys. PLN, dla których dzień emisji ustalony został na 27 lutego 2025 roku, a data zapadalności na 27 lutego 2029 roku. Papiery są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej w wysokości
WIBOR 3M + 0,80 p.p. marży;

■ 17 czerwca 2025 roku subskrypcję hipotecznych listów zastawnych serii 16 wyemitowanych o wartości nominalnej 500 000 tys. EUR, dla których dzień emisji ustalony został na 25 czerwca 2025 roku, a data zapadalności na 12 czerwca 2029 roku. Papiery są oprocentowane według stałej stopy procentowej w wysokości 2,5%.

Program Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych

29 sierpnia 2025 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt PKO Banku Hipotecznego SA dotyczący Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych. Na jego podstawie, Bank może wyemitować listy zastawne o łącznej wartości nominalnej do 10 miliardów złotych, w ramach ofert skierowanych zarówno do inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych.

W związku z powyższym PKO Bank Hipoteczny SA w dniu 29 sierpnia 2025 roku podpisał:

■ Umowę programową z PKO Bankiem Polski SA jako Organizatorem oraz Agentem Kalkulacyjnym działającym również poprzez swój oddział Biuro Maklerskie w Warszawie jako Firmą Inwestycyjną, Agentem Technicznym;

■ Umowę o pełnienie funkcji pośrednika rejestracyjnego oraz sponsora emisji z Biurem Maklerskim PKO Banku Polskiego SA.

W ramach tego programu w październiku 2025 roku PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził pierwszą w Polsce od niemal 100 lat emisję hipotecznych listów zastawnych dla inwestorów indywidualnych. Jeden list zastawny emisji detalicznej ma wartość nominalną 1 000 PLN. Oprocentowanie w pierwszym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym ustalono na 5%, a w kolejnych okresach będzie ustalane na podstawie stopy referencyjnej NBP powiększonej o marżę 0,25 p.p. Odsetki będą wypłacane co pół roku, a termin wykupu przypada 27 listopada 2028 roku. Pierwotna wielkość oferty została zwiększona o 15% do 1 155 231 tys. PLN, a listy zastawne emisji detalicznej objęło ponad 5,7 tys. inwestorów. Od 29 października 2025 roku są one notowane na rynku Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie.

W 2025 roku Bank wyemitował łącznie listy zastawne w PLN o wartości 1 955 231 tys. PLN oraz 500 000 tys. EUR, natomiast wykupił łącznie listy zastawne o wartości 730 000 tys. PLN oraz 500 000 tys. EUR. Natomiast w 2024 roku Bank wyemitował listy zastawne o wartości nominalnej 2 500 000 tys. PLN oraz wykupił listy zastawne o wartości 1 200 000 tys. PLN oraz 1 025 000 tys. EUR.

Łączna wartość nominalna wyemitowanych hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie na 31 grudnia 2025 roku wynosiła 8 378 581 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2024 roku 7 176 500 tys. PLN.

Wyemitowane i pozostające w obrocie na 31 grudnia 2025 roku listy zastawne

a | Waluta | Wartość nominalna | Wartość bilansowa w tys. PLN | Oprocentowanie na 31.12.2025 | Stopa + marża / stała stopa | Data emisji | Data wykupu | Rating emisji Moody’s 1) | Rynek notowań
PLPKOHP00108 | PLN | 60 000 | 60 698 | 3,4875% | stała stopa | 24.08.2018 | 24.08.2028 | Aa1 | Bondspot, rynek równoległy regulowany GPW
XS2583335943 | PLN | 500 000 | 503 725 | 5,22% | WIBOR3M + 0,85 p.p. | 09.02.2023 | 09.02.2026 | Aa1 | LuxSE, rynek równoległy regulowany GPW
XS2641919639 | PLN | 500 000 | 499 940 | 4,80% | WIBOR3M + 0,78 p.p. | 28.06.2023 | 29.06.2026 | Aa1 | LuxSE, rynek równoległy regulowany GPW
XS2711876370 | PLN | 750 000 | 756 006 | 5,27% | WIBOR3M + 0,78 p.p. | 02.11.2023 | 02.11.2026 | Aa1 | LuxSE, rynek równoległy regulowany GPW
XS2787873541 | PLN | 1 000 000 | 1 000 264 | 4,59% | WIBOR3M + 0,55 p.p. | 22.03.2024 | 22.03.2028 | Aa1 | LuxSE, rynek równoległy regulowany GPW
XS2854926701 | PLN | 500 000 | 505 923 | 5,27% | WIBOR3M + 0,55 p.p. | 05.07.2024 | 04.07.2028 | Aa1 | LuxSE, rynek równoległy regulowany GPW
PLL219200010 2) | PLN | 1 000 000 | 1 008 484 | 5,21% | WIBOR3M + 0,70 p.p. | 24.10.2024 | 24.10.2028 | Aa1 | rynek równoległy regulowany GPW
PLL219200036 | PLN | 800 000 | 802 702 | 5,03% | WIBOR3M + 0,80 p.p. | 27.02.2025 | 27.02.2029 | Aa1 | rynek równoległy regulowany GPW
XS3097942141 | EUR | 500 000 | 2 129 772 | 2,50% | stała stopa | 25.06.2025 | 12.06.2029 | Aa1 | LuxSE
PLPKOHP00215 | PLN | 1 155 231 | 1 164 124 | 5,00% | SRNBP + 0,25 p.p. | 24.10.2025 | 27.11.2028 | -3) | Catalyst, rynek równoległy regulowany GPW
Razem |  |  | 8 431 638 |  |  |  |  |  |

1) Ograniczeniem poziomu ratingu polskich papierów wartościowych jest country ceiling Polski (tj. najwyższy możliwy do uzyskania w Polsce poziom ratingu) dla instrumentów dłużnych, obecnie na poziomie Aa1.

2) 27 stycznia 2025 roku dokonano asymilacji z wyemitowaną 27 grudnia 2024 roku II transzą serii 14 o ISIN PLL219200028.

3) Emitent nie ubiegał się o rating.

Zabezpieczenie hipotecznych listów zastawnych

Zabezpieczeniem hipotecznych listów zastawnych są wierzytelności zabezpieczone hipoteką na nieruchomości wpisaną na pierwszym miejscu w księdze wieczystej. Dodatkowo podstawą emisji hipotecznych listów zastawnych mogą być także środki Banku:

■ ulokowane w papierach wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Centralny, rządy i banki centralne państw członkowskich Unii Europejskiej, Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw, które restrukturyzują lub restrukturyzowały swoje zadłużenie zagraniczne w ciągu ostatnich 5 lat,

■ ulokowane w Narodowym Banku Polskim,

■ ulokowane w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o których mowa w Art. 18. ust. 3 pkt. 3 z 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych.

Wartość nominalna kredytów wpisanych do Rejestru Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych i stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych na 31 grudnia 2025 roku wynosiła 15 004 466 tys. PLN, natomiast wartość nominalna dodatkowego zabezpieczenia w postaci papierów wartościowych wyemitowanych przez Skarb Państwa denominowanych w PLN wynosiła 0 tys. PLN. Na 31 grudnia 2024 roku było to odpowiednio 15 292 409 tys. PLN oraz 80 000 tys. PLN. W Rejestrze Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych zostały również ujęte transakcje CIRS zabezpieczające ryzyko walutowe oraz stopy procentowej wyemitowanych listów zastawnych denominowanych w EUR oraz transakcje IRS zabezpieczające ryzyko stopy procentowej wyemitowanych listów zastawnych w PLN, których oprocentowanie jest stałe.

Rejestr Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych w 2025 roku oraz w latach poprzednich nie zawierał papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), które nie spełniają wymagań określonych w paragrafie 1 artykułu 80 Wytycznych (UE) 2015/510 Europejskiego Banku Centralnego z 19 grudnia 2014 roku w sprawie implementacji ram prawnych polityki pieniężnej Eurosystemu (EBC/2014/60) (wersja przekształcona).

## 33. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu |  |
obligacje, w tym wyemitowane w ramach Programu Emisji Obligacji | 2 925 829 | 2 721 264
Razem | 2 925 829 | 2 721 264

OKRES SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI | 31.12.2025 | 31.12.2024
do 1 miesiąca | 997 004 | 796 018
od 1 miesiąca do 3 miesięcy | - | 700 056
od 3 miesięcy do 1 roku | 1 928 825 | 1 225 190
Razem | 2 925 829 | 2 721 264

Program Emisji Obligacji

W 2025 roku w ramach Programu Emisji Obligacji Bank wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 549 000 tys. PLN (tj. 11 098 sztuk o wartości nominalnej 500 000 PLN każda) oraz wykupił obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 350 000 tys. PLN (tj. 10 700 sztuk o wartości nominalnej 500 000 PLN każda). Natomiast w 2024 roku Bank wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 910 500 tys. PLN (tj. 11 821 sztuk o wartości nominalnej 500 000 PLN każda) oraz wykupił obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 175 000 tys. PLN (tj. 10 350 sztuk o wartości nominalnej 500 000 PLN każda).

Ww. emisje obligacji reguluje zawarta 30 września 2015 roku z PKO Bankiem Polskim SA Umowa Programu Emisji Obligacji. Na podstawie ww. umowy maksymalna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji wynosi 6 000 000 tys. PLN. Jednocześnie zgodnie z Umową Zobowiązującą PKO Bank Polski SA jako Gwarant przyjmuje zobowiązanie do obejmowania obligacji emitenta na własny rachunek do kwoty 1 000 000 tys. PLN. Na mocy zawartych we wrześniu 2023 roku aneksów do ww. umów zostały one wydłużone do 30 września 2026 roku.

Według stanu na 31 grudnia 2025 roku zobowiązanie Banku z tytułu wyemitowanych obligacji w ramach Programu Emisji Obligacji w wartości nominalnej wynosiło 2 959 500 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2024 roku było to 2 760 500 tys. PLN. Na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku nie było obligacji objętych przez PKO Bank Polski SA w ramach gwarancji.

Wyemitowane obligacje według stanu na 31 grudnia 2025 roku

ISIN | Wartość nominalna 1 obligacji (w PLN) | Liczba obligacji | Wartość nominalna (w tys. PLN) | Wartość bilansowa (w tys. PLN) | Waluta | Oprocentowanie | Data emisji | Data wykupu
PLO219200741 | 500 000 | 2000 | 1 000 000 | 997 004 | PLN | zerokuponowe | 25.07.2025 | 23.01.2026
PLO219200758 | 500 000 | 1572 | 786 000 | 776 879 | PLN | zerokuponowe | 01.10.2025 | 01.04.2026
PLO219200766 | 500 000 | 647 | 323 500 | 318 634 | PLN | zerokuponowe | 28.10.2025 | 04.05.2026
PLO219200774 | 500 000 | 1700 | 850 000 | 833 312 | PLN | zerokuponowe | 27.11.2025 | 18.06.2026
Razem |  | 5 919 | 2 959 500 | 2 925 829 |  |  |  |

## 34. Pozostałe zobowiązania

Zasady rachunkowości

Zobowiązania | Zobowiązania ujęte w tej pozycji wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty obejmującej ewentualne odsetki od tych zobowiązań. Zobowiązania niefinansowe wycenia się zgodnie z zasadami wyceny obowiązującymi dla poszczególnych kategorii zobowiązań ujętych w tej pozycji.
Koszty do zapłacenia | Bank ujmuje rozliczenia międzyokresowe z tytułu przyszłych płatności w uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wartości niezbędnej do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Bank ujmuje również rozliczenia okresowe z tytułu kosztów przypadających na bieżący okres, które poniesione zostaną w przyszłym okresie, w tym premii oraz z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych, po uwzględnieniu wszystkich pozostających do wykorzystania zaległych dni urlopów.

Informacje finansowe

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA | 31.12.2025 | 31.12.2024
Koszty do zapłacenia * | 2 727 | 3 055
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe | 871 | 830
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze | 7 668 | 5 931
Zobowiązania z tytułu składki na Bankowy Fundusz Gwarancyjny, w tym: | 37 033 | 32 843
utrzymywane w formie zobowiązań do zapłaty na fundusz przymusowej restrukturyzacji | 37 033 | 32 843
Inne zobowiązania, w tym: | 7 525 | 8 407
wierzyciele różni * | 2 585 | 3 714
rozliczenia publiczno-prawne, w tym: | 4 940 | 4 693
zobowiązanie z tytułu podatku od niektórych instytucji finansowych | 4 224 | 4 031
Zobowiązania z tytułu leasingu * | 5 917 | 5 217
Razem | 61 741 | 56 283
w tym zobowiązania finansowe - oznaczone powyżej * | 11 229 | 11 986

Na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku Bank nie posiadał zobowiązań, w przypadku których nie wywiązywałby się z płatności wynikających z zawartych umów.

## 35. Rezerwy

Zasady rachunkowości

Zasady tworzenia rezerw | Rezerwy są zobowiązaniami, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Rezerwy są tworzone, gdy Bank posiada obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści, a także gdy można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty wypełnienia tego obowiązku. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualne oceny rynkowe co do wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Wszystkie rezerwy tworzone są w ciężar rachunku zysków i strat.
Rezerwy na sprawy sporne | Bank tworzy rezerwy na sprawy sporne z kontrahentami, klientami oraz instytucjami zewnętrznymi, po uzyskaniu informacji od radcy prawnego o dużym prawdopodobieństwie przegrania sprawy sądowej lub postępowania administracyjnego. Są one tworzone w wysokości oczekiwanych wypływów korzyści ekonomicznych. Na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku nie było utworzonych tego rodzaju rezerw.
Rezerwy na świadczenia emerytalno-rentowe | Zgodnie z Kodeksem Pracy pracownicy PKO Banku Hipotecznego SA mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie odejścia na emeryturę lub rentę. Bank okresowo dokonuje wyliczenia rezerwy na świadczenia wobec pracowników. Rezerwa na wynikające z Kodeksu Pracy odprawy emerytalne i rentowe tworzona jest indywidualnie dla każdego pracownika na podstawie sporządzanej okresowo wyceny. W kalkulacji rezerwy uwzględniono wszystkie odprawy emerytalne i rentowe, które mogą być w przyszłości wypłacone. Rezerwę utworzono na podstawie listy osób zawierającej wszystkie niezbędne dane o pracownikach, ze szczególnym uwzględnieniem stażu pracy, wieku oraz płci.
Rezerwy na zobowiązania udzielone warunkowe | Rezerwy na zobowiązania udzielone warunkowe związane z nieuruchomionymi w całości kredytami mieszkaniowymi tworzy się w wysokości oczekiwanych strat kredytowych. Przy ustalaniu rezerwy wykorzystuje się parametry portfelowe oszacowane z wykorzystaniem metod statystycznych, na bazie historycznych obserwacji ekspozycji o takiej samej charakterystyce, określające marginalne prawdopodobieństwo wystąpienia przesłanki utraty wartości oraz poziom oczekiwanej straty w przypadku wystąpienia przesłanki utraty wartości w kolejnych miesiącach z przedziału czasowego od daty sprawozdawczej do horyzontu w kalkulacji oczekiwanej straty.

Informacje finansowe i szacunki

REZERWY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 ROKU DO 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Rezerwa na świadczenia emerytalno - rentowe | Rezerwa na zobowiązania udzielone warunkowe | Razem
Stan na 1 stycznia 2025 roku, w tym: | 275 | 43 | 318
Rezerwa krótkoterminowa | - | 43 | 43
Rezerwa długoterminowa | 275 | - | 275
Utworzenie/aktualizacja rezerw | 70 | 303 | 373
Rozwiązanie/wykorzystanie | - | (67) | (67)
Stan na 31 grudnia 2025 roku, w tym: | 345 | 279 | 624
Rezerwa krótkoterminowa | - | 279 | 279
Rezerwa długoterminowa | 345 | - | 345

REZERWY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Rezerwa na świadczenia emerytalno - rentowe | Rezerwa na zobowiązania udzielone warunkowe | Razem
Stan na 1 stycznia 2024 roku, w tym: | 237 | 38 | 275
Rezerwa krótkoterminowa | - | 38 | 38
Rezerwa długoterminowa | 237 | - | 237
Utworzenie/aktualizacja rezerw | 38 | 57 | 95
Rozwiązanie/wykorzystanie | - | (52) | (52)
Stan na 31 grudnia 2024 roku, w tym: | 275 | 43 | 318
Rezerwa krótkoterminowa | - | 43 | 43
Rezerwa długoterminowa | 275 | - | 275

## 36. Kapitały własne i akcjonariat Banku

Zasady rachunkowości

Kapitały własne | Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone przez Bank zgodnie z obowiązującym prawem oraz ze statutem. Składniki kapitałów własnych Banku: ■ kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru przedsiębiorców według wartości nominalnej, ■ kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z zysku oraz premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji pomniejszonych o koszty przeprowadzenia emisji, ■ skumulowane inne dochody całkowite obejmują skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite oraz efektywną część zabezpieczenia przepływów pieniężnych w ramach rachunkowości zabezpieczeń i związane z nimi wartości podatku odroczonego, ■ kapitały rezerwowe są tworzone z odpisów z zysku netto. Kapitały rezerwowe przeznaczone są wyłącznie na pokrycie mogących powstać strat.

Informacje finansowe

KAPITAŁY WŁASNE | 31.12.2025 | 31.12.2024
Kapitał zakładowy | 1 611 300 | 1 611 300
Kapitał zapasowy | 45 842 | 13 263
Skumulowane inne dochody całkowite, w tym: | (11 368) | (11 408)
zabezpieczenie przepływów pieniężnych | (14 448) | (14 413)
wycena aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 3 080 | 3 005
Wynik okresu bieżącego | 95 075 | 130 317
Kapitały własne razem | 1 740 849 | 1 743 472

Struktura kapitału akcyjnego

Seria | Rodzaj akcji | Liczba akcji | Wartość nominalna 1 akcji (w PLN) | Wartość serii według wartości nominalnej (w PLN) | Data podjęcia uchwały przez WZA | Data emisji | Data rejestracji w KRS
A | zwykłe imienne | 300 000 000 | 1 | 300 000 000 | 06.10.2014 r. | 06.10.2014 r. | 24.10.2014 r.
B | zwykłe imienne | 200 000 000 | 1 | 200 000 000 | 14.03.2016 r. | 07.04.2016 r. | 22.04.2016 r.
C | zwykłe imienne | 200 000 000 | 1 | 200 000 000 | 01.07.2016 r. | 15.07.2016 r. | 28.07.2016 r.
D | zwykłe imienne | 100 000 000 | 1 | 100 000 000 | 28.10.2016 r. | 18.11.2016 r. | 01.12.2016 r.
E | zwykłe imienne | 150 000 000 | 1 | 150 000 000 | 21.03.2017 r. | 04.04.2017 r. | 12.04.2017 r.
F | zwykłe imienne | 150 000 000 | 1 | 150 000 000 | 28.06.2017 r. | 04.07.2017 r. | 11.09.2017 r.
G | zwykłe imienne | 100 000 000 | 1 | 100 000 000 | 18.10.2017 r. | 20.10.2017 r. | 16.11.2017 r.
H | zwykłe imienne | 95 000 000 | 1 | 95 000 000 | 13.08.2018 r. | 17.08.2018 r. | 08.10.2018 r.
I | zwykłe imienne | 100 000 000 | 1 | 100 000 000 | 19.12.2018 r. | 21.12.2018 r. | 21.02.2019 r.
J | zwykłe imienne | 131 500 000 | 1 | 131 500 000 | 07.03.2019 r. | 19.03.2019 r. | 16.05.2019 r.
K | zwykłe imienne | 84 800 000 | 1 | 84 800 000 | 27.06.2019 r. | 01.07.2019 r. | 20.08.2019 r.
Razem |  | 1 611 300 000 |  | 1 611 300 000 |  |  |

Jedynym akcjonariuszem Banku na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku był PKO Bank Polski SA.

Kapitał zakładowy Banku wynosi 1 611 300 000 PLN i dzieli się na 1 611 300 000 akcji zwykłych imiennych o wartości nominalnej 1 (jeden) PLN każda. Wyemitowane akcje PKO Banku Hipotecznego SA nie są uprzywilejowane i zostały w pełni opłacone.

27 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie PKO Banku Hipotecznego SA (dalej: „ZWZ”) podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku, w której zysk w kwocie:

■ 32 579 tys. PLN przeznaczono na kapitał zapasowy Banku;

■ 97 738 tys. PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy.

W związku z powyższą uchwałą ZWZ w dniu 30 czerwca 2025 roku Bank przekazał na rejestr rynku niepublicznego prowadzony przez PKO BP Biuro Maklerskie środki na wypłatę dywidendy na rzecz PKO Banku Polskiego SA.

W 2024 roku Bank wypłacił dywidendę w wysokości 86 560 tys. PLN.

POZOSTAŁE NOTY DO DANYCH FINANSOWYCH

## 37. Zobowiązania warunkowe udzielone oraz otrzymane

## 37.1 Zobowiązania umowne

Na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku Bank nie posiadał zobowiązań umownych dotyczących nabycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych.

## 37.2 Udzielone zobowiązania finansowe

Zasady rachunkowości

W ramach działalności operacyjnej Bank zawiera transakcje, które w momencie ich zawarcia nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa lub zobowiązania, lecz powodują powstanie zobowiązań warunkowych. Zobowiązanie warunkowe jest:

■ możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Banku,

■ obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków pieniężnych lub innych aktywów w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty zobowiązania nie można oszacować w sposób wiarygodny.

Zobowiązania warunkowe udzielone finansowe są związane z nieuruchomionymi w całości kredytami mieszkaniowymi.

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE UDZIELONE FINANSOWE | 31.12.2025 | 31.12.2024
Związane z nieuruchomionymi w całości kredytami mieszkaniowymi (wartość nominalna) | 186 363 | 100 322
rezerwy na nieuruchomione w całości kredyty mieszkaniowe | (279) | (43)
Razem netto | 186 084 | 100 279
w tym udzielone zobowiązania nieodwołalne | - | -

Informacje na temat rezerw utworzonych na udzielone zobowiązania finansowe znajdują się w Nocie 35 „Rezerwy”.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE UDZIELONE FINANSOWE W WARTOŚCI NOMINALNEJ - SZACOWANE TERMINY WYPŁATY | 31.12.2025 | 31.12.2024
do 1 miesiąca włącznie | 70 818 | 28 090
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy włącznie | 41 104 | 25 215
powyżej 3 miesięcy do 1 roku włącznie | 62 930 | 42 602
powyżej 1 roku do 5 lat włącznie | 11 511 | 4 415
Razem | 186 363 | 100 322

Dodatkowo na 31 grudnia 2025 roku Bank posiadał również udzielone zobowiązania z tytułu ofert wiążących w wartości 124 498 tys. PLN dotyczące finansowania kredytów mieszkaniowych, natomiast na 31 grudnia 2024 roku było to 83 809 tys. PLN.

## 37.3 Udzielone zobowiązania gwarancyjne

PKO Bank Hipoteczny SA nie udziela zobowiązań gwarancyjnych.

## 37.4 zobowiązania warunkowe otrzymane

Informacje finansowe

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE OTRZYMANE WEDŁUG WARTOŚCI NOMINALNEJ | 31.12.2025 | 31.12.2024
Zobowiązania warunkowe otrzymane |  |
finansowe | 5 911 730 | 4 126 155
gwarancyjne | 1 000 000 | 1 000 000
Razem | 6 911 730 | 5 126 155

Zobowiązania warunkowe otrzymane finansowe reprezentują uruchomione i dostępne kredyty, natomiast zobowiązania warunkowe otrzymane gwarancyjne dotyczą dostępnej gwarancji objęcia emisji obligacji.

Uprawnienie do sprzedaży lub obciążenia zastawem zabezpieczenia ustanowionego na rzecz Banku

Na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku na rzecz Banku nie ustanowiono zabezpieczeń, które Bank był uprawniony sprzedać lub obciążyć innym zastawem, w przypadku realizacji wszelkich obowiązków przez właściciela zabezpieczenia.

## 38. Sprawy sporne

Według stanu na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku nie występowały istotne sprawy sporne.

## 39. Informacje dotyczące leasingu

Informacje finansowe

KWOTY DOTYCZĄCE LEASINGU UJĘTE W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT - LEASINGOBIORCA | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania | (1 058) | (1 498)
nieruchomości | (764) | (1 248)
samochodów | (294) | (250)
Koszty odsetek | (161) | (215)
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu | - | (190)
Koszty związane z umowami leasingowymi aktywów o niskiej wartości, które nie są umowami krótkoterminowymi, koszty z tytułu podatku od towarów i usług niepodlegającego odliczeniu oraz koszty opłat eksploatacyjnych | (678) | (1 020)
Razem | (1 897) | (2 923)

AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA | 31.12.2025 | 31.12.2024
Nieruchomości | 4 979 | 4 310
Samochody | 469 | 733
Razem | 5 448 | 5 043

PRZYSZŁE PŁATNOŚCI Z TYTUŁU LEASINGU | 31.12.2025 | 31.12.2024
Przyszłe płatności z tytułu leasingu, w tym o okresie spłaty: | 6 435 | 5 943
do 1 miesiąca | 69 | 63
od 1 miesiąca do 3 miesięcy | 138 | 125
od 3 miesięcy do 1 roku | 598 | 531
od 1 roku do 5 lat | 3 764 | 2 653
powyżej 5 lat | 1 866 | 2 571
Razem | 6 435 | 5 943

## 40. Informacje uzupełniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Na środki pieniężne oraz ekwiwalenty środków pieniężnych składają się: Kasa, środki w Banku Centralnym, należności od banków w rachunku bieżącym oraz inne środki pieniężne o terminie wymagalności do 3 miesięcy licząc od daty nabycia.

Informacje finansowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 31.12.2025 | 31.12.2024
Kasa, środki w Banku Centralnym (w tym odsetki naliczone od utrzymywanej rezerwy obowiązkowej) | 22 | 368
Należności od banków - rachunki bieżące | 2 869 | 10 186
Razem | 2 891 | 10 554
- w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | 158 | 158

PRZYCHODY Z TYTUŁU ODSETEK - OTRZYMANE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
W ramach działalności operacyjnej, w tym: | 1 229 089 | 1 338 446
Odsetki otrzymane z tytułu kredytów i pożyczek wobec klientów | 1 177 905 | 1 251 787
Odsetki otrzymane od transakcji CIRS | 45 274 | 79 757
Odsetki otrzymane od transakcji IRS | 2 093 | 2 093
Odsetki otrzymane z tytułu lokat | 0 | 0
Pozostałe odsetki otrzymane | 3 817 | 4 809
W ramach działalności inwestycyjnej, w tym: | 40 118 | 61 330
Odsetki otrzymane od papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 40 118 | 61 330
Razem | 1 269 207 | 1 399 776

KOSZTY Z TYTUŁU ODSETEK - ZAPŁACONE | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
W ramach działalności operacyjnej, w tym: | 149 645 | 304 369
Odsetki zapłacone od transakcji CIRS | 139 141 | 300 144
Odsetki zapłacone od transakcji IRS | 3 667 | 3 920
Odsetki zapłacone z tytułu przekroczeń na rachunku bieżącym | 56 | 90
Odsetki zapłacone od zobowiązania z tytułu nabycia wierzytelności | 6 619 | -
Pozostałe odsetki zapłacone | 161 | 215
W ramach działalności finansowej, w tym: | 825 914 | 813 972
Odsetki zapłacone z tytułu kredytów | 302 793 | 293 397
Odsetki zapłacone z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 372 893 | 361 129
Odsetki i dyskonto zapłacone z tytułu wyemitowanych obligacji | 150 229 | 159 446
Razem | 975 559 | 1 118 341

UZGODNIENIE POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZE SPRAWOZDANIEM Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH |  |  | W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ujęte w: |
Nota | 01.01.2025 | działalności finansowej | działalności operacyjnej | 31.12.2025 |
Zaciągnięcie | Spłata | Zmiany pieniężne | Zmiany niepieniężne 1), w tym: | różnice kursowe |
Zobowiązania wobec banków | 30 | 5 342 830 | 16 383 521 | (17 921 889) | 592 041 | 283 081 | - | 4 679 584 |
overdraft w ramach dostępnego limitu |  | - | - | - | 2 166 | - | - | 2 166 |
zobowiązanie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym |  | 3 088 218 | 16 006 521 | (17 629 683) | - | 140 717 | - | 1 605 773 |
zobowiązanie z tytułu kredytów terminowych |  | 2 254 612 | 377 000 | (292 206) | (320) | 142 364 | - | 2 481 450 |
zobowiązanie z tytułu nabycia wierzytelności |  | - | - | - | 590 195 | - | - | 590 195 |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 32 | 7 233 355 | 4 076 505 | (3 233 093) | 1 191 | 353 680 | (23 221) | 8 431 638 |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 33 | 2 721 264 | 5 404 910 | (5 500 229) | - | 299 884 | - | 2 925 829 |
Razem |  | 15 297 449 | 25 864 936 | (26 655 211) | 593 232 | 936 645 | (23 221) | 16 037 051 |

UZGODNIENIE POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZE SPRAWOZDANIEM Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH |  |  | W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ujęte w: |
Nota | 01.01.2024 | działalności finansowej | działalności operacyjnej | 31.12.2024 |
Zaciągnięcie | Spłata | Zmiany pieniężne | Zmiany niepieniężne 1), w tym: | różnice kursowe |
Zobowiązania wobec banków | 30 | 4 580 744 | 13 130 835 | (12 684 431) | (1 653) | 317 335 | - | 5 342 830 |
overdraft w ramach dostępnego limitu |  | 1 653 | - | - | (1 653) | - | - | - |
zobowiązanie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym |  | 2 570 177 | 12 874 835 | (12 549 007) | - | 192 213 | - | 3 088 218 |
zobowiązanie z tytułu kredytów terminowych |  | 2 008 914 | 256 000 | (135 424) | - | 125 122 | - | 2 254 612 |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 32 | 10 444 645 | 2 500 000 | (5 994 247) | (3 170) | 286 127 | (61 109) | 7 233 355 |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 33 | 1 991 260 | 5 735 754 | (5 334 446) | - | 328 696 | - | 2 721 264 |
Razem |  | 17 016 649 | 21 366 589 | (24 013 124) | (4 823) | 932 158 | (61 109) | 15 297 449 |

1) Zmiany niepieniężne obejmują głównie naliczenia odsetek, rozliczenia dyskonta oraz różnice kursowe.

## 41. Transakcje z jednostkami powiązanymi

## 41.1 Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo

Podmiotami powiązanymi kapitałowo z Bankiem są PKO Bank Polski SA oraz podmioty z Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

Informacje finansowe

Dane według stanu na 31 grudnia 2025 roku

PODMIOT | AKTYWA
Należności | w tym z tytułu instrumentów pochodnych
PKO Bank Polski SA | 3 638 | 248
Razem | 3 638 | 248

PODMIOT |  | ZOBOWIĄZANIA
Kredyty i overdraft | Nabycie wierzytelności | Listy zastawne i obligacje | Inne zobowiązania | w tym z tytułu instrumentów pochodnych
PKO Bank Polski SA | 4 089 389 | 590 195 | 525 408 | 30 884 | 21 721
PKO BP Finat Sp. z o.o. | - | - | 4 902 | 35 | -
Prime Car Management SA | - | - | - | 501 | -
PKO Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 98 325 | - | -
PKO VC -fizan | - | - | 45 042 | - | -
NEPTUN - fizan | - | - | 64 375 | - | -
Bankowe Towarzystwo Kapitałowe SA | - | - | 24 604 | - | -
|  | - |  |  |
Razem | 4 089 389 | 590 195 | 762 656 | 31 420 | 21 721

PODMIOT | Otrzymane zobowiązania warunkowe
PKO Bank Polski SA | 6 911 730
Razem | 6 911 730

Dane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku

PODMIOT | Przychody ogółem | w tym z tytułu odsetek i prowizji | Koszty ogółem | w tym z tytułu odsetek i prowizji | Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej | Wynik z pozycji wymiany
PKO Bank Polski SA | 67 | 2 | 447 704 | 426 918 | (9) | (30 280)
PKO BP Finat Sp. z o.o. | - | - | 1 301 | 828 | - | -
Prime Car Management SA | - | - | 221 | 35 | - | -
PKO Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 6 051 | 6 051 | - | -
PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 2 765 | 2 765 | - | -
PKO VC -fizan | - | - | 2 634 | 2 634 | - | -
NEPTUN - fizan | - | - | 2 111 | 2 111 | - | -
Bankowe Towarzystwo Kapitałowe SA | - | - | 1 267 | 1 267 | - | -
Razem | 67 | 2 | 464 054 | 442 609 | (9) | (30 280)

Dane według stanu na 31 grudnia 2024 roku

PODMIOT | AKTYWA
Należności | w tym z tytułu instrumentów pochodnych
PKO Bank Polski SA | 10 515 | -
Razem | 10 515 | -

PODMIOT |  | ZOBOWIĄZANIA
Kredyty i overdraft | Nabycie wierzytelności | Listy zastawne i obligacje | Inne zobowiązania | w tym z tytułu instrumentów pochodnych
PKO Bank Polski SA | 5 342 830 | - | 506 024 | 218 150 | 208 696
PKO BP Finat Sp. z o.o. | - | - | 17 588 | 35 | -
Prime Car Management SA | - | - | - | 760 | -
PKO Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 98 033 | - | -
PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 95 501 | - | -
PKO VC -fizan | - | - | 19 739 | - | -
NEPTUN -fizan | - | - | 35 899 | - | -
Bankowe Towarzystwo Kapitałowe SA | - | - | 22 569 | - | -
Razem | 5 342 830 | - | 795 353 | 218 945 | 208 696

PODMIOT | Otrzymane zobowiązania warunkowe
PKO Bank Polski SA | 5 126 155
Razem | 5 126 155

Dane za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku

PODMIOT | Przychody ogółem | w tym z tytułu odsetek i prowizji | Koszty ogółem | w tym z tytułu odsetek i prowizji | Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej | Wynik z pozycji wymiany
PKO Bank Polski SA | 59 | 2 | 556 218 | 535 283 | (5) | (57 749)
PKO BP Finat Sp. z o.o. | - | - | 1 043 | 739 | - | -
PKO Leasing SA | - | - | 14 | 0 | - | -
Prime Car Management SA | - | - | 185 | 32 | - | -
PKO Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 6 336 | 6 336 | - | -
PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń SA | - | - | 5 041 | 5 041 | - | -
PKO VC -fizan | - | - | 1 477 | 1 477 | - | -
NEPTUN - fizan | - | - | 1 977 | 1 977 | - | -
Bankowe Towarzystwo Kapitałowe SA | - | - | 1 587 | 1 587 | - | -
Razem | 59 | 2 | 573 878 | 552 472 | (5) | (57 749)

Bank posiada rachunki bieżące oraz składa lokaty w PKO Banku Polskim SA. Ponadto Bank prowadzi strategiczną współpracę z PKO Bankiem Polskim SA. Sprzedaż kredytów mieszkaniowych oraz ich obsługa posprzedażowa, w zakresie nieobejmującym powierzenia zarządzania ryzykiem oraz czynności audytu i kontroli wewnętrznej, jest realizowana w ramach podpisanej 16 stycznia 2015 roku z PKO Bankiem Polskim SA Umowy Outsourcingowej, w ramach której świadczone są również czynności wspomagające.

Bank pozyskuje finansowanie z PKO Banku Polskiego SA w formie kredytów obrotowych w rachunku bieżącym oprocentowanych w oparciu o stopę zmienną, tj. stawkę bazową powiększoną o marżę:

Kredyty obrotowy w rachunku bieżącym | Data zawarcia umowy | Pierwotny okres umowy | Pierwotna kwota umowy | Okres kredytowania wg. ostatniego aneksu | Kwota limitu zgodnie z ostatnim aneksem
I | 29.10.2015 r. | 3 lata | 900 000 | do 27.10.2028 r. | 2 000 000
II | 02.02.2017 r. | 3 lata | 1 500 000 | do 02.02.2029 r. | 2 000 000
III | 10.07.2019 r. | 3 lata | 1 000 000 | do 30.06.2028 r. | 3 100 000

Bank pozyskuje również z PKO Banku Polskiego SA finansowanie w formie kredytów terminowych nieodnawialnych, których wypłata jest realizowana w transzach, z których każda oparta jest o stałą stopę ustaloną oddzielnie dla każdego ciągnienia i powinna być spłacona w okresie 5 lat:

Kredyt terminowe nieodnawialne | Początek okresu kredytowania | Okres wykorzystania kredytu do | Pierwotna kwota kredytu | Kwota kredytu zgodnie z ostatnim aneksem | Uruchomiona na 31.12.2025 roku kwota kredytu | Kwota dostępna do wykorzystania
I | 10.09.2020 r. | 10.09.2021 r. | 300 000 | 300 000 | 60 000 | -
II | 11.02.2022 r. | 11.02.2023 r. | 400 000 | 1 700 000 | 1 522 000 | -
III 1) | 03.01.2023 r. | 03.01.2027 r. | 300 000 | 1 300 000 | 900 000 | 400 000

1) 23 grudnia 2025 roku został podpisany Aneks nr 3, na mocy którego kwota kredytu została zwiększona do 1 300 000 tys. PLN, a okres wykorzystania kredytu został wydłużony do 3 stycznia 2027 roku.

Bank posiada także umowy z PKO Bankiem Polskim SA związane z emisjami obligacji i listów zastawnych, w tym w ramach:

■ Programu Emisji Obligacji ustanowionego 30 września 2015 roku Bank powierzył PKO Bankowi Polskiemu SA pełnienie roli Agenta Dokumentacyjnego, Agenta Kalkulacyjnego, Organizatora (Aranżera), Dealera oraz Gwaranta Uplasowania. Rolę Agenta Emisji pełni natomiast Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego;

■ Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych ustanowionego 29 sierpnia 2025 roku, Bank podpisał:

□ Umowę programową z PKO Bankiem Polski SA jako Organizatorem oraz Agentem Kalkulacyjnym działającym również poprzez swój oddział Biuro Maklerskie w Warszawie jako Firmą Inwestycyjną, Agentem Technicznym; oraz

□ Umowę o pełnienie funkcji pośrednika rejestracyjnego oraz sponsora emisji z Biurem Maklerskim PKO Banku Polskiego SA.

■ Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych:

□ 6 czerwca 2025 roku, w związku z zatwierdzeniem w tym dniu przez Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) w Luksemburgu Prospektu Emisyjnego Podstawowego PKO Banku Hipotecznego SA dotyczącego programu emisji listów zastawnych na rynek europejski, w tym rynek krajowy, PKO Bank Hipoteczny SA podpisał z PKO Bankiem Polskim SA Umowę Programową, na podstawie której PKO Bank Polski SA pełni rolę Aranżera oraz Dealera;

□ 5 września 2024 roku PKO Bank Hipoteczny SA podpisał z Biurem Maklerskim PKO Banku Polskiego Umowę Agenta Emisji, na mocy której Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego pełni rolę Agenta Emisji dla emisji listów zastawnych w PLN emitowanych w ramach Międzynarodowego Programu Emisji Listów Zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA.

17 listopada 2015 roku podpisano z PKO Bankiem Polskim SA Umowę Ramową Sprzedaży Wierzytelności, na podstawie której Bank nabywa portfele wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie. Szczegółowy opis znajduje się w Nocie 26.

Ponadto, w ramach transakcji z jednostkami powiązanymi kapitałowo, PKO BP Finat Sp. z o.o. świadczy na rzecz Banku usługę księgową w zakresie gospodarki własnej oraz usługę kadrowo-płacową, PKO Bank Polski SA wynajmuje powierzchnię biurową, Prime Car Management SA dostarcza samochody w ramach umów leasingu, a w PKO Towarzystwo Ubezpieczeniowe SA Bank ubezpiecza swoje ryzyko kredytowe poprzez ubezpieczenia pomostowe oraz niskiego wkładu.

W okresie sprawozdawczym Bank nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

## 41.2 Transakcje ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Ponieważ Skarb Państwa posiada 29,43% udziału w kapitale zakładowym PKO Banku Polskiego SA, PKO Bank Hipoteczny SA, będąc częścią Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA, jest jednostką powiązaną ze Skarbem Państwa.

Bank przeprowadza następujące transakcje ze Skarbem Państwa oraz jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa:

■ nabywanie obligacji skarbowych emitowanych przez Skarb Państwa oraz bonów pieniężnych NBP opisanych w Nocie 25 „Papiery wartościowe”.

■ nabywanie od podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa niebędących podmiotami z Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA towarów i usług w ramach działalności operacyjnej, które zarówno jednostkowo jak i łącznie są nieistotne z punktu widzenia sprawozdania finansowego.

Ponadto podmioty powiązane ze Skarbem Państwa nabywają listy zastawne oraz obligacje Banku.

Powyższe transakcje były realizowane na warunkach rynkowych.

## 41.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi osobowo

Na 31 grudnia 2025 roku jednostkami powiązanymi z Bankiem poprzez członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA bądź ich bliskich członków rodziny pozostawało 6 podmiotów, natomiast na 31 grudnia 2024 roku z Bankiem powiązane były 3 podmioty. W 2025 roku PKO Bank Hipoteczny nabywał usługi depozytowo-rozliczeniowe świadczone emitentom i nabywcom papierów wartościowych od jednego podmiotu powiązanego osobowo. Transakcje te były realizowane na warunkach rynkowych.

## 41.4 Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego

Do kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego zalicza się osoby zasiadające w Radzie Nadzorczej oraz w Zarządzie Banku. Zasady ustalania polityki zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku zostały opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku (Rozdział 6.6).

Informacje finansowe

KOSZTY WYNAGRODZEŃ ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ BANKU | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Zarząd Banku 1) |  |
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2) | 2 959 | 2 580
Świadczenia po okresie zatrudnienia | 50 | 667
Świadczenia długoterminowe 3) | 672 | 191
Płatności na bazie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych 4) | 1 649 | 191
Razem | 5 330 | 3 629
Rada Nadzorcza Banku 5) |  |
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2) | 247 | 260
Razem | 247 | 260

1) W tym członkowie Zarządu, którzy przestali pełnić swoje funkcje;

2) Na krótkoterminowe świadczenia pracownicze składają się: wynagrodzenia, składki na ubezpieczenie społeczne, PPE, inne świadczenia oraz rezerwa na nieodroczone zmienne składniki wynagrodzeń, rozliczenie których nastąpiło lub nastąpi w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego.

3) W pozycji świadczenia długoterminowe ujęto rezerwy na odroczone zmienne składniki wynagrodzeń przyznawane w środkach pieniężnych, które będą wypłacane po okresie 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego;

4) W pozycji płatności na bazie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych ujęto rezerwy na odroczone zmienne składniki wynagrodzeń przyznawane w formie instrumentu finansowego, tj. akcji fantomowych. Przeliczenie akcji fantomowych na gotówkę jest dokonywane po okresie retencyjnym.

5) Wynagradzani są wyłącznie niezależni członkowie Rady Nadzorczej.

## 41.5 Zmienne składniki wynagrodzeń Zarządu Banku oraz pozostałych osób zajmujących stanowiska kierownicze

REZERWA NA ZMIENNE SKŁADNIKI WYNAGRODZEŃ | 31.12.2025 | 31.12.2024
(za lata 2021-2025) | (za lata 2021-2024)
Zarząd Banku 1) | 4 883 | 3 026
pozostałe osoby zajmujące stanowiska kierownicze (MRT)2 | 2 369 | 2 516
Razem rezerwa | 7 252 | 5 542

WYNAGRODZENIE WYPŁACONE W ROKU | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
(za lata 2020-2024) | (za lata 2020-2023)
przyznane w formie gotówki |  |
Zarząd Banku 1) | 426 | 577
pozostałe osoby zajmujące stanowiska kierownicze (MRT)2 | 1 503 | 1 501
przyznane w formie instrumentu finansowego |  |
Zarząd Banku 1) | 292 | 180
pozostałe osoby zajmujące stanowiska kierownicze (MRT)2 | - | 41
Razem wypłacone | 2 221 | 2 299

1) W tym członkowie Zarządu, którzy przestali pełnić swoje funkcje;

2) MRT – Material Risk Takers;

## 41.6 Kredyty i pożyczki udzielone przez Bank na rzecz kluczowego personelu kierowniczego oraz pozostałych osób zajmujących stanowiska kierownicze

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku Bank nie udzielił kredytów i pożyczek na rzecz kluczowego personelu kierowniczego oraz pozostałych osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku. Na 31 grudnia 2025 roku wartość bilansowa kredytów i pożyczek na rzecz kluczowego personelu kierowniczego oraz pozostałych osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku lub bliskich członków rodziny tych osób wynosiła 621 tys. PLN, a na 31 grudnia 2024 roku 709 tys. PLN. Warunki oprocentowania i terminy spłaty nie odbiegają od warunków rynkowych.

## 42. Wartość zaciągniętych zobowiązań finansowych, z wyszczególnieniem zobowiązań przeterminowanych

Wartość zaciągniętych zobowiązań finansowych, w kontekście Art. 35 ust. 1. pkt 1. Ustawy o obligacjach z dnia 15 stycznia 2015 roku, według stanu na 31 grudnia 2025 roku wyniosła 16 074 597 tys. PLN, w tym przeterminowanych: 0 tys. PLN. Do zobowiązań finansowych Bank kwalifikuje: zobowiązania wobec banków i klientów, zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów zabezpieczających, zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych i obligacji, rezerwy na zobowiązania udzielone warunkowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe.

## 43. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych

## 43.1 Kategorie wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do wartości godziwej

Zasady rachunkowości

Klasyfikacja składników aktywów i zobowiązań finansowych | Bank klasyfikuje poszczególne składniki aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej do następujących kategorii: ■ Poziom 1: Ceny kwotowane na aktywnych rynkach, ■ Poziom 2: Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych, ■ Poziom 3: Pozostałe techniki wyceny. W zależności od kategorii klasyfikacji aktywów i zobowiązań finansowych stosuje się różnorodne metody ustalania ich wartości godziwej.
Poziom 1 Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Do tej kategorii Bank klasyfikuje instrumenty finansowe dla których istnieje aktywny rynek i dla których wartość godziwa ustalana jest w oparciu o wartość rynkową będącą ceną kupna. Papiery wartościowe wyceniane są do fixingu z platformy Bondspot.
Poziom 2 Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadkach w których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośredni (bazujące na cenach). Do tej kategorii Bank klasyfikuje instrumenty finansowe, dla których brak jest aktywnego rynku, tj. instrumenty pochodne CIRS, IRS oraz FX-Forward.
Poziom 3 Pozostałe techniki wyceny | Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadku których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Bank nie posiadał instrumentów klasyfikowanych do tej kategorii.
Przeniesienia | Przeniesienia instrumentów pomiędzy Poziomem 1 a Poziomem 2 występują na podstawie dostępności kwotowania z aktywnego rynku według stanu na koniec okresu sprawozdawczego. Przeniesienie z Poziomu 2 do Poziomu 3 następuje w sytuacji zamiany w wycenie czynnika obserwowalnego na nieobserwowalny lub zastosowania do wyceny nowego nieobserwowalnego czynnika ryzyka, który jednocześnie skutkuje istotnym wpływem na wycenę instrumentu. Przeniesienie z Poziomu 3 do Poziomu 2 następuje w sytuacji zamiany w wycenie czynnika nieobserwowalnego na obserwowalny lub gdy wpływ czynnika nieobserwowalnego na wycenę instrumentu przestaje być istotny. W ciągu 2025 roku oraz 2024 roku nie nastąpiły przeniesienia między poziomami hierarchii wartości godziwej.

Metody wyceny oraz obserwowalne dane wejściowe

INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ | Metody (techniki) wyceny | Obserwowalne dane wejściowe
Obligacje skarbowe | Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Cena kupna na podstawie fixingu z platformy Bondspot.
Bony pieniężne NBP | Metoda krzywej rentowności | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynku pieniężnego oraz rynku transakcji OIS (Overnight Index Swap).
CIRS | Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o krzywe rentowności | Krzywe rentowności zbudowane są w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego, rynku transakcji FRA (Forward Rate Agreement), IRS (Interest Rate Swap), basis swap, kwotowania CDS (Credit Default Swap).
IRS | Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o krzywe rentowności | Krzywe rentowności zbudowane są w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego, rynku transakcji FRA (Forward Rate Agreement), IRS (Interest Rate Swap).
FX-Forward | Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o krzywe rentowności | Krzywe rentowności zbudowane są w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego oraz rynku transakcji FX-Forward.

Informacje finansowe

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ NA 31 GRUDNIA 2025 ROKU | Nota | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3
Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Pozostałe techniki wyceny
Pochodne instrumenty zabezpieczające | 24 | 248 | - | 248 | -
FX-Forward |  | 248 | - | 248 | -
Papiery wartościowe | 25 | 786 187 | 786 187 | - | -
wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  | 786 187 | 786 187 | - | -
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem |  | 786 435 | 786 187 | 248 | -
Pochodne instrumenty zabezpieczające | 24 | 21 721 | - | 21 721 | -
CIRS |  | 20 659 | - | 20 659 | -
FX-Forward |  | 344 | - | 344 | -
IRS |  | 718 | - | 718 | -
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem |  | 21 721 | - | 21 721 | -

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ NA 31 GRUDNIA 2024 ROKU | Nota | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3
Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Pozostałe techniki wyceny
Pochodne instrumenty zabezpieczające | 24 | - | - | - | -
FX-Forward |  | - | - | - | -
Papiery wartościowe | 25 | 749 307 | 749 307 | - | -
wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite |  | 749 307 | 749 307 | - | -
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem |  | 749 307 | 749 307 | - | -
Pochodne instrumenty zabezpieczające | 24 | 208 696 | - | 208 696 | -
CIRS |  | 204 877 | - | 204 877 | -
FX-Forward |  | 81 | - | 81 | -
IRS |  | 3 738 | - | 3 738 | -
Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem |  | 208 696 | - | 208 696 | -

## 43.2 Aktywa i zobowiązania finansowe, które w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie są prezentowane w wartości godziwej

Zasady rachunkowości

Dla większości instrumentów finansowych wartości rynkowe są niedostępne, stąd wartości godziwe są oszacowane przy zastosowaniu szeregu technik wyceny. Do określenia wartości godziwej instrumentów finansowych zastosowano model oparty na oszacowaniach wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych poprzez zdyskontowanie przepływów pieniężnych przy zastosowaniu odpowiednich stóp dyskontowych. Wyliczenia modelowe zawierają pewne uproszczenia i są wrażliwe na przyjmowane założenia.

Poniżej przedstawiono podsumowanie głównych metod i założeń wykorzystywanych podczas szacowania wartości godziwej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej.

W przypadku pewnych grup instrumentów finansowych, ze względu na brak oczekiwanych istotnych różnic pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą, wynikający z charakterystyki tych grup (np. krótkoterminowy charakter, wysoka korelacja z parametrami rynkowymi, krótkie okresy przeszacowania stóp, unikalność instrumentu lub krótki okres od daty emisji) przyjęto, że wartość bilansowa jest w przybliżeniu równa wartości godziwej. Dotyczy to następujących grup instrumentów finansowych:

■ kasa, środki w Banku Centralnym;

■ należności od banków;

■ zobowiązania wobec banków (kredyty oparte o zmienną stopę);

■ zobowiązania wobec klientów;

■ wyemitowane obligacje;

■ innych aktywów finansowych;

■ pozostałych zobowiązań finansowych;

■ rezerw na zobowiązania udzielone warunkowe.

W odniesieniu do kredytów i pożyczek wobec klientów bez rozpoznanej utraty wartości zastosowano model oparty o szacowane wartości bieżące przyszłych przepływów pieniężnych poprzez zdyskontowanie przepływów pieniężnych przy zastosowaniu bieżących stóp procentowych uwzględniających wysokość marży na ryzyko kredytowe oraz urealnione terminy spłaty wynikające z umów kredytowych. Bieżący poziom marż oraz oprocentowania dla kredytów z okresowo stałą stopą, został wyznaczony dla transakcji zawartych w ostatnim kwartale zakończonym dniem bilansowym. Dla kredytów z rozpoznaną utratą wartości przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do ich wartości bilansowej.

Informacje finansowe

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE, KTÓRE NIE SĄ PREZENTOWANE W WARTOŚCI GODZIWEJ NA 31 GRUDNIA 2025 ROKU | poziom hierarchii wartości godziwej | metoda wyceny | 31.12.2025
wartość bilansowa | wartość godziwa
Kasa, środki w Banku Centralnym | nd. | wartość wymaganej zapłaty | 22 | 22
Należności od banków | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 2 869 | 2 869
Kredyty i pożyczki wobec klientów, w tym: |  |  | 17 130 406 | 16 660 118
kredyty mieszkaniowe | 3 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 17 130 406 | 16 660 118
Inne aktywa finansowe | 3 | wartość wymaganej zapłaty z uwzględnieniem utraty wartości | 1 215 | 1 215
Zobowiązania wobec banków | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 4 679 584 | 4 752 400
Zobowiązania wobec klientów | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 4 317 | 4 317
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 8 431 638 | 8 484 570
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 2 925 829 | 2 925 829
Pozostałe zobowiązania finansowe | 3 | wartość wymaganej zapłaty | 11 229 | 11 229
Rezerwa na zobowiązania udzielone warunkowe | 3 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 279 | 279

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE, KTÓRE NIE SĄ PREZENTOWANE W WARTOŚCI GODZIWEJ NA 31 GRUDNIA 2024 ROKU | poziom hierarchii wartości godziwej | metoda wyceny | 31.12.2024
wartość bilansowa | wartość godziwa
Kasa, środki w Banku Centralnym | nd. | wartość wymaganej zapłaty | 368 | 368
Należności od banków | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 10 186 | 10 186
Kredyty i pożyczki wobec klientów, w tym: |  |  | 16 600 671 | 15 964 079
kredyty mieszkaniowe | 3 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 16 600 671 | 15 964 079
Inne aktywa finansowe | 3 | wartość wymaganej zapłaty z uwzględnieniem utraty wartości | 609 | 609
Zobowiązania wobec banków | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 5 342 830 | 5 356 155
Zobowiązania wobec klientów | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 3 398 | 3 398
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 7 233 355 | 7 256 149
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 2 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 2 721 264 | 2 721 264
Pozostałe zobowiązania finansowe | 3 | wartość wymaganej zapłaty | 11 986 | 11 986
Rezerwa na zobowiązania udzielone warunkowe | 3 | zdyskontowane przepływy pieniężne | 43 | 43

## 44. Segmenty działalności

W 2025 roku oraz 2024 roku, ze względu na specyfikę działalności biznesowej, Bank nie wydzielał segmentów, a więc nie analizował wyników działalności w podziale na segmenty. Cały portfel kredytowy Banku jest jednorodny i składa się wyłącznie z kredytów mieszkaniowych udzielonych klientom detalicznym, które finansują nieruchomości zlokalizowane w Polsce. Cała działalność Banku stanowi jeden segment. Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Banku. Miarą zysku jest wynik brutto, analizowany na poziomie całości działalności Banku. W związku z powyższym dane finansowe zaprezentowane w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz Rachunku zysków i strat są reprezentatywne dla całości Banku jako jedynego segmentu.

CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

## 45. Zarządzanie ryzykiem w PKO Banku Hipotecznym SA

Zarządzanie ryzykiem w PKO Banku Hipotecznym SA ma na celu zapewnienie stabilności finansowej Banku, ochronę wartości i bezpieczeństwa emitowanych listów zastawnych oraz zapewnienie bezpieczeństwa środków pochodzących z emisji obligacji oraz pozostałych źródeł finansowania działalności Banku. Celem systemu zarządzania ryzykiem jest również zapewnienie właściwej i możliwie najpełniejszej informacji o ryzyku przy podejmowaniu decyzji, a także doskonalenie procesów oraz efektywne osadzanie zarządzania ryzykiem w kulturze organizacyjnej Banku. Poziom ryzyka stanowi ważny składnik procesu planistycznego.

Bank identyfikuje ryzyka w swojej działalności oraz analizuje wpływ poszczególnych rodzajów ryzyka na swoją działalność biznesową. Wszystkie ryzyka podlegają zarządzaniu, część z nich ma istotny wpływ w odniesieniu do dochodowości i kapitału niezbędnego do ich pokrycia. Za istotne ryzyka Bank uznaje ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności, w tym ryzyko finansowania, ryzyko operacyjne, ryzyko biznesowe, w tym ryzyko zmian makroekonomicznych oraz ryzyko modeli. Regularnie, co najmniej w cyklu rocznym, Bank przeprowadza ocenę istotności wszystkich zidentyfikowanych ryzyk.

Główne zasady zarządzania ryzykiem

Bank zarządza ryzykiem stosując w szczególności następujące zasady:

■ zarządzanie obejmuje wszystkie zidentyfikowane rodzaje ryzyka,

■ proces zarządzania ryzykiem jest odpowiedni do skali działalności oraz do istotności, skali i złożoności danego ryzyka i na bieżąco dostosowywany do nowych czynników i źródeł ryzyka,

■ metody zarządzania ryzykiem (w szczególności modele i ich założenia) oraz systemy pomiaru lub oceny ryzyka Bank dostosowuje do skali i złożoności ryzyka, aktualnie prowadzonej i planowanej działalności i otoczenia, w którym Bank działa oraz okresowo je weryfikuje i waliduje,

■ obszar zarządzania ryzykiem zachowuje niezależność organizacyjną od działalności biznesowej,

■ zarządzanie ryzykiem integruje się z systemami planistycznymi i kontrolingowymi,

■ Bank na bieżąco monitoruje i kontroluje poziom ryzyka,

■ proces zarządzania ryzykiem wspiera realizację strategii Banku przy zachowaniu zgodności ze strategią zarządzania ryzykiem, w szczególności w zakresie poziomu tolerancji na ryzyko,

■ proces zarządzania ryzykiem jest spójny z zasadami zarządzania ryzykiem Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA, w tym również w zakresie wykorzystania grupowych modeli ryzyka, dostosowanych do specyfiki działania PKO Banku Hipotecznego SA oraz zatwierdzonych przez właściwe organy PKO Banku Hipotecznego SA.

Proces zarządzania ryzykiem

Na proces zarządzania ryzykiem w Banku składają się następujące elementy:

Identyfikacja ryzyka

Identyfikacja ryzyka polega na rozpoznaniu aktualnych i potencjalnych źródeł ryzyka oraz oszacowaniu istotności potencjalnego wpływu tego rodzaju ryzyka na sytuację finansową Banku. W ramach identyfikacji ryzyka określane są te rodzaje ryzyka, które uznawane są za istotne w działalności Banku.

Pomiar i ocena ryzyka

Pomiar i ocena ryzyka mają na celu określenie skali zagrożeń związanych z występowaniem ryzyka. Pomiar ryzyka obejmuje definiowanie miar ryzyka adekwatnych do rodzaju, istotności ryzyka i dostępności danych. Wyniki pomiaru o charakterze ilościowym i jakościowym stanowią podstawę oceny ryzyka, która określa poziom lub zakres ryzyka. W ramach pomiaru ryzyka Bank przeprowadza:

■ specyficzne testy warunków skrajnych, przeprowadzane odrębnie dla poszczególnych rodzajów ryzyka, służące ocenie wrażliwości danego ryzyka na wystąpienie niekorzystnych sytuacji rynkowych,

■ kompleksowe testy warunków skrajnych, służące określeniu wrażliwości miar adekwatności kapitałowej i wyników Banku na realizację negatywnego scenariusza zmian w otoczeniu i funkcjonowaniu Banku.

Testy warunków skrajnych przeprowadza się na podstawie założeń zapewniających rzetelną ocenę ryzyka, w szczególności z uwzględnieniem postanowień rekomendacji Komisji Nadzoru Finansowego.

Kontrola ryzyka

Kontrola ryzyka obejmuje ustalenie dostosowanych do skali i złożoności działalności Banku mechanizmów kontroli ryzyka, w szczególności w postaci strategicznych limitów tolerancji na poszczególne rodzaje ryzyka, które podlegają monitorowaniu, a w przypadku ich przekroczenia podejmowane są działania zarządcze.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka

Prognozowanie ryzyka polega na przewidywaniu przyszłego poziomu ryzyka przy uwzględnieniu zakładanej projekcji rozwoju działalności oraz zdarzeń wewnętrznych i zewnętrznych. Prognozy poziomu ryzyka Bank poddaje ocenie (tzw. „testowanie wsteczne”) w celu weryfikacji ich dokładności. Monitorowanie ryzyka polega na obserwowaniu odchyleń realizacji od prognoz lub założonych punktów odniesienia (np. limitów, wartości progowych, planów, pomiarów z poprzedniego okresu, rekomendacji i zaleceń wydanych przez organy nadzoru i kontroli). Monitorowanie i prognozowanie ryzyka odbywa się z częstotliwością adekwatną do istotności danego rodzaju ryzyka oraz jego zmienności.

Raportowanie ryzyka

Raportowanie ryzyka obejmuje informowanie Rady Nadzorczej, Zarządu, właściwych komitetów oraz osób zajmujących w Banku stanowiska kierownicze związane z zarządzaniem danym rodzajem ryzyka o profilu ryzyka, wynikach identyfikacji, pomiaru i oceny ryzyka, monitorowania i prognozowania ryzyka, przyczynach zmian ryzyka i potencjalnych zagrożeniach, wynikach testów warunków skrajnych, podjętych działaniach i rekomendacjach działań.

Działania zarządcze

Działania zarządcze polegają na określaniu pożądanego poziomu ryzyka służącemu budowie struktury aktywów i pasywów. Działania zarządcze mogą skutkować w szczególności:

■ akceptacją ryzyka – określeniem akceptowalnego poziomu ryzyka z uwzględnieniem potrzeb biznesowych oraz opracowaniu działań zarządczych na wypadek przekroczenia tego poziomu,

■ redukcją ryzyka – łagodzeniem wpływu czynników ryzyka lub skutków jego materializacji (np. przez zmniejszenie lub dywersyfikację ekspozycji na ryzyko, ustalenie limitów, wykorzystywanie zabezpieczeń),

■ transferem ryzyka – przeniesieniem odpowiedzialności za pokrycie ewentualnych strat (np. przez przeniesienie ryzyka na inny podmiot przy użyciu instrumentów prawnych takich jak umowy ubezpieczenia czy umowy o ochronę obiektu, przyjmowanie gwarancji),

■ unikaniem ryzyka – rezygnacją z działalności generującej ryzyko lub wyeliminowaniem prawdopodobieństwa wystąpienia czynnika ryzyka, w tym w szczególności ustaleniem zerowej tolerancji na ryzyko.

Organizacja zarządzania ryzykiem w banku

Zarządzanie ryzykiem w Banku odbywa się we wszystkich jednostkach Banku.

Rada Nadzorcza nadzoruje i ocenia proces zarządzania ryzykiem, w szczególności na podstawie cyklicznych raportów ryzyka uwzględniających ocenę adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem oraz informacji o realizacji strategii zarządzania ryzykiem, w tym poziomie limitów ograniczających ryzyko oraz wniosków z testów warunków skrajnych i w razie konieczności zleca dokonanie weryfikacji tego procesu.

Radę Nadzorczą wspierają m.in. następujące komitety: Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej, Komitet ds. Ryzyka Rady Nadzorczej i Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej.

Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA w zakresie zarządzania ryzykiem odpowiada za strategiczne zarządzanie ryzykiem, w tym za nadzorowanie i monitorowanie działań podejmowanych przez Bank w zakresie zarządzania ryzykiem. Podejmuje najważniejsze decyzje mające wpływ na profil ryzyka Banku oraz uchwala przepisy wewnętrzne Banku dotyczące zarządzania ryzykiem. Zapewnia działanie systemu zarządzania ryzykiem, monitoruje i ocenia jego funkcjonowanie oraz przekazuje Radzie Nadzorczej informację w tym zakresie. W zarządzaniu ryzykiem Zarząd wspierają następujące komitety działające w Banku:

■ Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami (KZAP),

■ Komitet Kredytowy (KK),

■ Komitet Ryzyka Operacyjnego i Jakości Danych (KROiJD),

■ Komitet Strategii i Inicjatyw Biznesowych (KSIB).

System zarządzania ryzykiem jest realizowany na trzech niezależnych, wzajemnie uzupełniających się poziomach:

■ pierwszy poziom tworzą struktury organizacyjne zarządzające produktem, organizujące sprzedaż produktów i obsługę klientów oraz inne komórki organizacyjne realizujące zadania operacyjne generujące ryzyko lub wykonujące czynności administracyjno-wykonawcze, funkcjonujące na podstawie regulacji wewnętrznych,

■ drugi poziom obejmuje działalność komórki do spraw zgodności oraz identyfikację, pomiar lub ocenę, kontrolę, monitorowanie i raportowanie ryzyka, a także stwierdzanych zagrożeń i nieprawidłowości – zadania realizowane są przez wyspecjalizowane komórki organizacyjne działające na podstawie regulacji wewnętrznych Banku; celem tych komórek jest tworzenie regulacji wewnętrznych określających zasady, metody, narzędzia i procedury zarządzania ryzykiem, a także pomiar efektywności działalności,

■ trzeci poziom stanowi działalność komórki audytu wewnętrznego, realizującej niezależne audyty elementów systemu zarządzania Bankiem, w tym systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu kontroli wewnętrznej; audyt wewnętrzny funkcjonuje odrębnie od pierwszego i drugiego poziomu.

Niezależność poziomów polega na zachowaniu organizacyjnej odrębności w następujących płaszczyznach:

■ funkcja drugiego poziomu w zakresie tworzenia rozwiązań systemowych jest niezależna od funkcji pierwszego poziomu,

■ funkcja trzeciego poziomu jest niezależna od funkcji pierwszego i drugiego poziomu.

## 46. Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Definicja

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako ryzyko poniesienia straty w wyniku niewywiązania się klienta z zobowiązań wobec Banku lub ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności Banku w wyniku pogorszenia się zdolności klienta do obsługi zobowiązań.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem kredytowym jest ograniczenie strat na portfelu kredytowym oraz minimalizacja ryzyka wystąpienia ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości do akceptowalnego poziomu, przy zachowaniu oczekiwanego poziomu dochodowości i wartości portfela kredytowego.

Identyfikacja i pomiar ryzyka kredytowego

PKO Bank Hipoteczny SA posiada zasady zarządzania ryzykiem kredytowym, które mają na celu właściwą ocenę ryzyka transakcji kredytowej na etapie wniosku o udzielanie kredytu oraz w trakcie życia transakcji (monitoring), jak również odpowiednie zabezpieczenie ryzyka poprzez stosowanie odpowiednich technik ograniczania ryzyka kredytowego.

Realizację zasad zapewnia stosowanie przez Bank zaawansowanych metod zarządzania ryzykiem kredytowym, zarówno na poziomie pojedynczych ekspozycji kredytowych, jak i na poziomie całego portfela kredytowego Banku.

Pomiar i ocena ryzyka pojedynczej transakcji kredytowej dokonywana jest przez PKO Bank Hipoteczny SA z wykorzystaniem grupowych modeli ryzyka dostosowanych do specyfiki działania PKO Banku Hipotecznego SA oraz zatwierdzonych przez właściwe organy PKO Banku Hipotecznego SA Grupowe modele ryzyka wykorzystywane w PKO Banku Hipotecznym SA bazują na danych aplikacyjnych, behawioralnych oraz danych z Biura Informacji Kredytowej. Przegląd (monitoring) modeli i ich walidacja są dokonywane osobno na bazie portfela Banku, portfela PKO Banku Polskiego SA i połączonych portfeli obu banków.

Szczegółowe zasady i zakres współpracy w ramach Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA w zakresie grupowych modeli ryzyka określają zapisy zawartej z PKO Bankiem Polskim SA Umowy outsourcingowej opisanej w Nocie 41.1. „Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo”.

W procesie kredytowym w ramach oceny ryzyka pojedynczej transakcji kredytowej Bank dokonuje oceny zdolności kredytowej klienta w ujęciu jakościowym i ilościowym, a także ocenia zabezpieczenie. Jakościowa ocena zdolności kredytowej to analiza dostępnych informacji o kliencie pochodzących z wewnętrznych oraz zewnętrznych źródeł informacji, a także ocena wybranych cech socjodemograficznych opisujących klienta z punktu widzenia statystycznego ryzyka danego dłużnika. Ocena ilościowa polega natomiast na zbadaniu sytuacji finansowej klienta w celu stwierdzenia czy posiada on wystarczające środki finansowe na terminową spłatę zobowiązań, w tym z tytułu wnioskowanego kredytu. Zdolność kredytowa badana jest m.in. na podstawie przedkładanej przez klienta dokumentacji, której kompletność, autentyczność oraz zgodność ze stanem faktycznym i prawnym podlega weryfikacji. Ocena zabezpieczenia, a w szczególności bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, polega na zweryfikowaniu kryteriów decydujących o dopuszczalności i skuteczności zabezpieczenia jako możliwego źródła odzyskania wierzytelności.

W przypadku nabywania wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych od PKO Banku Polskiego SA Bank dokonuje oceny ryzyka kredytowego transakcji będących przedmiotem nabycia zgodnie z obowiązującą w PKO Banku Hipotecznym SA metodyką oceny nabywanych wierzytelności. W szczególności oceniana jest zdolność kredytowa klienta według danych na moment udzielania przez PKO Bank Polski SA kredytu będącego przedmiotem nabycia, bieżąca ocena scoringu oraz bieżąca terminowość spłat, eliminując z transferu wierzytelności niespełniające kryteriów metodyki.

Dodatkowo portfele nabywanych wierzytelności podlegają wycenie przeprowadzanej przez niezależną stronę trzecią w celu zapewnienia obiektywnej oceny wartości nabywanych portfeli. W ramach tej wyceny dokonywana jest również ocena kosztów ryzyka oczekiwanych dla danego portfela wierzytelności, która znajduje odzwierciedlenie w finalnej cenie jaką Bank płaci za dany portfel.

W celu określenia poziomu ryzyka kredytowego na poziomie portfelowym Bank wykorzystuje następujące metody pomiaru i wyceny ryzyka:

■ prawdopodobieństwo niewypłacalności (ang. probability of default - „PD”),

■ stratę w przypadku niewypłacalności (ang. loss given default – „LGD”),

■ oczekiwaną stratę kredytową (ang. expected credit loss – „ECL”),

■ udział i strukturę kredytów z rozpoznaną utratą wartości (ang. non performing loans – „NPL”),

■ wskaźnik pokrycia kredytów z rozpoznaną utratą wartości odpisami (ang. coverage ratio – „CR”),

■ koszt ryzyka (ang. Risk costs – „RC”),

■ analizy typu vintage,

■ testy warunków skrajnych.

Bank systematycznie rozwija zakres wykorzystywanych mierników ryzyka kredytowego z uwzględnieniem wymagań metody wewnętrznych ratingów (IRB), jak również rozszerza zakres stosowania miar ryzyka w celu pełnego pokrycia portfela kredytowego Banku tymi metodami.

Metody pomiaru portfelowego ryzyka kredytowego pozwalają m.in. na uwzględnienie ryzyka kredytowego w cenie produktów, ustalanie optymalnych warunków dostępności finansowania oraz wyznaczanie poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe.

Bank przeprowadza analizy oraz testy warunków skrajnych dotyczące wpływu potencjalnych zmian w otoczeniu makroekonomicznym na jakość portfela kredytowego Banku, a wyniki prezentuje w raportach dla organów Banku. Powyższe informacje umożliwiają identyfikowanie i podejmowanie działań ograniczających negatywne skutki wpływu niekorzystnych sytuacji rynkowych na wynik Banku.

Kontrola ryzyka kredytowego

Do zarządzania ryzykiem kredytowym Bank stosuje w szczególności następujące narzędzia i mechanizmy kontroli ryzyka:

■ strategiczne i wewnętrzne limity tolerancji (portfelowe),

■ minimalne warunki transakcji (m.in. maksymalna wartość LTV, maksymalna kwota kredytu, wymagany wkład własny klienta, wymagane zabezpieczenie, kwota pojedynczego kredytu do wartości BHWN),

■ system scoringowy, w tym określone punkty odcięcia oparte na oczekiwanej stracie kredytowej (maksymalnej wartości iloczynu parametrów PD i LGD dla danego klienta w horyzoncie 12 miesięcy pozwalającej na akceptację transakcji kredytowej),

■ limity związane z ekspozycjami kredytowymi klientów Banku – limity określające tolerancję Banku na ryzyko kredytowe wynikające między innymi z Rekomendacji S (takie jak np. akceptowany przez Radę Nadzorczą poziom relacji wydatków związanych z obsługą zobowiązań kredytowych i finansowych do dochodu klienta - DStI),

■ limity kompetencyjne – określające maksymalny poziom uprawnień do podejmowania decyzji kredytowych wobec klientów Banku; wysokość limitów kompetencyjnych zależy od poziomu podejmowania decyzji kredytowej w strukturze organizacyjnej Banku,

■ minimalne marże kredytowe, uwzględniające koszty ryzyka kredytowego.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka kredytowego

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka kredytowego polega na sporządzaniu prognoz poziomu ryzyka kredytowego oraz monitorowaniu odchyleń realizacji od prognoz lub założonych punktów odniesienia (np. limitów, wartości progowych, planów, pomiarów z poprzedniego okresu, rekomendacji i zaleceń wydanych przez zewnętrzne organy nadzoru i kontroli), a także przeprowadzania testów warunków skrajnych (specyficznych i kompleksowych). Prognozy poziomu ryzyka Bank poddaje regularnej weryfikacji (ang. backtesting).

Monitorowanie ryzyka kredytowego odbywa się na poziomie pojedynczych transakcji kredytowych oraz na poziomie portfelowym.

Monitorowanie ryzyka kredytowego na poziomie pojedynczych transakcji kredytowych określają przepisy wewnętrzne Banku dotyczące m.in. wczesnego monitorowania opóźnień w spłacie wierzytelności.

Monitorowanie ryzyka kredytowego na poziomie portfelowym polega na:

■ nadzorowaniu poziomu portfelowego ryzyka kredytowego z uwzględnieniem zidentyfikowanych źródeł ryzyka kredytowego oraz analizy skutków i działań podjętych w ramach zarządzania systemowego,

■ rekomendowaniu działań zaradczych w przypadku stwierdzenia podwyższonego poziomu ryzyka kredytowego.

Raportowanie ryzyka kredytowego

W Banku sporządzane są miesięczne i kwartalne raporty na temat ryzyka kredytowego. Raportowanie ryzyka kredytowego obejmuje cykliczne informowanie o strukturze oraz skali narażenia na ryzyko portfela kredytowego Banku. Raporty przedstawiane są Komitetowi Kredytowemu w trybie miesięcznym oraz Zarządowi Banku, Komitetowi ds. Ryzyka Rady Nadzorczej i Radzie Nadzorczej w trybie kwartalnym.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka kredytowego

Działania zarządcze w zarządzaniu ryzykiem kredytowym obejmują w szczególności:

■ wydawanie przepisów wewnętrznych regulujących system zarządzania ryzykiem kredytowym,

■ wydawanie zaleceń, wytycznych postępowania, wyjaśnień i interpretacji przepisów wewnętrznych,

■ podejmowanie decyzji dotyczących akceptowalnego poziomu ryzyka kredytowego, w tym decyzji kredytowych,

■ opracowywanie i udoskonalanie narzędzi oraz mechanizmów kontroli ryzyka kredytowego umożliwiających utrzymanie poziomu ryzyka kredytowego w granicach akceptowanych przez Bank,

■ opracowywanie i monitorowanie funkcjonowania mechanizmów kontrolnych w zarządzaniu ryzykiem kredytowym,

■ opracowywanie i udoskonalanie metod i modeli oceny ryzyka kredytowego,

■ rozwijanie i doskonalenie narzędzi informatycznych wykorzystywanych w zarządzaniu ryzykiem kredytowym,

■ planowanie działań oraz wydawanie rekomendacji i zaleceń.

## 46.1 Ryzyko kredytowe – informacje finansowe

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe

W poniższej tabeli zaprezentowano maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe w odniesieniu do instrumentów finansowych, które są objęte zakresem MSSF 7, ale do których nie mają zastosowania wymogi dotyczące utraty wartości określone w MSSF 9.

MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE | 31.12.2025 | 31.12.2024
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 248 | -
Ekspozycja bilansowa - razem | 248 | -

Należności od banków

NALEŻNOŚCI OD BANKÓW | 31.12.2025 | 31.12.2024
Należności nieprzeterminowane, bez rozpoznanej utraty wartości (rating kontrahenta A2) | 2 869 | 10 186
Razem brutto | 2 869 | 10 186
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe | - | -
Razem netto | 2 869 | 10 186

Papiery wartościowe

PAPIERY WARTOŚCIOWE | 31.12.2025 | 31.12.2024
Emitowane przez Skarb Państwa, obligacje skarbowe PLN (rating A) | 786 187 | 749 307
Razem | 786 187 | 749 307

Kredyty i pożyczki wobec klientów

Portfel kredytowy charakteryzuje się niskim poziomem ekspozycji z utratą wartości. Według stanu na 31 grudnia 2025 roku udział w łącznej wartości portfela kredytowego brutto kredytów ze stwierdzoną utratą wartości wynosił 0,48%, natomiast według stanu na 31 grudnia 2024 roku było to 0,47%.

Struktura przeterminowań kredytów prezentuje się następująco:

PRZETERMINOWANE KREDYTY PODLEGAJĄCE UTRACIE WARTOŚCI LUB KTÓRE UTRACIŁY WARTOŚĆ NA 31.12.2025 ROKU | do 30 dni | powyżej 30 dni do 90 dni | powyżej 90 dni | RAZEM
Koszyk 1 | 36 759 | 1 126 | - | 37 885
Koszyk 2 | 64 407 | 24 949 | 5 465 | 94 821
Koszyk 3 | 7 671 | 12 195 | 32 179 | 52 045
POCI | - | 331 | 283 | 614
Razem brutto | 108 837 | 38 601 | 37 927 | 185 365

PRZETERMINOWANE KREDYTY PODLEGAJĄCE UTRACIE WARTOŚCI LUB KTÓRE UTRACIŁY WARTOŚĆ NA 31.12.2024 ROKU | do 30 dni | powyżej 30 dni do 90 dni | powyżej 90 dni | RAZEM
Koszyk 1 | 36 508 | 1 796 | - | 38 304
Koszyk 2 | 52 682 | 29 682 | 9 423 | 91 787
Koszyk 3 | 10 986 | 6 690 | 34 515 | 52 191
POCI | 16 | 54 | 293 | 363
Razem brutto | 100 192 | 38 222 | 44 231 | 182 645

W tabelach powyżej, ekspozycje przeterminowane powyżej 30 dni zaklasyfikowane do Koszyka 1 oraz ekspozycje przeterminowane powyżej 90 dni zaklasyfikowane do Koszyka 2 nie zostały ujęte w odpowiednio wyższych Koszykach z uwagi na niespełnienie progów istotności w odniesieniu do łącznego zaangażowania klienta w Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

Aktywa finansowe podlegające modyfikacji

WARTOŚĆ BILANSOWA ORAZ WYNIK Z TYTUŁU MODYFIKACJI UJĘTE DLA AKTYWÓW FINANSOWYCH, W PRZYPADKU KTÓRYCH PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE WYNIKAJĄCE Z UMOWY ULEGŁY MODYFIKACJI W TRAKCIE OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO, PODCZAS GDY ODPOWIADAJĄCY IM ODPIS NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE BYŁ WYCENIANY W KWOCIE RÓWNEJ OCZEKIWANYM STRATOM KREDYTOWYM W CAŁYM OKRESIE ŻYCIA | 01.01.2025 - 31.12.2025 | 01.01.2024 - 31.12.2024
Wartość bilansowa według zamortyzowanego kosztu przed modyfikacją (Koszyk 2) | 15 295 | 149 417
Zysk/(strata) rozpoznana na modyfikacji (Koszyk 2) w okresie | (58) | (3 324)
Wartość bilansowa według zamortyzowanego kosztu przed modyfikacją (Koszyk 3) | 4 130 | 19 711
Zysk/(strata) rozpoznana na modyfikacji (Koszyk 3) w okresie | 55 | (292)

Wartość brutto aktywów finansowych, które podlegały modyfikacji od momentu początkowego ujęcia, a w momencie modyfikacji strata była kalkulowana w okresie dożywotnim, dla których odpis na oczekiwane straty kredytowe uległ w trakcie okresu sprawozdawczego zmianie na kwotę równą 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym wyniosła 67 428 tys. PLN na 31 grudnia 2025 roku oraz 169 183 tys. PLN na 31 grudnia 2024 roku.

## 46.2 Stosowanie technik ograniczania ryzyka kredytowego – zabezpieczenia

W zakresie ryzyka kredytowego szczególną rolę w ustanawianiu minimalnych warunków transakcji stanowi polityka zabezpieczeń. Jest ona realizowana poprzez ustanawianie zabezpieczenia hipotecznego na kredytowanych nieruchomościach, a jej podstawowym zadaniem jest ograniczenie strat kredytowych wynikających z braku zdolności klientów do spłaty swoich zobowiązań wobec Banku. Jednocześnie Bank kieruje się nadrzędną zasadą, iż zabezpieczenia przyjmowane są tylko jako instrument wsparcia kredytu i nie mogą być wykorzystane jako substytut zdolności klienta do regulowania swoich zobowiązań.

Polityka Banku w zakresie zabezpieczeń kredytowych i ich wyceny uwzględnia zapisy ustaw: Prawo bankowe, o listach zastawnych i bankach hipotecznych, o księgach wieczystych i hipotece. Dodatkowo, do kwestii zabezpieczeń prawnych odnoszą się zalecenia i rekomendacje Komisji Nadzoru Finansowego, w tym rekomendacja F, S i J oraz zapisy wewnętrznych regulacji bankowych.

Bank posiada i stosuje Regulamin ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego wydany na podstawie Ustawy z 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych, a także z uwzględnieniem zapisów Rekomendacji F dotyczącej podstawowych kryteriów stosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego przy zatwierdzaniu regulaminów ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości wydawanych przez banki hipoteczne.

Bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości (BHWN) jest to ustalona przez Bank wartość, która w ocenie Banku odzwierciedla poziom ryzyka związanego z nieruchomością jako przedmiotem zabezpieczenia kredytów oraz służy do określenia kwoty, do jakiej może być udzielony kredyt zabezpieczony hipoteką na danej nieruchomości lub do decyzji, czy wierzytelność zabezpieczona na przedmiotowej nieruchomości może być nabyta przez Bank.

PKO Bank Hipoteczny SA ustala BHWN w oparciu o ekspertyzę bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Ekspertyza wykonywana jest z zachowaniem należytej staranności i ostrożności. Uwzględnia ona jedynie te cechy nieruchomości i nakłady konieczne do jej budowy, które będą miały charakter trwały i przy założeniu racjonalnej eksploatacji będą możliwe do uzyskania przez każdego posiadacza nieruchomości. W ekspertyzie, sporządzonej na określoną datę, udokumentowane są założenia i parametry przyjęte do analizy, proces ustalania BHWN i wynikająca z niego propozycja BHWN. Ekspertyza uwzględnia analizy i prognozy dotyczące parametrów specyficznych dla danej nieruchomości mających wpływ na ocenę ryzyka kredytowego, a także czynniki o charakterze ogólnym np.: rozwój liczby ludności, stopę bezrobocia, miejscowe plany zagospodarowania przestrzennego.

Bank jako obowiązkowe prawne zabezpieczenie spłaty udzielonego bądź nabytego kredytu przyjmuje:

■ hipotekę na nieruchomości, wpisaną w księdze wieczystej na pierwszym miejscu,

■ cesję praw z polisy ubezpieczeniowej od ognia i innych zdarzeń losowych nieruchomości obciążonej hipoteką na rzecz Banku.

Poniższe tabele przedstawiają rozkład wartości bilansowej brutto portfela kredytów i pożyczek wobec klientów mierzony wartością wskaźnika LtV opartym o aktualną wartość rynkową (z uwzględnieniem indeksacji).

KREDYTY I POŻYCZKI WOBEC KLIENTÓW BRUTTO WEDŁUG LTV OPARTEGO O WYCENĘ RYNKOWĄ - UDZIAŁ | 31.12.2025 | 31.12.2024
poniżej 50% | 86,2% | 92,7%
51% - 60% | 5,0% | 3,4%
61% - 70% | 3,5% | 1,9%
71% - 80% | 2,9% | 1,3%
81% - 90% | 2,4% | 0,7%
Razem | 100,0% | 100,0%
Średni poziom LTV opartego o wycenę rynkową | 33,4% | 31,4%

KREDYTY I POŻYCZKI WOBEC KLIENTÓW BRUTTO WEDŁUG LTV OPARTEGO O WYCENĘ RYNKOWĄ – WARTOŚĆ BRUTTO | 31.12.2025 | 31.12.2024
poniżej 50% | 14 837 004 | 15 471 857
51% - 60% | 857 868 | 571 102
61% - 70% | 596 053 | 317 498
71% - 80% | 504 111 | 213 037
81% - 90% | 416 794 | 115 903
Razem brutto | 17 211 830 | 16 689 397

Poniższa tabela przedstawia rozkład wartości bilansowej brutto portfela kredytów i pożyczek wobec klientów według regionu geograficznego nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie kredytu.

KREDYTY I POŻYCZKI WOBEC KLIENTÓW BRUTTO - REGION GEOGRAFICZNY | 31.12.2025 | 31.12.2024
warszawski | 21,7% | 21,4%
wrocławski | 12,5% | 12,2%
gdański | 11,6% | 11,6%
poznański | 10,8% | 10,7%
katowicki | 9,7% | 10,0%
krakowski | 7,7% | 8,0%
szczeciński | 7,5% | 7,4%
łódzki | 7,3% | 7,4%
lubelski | 6,1% | 6,1%
białostocki | 5,1% | 5,2%
Razem | 100,0% | 100,0%

## 46.3 Praktyki Forbearance

Bank jako forbearance traktuje działania mające na celu dokonanie uzgodnionych z dłużnikiem zmian warunków umowy wymuszonych jego trudną sytuacją finansową (działania restrukturyzacyjne wprowadzające udogodnienia, które w innym przypadku nie byłyby przyznane). Celem działań forbearance jest przywrócenie dłużnikowi zdolności do wywiązania się z zobowiązań wobec Banku oraz maksymalizacja efektywności zarządzania wierzytelnościami trudnymi, tj. uzyskanie możliwie najwyższych odzysków, przy jednoczesnym ograniczaniu do minimum ponoszonych w związku z tym kosztów.

Zmiany warunków spłaty dokonywane w formach forbearance mogą dotyczyć:

■ rozłożenia zadłużenia wymagalnego na raty,

■ zmiany formuły spłaty (raty annuitetowe, raty malejące),

■ wydłużenia okresu kredytowania,

■ zmiany oprocentowania,

■ zmiany wysokości marży,

■ redukcji wierzytelności.

W wyniku zawarcia i terminowej obsługi umowy forbearance wierzytelność pozostaje lub staje się wierzytelnością niewymagalną.

Udzielenie w ramach forbearance udogodnień uznawanych jako przesłanki utraty wartości skutkuje rozpoznaniem przesłanki utraty wartości i zaklasyfikowaniem ekspozycji kredytowej do portfela ekspozycji z utratą wartości.

Włączenie takich ekspozycji do portfela ekspozycji obsługiwanych (zaprzestanie rozpoznawania umowy forbearance jako przesłanki utraty wartości) następuje nie wcześniej niż po 12 miesiącach od wprowadzenia forbearance, o ile uregulowane zostaną przez klienta wszystkie zaległości w spłacie oraz co najmniej 6 rat wynikających z umownego harmonogramu, a aktualna sytuacji klienta nie stanowi w ocenie Banku zagrożenia dla wywiązania się przez niego z warunków umowy restrukturyzacyjnej.

Ekspozycje przestają spełniać kryteria ekspozycji ze statusem forbearance, gdy spełnione są łącznie warunki:

■ upłynęły przynajmniej 24 miesiące od włączenia ekspozycji forborne do portfela ekspozycji obsługiwanych (okres warunkowy),

■ na koniec okresu warunkowego, o którym mowa powyżej, klient nie posiada zadłużenia przeterminowanego wobec Banku przekraczającego 30 dni,

■ nastąpiła terminowa spłata przynajmniej 12 rat w docelowej wysokości.

Ekspozycje ze statusem forbearance są na bieżąco monitorowane. Ze względu na identyfikowaną w związku z nim przesłankę utratę wartości lub znacznego wzrostu ryzyka kredytowego, w całym okresie jego rozpoznawania tworzy się na te ekspozycje odpisy aktualizujące w wysokości oczekiwanej straty w horyzoncie życia ekspozycji.

WARTOŚĆ EKSPOZYCJI PODLEGAJĄCYCH FORBEARANCE W PORTFELU KREDYTOWYM | 31.12.2025 | 31.12.2024
Kredyty i pożyczki wobec klientów brutto, w tym: | 17 211 830 | 16 689 397
podlegające forbearance | 26 280 | 21 111
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe, w tym: | (81 424) | (88 726)
na kredyty i pożyczki podlegające forbearance | (8 730) | (7 716)
Kredyty i pożyczki wobec klientów netto, w tym: | 17 130 406 | 16 600 671
podlegające forbearance | 17 550 | 13 395

## 46.4 Spisania

W poniższej tabeli zaprezentowano kwoty pozostałe do spłaty z tytułu kredytów i pożyczek wobec klientów, które zostały odpisane w trakcie okresu sprawozdawczego i w dalszym ciągu są przedmiotem działań służących odzyskaniu należności.

SPISANE WIERZYTELNOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Częściowo spisane | Całkowicie spisane | Częściowo spisane | Całkowicie spisane
Kredyty i pożyczki wobec klientów | - | 414 | - | 61

Bank stosuje następujące kryteria spisania wierzytelności:

■ wierzytelność jest wymagalna w całości,

■ zgodnie z MSR i MSSF odpis na oczekiwane straty kredytowe:

□ pokrywa 100% wartości bilansowej brutto aktywa, albo

□ przekracza 90% wartości bilansowej brutto aktywa i wobec wierzytelności podejmowane były lub nadal są prowadzone działania, które nie doprowadziły do odzyskania wierzytelności, a przeprowadzona ocena możliwości odzyskania wierzytelności, uwzględniająca w szczególności: ustalenia komornika lub syndyka, zbywalność zabezpieczeń, kategorię zaspokojenia wskazuje na brak możliwości odzyskania całej wierzytelności albo w ostatnich 12 miesiącach kalendarzowych wpływy na spłatę wierzytelności nie pokryły bieżąco naliczanych odsetek.

## 46.5 Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

PKO Bank Hipoteczny SA dokonuje miesięcznego przeglądu ekspozycji kredytowych w celu zidentyfikowania ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości lub dla których nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia, pomiaru utraty wartości ekspozycji kredytowych oraz utworzenia stosownych odpisów na oczekiwane straty kredytowe.

W zakresie pomiaru utraty wartości Bank stosuje zapisy standardu MSSF 9, który opiera się na koncepcji strat oczekiwanych. Model utraty wartości ma zastosowanie do aktywów finansowych, które nie są wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, obejmujących:

■ dłużne instrumenty finansowe obejmujące zaangażowania o charakterze kredytowym oraz papiery wartościowe,

■ zobowiązania pozabilansowe finansowe oraz gwarancyjne.

Zgodnie z MSSF 9 utrata wartości jest mierzona jako 12 miesięczne oczekiwane straty kredytowe albo dożywotnie oczekiwane straty kredytowe. Horyzont pomiaru oczekiwanej straty zależy od tego czy nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Ze względu na to kryterium aktywa finansowe alokowane są do 3 koszyków (ang. stage).

■ Koszyk 1 – ekspozycje, dla których ryzyko kredytowe nie jest istotnie wyższe niż na moment początkowego ujęcia i nie rozpoznaje się w odniesieniu do nich przesłanek utraty wartości,

■ Koszyk 2 – ekspozycje których ryzyko kredytowe jest istotnie wyższe od poziomu ryzyka kredytowego na moment początkowego ujęcia ekspozycji, ale nie rozpoznaje się w odniesieniu do nich przesłanki utraty wartości,

■ Koszyk 3 – aktywa w odniesieniu do których rozpoznaje się przesłankę utraty wartości.

Istotny wzrost ryzyka kredytowego

Istotny wzrost ryzyka kredytowego określa się z uwzględnieniem poziomu prawdopodobieństwa niewypłacalności oraz jego zmian w stosunku do poziomu z momentu początkowego ujęcia kredytu. W celu oceny istotnego wzrostu ryzyka kredytowego Bank stosuje model oparty na kalkulacji marginalnego PD, czyli prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w określonym miesiącu. Prawdopodobieństwo to uzależnione zostało od czasu, który upłynął od momentu uruchomienia ekspozycji. Dzięki temu możliwe jest odwzorowanie charakterystycznego dla ekspozycji wobec osób fizycznych zróżnicowania jakości kredytowej w czasie życia ekspozycji. Krzywe marginalnego PD wyznaczone zostały na podstawie danych historycznych. Indywidualne przypisanie marginalnego PD do poszczególnych ekspozycji uzyskiwane jest poprzez skalowanie krzywej wyznaczonej na poziomie portfela do indywidualnej oceny ekspozycji/klienta uzyskiwanej z modeli aplikacyjnych (wykorzystujących dane z wniosków kredytowych) oraz behawioralnych. Bank identyfikuje przesłankę istotnego wzrostu ryzyka kredytowego dla danej ekspozycji w oparciu o porównanie indywidualnych krzywych prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w horyzoncie trwania ekspozycji na datę początkowego ujęcia oraz na datę raportową. Dla każdej daty raportowej porównywane są tylko te części oryginalnej i obecnej krzywej prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, które odpowiadają okresowi począwszy od daty raportowej do zapadalności ekspozycji. Porównanie opiera się na wartościach średniego prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w horyzoncie życia kredytu w analizowanym okresie korygowanego o bieżące oraz prognozowane wskaźniki makroekonomiczne.

Rezultat tego porównania, określany mianem statystyki α, odnoszony jest do wartości progowej, powyżej której wzrost ryzyka kredytowego uznaje się za istotny. Wartość progowa ustalana jest w oparciu o historyczne powiązania pomiędzy wartościami statystyki α a wystąpieniem stanu niewykonania zobowiązania (default). W procesie tym minimalizuje się prawdopodobieństwo:

■ zaklasyfikowania do zbioru ekspozycji kredytowych ze znaczącym wzrostem poziomu ryzyka kredytowego (na podstawie statystyki) ekspozycji kredytowej, w przypadku której w badanym okresie nie wystąpiło zdarzenie niewykonania zobowiązania (błąd typu I),

■ niezaklasyfikowania do zbioru ekspozycji kredytowych ze znaczącym wzrostem poziomu ryzyka kredytowego (na podstawie statystyki) ekspozycji kredytowej, w przypadku której w badanym okresie wystąpiło zdarzenie niewykonania zobowiązania (błąd typu II).

Według danych obowiązujących na koniec 2025 roku przesłanką istotnego pogorszenia jakości kredytowej jest co najmniej 2,2-krotny wzrost parametru PD w porównaniu do wartości na moment rozpoznania w księgach Banku w przypadku wszystkich ekspozycji.

W odniesieniu do ekspozycji kredytowych, w przypadku których aktualne ryzyko niewypłacalności nie przekracza poziomu uwzględnionego w cenie udzielonego finansowania, wyniki porównania krzywych prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania na datę początkowego ujęcia oraz na datę raportową nie stanowią o rozpoznaniu znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego.

W celu identyfikacji pozostałych przesłanek istotnego wzrostu ryzyka kredytowego Bank wykorzystuje pełną dostępną informację jakościową i ilościową, w tym m.in.:

■ opóźnienie w spłacie materialnie istotnej kwoty kapitału lub odsetek lub opłat (rozumianej jako kwota przekraczająca 400 zł oraz 1% w odniesieniu do całkowitego łącznego kredytowego zaangażowania bilansowego dłużnika w Banku oraz pozostałych podmiotach Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA) dłuższe niż 30 dni,

■ zawarcie umowy restrukturyzacyjnej lub zastosowanie ulgi w spłacie wierzytelności wymuszone względami ekonomicznymi lub prawnymi wynikającymi z trudności finansowych klienta (ang. forbearance), o ile nie spełnia kryterium utraty wartości, do 24 miesięcy od momentu rozpoznania oraz spłaty 12 pełnych rat wynikających z harmonogramu,

■ istotne podwyższenie wskaźnika LTV – powyżej 100%,

■ złożenie wniosku o upadłość przez któregokolwiek ze współkredytobiorców,

■ transfer ekspozycji kredytowej do zarządzania przez jednostki restrukturyzacyjno-windykacyjne Banku,

■ podejrzenie wyłudzenia ekspozycji kredytowej,

■ korzystanie przez kredytobiorcę z Funduszu Wsparcia Kredytobiorców,

■ śmierć kredytobiorcy (przez 6 miesięcy od daty śmierci),

■ zawieszenie wykonywania umowy kredytu w ramach Ustawowych Wakacji Kredytowych obowiązujących w 2024 roku, przy jednoczesnym występowaniu opóźnień w spłacie przekraczających 30 dni w okresie od początku obowiązywania programu,

■ kwarantanna w Koszyku 2 ekspozycji, dla których w ciągu minionych 3 miesięcy ustała przesłanka utraty wartości.

Kredyty z utratą wartości i definicja niewykonania zobowiązania

Przesłanką utraty wartości ekspozycji kredytowej jest w szczególności:

■ opóźnienie w spłacie materialnie istotnej kwoty kapitału lub odsetek lub opłat dłuższe niż 90 dni,

■ zawarcie umowy restrukturyzacyjnej lub zastosowanie ulgi w spłacie wierzytelności wymuszone względami ekonomicznymi lub prawnymi wynikającymi z trudności finansowych klienta (ang. forbearance), do 12 miesięcy od momentu rozpoznania oraz spłaty 6 pełnych rat wynikających z harmonogramu,

■ postawienie należności w stan wymagalności wskutek dokonanego przez Bank wypowiedzenia,

■ ogłoszenie upadłości w stosunku do któregokolwiek ze współkredytobiorców lub złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości przez wszystkich kredytobiorców,

■ śmierć wszystkich kredytobiorców,

■ istotne pogorszenie sytuacji finansowo-ekonomicznej dłużnika z tytułu zobowiązań kredytowych w pozostałych podmiotach Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

Zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych nr 575/2013 (rozporządzenie CRR) Bank definiuje stan niewykonania zobowiązania (ang. default) jeżeli ocenia, że dłużnik nie jest w stanie spłacić zobowiązania kredytowego bez sięgania do realizacji zabezpieczeń lub materialne przeterminowanie ekspozycji przekracza 90 dni. Przesłanki stanu niewykonania zobowiązania są tożsame z przesłankami utraty wartości ekspozycji. Bank stosuje wytyczne EBA (EBA/GL/2016/07) dotyczące stosowania definicji niewykonania zobowiązania określonej w art. 178 rozporządzenia CRR. Do najważniejszych zasad identyfikacji niewykonania zobowiązania wprowadzonych w Banku w związku z wytycznymi należą:

■ spójna identyfikacja niewykonania zobowiązania na poziomie dłużnika w Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA,

■ niewykonanie zobowiązania przez dłużnika z tytułu przeterminowania ma miejsce po przekroczeniu progu istotności kwot zaległych z tytułu kapitału, odsetek lub opłat w Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA, przez okres 90 dni,

■ ustalenie bezwzględnego progu istotności dla wszystkich ekspozycji na poziomie 400 PLN i wprowadzenie względnego progu istotności przeterminowania 1% wyrażonego jako relacja przeterminowanych zobowiązań kredytowych w stosunku do łącznej kwoty wszystkich ekspozycji bilansowych w Grupie Kapitałowej,

■ zarażanie niewykonaniem zobowiązania ekspozycji prywatnych należących do odpowiadających całym swym majątkiem właścicieli podmiotów gospodarczych, które to podmioty mają zidentyfikowane niewykonanie zobowiązania.

Obliczanie oczekiwanej straty kredytowej

W związku ze specjalistycznym charakterem działalności związanym z posiadaniem jednego rodzaju produktu kredytowego w ofercie, Bank dokonuje kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej w oparciu o jeden homogeniczny portfel bez stosowania dodatkowej segmentacji. W celu obliczenia oczekiwanej straty kredytowej Bank stosuje metodę portfelową.

Strata oczekiwana wyznaczana jest jako iloczyn parametrów ryzyka kredytowego: prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania (PD), poziomu straty w momencie niewykonania zobowiązania (LGD) oraz wartości ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (EAD), przy czym każdy z powyższych parametrów ma postać wektora o wymiarze liczby miesięcy pokrywających horyzont szacowania straty kredytowej. Strata oczekiwana zarówno w całym okresie trwania ekspozycji, jak i w okresie 12 miesięcy jest sumą strat oczekiwanych w poszczególnych okresach zdyskontowanych efektywną stopą procentową.

W celu wyznaczenia wartości aktywa na moment niewykonania zobowiązania w danym okresie Bank koryguje parametr określający wielkość ekspozycji na moment niewykonania zobowiązania o przyszłe spłaty wynikające z harmonogramu oraz potencjalne nadpłaty i niedopłaty.

W obliczeniach oczekiwanych strat kredytowych Bank uwzględnia także szacunki dotyczące przyszłych warunków makroekonomicznych. W zakresie analizy portfelowej, wpływ scenariuszy makroekonomicznych jest uwzględniany w wysokości poszczególnych parametrów ryzyka. Metodyka kalkulacji poszczególnych parametrów ryzyka obejmuje badanie zależności wysokości tych parametrów od warunków makroekonomicznych w oparciu o dane historyczne. Na potrzeby kalkulacji straty wykorzystywane są trzy scenariusze makroekonomiczne opracowane na podstawie prognoz Grupy Kapitałowej:

■ bazowy z prawdopodobieństwem 75%,

■ oraz dwa scenariusze alternatywne, z prawdopodobieństwem odpowiednio 20% i 5%.

Zakres prognozowanych wskaźników obejmuje:

■ wskaźnik dynamiki PKB,

■ stopę bezrobocia,

■ indeks cen nieruchomości.

Ostateczna strata oczekiwana jest średnią ważoną prawdopodobieństwem scenariuszy ze strat oczekiwanych odpowiadających poszczególnym scenariuszom.

Bank zapewnia zgodność scenariuszy makroekonomicznych stosowanych na potrzeby kalkulacji parametrów ryzyka ze scenariuszami makroekonomicznymi wykorzystywanymi w procesach budżetowania ryzyka kredytowego.

Scenariusz bazowy opiera się na bazowych prognozach makroekonomicznych. Prognozy są przygotowywane na podstawie modeli ilościowych przy uwzględnieniu korekt z tytułu występowania zdarzeń jednorazowych.

Scenariusze skrajne dotyczą przypadków tzw. szoku wewnętrznego, w związku z czym zmienne zewnętrzne (stopy procentowe za granicą) nie ulegają zmianie względem scenariusza bazowego. Scenariusze skrajne opracowywane są na podstawie analizy statystycznej i ekonometrycznej, której wynikiem jest prognozowana ścieżka zachowania parametrów makroekonomicznych. Identyfikowane są dwa scenariusze: optymistyczny i pesymistyczny.

Udział scenariuszy dla ścieżki PKB (wskaźnik dynamiki PKB), który mieści się między scenariuszem optymistycznym i pesymistycznym określony jest jako prawdopodobieństwo scenariusza bazowego. Przyjmując takie założenie prognozowana jest dynamika PKB przy założeniu zmiennego w czasie potencjalnego tempa wzrostu polskiej gospodarki obliczanego przy wykorzystaniu danych kwartalnych dostarczanych przez Główny Urząd Statystyczny. Po wyznaczeniu skrajnych ścieżek dynamiki PKB estymowane są wartości innych zmiennych makroekonomicznych wykorzystywanych w scenariuszach (stopa bezrobocia, indeks cen nieruchomości).

Stopa bezrobocia obliczana jest na podstawie wyznaczonej ilościowo zależności od różnicy między dynamiką PKB, a potencjalnym tempem wzrostu gospodarczego. Wynik podlega korekcie ze względu na zachodzące w polskiej gospodarce istotne zmiany strukturalne, których nie obejmuje model ilościowy, w szczególności:

■ starzenia się polskiego społeczeństwa (i pojawienia się niezaspokojonego popytu na pracę, co ograniczać będzie skalę wzrostu stopy bezrobocia w sytuacji spowolnienia wzrostu gospodarczego)

■ osiągnięcia przez polski rynek pracy stanu bliskiego pełnemu zatrudnieniu (ze względu na ograniczenia podażowe przestrzeń do dalszego spadku stopy bezrobocia jest coraz mniejsza),

■ napływu migrantów (tylko częściowo uwzględnionego w oficjalnych statystykach).

Poziom indeksu cen nieruchomości wyznaczany jest na podstawie zmian PKB przy uwzględnieniu uwarunkowań podażowych i popytowych na rynku w oparciu o dane i trendy prezentowane przez NBP w ramach publikacji „Informacja o cenach mieszkań i sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce” oraz własne analizy Grupy Kapitałowej.

Poniższe tabele prezentują przyjęte na 31 grudnia 2025 roku i na 31 grudnia 2024 roku prognozy głównych wskaźników makroekonomicznych wraz z przyjętymi dla nich prawdopodobieństwami realizacji.

Scenariusz na 31.12.2025 | bazowy | optymistyczny | pesymistyczny
prawdopodobieństwo | 75% | 5% | 20%
| 2026 | 2027 | 2028 | 2026 | 2027 | 2028 | 2026 | 2027 | 2028
Dynamika PKB r/r | 3,5 | 3,2 | 3,0 | 8,5 | 7,6 | 4,3 | (1,6) | (0,0) | 3,0
Stopa bezrobocia | 2,9 | 2,9 | 2,8 | 2,7 | 2,8 | 2,8 | 6,2 | 5,3 | 2,8
Indeks zmian cen nieruchomości | 100,2 | 102,6 | 105,2 | 109,8 | 120,1 | 123,8 | 91,4 | 87,3 | 89,1

Scenariusz na 31.12.2024 | bazowy | optymistyczny | pesymistyczny
prawdopodobieństwo | 75% | 5% | 20%
| 2025 | 2026 | 2027 | 2025 | 2026 | 2027 | 2025 | 2026 | 2027
Dynamika PKB r/r | 3,4 | 3,3 | 3,1 | 8,8 | 8,3 | 4,7 | (1,9) | (1,8) | 1,6
Stopa bezrobocia | 2,8 | 2,8 | 2,8 | 2,6 | 2,7 | 2,8 | 4,6 | 5,2 | 2,8
Indeks zmian cen nieruchomości | 100,2 | 102,6 | 105,7 | 107,3 | 118,5 | 124,0 | 93,5 | 88,5 | 89,8

Bank stosuje kryterium niskiego ryzyka kredytowego zgodnie z MSSF 9, według którego ekspozycje uznawane na datę sprawozdawczą za ekspozycje o niskim ryzyku kredytowym mogą pozostać w Koszyku 1. Zgodnie z MSSF 9 ryzyko kredytowe instrumentu finansowego uznaje się za niskie gdy:

■ instrument finansowy wiąże się z niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania,

■ pożyczkobiorca ma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikającym z umowy,

■ niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz nie muszą – ograniczyć zdolność pożyczkobiorcy do wypełniania jego obowiązków w zakresie wynikającym z umowy.

Bank stosuje kryterium niskiego ryzyka kredytowego dla ekspozycji wobec PKO Banku Polskiego SA oraz ekspozycji wobec Skarbu Państwa i NBP.

Zarówno proces oceny istotnego wzrostu ryzyka kredytowego, jak i proces kalkulacji straty oczekiwanej realizowany jest w trybie miesięcznym na poziomie indywidualnej ekspozycji z wykorzystaniem dedykowanego środowiska obliczeniowego, przy czym dane dotyczące prognoz makroekonomicznych aktualizowane są w trybie kwartalnym.

Parametry modelu pomiaru utraty wartości

W poniższych tabelach zaprezentowano parametry modelu pomiaru utraty wartości dla ekspozycji bez utraty wartości. Wartości w poniższych tabelach zaprezentowano w mln PLN, chyba że w kolumnie wskazano inaczej.

31.12.2025
Koszyk | Przedział PD | Kredyty mieszkaniowe, wartość brutto | Zobowiązania udzielone warunkowe | Wartość ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (EAD) | Średnie prawdopodo- bieństwo niewykonania zobowiązania (PD) | Liczba ekspozycji | Średni poziom straty w momencie niewykonania zobowiązania (LGD) | Średni termin zapadalności w latach | Wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe i rezerw
1 | (0 - 0,15%] | 13 973,9 | 66,2 | 14 040,2 | 0,05% | 77 339 | 26,4% | 20 | (2,1)
(0,15 - 0,25%] | 1 228,6 | 98,0 | 1 326,6 | 0,19% | 6 428 | 27,6% | 20 | (0,7)
(0,25 - 0,50%] | 789,9 | 13,7 | 803,6 | 0,34% | 4 342 | 27,8% | 19 | (0,7)
(0,50 - 0,75%] | 208,7 | 3,2 | 211,9 | 0,60% | 1 097 | 27,9% | 20 | (0,3)
(0,75 - 2,5%] | 210,9 | 4,2 | 215,2 | 1,22% | 1 019 | 27,7% | 20 | (0,7)
(2,5 - 10%] | 56,4 | - | 56,4 | 4,39% | 233 | 28,3% | 21 | (0,6)
(10 - 45%] | 0,3 | - | 0,3 | 11,33% | 1 | 27,0% | 28 | -
(45 - 100%) | - | - | - | - | - | - | - | -
Razem | 16 468,7 | 185,3 | 16 654,2 |  | 90 459 |  |  | (5,1)
2 | (0 - 0,15%] | 128,7 | - | 128,8 | 0,06% | 590 | 27,2% | 21 | (1,3)
(0,15 - 0,25%] | 12,4 | - | 12,4 | 0,19% | 63 | 27,9% | 18 | (0,1)
(0,25 - 0,50%] | 39,4 | 0,2 | 39,6 | 0,41% | 162 | 27,2% | 20 | (0,5)
(0,50 - 0,75%] | 60,0 | 0,2 | 60,2 | 0,63% | 273 | 26,9% | 19 | (0,7)
(0,75 - 2,5%] | 172,2 | 0,1 | 172,4 | 1,44% | 827 | 27,3% | 20 | (3,6)
(2,5 - 10%] | 144,7 | 0,1 | 145,1 | 5,29% | 639 | 28,3% | 20 | (8,8)
(10 - 45%] | 82,2 | 0,5 | 83,4 | 18,93% | 338 | 30,3% | 21 | (15,1)
(45 - 100%) | 20,8 | - | 21,0 | 71,01% | 87 | 30,7% | 20 | (8,7)
Razem | 660,4 | 1,1 | 662,9 |  | 2 979 |  |  | (39,0)

31.12.2024
Koszyk | Przedział PD | Kredyty mieszkaniowe, wartość brutto | Zobowiązania udzielone warunkowe | Wartość ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (EAD) | Średnie prawdopodo- bieństwo niewykonania zobowiązania (PD) | Liczba ekspozycji | Średni poziom straty w momencie niewykonania zobowiązania (LGD) | Średni termin zapadalności w latach | Wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe i rezerw
1 | (0 - 0,15%] | 13 757,3 | 49,9 | 13 807,4 | 0,05% | 79 247 | 31,9% | 20 | (2,2)
(0,15 - 0,25%] | 1 030,3 | 42,1 | 1 072,4 | 0,19% | 6 121 | 30,9% | 19 | (0,6)
(0,25 - 0,50%] | 735,7 | 6,1 | 741,8 | 0,34% | 4 485 | 30,9% | 18 | (0,7)
(0,50 - 0,75%] | 202,7 | 1,4 | 204,1 | 0,60% | 1 229 | 31,3% | 19 | (0,4)
(0,75 - 2,5%] | 196,8 | 0,6 | 197,4 | 1,22% | 962 | 32,8% | 20 | (0,7)
(2,5 - 10%] | 41,9 | - | 41,9 | 4,27% | 173 | 36,6% | 21 | (0,6)
(10 - 45%] | - | - | - | - | - | - | - | -
(45 - 100%) | - | - | - | - | - | - | - | -
Razem | 15 964,7 | 100,1 | 16 065 |  | 92 217 |  |  | (5,2)
2 | (0 - 0,15%] | 130,0 | - | 130,0 | 0,06% | 584 | 33,9% | 21 | (1,3)
(0,15 - 0,25%] | 14,4 | - | 14,4 | 0,19% | 78 | 31,5% | 20 | (0,1)
(0,25 - 0,50%] | 32,8 | - | 32,8 | 0,41% | 132 | 31,2% | 19 | (0,4)
(0,50 - 0,75%] | 47,7 | 0,1 | 47,8 | 0,63% | 208 | 32,6% | 20 | (0,5)
(0,75 - 2,5%] | 171,5 | 0,1 | 171,7 | 1,41% | 904 | 33,3% | 20 | (3,9)
(2,5 - 10%] | 163,2 | - | 163,6 | 5,10% | 733 | 38,1% | 21 | (12,6)
(10 - 45%] | 69,8 | - | 70,1 | 18,71% | 290 | 43,5% | 22 | (17,8)
(45 - 100%) | 16,5 | - | 16,5 | 73,57% | 76 | 45,3% | 19 | (9,1)
Razem | 645,9 | 0,2 | 646,9 |  | 3 005 |  |  | (45,7)

W poniższych tabelach zaprezentowano parametry modelu pomiaru utraty wartości dla ekspozycji z utratą wartości. Wartości w poniższych tabelach zaprezentowano w mln PLN, chyba że w kolumnie wskazano inaczej.

Koszyk | Liczba miesięcy w statusie niewykonania zobowiązania | Wartość ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (EAD) | Liczba ekspozycji | Średni poziom straty w momencie niewykonania zobowiązania (LGD) | Wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe | Wartość ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (EAD) | Liczba ekspozycji | Średni poziom straty w momencie niewykonania zobowiązania (LGD) | Wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe
|  | 31.12.2025 | 31.12.2024
3 | [0 - 12] | 33,2 | 161 | 29,7% | (9,5) | 35,6 | 178 | 43,4% | (15,0)
[13 - 24] | 18,5 | 94 | 46,2% | (7,9) | 20,0 | 93 | 49,8% | (9,3)
[25 - 36] | 14,2 | 67 | 58,6% | (7,6) | 8,1 | 45 | 50,1% | (3,6)
[37 - 48] | 6,0 | 36 | 69,3% | (3,8) | 5,9 | 40 | 63,7% | (3,4)
[49 - 60] | 4,5 | 36 | 91,2% | (4,0) | 4,4 | 25 | 81,5% | (3,4)
powyżej 60 | 5,2 | 36 | 100,0% | (5,2) | 3,7 | 25 | 100,0% | (3,7)
Razem | 81,6 | 430 |  | (38,0) | 77,7 | 406 |  | (38,4)
POCI | [0 - 12] | 1,1 | 6 | 27,1% | 0,6 | 1,3 | 7 | 32,3% | 0,7
[13 - 24] | 0,0 | 1 | 36,7% | 0,0 | 0,0 | 1 | 27,3% | 0,0
[25 - 36] | 0,2 | 2 | 48,5% | 0,1 | 0,2 | 1 | 66,6% | (0,1)
[37 - 48] | 0,2 | 1 | 91,6% | (0,2) | 0,1 | 1 | 60,2% | 0,0
[49 - 60] | 0,0 | 1 | 86,7% | (0,0) | 0,1 | 2 | 92,4% | (0,1)
powyżej 60 | 0,1 | 2 | 100,0% | (0,1) | - | - | n/d | -
Razem | 1,6 | 13 |  | 0,4 | 1,7 | 12 |  | 0,5

## 47. Zarządzanie ryzykiem płynności

Definicja

Ryzyko płynności to ryzyko braku możliwości terminowego wywiązania się z zobowiązań w wyniku braku płynnych środków. W ramach ryzyka płynności wyróżnia się ryzyko finansowania rozumiane jako brak możliwości odnowienia wymagalnych środków finansowania lub utraty dostępu do nowych źródeł finansowania.

Sytuacja braku płynności może wynikać w szczególności z niewłaściwej struktury aktywów i zobowiązań, w tym pozabilansowych, niedopasowania przepływów pieniężnych, nieotrzymania płatności od kontrahentów, nagłej realizacji udzielonych zobowiązań warunkowych, braku możliwości odnowienia emisji lub innych wydarzeń na rynku.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem płynności jest zapewnienie niezbędnej wysokości środków finansowych koniecznych do wywiązywania się z bieżących i przyszłych (również potencjalnych) zobowiązań, z uwzględnieniem charakteru prowadzonej działalności oraz potrzeb mogących się pojawić w wyniku zmian otoczenia rynkowego poprzez odpowiednie kształtowanie struktury bilansu oraz udzielonych zobowiązań finansowych.

Identyfikacja i pomiar ryzyka płynności

W Banku wykorzystywane są następujące miary ryzyka płynności:

■ kontraktowa, urealniona i stress-testowa luka płynności,

■ nadwyżka płynności i horyzont przeżycia bez zewnętrznego wsparcia,

■ wskaźnik pokrycia wypływów netto (LCR),

■ wskaźnik stabilnego finansowania netto (NSFR),

■ koncentracja źródeł finansowania,

■ wskaźnik pokrycia aktywów długoterminowych finansowaniem długoterminowym,

■ testy warunków skrajnych (stress-testy płynności).

Kontrola ryzyka płynności

Kontrola ryzyka płynności obejmuje ustalanie dostosowanych do skali oraz złożoności Banku strategicznych limitów tolerancji oraz limitów wewnętrznych na ryzyko płynności krótko-, średnio- i długoterminowej.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka płynności

Bank regularnie monitoruje:

■ stopień wykorzystania strategicznych limitów tolerancji na ryzyko płynności,

■ stopień wykorzystania nadzorczych norm płynności,

■ stopień wykorzystania wewnętrznych limitów na ryzyko płynności,

■ koncentrację źródeł finansowania,

■ wskaźniki wczesnego ostrzegania - monitorowanie ich poziomu ma na celu wczesne wykrycie niekorzystnych zjawisk mogących mieć negatywny wpływ na sytuację płynnościową Banku lub sektora finansowego (których przekroczenie uruchamia płynnościowe plany awaryjne).

Bank dokonuje również cyklicznych prognoz poziomu ryzyka płynności, które uwzględniają aktualny rozwój działalności Banku. Prognozy poziomu płynności uwzględniają przede wszystkim poziom kształtowania się wybranych miar ryzyka płynności w warunkach zrealizowania się prognoz aktywów oraz zobowiązań Banku oraz w sytuacji realizacji wybranych scenariuszy stress-testowych.

Raportowanie ryzyka płynności

W Banku opracowywane są raporty dotyczące ryzyka płynności w trybie dziennym, tygodniowym, miesięcznym oraz kwartalnym. Raporty zawierające informacje o ekspozycji na ryzyko płynności oraz informacje na temat wykorzystania limitów na to ryzyko przedstawiane są Komitetowi Zarządzania Aktywami i Pasywami w trybie miesięcznym oraz Zarządowi Banku i Radzie Nadzorczej w trybie kwartalnym.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka płynności

Głównymi narzędziami zarządzania ryzykiem płynności w Banku są:

■ procedury dotyczące zarządzania ryzykiem płynności, w tym w szczególności plany awaryjne,

■ wewnętrzne limity ograniczające ryzyko płynności,

■ transakcje lokacyjne i pochodne, w tym walutowe transakcje strukturalne, oraz transakcje kupna i sprzedaży papierów wartościowych,

■ instrumenty bezwarunkowego wsparcia płynnościowego pozyskane od PKO Banku Polskiego SA,

■ transakcje zapewniające długoterminowe finansowanie działalności kredytowej.

Podstawą polityki Banku w zakresie płynności jest utrzymywanie odpowiedniego portfela płynnych papierów wartościowych i stabilnych źródeł finansowania (w szczególności z tytułu emisji listów zastawnych) oraz zapewnienie właściwych narzędzi wsparcia płynnościowego. W ramach zarządzania ryzykiem płynności wykorzystuje się również instrumenty rynku pieniężnego i emisję obligacji własnych niezabezpieczonych. Bank zwraca szczególną uwagę na dopasowanie terminów przepływów w momentach wymagalności znacznych wartościowo zobowiązań (np. wykupu listów zastawnych).

## 47.1 Ryzyko płynności – informacje finansowe

Ekspozycja Banku na ryzyko płynności na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku kształtowała się w ramach przyjętych limitów strategicznych i wewnętrznych. W trakcie 2025 oraz 2024 roku Bank nie przekroczył żadnej z norm płynności oraz żadnych limitów wewnętrznych i strategicznych.

Luka płynności

Poniżej prezentowane są zestawienia urealnionej luki płynności na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku.

LUKA PŁYNNOŚCI 31.12.2025 | a’vista | 0 - 1 miesiąc | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 12 - 24 miesiące | 24 - 60 miesięcy | pow. 60 miesięcy
Urealniona luka okresowa | 2 414 621 | 319 549 | 339 372 | 589 558 | 619 930 | (300 236) | (8 910 904) | 4 928 110
Urealniona skumulowana luka okresowa | 2 414 621 | 2 734 170 | 3 073 542 | 3 663 100 | 4 283 030 | 3 982 794 | (4 928 110) | -

Urealniona luka płynności oparta jest na kontraktowych wpływach i wypływach, które podlegają urealnieniu głównie w zakresie uwzględnienia:

■ wpływów w terminie do 7 dni z tytułu płynnych papierów wartościowych,

■ przedpłat realizowanych na kredytach hipotecznych,

■ dostępnych do wykorzystania środków na liniach kredytowych od PKO Banku Polskiego SA,

■ częściowego odnowienia finansowania z emisji obligacji własnych.

Według stanu na 31 grudnia 2025 roku w przedziałach do 24 miesięcy urealniona skumulowana luka płynności była dodatnia, co oznacza nadwyżkę zapadających aktywów powiększoną o szacowane wpływy z tytułu dostępnego limitu w rachunku bieżącym nad wymagalnymi zobowiązaniami w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Ujemna luka w dalszych okresach związana jest z wymagalnością dużych wolumenów listów zastawnych, przy czym Bank posiada wsparcie płynnościowe z PKO Banku Polskiego SA w postaci linii kredytowych, które są wykorzystywane do wykupu emisji listów zastawnych. Bank dąży również do pozyskiwania kolejnych środków z tytułu emisji w miejsce zapadających, zgodnie z planami finansowymi i strategią.

LUKA PŁYNNOŚCI 31.12.2024 | a’vista | 0 - 1 miesiąc | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 12 - 24 miesiące | 24 - 60 miesięcy | pow. 60 miesięcy
Urealniona luka okresowa | 3 037 710 | 376 131 | 347 521 | (2 812 524) | 372 947 | (2 749 782) | (4 483 409) | 5 911 406
Urealniona skumulowana luka okresowa | 3 037 710 | 3 413 841 | 3 761 362 | 948 838 | 1 321 785 | (1 427 997) | (5 911 406) | -

Nadwyżka płynności

Nadwyżka płynności jest wyznaczana z uwzględnieniem stress-testowych wypływów środków.

Nadwyżka płynności składa się z aktywów płynnych (składających się z części podstawowej służącej ochronie przed najbardziej dotkliwymi zjawiskami kryzysowymi oraz części uzupełniającej służącej ochronie przed mniej dotkliwymi ale dłużej utrzymującymi się zjawiskami kryzysowymi) pomniejszonych o wypływy stress-testowe netto (wypływy pomniejszone o wpływy płynności) w horyzoncie 30 dni.

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Nadwyżka płynności w horyzoncie do 1 miesiąca | 2 006 387 | 2 813 976

Nadzorcze miary płynności

Wskaźnik pokrycia wypływów netto do 1 miesiąca (LCR) został przedstawiony w poniższej tabeli:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wskaźnik pokrycia wypływów netto do 1 miesiąca (LCR) | 565,0% | 565,1%
Limit nadzorczy wskaźnika LCR | 100,0% | 100,0%

Wskaźnik stabilnego finansowania netto (NSFR) został przedstawiony w poniższej tabeli:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wskaźnik stabilnego finansowania netto (NSFR) | 115,3% | 105,4%
Limit nadzorczy wskaźnika NSFR | 100,0% | 100,0%

W okresie zakończonym 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku wartości wskaźników miar nadzorczych utrzymywały się powyżej limitów nadzorczych.

Luka płynności w ujęciu przepływów kontraktowych

Luka płynności w ujęciu przepływów kontraktowych oznacza niedopasowanie powstałe pomiędzy zaklasyfikowanymi do danego przedziału wpływami a wypływami. Przy kalkulacji luki płynności w ujęciu przepływowym Bank uwzględnia wszystkie instrumenty zawarte na datę bilansową. Nie uwzględnia się wzrostu udzielonych kredytów ani odnowienia zapadającego finansowania. Zgodnie z wewnętrzną metodologią Banku zakłada się natomiast wykorzystanie środków dostępnych w ramach linii kredytowych z uwagi na charakter tych instrumentów (linie stand-by wykorzystywane do finansowania bieżącej działalności).

31.12.2025 | a’vista | 0 - 1 miesiąc | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 12 - 24 miesiące | 24 - 60 miesięcy | pow. 60 miesięcy | Razem
Wpływy | 2 891 | 562 269 | 275 217 | 420 763 | 837 899 | 1 726 490 | 5 203 417 | 20 912 805 | 29 941 751
papiery wartościowe | - | 395 110 | - | 4 784 | 4 178 | 65 739 | 369 552 | - | 839 363
kredyty i pożyczki wobec klientów | - | 167 159 | 275 217 | 415 979 | 833 721 | 1 660 751 | 4 833 865 | 20 912 805 | 29 099 497
inne 1) | 2 891 | - | - | - | - | - | - | - | 2 891
Wypływy | - | 1 189 818 | 701 336 | 2 677 887 | 1 007 719 | 2 557 457 | 9 553 421 | - | 17 687 638
zobowiązania wobec banków | - | 2 167 | 116 295 | 55 877 | 113 863 | 2 316 509 | 2 656 640 | - | 5 261 351
zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | - | 20 204 | 543 937 | 631 053 | 862 383 | 229 772 | 6 896 446 | - | 9 183 795
zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 1 000 000 | - | 1 959 500 | - | - | - | - | 2 959 500
wypłata udzielonych zobowiązań finansowych | - | 70 818 | 41 104 | 31 457 | 31 473 | 11 176 | 335 | - | 186 363
inne 1) | - | 96 629 | - | - | - | - | - | - | 96 629
Wpływy z tytułu niewykorzystanej części linii kredytowych | 2 411 730 | 1 000 000 | 500 000 | 1 600 000 | - | 400 000 | - | - | 5 911 730
Wypływy z tytułu spłaty powyższych części linii kredytowych | - | - | - | - | - | - | 5 511 730 | 400 000 | 5 911 730
Wpływy z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | - | 55 197 | 2 093 | 59 380 | 2 225 310 | - | 2 341 980
Wypływy z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | 27 309 | 27 947 | 47 924 | 97 803 | 2 290 837 | - | 2 491 820
Luka okresowa | 2 414 621 | 372 451 | 46 572 | (629 874) | (215 651) | (469 390) | (9 927 261) | 20 512 805 | 12 104 273
Luka skumulowana | 2 414 621 | 2 787 072 | 2 833 644 | 2 203 770 | 1 988 119 | 1 518 729 | (8 408 532) | 12 104 273 |

1) W pozycji „Inne” we wpływach zaprezentowano środki na rachunkach bieżących, a w wypływach niedobór na rachunku rezerwy w NBP oraz środki na rachunkach technicznych do spłat kredytów hipotecznych.

31.12.2024 | a’vista | 0 - 1 miesiąc | 1 - 3 miesiące | 3 - 6 miesięcy | 6 - 12 miesięcy | 12 - 24 miesiące | 24 - 60 miesięcy | pow. 60 miesięcy | Razem
Wpływy | 10 554 | 182 100 | 286 127 | 604 309 | 889 931 | 2 142 704 | 5 359 920 | 22 811 778 | 32 287 423
papiery wartościowe | - | 11 094 | - | 170 458 | 16 273 | 397 679 | 215 214 | - | 810 718
kredyty i pożyczki wobec klientów | - | 171 006 | 286 127 | 433 851 | 873 658 | 1 745 025 | 5 144 706 | 22 811 778 | 31 466 151
inne 1) | 10 554 | - | - | - | - | - | - | - | 10 554
Wypływy | - | 952 829 | 841 089 | 3 848 520 | 971 087 | 2 804 978 | 7 746 561 | - | 17 165 064
zobowiązania wobec banków | - | 18 344 | 61 455 | 81 067 | 312 681 | 846 369 | 4 965 299 | - | 6 285 215
zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | - | 30 598 | 44 919 | 2 491 695 | 639 062 | 1 954 196 | 2 781 260 | - | 7 941 730
zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 798 500 | 709 500 | 1 252 500 | - | - | - | - | 2 760 500
wypłata udzielonych zobowiązań finansowych | - | 28 090 | 25 215 | 23 258 | 19 344 | 4 413 | 2 | - | 100 322
inne 1) | - | 77 297 | - | - | - | - | - | - | 77 297
Wpływy z tytułu niewykorzystanej części linii kredytowych | 3 027 155 | 875 500 | 223 500 | - | - | - | - | - | 4 126 155
Wypływy z tytułu spłaty powyższych części linii kredytowych | - | - | - | - | - | 1 511 000 | 2 538 155 | 77 000 | 4 126 155
Wpływy z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | - | 2 181 891 | 2 093 | 2 093 | 4 185 | - | 2 190 262
Wypływy z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | 40 463 | 2 388 950 | 1 861 | 3 187 | 5 359 | - | 2 439 820
Luka okresowa | 3 037 709 | 104 771 | (371 925) | (3 451 270) | (80 924) | (2 174 368) | (4 925 970) | 22 734 778 | 14 872 801
Luka skumulowana | 3 037 709 | 3 142 480 | 2 770 555 | (680 715) | (761 639) | (2 936 007) | (7 861 977) | 14 872 801 |

Koncentracja źródeł finansowania

W ramach ryzyka płynności Bank rozpoznaje ryzyko koncentracji źródeł finansowania dotyczące sytuacji, w której struktura finansowania staje się podatna na pojedyncze zdarzenie lub jeden czynnik, taki jak znaczne i nagłe wycofanie środków finansowych lub niewystarczający dostęp do nowych środków finansowania.

Model biznesowy Banku zakłada, że ryzyko koncentracji źródeł finansowania w Banku wynika z:

■ wysokiego udziału listów zastawnych w strukturze finansowania (listy zastawne są stabilnym źródłem finansowania, ale balonowy charakter wykupu sprawia, że w większości przypadków w chwili wykupu powstaje potrzeba zastąpienia tego finansowania kolejnymi emisjami lub alternatywnym źródłem finansowania),

■ finansowania pozyskanego od podmiotu dominującego,

■ emisji obligacji własnych.

Poniższa tabela przedstawia strukturę źródeł finansowania Banku:

STRUKTURA FINANSOWANIA BANKU | 31.12.2025 | 31.12.2024
Emisje listów zastawnych | 47,0% | 41,6%
Kredyty od podmiotu dominującego | 26,1% | 30,8%
Emisje obligacji | 16,3% | 15,7%
Kapitały własne | 9,7% | 10,0%
Pozostałe | 0,9% | 1,9%
Razem | 100,0% | 100,0%

W celu ograniczenia ryzyka koncentracji źródeł finansowania w Banku wdrożony został system wewnętrznych limitów krótko- i długoterminowych, w tym uwzględniających terminy dokonanych przez Bank emisji listów zastawnych. W okresie zakończonym 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku żaden z tych limitów nie został przekroczony.

## 48. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej

Definicja

Ryzyko stopy procentowej to ryzyko poniesienia straty na pozycjach bilansowych i udzielonych przez Bank zobowiązaniach finansowych wrażliwych na zmiany stóp procentowych w wyniku zmian stóp procentowych na rynku.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie ewentualnych strat z tytułu zmian rynkowych stóp procentowych do akceptowalnego poziomu poprzez odpowiednie kształtowanie struktury pozycji bilansowych i udzielonych zobowiązań finansowych, m.in. z punktu widzenia dopasowania terminów przeszacowania.

Identyfikacja i pomiar ryzyka stopy procentowej

Bank wykorzystuje takie miary ryzyka stopy procentowej jak: wrażliwość dochodu odsetkowego, wrażliwość wartości ekonomicznej, testy warunków skrajnych i luki przeszacowań.

Kontrola ryzyka stopy procentowej

Kontrola ryzyka stopy procentowej obejmuje ustalanie dostosowanych do skali i złożoności działalności Banku limitów i wartości progowych dotyczących ryzyka stopy procentowej, w szczególności strategicznych limitów tolerancji na ryzyko stopy procentowej.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka stopy procentowej

Bank regularnie monitoruje:

■ poziom miar ryzyka stopy procentowej,

■ stopień wykorzystania strategicznych limitów tolerancji na ryzyko stopy procentowej,

■ stopień wykorzystania wewnętrznych limitów na ryzyko stopy procentowej.

Bank dokonuje również cyklicznych prognoz poziomu ryzyka stopy procentowej, które uwzględniają aktualny rozwój działalności Banku. Prognozy poziomu ryzyka stopy procentowej uwzględniają przede wszystkim poziom kształtowania się wybranych miar ryzyka stopy procentowej w warunkach zrealizowania się prognoz aktywów oraz zobowiązań Banku.

Raportowanie ryzyka stopy procentowej

W Banku opracowywane są raporty dotyczące ryzyka stopy procentowej w trybie dziennym, tygodniowym, miesięcznym oraz kwartalnym. Raporty zawierające informacje o ekspozycji na ryzyko stopy procentowej oraz informacje na temat wykorzystania limitów na to ryzyko przedstawiane są Komitetowi Zarządzania Aktywami i Pasywami w trybie miesięcznym oraz Zarządowi Banku i Radzie Nadzorczej w trybie kwartalnym.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka stopy procentowej

Do głównych narzędzi zarządzania ryzykiem stopy procentowej w PKO Banku Hipotecznym SA należą:

■ procedury dotyczące zarządzania ryzykiem stopy procentowej,

■ wewnętrzne limity na ryzyko stopy procentowej m.in. na wrażliwość cenową oraz wrażliwość dochodu odsetkowego,

■ określenie dopuszczalnych typów transakcji opartych na stopie procentowej,

■ zawieranie transakcji pochodnych ograniczających poziom ryzyka stopy procentowej,

■ odpowiednie dobieranie parametrów transakcji umożliwiających zastosowanie zabezpieczenia (hedgingu) naturalnego pomiędzy aktywami i pasywami.

Bank zarządza ryzykiem stopy procentowej poprzez dopasowanie struktury terminowej przeszacowania aktywów i źródeł finansowania (hedging naturalny) oraz - w razie potrzeby - stosuje transakcje zabezpieczające (transakcje pochodne). Bank stosuje transakcje pochodne typu IRS oraz CIRS w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej związanego z emisją listów zastawnych w PLN i EUR o stałym oprocentowaniu finansujących kredyty zmiennoprocentowe.

## 48.1 Ryzyko stopy procentowej – informacje finansowe

Ekspozycja Banku na ryzyko stopy procentowej kształtowała się na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku w ramach przyjętych limitów strategicznych i wewnętrznych. W trakcie 2025 oraz 2024 roku Bank nie przekroczył żadnego z limitów wewnętrznych i strategicznych na ryzyko stopy procentowej.

Z uwagi na specjalistyczny charakter działalności Bank nie posiada portfela handlowego, a jedynie portfel bankowy, obejmujący pozycje bilansowe oraz pozabilansowe wynikające z działalności podstawowej Banku, transakcje zawierane w celach płynnościowych oraz transakcje zabezpieczające.

W Banku, w celu monitorowania ryzyka stopy procentowej portfela bankowego, stosuje się miary odzwierciedlające zidentyfikowane pięć głównych rodzajów ryzyka stopy procentowej:

■ ryzyko niedopasowania terminów przeszacowania,

■ ryzyko krzywej dochodowości,

■ ryzyko bazowe,

■ ryzyko opcji klienta,

■ ryzyko spreadu kredytowego z tytułu działalności zaliczanej do portfela bankowego (CSRBB).

Wrażliwość dochodu odsetkowego

Wrażliwość dochodu odsetkowego na skokowe przesunięcie krzywej dochodowości określa potencjalny efekt finansowy tego przesunięcia wyrażony zmianą wysokości dochodu odsetkowego w danym horyzoncie czasowym. Zmiana ta wynika z niedopasowania terminów przeszacowań aktywów, pasywów oraz zobowiązań pozabilansowych udzielonych i otrzymanych (w szczególności instrumentów pochodnych) wrażliwych na zmiany stóp procentowych.

Wrażliwość dochodu odsetkowego w portfelu bankowym Banku na skokowe przesunięcie krzywej dochodowości o 100 p.b. w dół w horyzoncie jednego roku we wszystkich walutach przedstawia poniższa tabela:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wrażliwość dochodu odsetkowego (WDO) | (19 356) | (16 019)

Wrażliwość wartości ekonomicznej

Wrażliwość wartości ekonomicznej odzwierciedla zmianę wartości godziwej pozycji w portfelu w efekcie równoległego przesunięcia krzywych dochodowości o 100 p.b. w górę lub w dół (bardziej niekorzystny z wymienionych scenariuszy).

Wrażliwość wartości ekonomicznej w portfelu bankowym Banku na skokowe przesunięcie krzywej dochodowości o 100 p.b. w dół w horyzoncie jednego roku we wszystkich walutach przedstawia poniższa tabela:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
Wrażliwość wartości ekonomicznej kapitałów (WWE) | (5 209) | (7 359)

Nadzorczy test wartości odstających (SOT)

Bank przeprowadza nadzorczy test wartości odstających (SOT) zgodnie z Rozporządzeniem Delegowanym Komisji (UE) 2024/856 oraz Wytycznymi EBA/GL/2022/14 w sprawie zarządzania ryzykiem stopy procentowej z tytułu działalności zaliczanej do portfela bankowego. Wyniki nadzorczego testu wartości odstających zostały przedstawione w poniższej tabeli:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
SOT NII (% Tier I) | 2,88% | 2,41%
SOT EVE (% Tier I) | 0,60% | 0,53%

W okresie zakończonym 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku wartości SOT utrzymywały się poniżej limitów nadzorczych, tj. SOT NII w relacji do kapitału Tier I poniżej 5% oraz SOT EVE w relacji do kapitału Tier I poniżej 15%.

Luka przeszacowań

Luka przeszacowań prezentuje różnicę między wartością pozycji aktywnych oraz pasywnych narażonych na ryzyko stopy procentowej, podlegających przeszacowaniu w danym przedziale czasowym, przy czym pozycje które nie podlegają przeszacowaniu (na stałą stopę) ujmowane są w datach wymagalności/zapadalności.

Zaprezentowane poniżej zestawienie luki przeszacowań obejmuje aktywa i zobowiązania oraz udzielone zobowiązania finansowe wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Nie ujęto w nich zobowiązań warunkowych niewrażliwych na ryzyko stopy procentowej, funduszy własnych Banku oraz należności od innych banków w formie środków na rachunkach bieżących.

31.12.2025 | 0-1 miesiąc | 1-3 miesiące | 3-6 miesięcy | 6-12 miesięcy | 1-2 lata | 2-5 lat | >5 lat | Razem
Aktywa, w tym: | 4 405 390 | 8 132 759 | 2 983 801 | 203 764 | 944 919 | 944 427 | 46 419 | 17 661 479
środki w Banku Centralnym | 22 | - | - | - | - | - | - | 22
papiery wartościowe | 378 000 | - | 230 000 | - | - | 160 000 | - | 768 000
kredyty i pożyczki wobec klientów | 4 027 368 | 8 132 759 | 2 753 801 | 203 764 | 944 919 | 784 427 | 46 419 | 16 893 457
Zobowiązania | (3 092 431) | (5 198 200) | (3 114 731) | - | (1 522 000) | (3 073 350) | - | (16 000 712)
zobowiązania wobec banków | (592 431) | (1 648 200) | - | - | (1 522 000) | (900 000) | - | (4 662 631)
zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | (1 500 000) | (3 550 000) | (1 155 231) | - | - | (2 173 350) | - | (8 378 581)
zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | (1 000 000) | - | (1 959 500) | - | - | - | - | (2 959 500)
Pozycje aktywne z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | 2 165 | - | 2 297 | 2 173 237 | - | 2 177 699
Pozycje pasywne z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | (2 188 295) | (2 080) | - | (2 157) | (9 316) | - | (2 201 848)
Luka okresowa | 1 312 959 | 746 264 | (130 845) | 203 764 | (576 941) | 34 998 | 46 419 | 1 636 618
Luka skumulowana | 1 312 959 | 2 059 223 | 1 928 378 | 2 132 142 | 1 555 201 | 1 590 199 | 1 636 618 |

31.12.2024 | 0-1 miesiąc | 1-3 miesiące | 3-6 miesięcy | 6-12 miesięcy | 1-2 lata | 2-5 lat | >5 lat | Razem
Aktywa, w tym: | 4 546 244 | 8 375 211 | 2 119 038 | 183 502 | 295 897 | 1 541 331 | 65 356 | 17 126 579
środki w Banku Centralnym | 368 | - | - | - | - | - | - | 368
papiery wartościowe | 378 000 | - | 360 000 | - | - | - | - | 738 000
kredyty i pożyczki wobec klientów | 4 167 876 | 8 375 211 | 1 759 038 | 183 502 | 295 897 | 1 541 331 | 65 356 | 16 388 211
Zobowiązania | (5 590 345) | (3 948 500) | (3 389 000) | (150 000) | (60 000) | (2 105 000) | - | (15 242 845)
zobowiązania wobec banków | (2 561 845) | (489 000) | - | (150 000) | (60 000) | (2 045 000) | - | (5 305 845)
zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | (2 230 000) | (2 750 000) | (2 136 500) | - | - | (60 000) | - | (7 176 500)
zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | (798 500) | (709 500) | (1 252 500) | - | - | - | - | (2 760 500)
Pozycje aktywne z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | - | 2 136 350 | - | - | 60 000 | - | 2 196 350
Pozycje pasywne z tyt. instrumentów pochodnych zabezpieczających | - | (2 408 030) | (366) | - | - | - | - | (2 408 396)
Luka okresowa | (1 044 101) | 2 018 681 | 866 022 | 33 502 | 235 897 | (503 669) | 65 356 | 1 671 688
Luka skumulowana | (1 044 101) | 974 580 | 1 840 602 | 1 874 104 | 2 110 001 | 1 606 332 | 1 671 688 |

## 49. Zarządzanie ryzykiem walutowym

Definicja

Ryzyko walutowe to ryzyko poniesienia straty z tytułu zmian kursów walutowych, generowane przez utrzymywanie otwartych pozycji w poszczególnych walutach.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem walutowym jest ograniczanie ewentualnych strat z tytułu zmian kursów walut do akceptowalnego poziomu poprzez odpowiednie kształtowanie struktury walutowej pozycji bilansowych i udzielonych zobowiązań finansowych oraz wykorzystanie instrumentów pochodnych.

Identyfikacja i pomiar ryzyka walutowego

W procesie zarządzania ryzykiem walutowym Bank w szczególności wykorzystuje indywidualne i zagregowane pozycje walutowe oraz testy warunków skrajnych. Testy warunków skrajnych (stress-testy) służą do oszacowania potencjalnej straty z zajętych pozycji walutowych w przypadku wystąpienia nadzwyczajnej sytuacji na rynku walutowym. W Banku stosowane są scenariusze hipotetyczne, w których przyjmuje się hipotetyczną aprecjację lub deprecjację kursów walutowych (20-procentową oraz 50-procentową).

Kontrola ryzyka walutowego

Kontrola ryzyka walutowego obejmuje ustalanie dostosowanych do skali i złożoności działalności Banku limitów i wartości progowych dotyczących ryzyka walutowego, w szczególności strategicznego limitu tolerancji na ryzyko walutowe.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka walutowego

Bank regularnie monitoruje:

■ poziom miar ryzyka walutowego,

■ stopień wykorzystania strategicznego limitu tolerancji na ryzyko walutowe,

■ stopień wykorzystania wewnętrznych limitów na ryzyko walutowe.

Raportowanie ryzyka walutowego

W Banku opracowywane są raporty dotyczące ryzyka walutowego w trybie dziennym, tygodniowym, miesięcznym oraz kwartalnym. Raporty zawierające informacje o ekspozycji na ryzyko walutowe oraz informacje na temat wykorzystania limitów na to ryzyko przedstawiane są Komitetowi Zarządzania Aktywami i Pasywami w trybie miesięcznym oraz Zarządowi Banku i Radzie Nadzorczej w trybie kwartalnym.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka walutowego

Głównymi narzędziami zarządzania ryzykiem walutowym w Banku są:

■ procedury dotyczące zarządzania ryzykiem walutowym,

■ limity na ryzyko walutowe,

■ określenie dopuszczalnych typów transakcji walutowych.

Bank na bieżąco zamyka otwarte pozycje walutowe, a istniejące w Banku procedury kontroli i raportowania istotnie ograniczają wpływ zmian kursów walut na wynik finansowy Banku. Największe pozycje walutowe Banku związane są z zobowiązaniami z tytułu emisji listów zastawnych w EUR i są na bieżąco domykane za pomocą transakcji pochodnych CIRS i FX Forward.

## 49.1 Ryzyko walutowe – informacje finansowe

Ekspozycja Banku na ryzyko walutowe kształtowała się na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku w ramach przyjętych limitów strategicznych i wewnętrznych. W trakcie 2025 oraz 2024 roku Bank nie przekroczył żadnego z limitów wewnętrznych i strategicznych na ryzyko walutowe.

Pozycja walutowa

Wielkość pozycji walutowych w Banku prezentuje poniższa tabela:

POZYCJA WALUTOWA WYRAŻONA W TYS. PLN | 31.12.2025 | 31.12.2024
EUR | (2 423) | (2 120)
USD | 3 | 4

Miary wrażliwości

Miara FX VaR to potencjalna wartość straty, która może wystąpić w normalnych warunkach rynkowych w określonym czasie (tzw. horyzoncie) oraz z założonym poziomem prawdopodobieństwa z tytułu zmian kursów walutowych. Stress-testy służą do oszacowania straty w przypadku gwałtownych zmian na rynku walutowym, które nie są standardowo opisane za pomocą miar statystycznych. FX VaR Banku, łącznie dla wszystkich walut, przedstawia poniższa tabela:

NAZWA MIARY WRAŻLIWOŚCI | 31.12.2025 | 31.12.2024
FX VaR 10 - dniowy przy poziomie ufności 99% w tys. PLN | 57,5 | 50,3

Struktura walutowa aktywów i pasywów

Strukturę walutową aktywów i zobowiązań finansowych prezentuje poniższa tabela:

STRUKTURA WALUTOWA 31.12.2025 | Waluta w przeliczeniu na PLN |
PLN | EUR | USD | Razem
AKTYWA FINANSOWE |  |  |  |
Kasa, środki w Banku Centralnym | 22 | - | - | 22
Należności od banków | 196 | 2 670 | 3 | 2 869
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 248 | - | - | 248
Papiery wartościowe | 786 187 | - | - | 786 187
Kredyty i pożyczki wobec klientów | 17 130 406 | - | - | 17 130 406
Inne aktywa finansowe | 1 215 | - | - | 1 215
Suma aktywów finansowych | 17 918 274 | 2 670 | 3 | 17 920 947
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ORAZ POZABILANSOWE |  |  |  |
Zobowiązania wobec banków | 4 679 584 | - | - | 4 679 584
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 21 721 | - | - | 21 721
Zobowiązania wobec klientów | 4 317 | - | - | 4 317
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 6 298 715 | 2 132 923 | - | 8 431 638
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 2 925 829 | - | - | 2 925 829
Pozostałe zobowiązania finansowe | 5 938 | 5 291 | - | 11 229
Suma zobowiązań finansowych | 13 936 104 | 2 138 214 | - | 16 074 318
Zobowiązania warunkowe udzielone finansowe (netto) | 186 084 | - | - | 186 084
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | PLN | EUR | USD |
Zobowiązania związane z realizacją operacji (kupna)/sprzedaży - nominał | 2 128 644 | (2 104 495) | - |

STRUKTURA WALUTOWA 31.12.2024 | Waluta w przeliczeniu na PLN |
PLN | EUR | USD | Razem
AKTYWA FINANSOWE |  |  |  |
Kasa, środki w Banku Centralnym | 368 | - | - | 368
Należności od banków | 7 998 | 2 184 | 4 | 10 186
Papiery wartościowe | 749 307 | - | - | 749 307
Kredyty i pożyczki wobec klientów | 16 600 671 | - | - | 16 600 671
Inne aktywa finansowe | 609 | - | - | 609
Suma aktywów finansowych | 17 358 953 | 2 184 | 4 | 17 361 141
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ORAZ POZABILANSOWE |  |  |  |
Zobowiązania wobec banków | 5 342 830 | - | - | 5 342 830
Instrumenty pochodne zabezpieczające | 208 696 | - | - | 208 696
Zobowiązania wobec klientów | 3 398 | - | - | 3 398
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych | 5 073 394 | 2 159 961 | - | 7 233 355
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 2 721 264 | - | - | 2 721 264
Pozostałe zobowiązania finansowe | 7 588 | 4 398 | - | 11 986
Suma zobowiązań finansowych | 13 357 170 | 2 164 359 | - | 15 521 529
Zobowiązania warunkowe udzielone finansowe (netto) | 100 279 | - | - | 100 279
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | PLN | EUR | USD |
Zobowiązania związane z realizacją operacji (kupna)/sprzedaży - nominał | 2 348 396 | (2 136 350) | - |

## 50. Zarządzanie ryzykiem operacyjnym

Definicja

Ryzyko operacyjne to ryzyko powstania straty wynikającej z niedostosowania lub zawodności wewnętrznych procesów, ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych. Ryzyko operacyjne uwzględnia:

■ ryzyko prawne - ryzyko poniesienia straty wynikającej z nieznajomości, niezrozumienia i niestosowania norm prawnych oraz standardów rachunkowości, niemożności wyegzekwowania postanowień umów, niekorzystnych interpretacji lub rozstrzygnięć sądów albo organów administracji publicznej,

■ ryzyko ICT (ang. Information and Communication Technologies)- ryzyko straty związanej z dającą się racjonalnie określić okolicznością w odniesieniu do wykorzystania sieci i systemów informatycznych, która w przypadku urzeczywistnienia się mogłaby zagrozić bezpieczeństwu sieci i systemów informatycznych, dowolnych narzędzi lub procesów wykorzystujących technologię, operacji i procesów lub świadczenia usług, poprzez wywołanie niekorzystnych skutków w środowisku cyfrowym lub fizycznym.

Ryzyko operacyjne nie obejmuje ryzyka utraty reputacji i ryzyka biznesowego.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem operacyjnym jest zapewnienie efektywności operacyjnej i kosztowej oraz bezpieczeństwa prowadzonej działalności przez ograniczanie występowania zdarzeń operacyjnych oraz ich negatywnych skutków.

Identyfikacja i pomiar ryzyka operacyjnego

Proces zarządzania ryzykiem operacyjnym realizowany jest na poziomie całego Banku oraz na poziomach poszczególnych obszarów systemowego zarządzania ryzykiem operacyjnym. Systemowe zarządzanie ryzykiem operacyjnym polega na tworzeniu rozwiązań służących sprawowaniu przez Bank kontroli nad poziomem ryzyka operacyjnego umożliwiającym realizację celów Banku. Bieżące zarządzanie ryzykiem operacyjnym realizowane jest przez każdego pracownika Banku w zakresie swoich zadań i obowiązków.

Dla potrzeb związanych z zarządzaniem ryzykiem operacyjnym Bank gromadzi dane o zdarzeniach operacyjnych i czynnikach otoczenia biznesowego, wyniki samooceny ryzyka operacyjnego, dane dotyczące wartości kluczowych wskaźników ryzyka operacyjnego (KRI) oraz dane dotyczące jakości kontroli wewnętrznej.

Biorąc pod uwagę skalę outsourcingu i potencjalny jego wpływ na profil ryzyka operacyjnego, Bank przygotował proces zarządzania ryzykiem związanym z powierzaniem czynności podmiotom zewnętrznym, obejmujący szereg elementów, m.in. procedury powierzania wykonywania czynności na rzecz Banku, analizę i ocenę ryzyka związanego z powierzeniem wykonywania czynności, ocenę wiarygodności i sytuacji finansowej dostawcy usług, zapewnienie planów awaryjnych Banku oraz monitorowanie poprawnego wykonywania umów.

Pomiar ryzyka operacyjnego obejmuje:

■ obliczanie kluczowych wskaźników ryzyka operacyjnego (KRI),

■ obliczanie wymogu w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka operacyjnego metodą standardową opartą na wskaźniku biznesowym (ang. Business Indicator Component – „BIC”),

■ testy warunków skrajnych,

■ wyliczanie kapitału wewnętrznego.

Samoocena ryzyka operacyjnego obejmuje identyfikację i ocenę ryzyka operacyjnego dla produktów, procesów i aplikacji Banku oraz zmian organizacyjnych. Samooceny ryzyka operacyjnego dokonuje się raz w roku dla procesów kluczowych lub raz na 2 lata dla procesów innych niż kluczowe oraz przed wprowadzeniem w życie nowych lub istotnie zmienionych produktów, procesów i aplikacji wykorzystywanych w Banku z wykorzystaniem:

■ zgromadzonych danych o zdarzeniach operacyjnych,

■ wyników inspekcji, postępowań oraz kontroli wewnętrznej funkcjonalnej,

■ KRI.

W I półroczu 2025 roku wprowadzono zmiany w systemie zarządzania ryzykiem, poprzez uzupełnienie procesu zarządzania ryzykiem operacyjnym o elementy związane z ryzykiem ICT, zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2554 w sprawie operacyjnej odporności cyfrowej sektora finansowego i zmieniające rozporządzenia (WE) nr 1060/2009, (UE) nr 648/2012, (UE) nr 600/2014, (UE) nr 909/2014 oraz (UE) 2016/1011 (Rozporządzenie DORA).

Kontrola ryzyka operacyjnego

Kontrola ryzyka operacyjnego obejmuje ustalenie dostosowanych do skali i złożoności działalności Banku limitów dotyczących ryzyka operacyjnego, w szczególności strategicznych limitów tolerancji na ryzyko operacyjne oraz limitów KRI wraz z wartościami progowymi i krytycznymi.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka operacyjnego

Bank regularnie monitoruje:

■ stopień wykorzystania strategicznych limitów tolerancji oraz limitów strat na ryzyko operacyjne,

■ skuteczność i terminowość podejmowanych działań w ramach redukcji lub transferu ryzyka operacyjnego,

■ wartości KRI,

■ wyniki samooceny ryzyka operacyjnego,

■ wyniki testów warunków skrajnych,

■ zdarzenia operacyjne i ich skutki.

Raportowanie ryzyka operacyjnego

Raportowanie informacji dotyczących ryzyka operacyjnego prowadzi się na potrzeby:

■ wewnętrzne Banku, w szczególności Zarządu oraz Rady Nadzorczej,

■ instytucji nadzorczych,

■ akcjonariuszy i rynku finansowego.

Raportowanie na potrzeby wewnętrzne Banku informacji dotyczących ryzyka operacyjnego prowadzone jest w cyklach kwartalnych. Raporty kwartalne zawierają w szczególności informacje na temat:

■ wyników pomiaru i monitorowania ryzyka operacyjnego,

■ profilu ryzyka operacyjnego Banku wynikającego z procesu identyfikacji i oceny zagrożeń dla produktów, procesów i aplikacji Banku,

■ poziomu ryzyka operacyjnego oraz stosowanych instrumentów zarządzania ryzykiem operacyjnym,

■ działań podjętych celem ograniczenia ryzyka operacyjnego oraz oceny skuteczności podejmowanych działań w celu obniżenia poziomu ryzyka operacyjnego,

■ rekomendacji, decyzji i zaleceń Zarządu.

Raporty kwartalne uwzględniają również informacje na temat ryzyka operacyjnego zidentyfikowanego w ramach czynności zlecanych przez Bank do wykonania podmiotom zewnętrznym.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka operacyjnego

Działania zarządcze podejmowane są w przypadku gdy poziom ryzyka operacyjnego dla samooceny ryzyka, KRI lub skorygowany poziom ryzyka operacyjnego w Banku osiągnął stan podwyższony lub wysoki.

W przypadku, gdy poziom ryzyka osiągnął stan podwyższony lub wysoki, Bank stosuje następujące podejścia:

■ redukcja ryzyka – łagodzenie wpływu czynników ryzyka lub skutków jego materializacji,

■ transfer ryzyka – przeniesienie odpowiedzialności za pokrycie ewentualnych strat na podmiot zewnętrzny,

■ unikanie ryzyka – rezygnacja z działalności generującej ryzyko lub wyeliminowanie prawdopodobieństwa wystąpienia czynnika ryzyka.

## 51. Zarządzanie ryzykiem modeli

Definicja

Ryzyko modeli jest to ryzyko poniesienia strat w wyniku podejmowania błędnych decyzji biznesowych na podstawie funkcjonujących modeli.

Cel zarządzania

Celem zarządzania ryzykiem modeli jest ograniczanie ryzyka poniesienia strat w wyniku podejmowania błędnych decyzji biznesowych na podstawie funkcjonujących modeli poprzez odpowiednio zdefiniowany i realizowany proces zarządzania modelami.

Wszystkie modele istotne w Banku objęte są procesem regularnej, niezależnej walidacji przeprowadzanej przy współpracy z Departamentem Walidacji Modeli w PKO Banku Polskim SA.

Proces zarządzania ryzykiem modeli w PKO Banku Hipotecznym SA jest spójny z rozwiązaniami Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

Identyfikacja i pomiar ryzyka modeli

Identyfikacja ryzyka modeli polega w szczególności na:

■ gromadzeniu informacji o wykorzystywanych, a także planowanych do wdrożenia modelach,

■ cyklicznym określaniu istotności modeli.

Ocena ryzyka modeli ma na celu określenie skali zagrożeń związanych z występowaniem ryzyka modeli. Oceny dokonuje się na poziomie pojedynczego modelu, a także w ujęciu zagregowanym na poziomie Banku.

Kontrola ryzyka modeli

Kontrola ryzyka modeli polega na określeniu mechanizmów wykorzystywanych do diagnozowania poziomu ryzyka modeli oraz narzędzi ograniczania poziomu tego ryzyka. W ramach narzędzi wykorzystywanych do diagnozowania ryzyka modeli wyróżnia się w szczególności strategiczny limit tolerancji na ryzyko modeli oraz wartości progowe ryzyka modeli.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka modeli

Celem monitorowania ryzyka modeli jest diagnozowanie obszarów wymagających działań zarządczych. Monitorowanie ryzyka modeli obejmuje w szczególności:

■ aktualizację poziomu ryzyka modeli,

■ ocenę wykorzystania strategicznego limitu tolerancji na ryzyko modeli oraz wartości progowych ryzyka modeli,

■ weryfikację statusu wykonania oraz ocenę skuteczności realizacji działań w ramach ograniczania ryzyka modeli.

Raportowanie ryzyka modeli

Wyniki monitorowania są cyklicznie prezentowane w raportach kwartalnych skierowanych do Zarządu, a raz w roku również do Komitetu ds. Ryzyka Rady Nadzorczej oraz Rady Nadzorczej i zawierają kompleksową ocenę ryzyka modeli, a w szczególności:

■ informacje o stopniu wykorzystania strategicznego limitu tolerancji na ryzyko modeli,

■ informacje o poziomie ryzyka modeli,

■ mapę ryzyka modeli,

■ status realizacji zaleceń wynikających z przeglądów lub walidacji modeli,

■ ewentualne propozycje działań zarządczych ograniczających ryzyko modeli.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka modeli

Celem podejmowania działań zarządczych jest kształtowanie procesu zarządzania ryzykiem modeli i poziomu tego ryzyka, w szczególności poprzez ustalanie akceptowalnych poziomów ryzyka oraz podejmowanie decyzji o zastosowaniu narzędzi wspierających zarządzanie ryzykiem.

## 52. Zarządzanie ryzykiem biznesowym

Definicja

Ryzyko biznesowe to ryzyko nieosiągnięcia założonych celów finansowych, w tym poniesienia strat, wynikające z niekorzystnych zmian zachodzących w otoczeniu biznesowym, podjęcia niekorzystnych decyzji, nieprawidłowego wprowadzenia podjętych decyzji lub braku podjęcia odpowiednich działań, które miałyby być odpowiedzią na zmiany zachodzące w otoczeniu biznesowym, uwzględniające ryzyko zmian makroekonomicznych (ryzyko pogorszenia sytuacji finansowej Banku w wyniku niekorzystnego wpływu zmiany warunków makroekonomicznych).

Cel zarządzania

Utrzymywanie na akceptowalnym poziomie negatywnych konsekwencji finansowych wynikających z niekorzystnych zmian zachodzących w otoczeniu biznesowym, z podjęcia niekorzystnych decyzji, nieprawidłowego wprowadzenia podjętych decyzji lub braku podjęcia odpowiednich działań, które miałyby być odpowiedzią na zmiany zachodzące w otoczeniu biznesowym oraz identyfikacja czynników makroekonomicznych mających znaczący wpływ na działalność Banku oraz podejmowanie działań mających na celu ograniczenie niekorzystnego wpływu potencjalnych zmian sytuacji makroekonomicznej na sytuację finansową Banku.

Identyfikacja i pomiar ryzyka biznesowego

Identyfikacja ryzyka biznesowego polega na rozpoznaniu i określeniu czynników zarówno aktualnych, jak i potencjalnych, które wynikają z bieżącej i planowanej działalności Banku i które mogą negatywnie wpływać na sytuację finansową Banku, powstanie lub zmianę wysokości przychodów i kosztów Banku.

Pomiar ryzyka biznesowego obejmuje:

■ ustalenie strategicznych limitów tolerancji na ryzyko biznesowe,

■ testy warunków skrajnych,

■ wyliczanie kapitału wewnętrznego.

Kontrola ryzyka biznesowego

Kontrola ryzyka biznesowego obejmuje określenie dostosowanego do skali działalności Banku dopuszczalnego poziomu ryzyka biznesowego i jego wpływu na funkcjonowanie i sytuację finansową Banku w postaci strategicznego limitu tolerancji.

Prognozowanie i monitorowanie ryzyka biznesowego

Celem monitorowania ryzyka biznesowego jest określenie, czy jego poziom, po zastosowaniu mechanizmów kontroli ryzyka, odpowiada poziomowi dopuszczalnemu oraz diagnozowanie konieczności i obszarów wymagających podjęcia działań zarządczych. Monitorowaniu ryzyka biznesowego podlega w szczególności strategiczny limit tolerancji na ryzyko biznesowe.

Raportowanie ryzyka biznesowego

Raportowanie ryzyka biznesowego odbywa się poprzez sporządzanie raportów, których odbiorcami są Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami, Zarząd i Rada Nadzorcza.

Działania zarządcze dotyczące ryzyka biznesowego

Działania zarządcze polegają w szczególności na:

■ weryfikacji i aktualizacji kwartalnych prognoz finansowych oraz planu finansowego, z uwzględnieniem działań zmierzających do ograniczenia poziomu ryzyka biznesowego zgodnie z przyjętymi limitami,

■ monitorowaniu poziomu strategicznego limitu tolerancji na ryzyko biznesowe.

## 53. Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem braku adekwatności kapitałowej

Adekwatność kapitałowa to proces mający na celu zapewnienie, iż poziom ryzyka, które Bank podejmuje w związku z rozwojem działalności biznesowej, może zostać pokryty posiadanym kapitałem, biorąc pod uwagę określony poziom tolerancji na ryzyko oraz horyzont czasowy. Proces zarządzania adekwatnością kapitałową obejmuje w szczególności przestrzeganie obowiązujących regulacji organów nadzoru, a także określonego w Banku poziomu tolerancji na ryzyko oraz proces planowania kapitałowego, w tym politykę pozyskiwania źródeł kapitału.

Ryzyko braku adekwatności kapitałowej to ryzyko niezapewnienia odpowiedniego poziomu i struktury funduszy własnych lub braku możliwości osiągnięcia ich poziomu adekwatnego do ponoszonego przez Bank ryzyka prowadzonej działalności, niezbędnego do pokrycia nieoczekiwanych strat oraz spełniającego wymogi nadzorcze umożliwiające dalsze samodzielne funkcjonowanie Banku.

Zarządzanie adekwatnością kapitałową obejmuje:

■ Filar I: minimalne wymogi kapitałowe określone w przepisach,

■ Filar II: kapitał wewnętrzny wyznaczony za pomocą modeli własnych Banku, dla rodzajów ryzyka uznanych za istotne.

Celem zarządzania adekwatnością kapitałową jest utrzymywanie, w sposób ciągły, funduszy własnych na poziomie adekwatnym do skali oraz profilu ryzyka działalności Banku, z uwzględnieniem wymogów nadzorczych.

Podstawę prawną procesu oceny adekwatności kapitałowej na 31 grudnia 2025 roku stanowią:

■ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z 26 czerwca 2013 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (zwane dalej „Rozporządzenie CRR”) z późn. zm.,

■ Ustawa z 29 sierpnia 1997 roku Prawo bankowe,

■ Ustawa z 5 sierpnia 2015 roku o nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finansowym i zarządzaniu kryzysowym w systemie finansowym (zwane dalej „Ustawą Makroostrożnościową”),

■ Rozporządzenie Ministra Finansów, Funduszy i Polityki Regionalnej z dnia 27 lipca 2021 roku w sprawie szczegółowego sposobu szacowania kapitału wewnętrznego oraz dokonywania przez bank przeglądów strategii i procedur szacowania i stałego utrzymywania kapitału wewnętrznego.

Proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego jest opisany w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z 26 czerwca 2013 roku w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi zmieniającej Dyrektywę 2002/87/WE i uchylającej dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE (dalej zwana „Dyrektywą CRD”). Dyrektywa CRD została zaimplementowana do prawa krajowego w trybie aktualizacji Prawa bankowego.

Proces zarządzania adekwatnością kapitałową Banku obejmuje:

■ określanie oraz realizację pożądanych przez Bank celów kapitałowych,

■ identyfikację i monitorowanie istotnych rodzajów ryzyka,

■ szacowanie kapitału wewnętrznego na pokrycie istotnych rodzajów ryzyka oraz łącznego kapitału wewnętrznego,

■ ustalanie wewnętrznych limitów w obszarze adekwatności kapitałowej,

■ prognozowanie, monitorowanie oraz raportowanie poziomu i struktury kapitału własnego oraz adekwatności kapitałowej,

■ kapitałowe działania awaryjne.

Ryzyko braku adekwatności kapitałowej jest klasyfikowane do kategorii ryzyk podlegających monitorowaniu. W 2025 roku, jak i w całym okresie działalności operacyjnej Banku, utrzymywany był bezpieczny poziom adekwatności kapitałowej, powyżej limitów nadzorczych.

Na 31 grudnia 2025 roku łączny współczynnik kapitałowy Banku wyniósł 28,7% (na 31 grudnia 2024 roku 22,9%). Na 31 grudnia 2025 roku oraz w trakcie całego 2025 roku wszystkie współczynniki kapitałowe kształtowały się na bezpiecznych poziomach, znacznie powyżej przyjętych w Banku limitów wewnętrznych oraz zewnętrznych wymogów regulacyjnych.

Fundusze własne dla potrzeb adekwatności kapitałowej

Fundusze własne Banku na potrzeby adekwatności kapitałowej zostały wyznaczone zgodnie z przepisami ustawy Prawo bankowe oraz postanowieniami Rozporządzenia CRR wraz z aktami wykonawczymi.

Fundusze własne Banku składają się wyłącznie z funduszy podstawowych Tier I (CET 1).

FUNDUSZE WŁASNE BANKU | 31.12.2025 | 31.12.2024
Kapitał zakładowy | 1 611 300 | 1 611 300
Kapitał zapasowy | 45 842 | 13 263
Wynik bieżącego okresu | 95 075 | 130 317
Skumulowane inne dochody całkowite - zabezpieczenie przepływów pieniężnych | (14 448) | (14 413)
Skumulowane inne dochody całkowite - aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 3 080 | 3 005
Kapitały własne | 1 740 849 | 1 743 472
Korekty do kapitałów własnych | (61 430) | (81 155)
Wynik bieżącego okresu | (95 075) | (130 317)
Wynik za I półrocze zaliczony do funduszy własnych za zgodą KNF | 20 000 | 32 513
Skumulowane inne dochody całkowite - zabezpieczenie przepływów pieniężnych | 14 448 | 14 413
Wartości niematerialne | (0) | (0)
Korekta wartości aktywów wycenianych do wartości godziwej (AVA) | (803) | (920)
Korekta z tytułu okresu przejściowego w związku z pandemią COVID-19 |  | 3 156
Fundusze własne | 1 679 419 | 1 662 317

Bufory kapitałowe

18 września 2024 roku Minister Finansów podpisał rozporządzenie dotyczące wprowadzenia bufora antycyklicznego w wysokości 1 p.p, podwyższając wymóg regulacyjny dotyczący współczynnika kapitału podstawowego Tier 1 (CET1), Tier 1 oraz łącznego współczynnika kapitałowego (TCR) do poziomu 11,5%.

Od 19 września 2025 roku banki są zobowiązane do utrzymywania współczynników kapitałowych w wysokości:

■ łączny współczynnik kapitałowy (TCR) = 8% + add-on + wymóg połączonego bufora,

■ współczynnik kapitału Tier I (T1) = 6% + 75%*add-on + wymóg połączonego bufora,

■ współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1) = 4,5% + 56%*add-on + wymóg połączonego bufora,

gdzie add-on rozumiany jest jako wymóg wynikający z art. 138 ust. 1 pkt. 2a ustawy Prawo bankowe, a wymóg połączonego bufora stanowi sumę obowiązujących buforów, tj.:

■ bufora zabezpieczającego w wysokości 2,5%,

■ bufora antycyklicznego w wysokości 1% dla ekspozycji kredytowych na terytorium RP,

■ bufora innej instytucji o znaczeniu systemowym określanego w drodze indywidualnej decyzji KNF,

■ bufora ryzyka systemowego w wysokości 0%.

Na podstawie pisma z KNF z 25 listopada 2025 roku PKO Bank Hipoteczny SA został zobowiązany do utrzymania dodatkowego poziomu narzutu kapitałowego w ramach filaru II (P2G). W wyniku oceny bazującej na nadzorczych stress testach przeprowadzonych przez UKNF w 2024 roku, narzut kapitałowy P2G dla PKO Bank Hipoteczny SA został ustalony w wysokości 1,68 p.p. ponad wartość łącznego współczynnika kapitałowego, o którym mowa w art. 92 ust. 1 lit. c rozporządzenia nr 575/2013, powiększonego o dodatkowy wymóg w zakresie funduszy własnych, o którym mowa w art. 138 ust. 2 pkt 2 ustawy Prawo bankowe oraz o wymóg połączonego bufora, o którym mowa w art. 55 ust. 4 ustawy o nadzorze makroostrożnościowym. Dodatkowy narzut powinien składać się w całości z kapitału podstawowego Tier I.

PKO Bank Hipoteczny SA nie został przez KNF uznany za inną instytucję o znaczeniu systemowym, w związku z czym nie ma obowiązku utrzymywania dodatkowych wymogów kapitałowych z tego tytułu.

Bank nie jest również zobowiązany do utrzymywania wymogów wynikających z art. 138 ust. 1 pkt. 2a ustawy Prawo bankowe (add-on).

Dźwignia finansowa

Ryzyko nadmiernej dźwigni finansowej definiowane jest jako ryzyko wynikające z podatności na zagrożenia z powodu dźwigni finansowej lub warunkowej dźwigni finansowej, które może wymagać podjęcia niezamierzonych działań korygujących plany biznesowe, w tym awaryjnej sprzedaży aktywów mogącej przynieść straty lub spowodować konieczność korekty wyceny pozostałych aktywów.

Dźwignia finansowa definiowana jest jako względna – w stosunku do funduszy własnych Banku – wielkość posiadanych przez Bank aktywów, zobowiązań warunkowych dotyczących płatności lub dostawy lub dostarczenia zabezpieczenia, z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu otrzymanych środków finansowych, zaciągniętych zobowiązań, umów dotyczących instrumentów pochodnych lub umów z udzielonym przyrzeczeniem odkupu, lecz z wyjątkiem zobowiązań, które można wyegzekwować wyłącznie w przypadku likwidacji Banku.

Bank kalkuluje poziom dźwigni finansowej zgodnie z Rozporządzeniem CRR.

Poziom wskaźnika dźwigni finansowej podlega monitorowaniu w cyklach miesięcznych, przy czym Bank za bezpieczny i niewymagający podejmowania dodatkowych działań uznaje poziom wskaźnika powyżej 5%.

DŹWIGNIA FINANSOWA | 31.12.2025 | 31.12.2024
Współczynnik dźwigni finansowej (LR) | 9,2% | 9,5%

Współczynnik dźwigni finansowej kształtował się na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku powyżej poziomu 3% wynikającego z Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/876 z 20 maja 2019 roku.

Wymogi w zakresie funduszy własnych (Filar I)

Od 1 stycznia 2025 roku dokonano zmian w zakresie kalkulacji wymogów kapitałowych na ryzyko kredytowe i operacyjne oraz szacowania funduszy własnych zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i rady (UE) 2024/1623 z dnia 31 maja 2024 roku w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do wymogów dotyczących ryzyka kredytowego, ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej, ryzyka operacyjnego, ryzyka rynkowego oraz minimalnego progu kapitałowego (Rozporządzenie CRR 3).

Zgodnie z Rozporządzeniem CRR Bank wylicza wymogi w zakresie funduszy własnych dla następujących rodzajów ryzyka:

■ z tytułu ryzyka kredytowego – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej (CVA) – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka rozliczenia i dostawy – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka operacyjnego – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka rynkowego (tylko walutowe) – metodami podstawowymi.

Na 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku wymogi w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej, rozliczenia i dostawy oraz rynkowego były zerowe, zatem na łączny wymóg w zakresie funduszy własnych składały się wymogi z tytułu ryzyka kredytowego oraz operacyjnego.

WYMOGI W ZAKRESIE FUNDUSZY WŁASNYCH | 31.12.2025 | 31.12.2024
Ryzyko kredytowe | 426 257 | 531 617
Ryzyko operacyjne | 41 299 | 49 338
Łączny wymóg w zakresie funduszy własnych | 467 556 | 580 955
Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) | 28,7% | 22,9%
Współczynnik kapitału Tier 1 (T1) | 28,7% | 22,9%
Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) | 28,7% | 22,9%

POZOSTAŁE NOTY

## 54. Zdarzenia następujące po dniu kończącym okres sprawozdawczy

■ 9 stycznia 2026 roku Bank zakupił na podstawie podpisanej 17 listopada 2015 roku z PKO Bankiem Polskim SA Umowy Ramowej Sprzedaży Wierzytelności portfel wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie o wartości 689 789 tys. PLN.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu Banku

06.03.2026 r. | Wojciech Papierak | Prezes Zarządu | podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)
06.03.2026 r. | Piotr Kochanek | Wiceprezes Zarządu | podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)
06.03.2026 r. | Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz | Wiceprezes Zarządu | podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)
06.03.2026 r. | Michał Stępniewski | Wiceprezes Zarządu | podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

06.03.2026 r. | Tomasz Rynkowski | Główny Księgowy Banku | podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)

PKO Font library: AĄBCĆDEĘFGHIJKLŁMNŃOÓPQRSŚTUWXYZŻŹ

PKO Font library: AĄBCĆDEĘFGHIJKLŁMNŃOÓPQRSŚTUWXYZŻŹ